财报速睇 | Stifel金融 2026财年Q1营收14.78亿美元，同比增长17.7%；归母净利润2.42亿美元，同比增长454.4%

华盛资讯5月4日讯，Stifel金融公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收14.78亿美元，同比增长17.7%，归母净利润2.42亿美元，同比增长454.4%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 归母净利润实现爆炸式增长，同比飙升454.4%至2.42亿美元，主要得益于营收增长及去年同期包含1.80亿美元法律拨备导致基数较低。

② 投资银行业务表现强劲，营收同比增长43.5%至3.41亿美元，其中咨询业务营收因已完成的咨询交易增加而大增58.9%至2.18亿美元。

③ 资产管理业务创下纪录，营收同比增长12.2%至4.59亿美元，主要受益于资产价值的提升和净新增资产的增长。

④ 公司成功出售子公司Stifel Independent Advisors, LLC (SIA)，确认了0.50亿美元的收益，显著提振了其他收入。

⑤ 成本控制成效显著，总非利息支出同比下降3.4%，信贷损失拨备因宏观经济状况的温和改善而同比下降45.6%至0.07亿美元。

2、业绩不足：

① 净利息收入增长停滞，同比仅微增0.6%至2.64亿美元，主要原因是利率下降导致利息收入减少，几乎完全抵消了利息支出下降带来的好处。

② 公司整体利息收入同比下降5.2%，从去年同期的4.76亿美元降至4.51亿美元，反映出利率环境变化对生息资产收益率的负面影响。

③ 净息差收窄，从去年同期的2.97%下降至本季度的2.89%，表明公司的生息资产盈利能力有所减弱。

④ 机构集团的股票交易佣金收入出现下滑，同比减少7.1%至0.55亿美元，主要由于公司对欧洲股票业务进行了重组。

⑤ 薪酬福利开支上涨，总薪酬与福利费用同比增长15.9%至8.48亿美元，其增速超过了总营收13.4%的增速，主要由较高的可变薪酬成本驱动。

三、公司业务回顾

Stifel金融: 我们截至2026年3月31日的三个月，净营收从2025年同期的12.55亿美元增至14.78亿美元，增幅为17.7%。归属于普通股股东的净利润增至2.42亿美元，同比增长454.4%。我们的营收增长主要归功于本季度投资银行业务营收、资产管理营收、交易营收、净利息收入的增长，以及出售SIA所确认的收益。

四、回购情况

公司董事会持续授权回购普通股。截至2026年3月31日，根据该计划尚可购买的最大股票数量为1020万股，该回购计划没有到期日。在截至2026年3月31日的三个月内，公司利用现有董事会授权以每股77.13美元的平均价格回购了120万股股票，总金额为0.96亿美元，用于履行公司员工福利计划下的义务和一般公司用途。

五、分红及股息安排

在截至2026年3月31日的三个月内，公司宣布并支付了每股普通股0.34美元的现金股息。此外，公司董事会于2026年1月26日批准了50%的股票股利，形式为以三兑二的股票分割，于2026年2月26日支付。公司还宣布并支付了优先股的现金股息，总额为0.09亿美元。

六、重要提示

公司面临多项法律诉讼。其中，关于FINRA仲裁事项，公司正对一项最初金额为1.33亿美元的不利仲裁裁决提出异议，该裁决涉及一名前Stifel私人财富顾问的客户投资活动。截至目前，包含判决前利息的裁决金额已增至约1.46亿美元。公司还面临19项类似的额外索赔。此外，公司还被卷入多起关于其现金管理计划（Cash Sweeps Program）的集体诉讼，原告指控公司未能就其现金管理产品支付合理的利率。截至2026年3月31日，公司估计，对于已计提准备金但可能产生超额损失以及其他可合理估计损失范围的事项，可能产生的总损失上限约为1.00亿美元。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Stifel金融: 我们计划继续专注于收入增长，并持续重视发展高质量的客户关系。在我们的私人客户业务中，我们的努力将集中于招募拥有既定客户关系的经验丰富的财务顾问。在资本市场业务中，我们的重点仍然是提供优质的客户管理和产品多样化。在执行我们的增长战略时，我们将继续寻找机会，利用行业整合的优势，从而增加我们在私人客户和机构集团业务中的市场份额。

八、公司简介

Stifel金融公司通过其全资子公司，主要从事零售经纪、证券交易、投资银行、投资咨询、零售、消费和商业银行业务及相关金融服务。公司的主要业务集中在美国、英国、欧洲和加拿大。其主要客户包括个人投资者、公司、市政当局和机构。公司将其业务划分为三个报告分部：全球财富管理、机构集团和其他。

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