财报速睇 | Revolve Group 2026财年Q1营收3.43亿美元，同比增长15.6%；归母净利润0.14亿美元，同比增长21.4%

华盛资讯5月6日讯，Revolve Group公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收3.43亿美元，同比增长15.6%，归母净利润0.14亿美元，同比增长21.4%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司整体营收实现稳健增长，总净销售额同比增长16%至3.43亿美元，同时净利润增长更为强劲，同比上涨21%至0.14亿美元，显示了良好的盈利能力。

② 旗下两大业务分部均表现出色，核心的REVOLVE部门净销售额同比增长15%至2.93亿美元，而高端奢侈品部门FWRD的增速更快，净销售额同比增长17%至0.50亿美元。

③ 国际市场扩张成效显著，国际净销售额同比增长20%，达到0.69亿美元，增速超过了美国本土市场15%的增长率，成为公司增长的重要引擎。

④ 盈利能力指标有所改善，毛利率从去年同期的52.0%提升至52.7%，主要得益于FWRD部门的利润率扩张；稀释后每股收益（EPS）同比增长25%，由0.16美元增至0.20美元。

⑤ 用户基础持续扩大，截至报告期末的过去12个月，活跃客户数同比增长8%至293万，创下两年多以来的最高同比增长率，表明品牌吸引力和客户粘性增强。

2、业绩不足：

① 营销成本占收比上升，本季度营销费用为0.54亿美元，占净销售额的比例从去年同期的14.3%增至15.8%，主要由于公司为推广自有品牌等增长计划进行了额外投资，对利润率造成一定压力。

② 调整后EBITDA增速落后于营收增速，调整后EBITDA同比增长9%至0.21亿美元，明显低于16%的营收增长率，反映出运营成本上升对利润的挤压。

③ 库存水平随销售额同步增长，期末库存同比增长15%至2.45亿美元，虽然与销售增长基本一致，但在快速变化的时尚行业中，较高的库存水平意味着潜在的减值风险增加。

④ 全年费用指引上调，公司将2026财年全年的行政管理费用预期从1.61亿-1.64亿美元上调至1.64亿-1.68亿美元，表明公司预计未来运营开销将高于此前预期。

⑤ 自由现金流增长乏力，尽管经营性现金流表现稳健，但本季度自由现金流仅增长5%至0.45亿美元，远低于营收和净利润的增长速度，显示出营运资本管理方面的压力。

三、公司业务回顾

Revolve Group: 我们对第一季度的强劲业绩和持续的市场份额增长感到满意，这得益于团队在动态运营环境下的出色执行。本季度净销售额同比增长16%，每股收益同比增长25%，并产生了0.49亿美元的经营性现金流。我们在国际扩张、AI技术应用等长期计划上取得了显著进展，这些已成为我们增长势头的关键贡献者。此外，我们推出了首个同名品牌REVOLVE Los Angeles，与Cardi B合作推出的美妆产品大获成功，并已签订租约准备在迈阿密开设我们的第三家零售店。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司在本季度的非例行项目中计提了一笔金额为45万美元（约0.00亿美元）的应计费用，用于应对一项未决的法律事项。此外，公司小幅下调了2026财年全年的毛利率指引，从此前的53.7%-54.2%调整为53.5%-54.0%。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Revolve Group: 我们预计2026年第二季度的毛利率将在54.1%至54.6%之间，营销费用占净销售额的15.7%，行政管理费用约为0.43亿美元。对于2026全年，我们更新了指引，预计毛利率为53.5%至54.0%，行政管理费用在1.64亿美元至1.68亿美元之间。我们的展望考虑了当前的宏观经济环境、成本压力以及地缘政治不确定性、关税、通货膨胀和供应链中断等对消费者支出的潜在不利影响。此外，2026年4月份的净销售额实现了约14%的同比增长。

八、公司简介

Revolve Group, Inc. (NYSE: RVLV) 是面向千禧一代和Z世代消费者的下一代时尚零售商。作为一个值得信赖的优质生活方式品牌和在线发现与灵感的首选来源，公司通过提供大量精心策划的服装、鞋履、配饰、美容和家居产品，提供引人入胜的客户体验。其动态平台连接了一个深度参与的社区，包括数百万消费者、数千名全球时尚影响者以及1000多个新兴、成熟和自有品牌。公司由联合首席执行官Michael Mente和Mike Karanikolas于2003年创立，通过REVOLVE和FWRD两个互补的部门销售商品。

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