财报速睇 | 福泰制药 2026财年Q1营收29.87亿美元，同比增长7.8%；归母净利润10.31亿美元，同比增长59.6%

华盛资讯5月6日讯，福泰制药公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收29.87亿美元，同比增长7.8%，归母净利润10.31亿美元，同比增长59.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司本季度总营收达29.87亿美元，同比增长7.8%，主要得益于囊性纤维化（CF）疗法的持续表现以及向其他疾病领域多元化发展带来的增长。

② 净利润实现59.6%的强劲同比增长，达到10.31亿美元，一个关键原因是去年同期存在一笔3.79亿美元的无形资产减值费用，而本期没有此项费用，显著改善了盈利水平。

③ ALYFTREK产品销售表现极为亮眼，其净产品收入从去年同期的0.54亿美元飙升至4.24亿美元，同比增长高达687.4%，反映了新患者强劲的初始需求。

④ CASGEVY产品收入持续增长，本季度录得0.43亿美元，相较于去年同期的0.14亿美元，增长了202.1%，显示出公司在新兴治疗领域的商业化进展顺利。

⑤ 经营性现金流大幅改善，由去年同期的8.19亿美元增至本季度的14.28亿美元，主要由于税款支付时间安排以及去年同期因产品上市导致的应收账款增加。

2、业绩不足：

① 核心产品TRIKAFTA/KAFTRIO的销售额出现下滑，本季度收入为23.55亿美元，较去年同期的25.36亿美元下降了7.1%，对整体增长构成拖累。

② 销售、一般及行政（SG&A）费用大幅增长25.0%，达到4.94亿美元，主要原因是为支持JOURNAVX和povetacicept的商业化活动而增加了内部员工和商业投资。

③ 公司其他囊性纤维化（CF）产品（包括KALYDECO、ORKAMBI和SYMDEKO/SYMKEVI）的合计收入持续萎缩，同比下降12.0%至1.36亿美元。

④ 销售成本同比增长8.0%至3.93亿美元，与收入增幅基本一致，其原因是产品组合的变化抵消了CF药物整体专利费率降低带来的好处。

⑤ 研发费用虽同比微降2.0%，但仍高达9.62亿美元，占总收入的32.2%，持续的高额研发投入对公司短期盈利能力构成压力。

三、公司业务回顾

福泰制药: 我们是一家全球性的生物技术公司，致力于投资科学创新，为患有严重疾病的人们创造变革性药物，并专注于专科市场。我们目前拥有七种获批药物：五种用于治疗囊性纤维化（CF）的根本原因，一种用于治疗镰状细胞病（SCD）和输血依赖性β地中海贫血（TDT），另一种用于治疗中度至重度急性疼痛。本季度，我们的总收入从去年同期的27.70亿美元增至29.87亿美元，这主要归功于我们CF疗法的持续表现和在新疾病领域的增长。

四、回购情况

公司董事会于2025年5月授权了一项价值40.00亿美元的股票回购计划（“2025年股票回购计划”），该计划无到期日。在截至2026年3月31日的三个月内，公司根据该回购计划，以3.45亿美元的总价回购了70万股普通股。截至2026年3月31日，该回购计划下仍有30.00亿美元的额度可供使用。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司目前正与Royalty Pharma plc（“RP”）就ALYFTREK产品的专利费率问题进行仲裁。RP声称ALYFTREK的专利费率约为8%，而公司则认为根据协议条款应为4%。自产品上市以来，ALYFTREK的累计净产品收入已达13亿美元。此项仲裁的结果可能对公司未来的成本和盈利能力产生重大影响。公司认为RP的立场与协议条款相悖，并计划积极捍卫自身立场。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

福泰制药: 我们预计，通过新批准和报销协议、治疗更年轻的患者、生存率提高以及向更多地区扩张，服用我们CF药物的患者数量将继续增长。在CF领域，我们计划在2026年上半年为ALYFTREK在2至5岁儿童中的应用提交全球监管批准。在其他领域，我们预计到2026年底完成suzetrigine在糖尿病周围神经病变中的两项III期临床试验的入组工作。对于inaxaplin，我们预计在2027年初分享中期分析数据。我们还将继续推进现有产品的商业化，并为povetacicept等潜在新产品的上市做准备。

八、公司简介

福泰制药（Vertex Pharmaceuticals）是一家全球性生物技术公司，专注于投资科学创新，为患有严重疾病（如囊性纤维化、镰状细胞病等）的人群创造变革性药物。公司拥有一个强大的已上市产品组合，包括TRIKAFTA/KAFTRIO、ALYFTREK和CASGEVY等，并在多个治疗领域拥有处于临床阶段的管线，涵盖囊性纤维化、疼痛、1型糖尿病、肾病等多种疾病，致力于解决全球重大的未满足医疗需求。

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