港股午评：美伊爆发冲突，紧张局势再度升温！恒指跌1.1%失守26000，科指跌1.83%

华盛资讯5月5日讯，美伊爆发冲突，紧张局势再度升温！港股三大指数普跌，截止午间收盘，恒生指数跌1.16%失守26000，国企指数跌1.25%，恒生科技指数跌1.83%。

恒指成分股中，宁德时代涨2.61%，中国海外发展涨0.87%，百度集团-SW涨1.30%；创科实业跌4.44%，李宁跌4.62%，老铺黄金跌3.95%。

科指成分股中，比亚迪电子涨0.45%，网易-S跌0.93%，阿里巴巴-W跌0.76%；地平线机器人-W跌4.61%，同程旅行跌3.33%，零跑汽车跌4.58%。

板块方面

锂电池涨跌不一，天能动力涨3.57%，宁德时代涨2.61%，比亚迪电子涨0.45%，赣锋锂业跌0.63%，中创新航跌2.18%。

休闲设备与用品涨跌不一，泡泡玛特涨0.71%，高伟电子跌0.91%，中国儒意跌3.40%。

内房股涨跌不一，贝壳-W涨2.04%，中国海外发展涨0.87%，融创中国跌0.00%，华润置地跌0.36%，恒隆地产跌0.43%。

机器人概念下跌，群核科技跌7.19%，地平线机器人-W跌4.61%，金力永磁跌3.98%，上海电气跌3.76%，优必选跌3.62%。

新能源汽车下跌，零跑汽车跌4.58%，比亚迪股份跌3.20%，广汽集团跌3.13%，理想汽车-W跌1.64%，小鹏集团-W跌1.60%。

个股方面

天星医疗涨132.49%，5月5日，天星医疗在港交所挂牌上市。

芯成科技涨63.64%，芯成科技2025年营收约3.38亿港元，同比增长36.62%。

华勤技术涨8.20%，国投证券维持华勤技术“买入-A”评级，目标价133.28元。

中国中免跌5.70%，公司一季度净利润23.48亿元，同比增长21.18%。

零跑汽车跌4.58%，4月零跑汽车全系交付71387台，同比增长73.9%。

创科实业跌4.44%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

中信建投证券维持美丽田园医疗健康“增持”评级 指其品牌矩阵再蓄力

中信建投证券指，美丽田园医疗健康2025年营收30.01亿元、归母净利润3.40亿元，分别同比增长16.7%和34.8%，维持“增持”评级；公司通过美丽田园、奈瑞儿、思妍丽多品牌差异化布局推进高端美与健康服务连锁扩张，其中美容和保健服务、医疗美容服务及亚健康医疗服务收入分别为16.58亿元、10.17亿元和3.26亿元，亚健康医疗服务同比大增62.2%，成为主要增长引擎，直营门店客流和活跃会员亦保持双位数增长，思妍丽并表后门店网络将超700家；同时毛利率、净利率及经调整净利率均提升，显示经营效率改善，券商预计2026至2028年归母净利润将持续增长，但提示行业监管、并购整合、消费需求波动及市场竞争等风险。

华泰证券：锂电向上周期已至，板块内部略有分化

华泰证券复盘锂电行业一季度财报称，锂电产业链样本上市公司归母净利润同比增速普遍超过40%，部分环节超过200%，整体业绩表现好于市场预期；盈利高增主要受产品供给偏紧带动涨价、原材料库存收益以及稼动率提升摊薄成本三方面驱动，但不同环节受益程度存在分化。与此同时，电池、结构件和负极环节仍面临一定原材料成本压力，顺价传导及成本消化能力依次为电池优于结构件、结构件优于负极。该机构继续看好锂电行业景气周期上行，对港股相关锂电产业链板块构成支撑。

国金证券：26年为人形机器人从0到1走向量产兑现的关键转折年

国金证券表示，2026年或将成为人形机器人由0到1迈向量产兑现的关键转折点，海外方面特斯拉Optimus V3预计于年中亮相并在三季度启动量产，国内头部本体厂商出货量有望由数千台提升至数万台；与此同时，家庭场景落地推进及国家电网近百亿具身智能采购，或为工业应用打开新增空间。在底层能力方面，空间智能正加速向具身智能迁移，供应链与技术路径趋于收敛，行业全球竞争升温。该机构建议重点关注特斯拉产业链收敛、谐驱动与灵巧手及新材料和高端轴承等技术迭代、苹果谷歌OpenAI及Figure等海外供应链机会、国内本体及垂类应用公司，以及具备长期确定性的优质格局标的。

国金证券：能源价格中枢上移带来中国新旧能源、制造及人民币国际化机遇

国金证券表示，美伊冲突阶段性缓和后全球股市多数已修复至冲突前水平，但海峡通航尚未完全恢复，主流商品价格也未回到冲击前，反映市场对能源供应的担忧仍存；在此背景下，前期受益于美国科技需求韧性与中国供给稳定的AI硬件板块虽具确定性溢价，但随着业绩交易窗口逐步过去、个股表现分化及市场对谈判反复失去耐心，后续需关注新的催化。该机构认为，能源价格中枢上移趋势较明确，或推动中国传统能源与新能源、化工及制造业受益，并带动人民币国际化进程，同时也可能对全球货币政策和金融资产形成扰动。就港股及行业配置而言，可重点关注能源链相关的石油、油运、煤炭，以及锂电、风电光伏、储能、化工板块，并留意有色金属及旅游、食品饮料、医药商业、医美等内需修复方向，风险则包括美伊冲突再度升级及国内经济修复不及预期。

中信建投：Agentic AI重塑通用计算价值

中信建投表示，随着人工智能从预训练向强化学习及Agentic AI演进，CPU在智能体任务中的算力瓶颈愈发突出，推动全球CPU需求、规格升级及市场总量显著扩容，并在上游涨价与产能受限背景下，今年以来CPU涨价及缺货持续加剧。该行指出，Agentic AI时代下数据中心CPU核心需求大幅上升，未来CPU与GPU配比亦有望明显提升，利好X86与Arm产业链厂商；同时，CPU数量增加将带动内存接口芯片、PMIC、SPD Hub等配套器件需求同步增长，并有望拉动本土服务器OEM/ODM厂商出货，相关半导体及服务器行业景气度受到提振。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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