财报速睇 | 福泰制药 2026财年Q1营收29.87亿美元，同比增长7.8%；归母净利润10.31亿美元，同比增长59.6%

华盛资讯5月5日讯，福泰制药公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收29.87亿美元，同比增长7.8%，归母净利润10.31亿美元，同比增长59.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 本季度净利润表现强劲，同比增长59.6%至10.31亿美元，这主要得益于产品收入的增加以及去年同期一笔3.79亿美元的无形资产减值费用在本期不再发生。

② 新上市的囊性纤维化(CF)药物ALYFTREK表现尤为突出，其销售额从去年同期的0.54亿美元飙升685.2%至4.24亿美元，成为公司营收增长的关键驱动力。

③ 公司在多元化方面取得显著进展，新产品CASGEVY和JOURNAVX本季度合计贡献了0.72亿美元的收入，占本季度总增长的25%以上，显示出公司收入基础正在扩大。

④ 国际市场增长稳健，美国以外地区的总收入同比增长9%至12.10亿美元，主要得益于在多个地区的囊性纤维化(CF)业务表现强劲、CASGEVY收入的增加以及有利的汇率影响。

⑤ 研发管线取得重大进展，特别是肾脏病领域的povetacicept项目，已在美国完成针对IgA肾病的滚动式生物制品许可申请（BLA）提交，为公司未来增长奠定了坚实基础。

2、业绩不足：

① 核心产品TRIKAFTA/KAFTRIO销售额下滑，同比减少7.1%至23.55亿美元，对公司总收入增长构成一定拖累。

② 销售、一般及行政（SG&A）费用大幅增长，同比增长24.5%至4.94亿美元，其增速远超同期7.8%的收入增幅，增加了盈利压力。

③ 旧有产品组合持续萎缩，包括KALYDECO在内的其他囊性纤维化产品收入同比下降12.5%，从1.55亿美元降至1.36亿美元。

④ 研发管线遭遇挫折，公司宣布因持续的耐受性问题，已终止用于治疗囊性纤维化的VX-522项目的1/2期研究。

⑤ 收入结构高度集中，囊性纤维化（CF）系列产品占总产品净收入的比例高达97.6%，尽管新业务有所增长，但公司整体业绩仍严重依赖单一疾病领域。

三、公司业务回顾

福泰制药: 我们在2026年取得了强劲的开局，这得益于我们在囊性纤维化领域的领导地位，以及在镰状细胞病、β地中海贫血和急性疼痛领域的增长，同时研发管线也取得了快速进展。本季度，CASGEVY和JOURNAVX贡献了我们超过25%的增长，凸显了我们日益多元化的收入基础的实力。随着我们执行商业产品组合和管线，并建立我们在肾脏病领域的第四个专营业务，福泰制药有望继续为患者服务并创造长期价值。

四、回购情况

公司在报告中提到，本季度经营活动产生的现金流增长，部分被根据其股票回购计划进行的普通股回购所抵消。报告未披露本季度回购的具体金额或股票数量。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司在报告中披露了以下重要事项：1. 研发管线调整：由于在1/2期研究中观察到持续的耐受性问题，公司已终止VX-522的开发。2. 监管里程碑：公司已完成向美国FDA滚动提交povetacicept的生物制品许可申请（BLA），寻求在IgA肾病领域的加速批准，并使用了优先审评券，预计审评时间将从提交被接受之日起缩短至六个月。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

福泰制药: 我们重申了2026年全年的财务指引。我们预计总收入在129.50亿美元至131.00亿美元之间，其中包括囊性纤维化（CF）业务的持续增长，以及来自非CF产品（如CASGEVY和JOURNAVX）至少5.00亿美元的收入。同时，我们预计合并后的非GAAP研发、在研项目收购和销售管理费用在56.50亿美元至57.50亿美元之间，这反映了我们对多个中后期临床开发项目和商业化能力的持续投资。非GAAP有效税率预计在19.5%至20.5%之间。

八、公司简介

福泰制药是一家全球性的生物技术公司，致力于投资科学创新，为患有严重疾病的人们创造变革性药物。该公司已在囊性纤维化、镰状细胞病、输血依赖性β地中海贫血和急性疼痛等领域拥有获批疗法，并持续推进这些领域的临床和研究项目。此外，福泰制药在其他严重疾病领域也拥有强大的在研疗法临床管线，涵盖IgA肾病、神经性疼痛、APOL1介导的肾病、1型糖尿病等。公司成立于1989年，全球总部位于波士顿。

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