财报速睇 | 科凯集团 2026财年Q1营收19.45亿美元，同比增长10.3%；归母净利润4.86亿美元，同比增长31.4%

华盛资讯5月6日讯，科凯集团公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收19.45亿美元，同比增长10.3%，归母净利润4.86亿美元，同比增长31.4%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 盈利能力显著提升：归属于普通股股东的持续经营净利润达到4.86亿美元，相较去年同期的3.70亿美元，同比增长31.4%，主要得益于净利息收入和非利息收入的共同增长。

② 核心费用业务表现强劲：关键的费用型业务板块增长势头良好，其中投资银行业务和债务配售费同比增长12.6%至1.97亿美元；信托和投资服务收入同比增长12.9%至1.57亿美元。

③ 净利息收入稳步增长：受益于存款成本下降及资产负债表结构优化，净利息收入（税收等值基础）同比增长11.3%，从去年同期的11.05亿美元增至12.30亿美元。

④ 资产管理规模扩大：公司财富管理业务吸引力增强，截至报告期末，管理的总资产（AUM）规模同比增长14.3%，达到697.56亿美元，主要由净现金流入和市场组合增值驱动。

⑤ 商业贷款业务扩张：平均贷款总额同比增长3.2%至1077.37亿美元，其中商业贷款组合增长尤为突出，平均余额增加了57.02亿美元，主要由商业和工业贷款增长所驱动。

2、业绩不足：

① 运营成本有所增加：非利息支出总额同比上涨4.4%至11.81亿美元，其中人事费用作为主要驱动因素，同比上涨9.3%至7.43亿美元，对利润造成一定压力。

② 商业抵押贷款服务费下滑：由于专项服务费及其他杂项辅助费用的减少，商业抵押贷款服务费收入同比下降18.4%，从0.76亿美元降至0.62亿美元。

③ 消费贷款组合收缩：平均消费贷款余额同比减少23.19亿美元至296.70亿美元，报告显示所有消费贷款类别均出现普遍下降，反映了该业务板块的萎缩。

④ 存款规模略有下降：平均总存款同比减少12.43亿美元至1472.99亿美元，主要原因是公司主动减少了经纪存款（brokered CDs）的规模。

⑤ 权益价值受市场波动影响：截至本季度末，累计其他综合亏损（AOCI）扩大至22.21亿美元，较2025年底的19.60亿美元亏损增加了2.61亿美元，主要反映了利率变动导致的可供出售证券未实现亏损增加。

三、公司业务回顾

科凯集团: 我们在2026年第一季度实现了4.86亿美元的持续经营归母净利润，即稀释后每股收益0.44美元。本季度商业客户和新增家庭客户关系分别同比增长约3%和2%，反映了强劲的客户增长和关系深化。我们的非利息收入优势持续由差异化的收费业务推动，其中投资银行、商业支付和财富管理等重点业务同比增长12%。此外，我们的管理资产规模（AUM）同比增长14.3%至697.56亿美元，这得益于持续的净现金流入和投资组合的市场增值。

四、回购情况

2025年3月13日，公司董事会授权了一项股票回购计划，允许公司回购高达10.00亿美元的普通股。在2026年第一季度，公司根据该计划共完成了3.89亿美元的股票回购，涉及约1800万股，其中包括根据与Scotiabank的回购协议回购的0.45亿美元股份。此外，公司还回购了价值0.46亿美元与股权薪酬计划相关的股票。

五、分红及股息安排

根据公司的资本计划，董事会宣布了2026年第一季度的季度股息，为每股普通股0.205美元。

六、重要提示

1. 监管环境变化：2026年3月19日，联邦银行机构发布了三项可能对《监管资本规则》进行重大修改的提案，这可能对公司的资本要求产生影响。此外，2026年3月31日，美国货币监理署（OCC）发布最终规则，废除了适用于资产规模至少为1000亿美元银行的恢复计划指引。

2. 法律诉讼：公司在日常业务中面临各种法律诉讼和调查。尽管无法确定最终结果，但根据当前信息，公司认为没有任何单一或汇总的法律事项会对公司的财务状况产生重大不利影响，并已根据评估计提了充分的准备金。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

科凯集团: 我们预计2026财年全年相较于2025财年，税收等值（TE）基础上的收入将增长约7%；税收等值（TE）基础上的净利息收入将增长9%至10%；非利息收入将增长3%至4%；调整后的非利息支出将增长3%至4%；平均贷款将增长2%至4%，其中平均商业贷款预计增长6%至8%。全年净核销贷款占平均贷款的比例预计在40至45个基点之间，有效税率预计约为22%。公司的中期目标是到2027年底，实现有形普通股权益回报率达到15.0%以上，净息差达到3.25%以上。

八、公司简介

科凯集团（KeyCorp）的业务结构分为两大板块：消费者银行和商业银行。消费者银行为个人和小型企业提供服务，业务范围覆盖其15个州的网点及数字渠道，提供各类存款、投资产品、个人金融、贷款及财富管理等服务。商业银行则包括商业和机构两个运营分部，专注于为美国国内的中型市场客户以及大型企业和机构客户提供全面的商业银行平台服务，包括贷款、设备融资、现金管理以及资本市场产品等。

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