财报速睇 | 科蒂 2026财年Q1营收12.82亿美元，同比下降1.3%；归母净利润亏损4.11亿美元，同比亏损扩大0.6%

华盛资讯5月6日讯，科蒂公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收12.82亿美元，同比下降1.3%，归母净利润亏损4.11亿美元，同比亏损扩大0.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 亚太地区市场实现增长，营收达到1.74亿美元，报告期内同比增长9.0%，主要得益于中国、韩国、日本及亚洲旅游零售渠道的强劲销售表现。

② 高端（Prestige）业务表现稳健，营收为8.31亿美元，同比基本持平。这主要得益于财年内主要新品的良好表现，如BOSS Bottled Beyond和Cosmic by Kylie Jenner Intense。

③ 尽管利润下滑，但公司年初至今的自由现金流表现强劲，达到2.76亿美元，相较于去年同期的2.43亿美元有所增长，这反映了公司在营运资本和资本支出方面的严格管理。

④ 公司在环境、社会及治理（ESG）方面取得显著进展，MSCI ESG评级从A提升至AA，进入行业领先者类别，同时其净零排放目标也获得了科学碳目标倡议（SBTi）的验证。

⑤ 消费美容业务（Consumer Beauty）出现积极迹象，核心品牌CoverGirl和Sally Hansen在零售额方面与品类差距缩小，并在销售数量上跑赢品类，显示出复苏潜力。

2、业绩不足：

① 整体财务表现疲软，本季度总营收为12.82亿美元，同比下降1.3%。归母净亏损扩大至4.11亿美元，同类可比（LFL）销售额下降了7.0%，主要受到中东地区冲突带来的约1.4%负面影响。

② 消费美容业务（Consumer Beauty）大幅下滑，营收为4.51亿美元，同比下降4.0%（LFL下降10.0%）。该部门录得4.23亿美元的运营亏损，其中包括一笔3.63亿美元的资产减值费用，原因是预测收入下调及公司股价下跌。

③ 公司毛利率承压，从去年同期的64.1%下降至61.8%。这主要是由于销售额下降（尤其在消费美容业务）导致供应链成本吸收不足，以及消费美容业务的过剩与陈旧库存增加和运费关税的影响。

④ 盈利能力显著恶化，调整后营业利润从去年同期的1.48亿美元大幅下降51.0%至0.72亿美元。调整后营业利润率也从11.4%急剧收缩至5.6%，反映了销售和毛利润的下降。

⑤ 关键市场美洲和EMEA（欧洲、中东和非洲）地区表现不佳。美洲地区营收下降4.0%至5.10亿美元，EMEA地区营收下降2.0%至5.98亿美元，其中EMEA地区同类可比（LFL）销售额更是大幅下滑11.0%，主要受中东、法国等市场销售额下降拖累。

三、公司业务回顾

科蒂: 我们在2026财年第三季度取得了超出预期的盈利能力，尽管中东地区业务受到干扰，季度业绩在绝对值上仍低于我们的潜力。本季度总营收为12.82亿美元，调整后营业利润为0.72亿美元。这标志着我们朝着恢复与科蒂卓越资产和能力相称的稳定业绩迈出了重要的第一步。我们正有条不紊地实施上个季度宣布的Coty.Curated战略框架，该框架以更清晰的优先事项、更集中的投资、改进的执行力和对核心业务的更多支持为中心，旨在逐步加强我们的运营控制和执行力。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

根据财报，公司在本季度支付了可转换B系列优先股股息约0.03亿美元。财报中的前瞻性声明部分提及了关于普通股股息支付的暂停情况，但未提供恢复普通股股息的具体计划。

六、重要提示

公司在本季度对其消费美容业务（Consumer Beauty）计提了3.63亿美元的重大资产减值费用。此举是由于对该业务的收入预测下调以及加权平均资本成本上升，反映了公司股价在过去三个月的大幅下跌对业务公允价值的负面影响。此外，中东地区的地缘政治冲突对公司业绩构成了显著的负面影响，导致本季度同类可比（LFL）销售额下降了约1.4个百分点。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

科蒂: 我们预计，尽管美容产品（尤其香水和化妆品）的消费需求保持韧性，但中东地区的持续冲突将继续对销售构成压力。展望2026财年第四季度，我们预期同类可比（LFL）收入将出现中个位数百分比的下降，这已将中东业务预计带来的2%至3%的负面影响考虑在内。调整后毛利率预计同比下降100至200个基点。对于整个2026财年，我们预计调整后EBITDA将在8.38亿美元至8.48亿美元之间，不计股权互换影响的调整后每股收益预计为0.33至0.35美元。

八、公司简介

科蒂公司（Coty Inc.）于1904年在法国巴黎成立，是全球最大的美容公司之一，其产品组合涵盖香水、彩妆、护肤和身体护理等领域的标志性品牌。公司业务遍及全球，在超过120个国家和地区销售高端和大众市场产品。科蒂及其旗下品牌致力于赋能人们自由表达自我，创造属于自己的美丽愿景，并承诺保护地球。

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