Skyworks Solutions 2026年第二季度盈利电话会议记录

Skyworks Solutions（纳斯达克股票代码：SWKS）发布了第二季度财务业绩，并于周二召开了财报电话会议。阅读下面的完整记录。

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Skyworks Solutions通过领先的Android OEM获得了多代设计的重大胜利，预计到2030年收入将超过10亿美元，反映了支持人工智能的设备的扩张。

该公司推出了新的产品创新，包括用于6 G和下一代RF解决方案的BAW过滤器，并扩大了其计时产品组合，为未来的技术周期奠定了良好的基础。

Qorvo的合并进展顺利，监管审查正在进行中，Skyworks Solutions预计将实现5亿美元或更多的协同效应。

Skyworks Solutions报告财务表现强劲，收入为9.44亿美元，超出预期，每股收益为1.15美元。他们还支付了1.07亿美元的股息。

未来前景包括第三季度预计收入在9亿至9.5亿美元之间，由于正常的季节性，广泛市场预计将温和上涨，而移动市场将略有下降。

管理层对Qorvo合并的战略和财务逻辑表示信心，并强调了其投资组合的持续强劲需求，特别是在移动、Wi-Fi、数据中心和汽车领域。

操作者

下午好，欢迎参加Skyworks Solutions 2026年第二季度财报电话会议。目前正在录制该电话。我将把电话转给Skyworks Solutions投资者关系副总裁Roger Gill。吉尔先生，请继续。

罗杰·吉尔（调查副总裁）

谢谢运营商，大家下午好，欢迎参加Skyworks Solutions 2026年第二财年电话会议。今天与我一起发表准备好的讲话的有我们的首席执行官兼总裁Phil Brace以及Skyworks Solutions首席财务官兼高级副总裁Philip Carter。该电话会议正在网络上播出，可以从公司网站skyworksinc.com的投资者关系部分访问。此外，公司准备的言论将在会议结束后立即在我们的网站上提供。在我们开始前的电话会议中，我想提醒大家，我们的讨论将包括与未来结果和预期相关的陈述，这些陈述是或可能被视为前瞻性陈述。请参阅我们的盈利新闻稿和最近向SEC提交的文件，包括我们的10-K表格年度报告，以了解有关可能导致实际结果与今天做出的任何前瞻性陈述存在重大差异或不利影响的某些风险的信息。此外，今天的讨论将包括与我们过去实践一致的非GAAP财务指标。请参阅我们公司网站投资者关系部分的新闻稿，以了解与公认会计准则的完整对账。说完，我就把电话转给菲尔·布雷斯。

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

1.无线设备的安装基础在全球范围内继续扩大。2.每台设备更多RF内容。包括6 G、WiFi、7及更高版本和卫星连接在内的下一代标准将推动更多频段、更多天线和更多过滤器进入每个端点。3.人工智能驱动的工作负载Edge推理对无线性能提出了更高的要求，特别是上行链路延迟和功率，最后对新的外形规格提出了更高的要求。机器人技术、自主平台和边缘人工智能设备正在成为新一代互联端点转向广阔市场的潮流。季度收入连续九个季度增长约4亿美元，同比增长两位数。我们的三大增长引擎WI Fi、数据中心、汽车占我们广泛市场特定业务的近2/3，总体同比增长30%。让我简单谈谈这三个增长引擎。1. WiFi WiFi 7.随着人工智能工作负载推向端点，采用正在加速。强大的设计参与度、可靠的积压以及与客户在WiFi 8上的早期合作使我们能够在下一周期中持续增长。2.汽车互联汽车和信息娱乐正在推动当今的增长，电力和连接进一步扩大我们的足迹到27财年。我们与全球OEM和一级供应商合作开展多年汽车计划。3.人工智能数据中心虽然从绝对值来看仍然温和，但预计今年该部门将增长近50%。向更高数据速率和机架密度的结构性转变正在推动对精确计时和先进电力传输的需求。随着行业向400伏和800伏高压直流输电架构的过渡，Skyworks在800 Gig和1.6 Terbit平台上占据了有利地位，拥有领先的超大规模运营商、全球CDM和基础设施OEM。这三大引擎共同重塑了我们广泛市场业务的组合，并推动了我们一直在执行的多元化论点。总而言之，强劲的季度执行力、移动和广泛市场的广泛表现。随着广泛市场连续九个季度增长和两位数的同比增长，我们的前景仍然稳健。客户需求健康，渠道库存精简，我们的投资组合定位于具有结构性顺风的细分市场。Qorvo交易正在按预期进行，监管程序正在步入正轨，我们有信心实现股东价值。最后，长期设置是引人注目的。更多的端点、更多的每台设备内容、边缘的人工智能以及对数据中心、WI fi、卫星等长期增长领域的接触。我们相信我们已经为接下来的事情做好了准备。就此，让我将电话转给菲利普，讨论上季度的业绩和26财年第三季度的前景。谢谢菲尔。Skyworks Solutions的收入为9.44亿美元，超过了我们指导范围的高端。本季度我们最大的客户约占收入的60%。移动业务占总收入的58%，高于我们的预期。在我们顶级客户的健康销售和产品执行的推动下。在WiFi、数据中心和汽车领域的增长的推动下，广泛市场的销售额也超出了预期，占销售额的42%，并同比增长10%。毛利润为4.25亿美元，毛利率为45%，与指导中点一致。投入成本在毛利率中仍然是温和的阻力，但我们继续通过成本控制和选择性价格调整来很好地遏制这些压力。运营费用为2.36亿美元，符合我们指导范围的中点。营业收入为1.89亿美元，营业利润率为20%。其他收入为300万份，我们的有效税率为10%，净利润为1.73亿份，稀释每股收益为1.15美元，比我们的指导中点高出0.11美元。本季度末， 现金和投资以及10亿美元的债务，保持强劲的资产负债表和充足的灵活性，以支持我们的战略和财务优先事项。展望2026财年第三季度，我们预计收入将在9亿至9.5亿之间。我们预计移动业务将下降约为个位数，与正常季节性一致。我们预计广泛市场将温和增长，占销售额的43%，并同比增长高个位数。毛利率预计约为44.5%至45.5%，从而反映了季节性成交量下降和投入成本上升。我们预计运营费用将在2.35亿至2.45亿美元之间，因为我们将继续资助关键的研发计划，同时严格控制可自由支配支出。线下，我们预计其他费用约为400万美元，有效税率为10%，在收入展望9.25亿股的中点时，稀释后的股数为1.51亿股。这相当于预期稀释每股收益1.03美元。说完，我将把它交给菲尔做结束语。

感谢罗杰并欢迎大家。让我首先强调一些关键进展。1.我们通过领先的Android OEM获得了多代设计的重大胜利，预计到2030年收入将超过10亿美元。这一胜利反映了我们在高端人工智能设备中的足迹不断扩大，验证了我们的RF内容平台和技术差异化。2.我们推出了一系列新产品创新，包括针对早期6G FR3频谱的BAW滤波器和支持7 GHz以上频率的下一代RF前端解决方案。我们还扩展了我们的时序产品组合，推出了新的时钟缓冲器，可满足数据中心无线基础设施和PCIe Gen 7应用的需求。此外，我们积极与客户就早期WI FI E计划进行接触，为下一个升级周期做好准备。3.关于Qorvo组合，监管审查正在按预期进行。我们已进入中国审查的第二阶段，并与相关反垄断机构保持建设性对话。虽然我们的正式指导仍然是预计在2027年初关闭，但我们越来越希望我们能够在2026年底关闭。我们继续在整合规划方面取得良好进展，并对我们实现5亿美元或更多预期协同效应的能力充满信心。最后，根据我们的经营契约和合并协议。我们支持Qorvo本季度4亿美元的股票回购，反映了我们认为谨慎有效的资本部署。我们对此次合并的战略和财务逻辑仍然一如既往地充满信心，我们期待完成合并并为股东和客户带来全部价值。有鉴于此，并与之前的做法一致，我们不会在今天的电话会议上进一步讨论该交易，我们将重点关注第二财年业绩和六月份季度展望。Skyworks Solutions在移动和广泛市场的有利因素的推动下取得了强劲的业绩。我们公布的收入为9.44亿美元，比指导范围的高端高出约2000万美元，每股收益为1.15美元，比指导范围的高端高出0.05美元，并支付了1.07亿美元的季度股息。我们继续看到整个产品组合的强劲需求，涵盖移动、WI Fi、数据中心和汽车领域。我们注意到围绕内存供应和定价正在进行的行业讨论。与我们上季度观察到的情况一致，迄今为止我们尚未看到对我们业务的影响。移动和广泛市场的需求保持强劲，渠道库存较少，我们的投资组合偏向优质高复杂性解决方案，这些解决方案的弹性往往更强。我们将继续密切监控环境，但我们当前的前景仍然得到整个客户群的支持。今天，在移动领域，我们的表现再次超出了预期，得益于健康的销售和在主要客户上推出的新产品的强劲执行。我们仍然看好长期RF内容机会、更强大的单位背景以及人工智能工作负载推动的RF复杂性不断增加的潜力继续支持我们的增长前景。这项业务的长期驱动力是互联程度更高的无线世界的稳步扩张，物理人工智能正在成为下一波增长。未来的增长将由四种汇聚的力量推动。

菲利普·卡特（首席财务官兼高级副总裁）

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

谢谢你，菲利普。在结束之前，我要向我们的员工、客户和合作伙伴致以衷心的感谢。作为一个qorvo团队，我们深深尊重你们所建立的一切，我们对面前的机会充满活力。您的奉献精神推动了我们的成功，并为持续的领导力和增长奠定了基础。接线员，我们开电话询问吧。

操作者

谢谢，女士们先生们。此时要提问，您需要按手机上的Star 11键，等待您的姓名公布。提醒您，由于时间限制，请限制自己回答一个问题和一个后续问题。请在我们编制问答名单时待命。我们的第一个问题来自阵容。我是提摩西·阿卡里。您的线路现已开通。

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

非常感谢.所以我想知道，您能谈谈您最大客户的内容轨迹吗？我知道你谈论过Android的这一重大胜利，而且你过去也说过今年秋天混合的内容会相当平淡。您对明年的内容有何看法？这对您最大客户的内容来说是个好兆头吗？是的，听着，我想我们在上次电话中谈到了，顺便说一句，谢谢你的问题。我们的最后一次电话会议讨论了一般在我们需要发球的地方发球。我的意思是，总的来说，当我们看到那里的内容位置时，我们感觉很好。我认为我们没有看到任何内容。业界对不同的季节性和事物进行了一些讨论。我们没有看到这方面有任何异常。我们对我们的内容感觉良好，我认为在高端Android领域的胜利确实强调了我们的技术发挥和我们可以提供的价值主张。所以我认为这确实是个好兆头。我对此感到兴奋。我为团队所做的事情感到自豪，并展望未来。谢谢.我想只是为了快速跟进。所以9月份通常上涨13%至14%，但去年市场有点疲软。那么，您是否会在第三个日历季度提出任何看跌和看跌与通常的连续上涨（例如12%、13%、14%）有什么不同？正如你所知，我们只是提前四分之一进行真正的指导。但到目前为止，我的意思是，我们所看到的，从书本到账单仍然高于一。我们的库存很紧张，我们正在密切关注它，我们听到很多关于它的传言，但现在，我的意思是，我们没有看到任何不认为下半年会出现季节性的情况，我们将继续密切监视它。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自Wolf Research的Chris Caso。埃隆现已开放。

Chris Caso（Wolf Research股票分析师）

是的，谢谢。下午好.第一个问题是关于Android的胜利，您是否能为我们提供更多的色彩，您是否认为这代表Skyworks的份额收益？这是您现有平台的后续内容，还是您认为这是渐进的？

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

是的，这是一个好问题。我会小心的。考虑到它的保密性质，我回答道。我的意思是，显然作为我们过去一直合作的客户，我确实认为它代表了我们未来的增量业务。它属于该细分市场的高端部分，我们认为毛利率将反映这一点。我认为这对我们几代人来说代表了一个非常好的技术声明。我认为这确实证明了我们所拥有的技术，也证明了与客户的合作。如果我们不认为我们可以在一代人的基础上创造持续的价值，他们就不会这样做。这就是我们在这里所做的。

Chris Caso（Wolf Research股票分析师）

谢谢作为毛利率方面的后续行动，我想根据你之前的回答，我们在下半年是季节性的，我们在广泛的市场上有一些持续的势头。我们如何看待下半年的毛利率轨迹？意识到你可能不想具体指导。

菲利普·卡特（首席财务官兼高级副总裁）

是的，我是卡特。是的因此，当我们回顾今年下半年时，我们的毛利率通常从第二季度到第三季度下降，过去五年平均下降了70个基点。我们正在平坦地引导。当我们经历本季度时，我们看到一些投入成本增加，产生了加速费，看看黄金价格等等。但我们正在积极追求降低成本，我们可以进行优化、利用率等。我们确实看到广泛市场略有增长，这确实对我们下一季度的展望有所帮助。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自Chartered Equity Research Alum的Delina Edward Snyder。

Delina Edward Snyder（Chartered Equity Research的股票研究分析师）

非常感谢.好吧，所以从2030年到现在，Android将获得10亿美元的增量胜利，这意味着它不是苹果。你以前玩过谷歌，听起来你在那里赢了。你所描述的一切都表明这也许是过去的胜利。他们有。我不会说它们真的很粘。它们过去曾在你和Qorvo之间反弹。我只是想弄清楚这有多粘。我想2030年指南给了你一些答案。但你是否期望，特别是考虑到你与那里的主要真正竞争对手合并，这就是为什么指导是在2030年超过10亿？因为一旦这件事完成了就没有其他选择了。或者即使合并没有通过，你仍然认为你会有10亿美元？

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

是的，这确实与合并毫无关系，与Qorvo面前的机会毫无关系。你知道，除了我之前说过的话之外，我真的无法发表更多评论。这是一个多代设计。当它是重要的RF内容时，这对我们来说是一个非常好的机会，这实际上是我可以说的，你知道，它的粘性。我们有点，我不会说其他。除非我对2030年的粘性有信心，否则我不会对它说任何话。

Delina Edward Snyder（Chartered Equity Research的股票研究分析师）

那里的工作非常好。然后是我的后续行动。所以你们做得很好。记忆没有影响你我们已经看到了整个行业。干得好。但很明显，这是因为你们几年前就决定退出中国市场，专注于你们最大的客户，他们没有受到太大的影响。有什么迹象表明你们会改变这一战略吗？我的意思是，显然自从你决定离开中国以来，情况变得更糟了，我猜那是2019年左右，三星没有发挥重要作用是有原因的。我是说，我不认为这是竞争。我认为您决定不去那里是因为三星的定价问题。所以我只是问你菲尔，如果你在外面看，有没有理由改变与科瓦尔合并后可能重新进入中国高端市场的战略，或者试图在三星更积极地竞争Galaxy？

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

是的，听着，我认为总的来说，我们的战略需要是继续发展我们的业务，并以一种能够盈利的方式来发展我们的业务。实际上，我们能否以客户愿意为我们的价值主张付费并获得相应补偿的方式向任何客户提供产品，无论是Android、iOS还是其他产品。这就是我们将继续关注的内容。我的意思是这样做符合我们的战略和财务最大利益。

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

这样做不符合我们最大利益的是，你知道，从事极其稀释的设计，在某些情况下是负面的。因此，你知道，我们将继续谨慎地分配资源，以最大限度地为客户和股东带来回报和利益。

操作者

谢谢现在下一个问题来自巴克莱银行的汤姆·奥马利，请告诉我们。芬恩

汤姆·奥马利

嘿伙计们，感谢回答我的问题。第一个是内容后续。所以我认为当你们早些时候提供一些指导时，你们谈论的是phone gen而不是phonegen。您能向我们介绍自那时以来内容趋势的最新情况吗？我认为传统上，你会在年底获得一些早期设计胜利，然后董事会在四月左右真正确定。自从我们上次谈论收益以来，有什么变化吗？

汤姆·奥马利

接下来的情况是，您似乎指出了九月和十二月的正常季节性。从历史上看，当您查看更大的客户时，您会得到年度预测，但随着您接近，这些事情就会发生变化。您能否谈谈您对订单模式的变化有什么样的准备时间，以便人们能够接受这样的想法：随着我们的接近，您不会看到任何形式的变化？谢谢

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

是啊看，关于内容，我想我们要回到我们之前说过的。我认为我们对我们的内容定位感觉良好。我认为，我们不能真正评论和前面运行我们的客户，坦率地说，我们真的不知道什么模型将出售，以及如何将工作。我只是认为我们对我们的内容地位感觉良好，我想我们会看看结果如何。但今天我们没有看到任何迹象表明除了异常季节性之外还有任何迹象。我们的交货时间实际上相当长，但我们的客户预测一直在变化。我们现在正在处理其中的一些问题。但我要说的是，总的来说，我们没有看到任何表明异常季节性的东西。我们的帐比高于1，我们的库存很低，而且我们继续从几乎所有客户群那里获得强劲的需求信号。在这一点上，这是我们正在关注的事情，但在这一点上，我们对此感觉真的很好。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自克里斯托弗·威伦和萨斯奎汉纳，您的线路现已开通。

克里斯托弗·威伦（股票分析师）

嘿，谢谢你的问题。是的，也许可以继续讨论最后一个关于供应、关于铅的问题，也许你可以在那里详细说明它如何影响定价。我认为你们在准备好的讲话中谈到了选择性的定价调整。如果你能谈谈这一点，这对毛利率实际上意味着什么，那就太好了。

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

是的，我的意思是，我会发表一些高层评论，并将其传递给卡特以了解任何具体细节。我的意思是，我想我们谈论过，你知道，我们正在应对一个非常动态的环境。事实上，如果我回顾过去12个月，你会想到我们管理的黑天鹅事件的数量，这非常具有挑战性，而当前的供应环境也非常具有挑战性。因此，我们肯定会看到投入价格上涨的影响几乎是全面的。我认为我们的团队在试图找到降低成本和管理其他事情的方法方面做得很好。我们当然正在努力与客户分享一些价格上涨，并试图以一种平衡和纪律的方式帮助我们抵消我们看到的一些价格上涨。因此，它往往是有针对性的，我们正在努力管理其短期波动性以及业务的长期可持续性。所以我们正在采取谨慎的方法来解决如何做到这一点。我不知道。

菲利普·卡特（首席财务官兼高级副总裁）

是啊不，只是为了补充一下。是啊对于一些我们能够提高价格并在长期内转嫁这些成本的长寿命产品，我们坚持与Qorvo合并后毛利率为50%、55%的长期模式。因此，我们确实看到了一条毛利率扩张的道路，即有利的结构转变、通过晶圆厂优化降低成本结构、高利用率。所以是的，我们仍然对未来、路线图和利润率的改善感到兴奋。

克里斯托弗·威伦（股票分析师）

好极了也许是Android Win的后续行动。如果您可以谈谈，我知道这里有一些敏感性，但请谈谈您是如何获得这场胜利的，这款产品如何在获得您想要或想要的定价方面进行差异化，这是否让您重新考虑更长期的Android机会，或者这更像是一次性机会而不是类别？

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

我想是的让我把镜头缩回来，稍微做一点评论。我的意思是，我们能够做的是提供技术优势解决方案，我们相信这些解决方案将使我们的客户能够制造出非常有竞争力的产品，并且通过与特定产品进行多代设计的胜利，使我们能够基本上将一些机会成本集中在工程师身上。我们将继续关注并交付这一代人，我们认为这非常有竞争力，我认为客户支持这一点，所以这就是长期机会的运作方式，我会重申，我认为AD早些时候提出了这个问题。继续发展业务符合我们的最佳战略利益。我们可以，我们是射频无线通信领域的专家，只要我们可以开发出客户想要购买的解决方案和产品，这对我们双方都有意义，我们将继续这样做。我们会遇到经济状况颠倒的情况，这就是它不起作用的时候。因此，我们只是继续在财务上遵守纪律，分配我们的资源，我们的研发，我们的技术和我们的能力，围绕那些将为客户带来利益，并为我们和我们的股东带来财务回报的事情。

操作者

谢谢提醒一下，如果您想问一个问题。请按星号11并等待您的名字公布。我们的下一个问题来自桑卡·瓦蒂蒂的阵容。用嘴喊尼尔，

桑卡·瓦蒂蒂

是的，嗨，谢谢回答我的问题。我有两个。一个是，今年中国的总收入大约是多少，其中包括中国手机收入，非常小，现在每年不到1000万美元？

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

是的，我想说看看中国，我们的整体业务每年不到200家，不到2亿家，再加上不到2000万家。

桑卡·瓦蒂蒂

明白了，谢谢。广泛市场方面的快速跟进。你知道，如果我没记错的话，你的数据中心收入仍然低于1亿，而你的汽车收入可能是每年2.5亿。这仍然是正确的假设吗？在我们展望未来时，您预计它将如何发展？谢谢

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

是的，这些都是对的。从数字的角度来看，我们确实看到了非常好的增长，正如菲尔在有关这些领域的准备好的评论中提到的那样。我认为就排名而言，这些数据中心的增长比我们的汽车业务强劲得多。但这是一项伟大、健康的业务，我们正在获得良好的设计赢得吸引力。所以是的，我们对这些企业感到兴奋，并且我们确实在这些领域看到了良好的预订。

操作者

谢谢现在，下一个问题来自摩根大通彭彼得的团队。你的电话现在开通了。

Peter Pang（摩根大通股票分析师）

嘿，谢谢你回答我的问题。当你想到Android客户，即未来四五年内的10亿，我们是否应该将其视为收入机会的线性，或者它是否会逐年增长？也许我们应该如何考虑当我们将这一点纳入市场时。

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

是的，我们预计它将逐年上升。我们预计这将成为从现在到2030年增长的顺风。

Peter Pang（摩根大通股票分析师）

明白了。好的。然后就在你最大客户的每台设备的射频内容上，我认为它已经停滞了好几年了，只是考虑到，你知道，当你展望未来几年，你谈到一些驱动因素，比如，你知道，边缘的人工智能，推动更高的需求，也许你可以谈论射频内容可能会加速和增长。

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

当然了我的意思是，我想我已经说过，你知道，在过去的几次中，如果你看看我们所说的话，我认为当我们看看明年时，我们预计混合内容将大致持平。对的当一些顺风迁移到内部调制解调器时，那里有一些潜力，这为我们打开了一些新的机会。显然很难预测不同的模型及其将如何运作，但总的来说，我们对未来的内容感觉良好。我们绝对看到，由于频段数量的增加、多输入输出能力的增加、功率需求的增加和设备的更小，导致了更高的RF复杂性。所以我们绝对可以全面看到这一点。我认为这应该是我们内容的顺风。所以，你知道，当我们向外看时，当我们缩小范围并总体来看移动业务时，我们谈论的是总体上拥有更多的单位。现在在那里放置的单位越多，在必须完成时需要刷新的单位就越多。将会有更多的RF内容下降，然后我们进入6G。然后我们还获得了新的外形规格并缩短了刷新周期。所以我认为我们这里有很多顺风，我们对此感到非常兴奋，我们将继续监控并继续在我们的剧本中执行。

操作者

谢谢女士们、先生们，今天的问答环节就到此结束。我现在将把电话发回给比尔·布雷斯先生，请他发表总结意见。

Phil Brace（首席执行官兼总裁）

太好了感谢大家参加今天的电话会议，我们期待在整个季度即将举行的会议上见到你们。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。