Twist Bioscience 2026年第二季度盈利电话会议记录

Twist Bioscience（纳斯达克股票代码：TWST）发布了第二季度财务业绩，并于周一召开了财报电话会议。阅读下面的完整记录。

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Twist Bioscience报告称，2026年第二季度收入同比增长19%，达到1.107亿美元，连续第13个季度实现收入环比增长。

该公司强调其基于生物传感器的DNA合成平台是一个关键的竞争优势，可以实现成本效益的合成和快速的产品创新。

Twist Bioscience宣布与Amazon Web Services合作进行人工智能药物发现，展示其DNA合成和蛋白质解决方案的能力。

该公司有望在2026年第四季度实现调整后的EBITDA盈亏平衡，重点是扩大毛利率并严格投资增长机会。

管理层指出，DNA合成和蛋白质解决方案的强劲增长，特别是在人工智能支持的药物发现的推动下，而NGS应用同比增长12%。

操作者

欢迎参加Twist Bioscience 2026年第二季度财务业绩电话会议。此时，所有参与者都处于仅听模式。演讲者演讲结束后将进行问答环节。要提出问题，您需要按星号1-1。为了节省时间，我们请您仅回答一个问题。另请注意，此电话正在被录音。我想将电话转给企业事务高级副总裁Angela Biding。请继续。

Angela Biding（公司事务高级副总裁）

谢谢安吉拉，大家早上好。Twist Bioscience又实现了强劲的季度，并扩大了我们一致执行的记录，实现了第13个季度的连续收入增长，我们凭借高效扩展并推动价值创造的模式，表现优于更广泛的生命科学工具市场。Twist Bioscience核心技术优势是一个基于半导体的DNA合成平台，在成本、规模和速度方面提供结构性优势，可融入我们提供的每一个产品和服务。同一平台还支持高效的新产品引入引擎，使我们能够将客户需求快速转化为可扩展的产品并不断扩大我们的产品组合。随着我们芯片销量的增加，我们扩大了钱包份额，加速了产品创新，进一步增强了我们的竞争优势。该模型完全按照设计工作。我们实现了持续的收入增长，毛利率扩大到50%以上，进行了战略性投资以推动该投资的持续回报，并且我们仍有望在2026财年第四季度实现调整后的埃塔收支平衡。专注于2026财年第二季度的业绩，我们的总收入增长至170万美元，同比增长超过19%。DNA合成和蛋白质溶液增长了28%。在人工智能药物发现持续强劲的推动下，NGS申请量同比增长12%，环比增长9%。深入研究DNA合成和蛋白质解决方案，我们继续看到强劲的增长。上个月，亚马逊网络服务宣布Twist Bioscience成为亚马逊BioDiscovery（其人工智能驱动的药物发现应用程序）的湿实验室合作伙伴。这是对我们DNA合成、蛋白质解决方案和生物制剂能力的令人兴奋的验证。在推出之前，Twist Bioscience已与AWS团队合作数月，为该应用程序的科学推出合作伙伴提供湿实验室服务，包括Memorial Sloan Kettering癌症中心和约翰霍普金斯大学格雷实验室。使用Amazon BioDiscovery的研究人员的目标是部署人工智能模型来更快地设计和优化候选抗体。我们的目的是为他们提供加速这一途径的产品和服务。通过与客户保持密切联系，我们尽早发现了这种新兴的人工智能类别，使药物发现成为可能，并在市场加速之前进行了投资，制药公司、干实验室和大型科技公司的采用率越来越高。重要的是，总的来说，人工智能推动的药物发现的增长补充了我们与追求传统药物发现的客户的合作，传统药物发现仍然是我们业务的一个强大领域。无论方法如何。我们的DNA合成和蛋白质解决方案客户都在经历相同的基本设计、构建、测试、学习周期。不同之处在于它们如何针对该框架执行。没有一种适合所有人的型号。每个计划都根据客户、科学方法、资源和发现阶段量身定制。基金会Twist Bioscience Silicon平台在每次参与中保持不变，该平台能够以具有成本效益的方式合成数十万个独特序列。与此同时，这种独特的准备能力是实现大规模速度的原因吗？无论客户在哪里进入工作流程，没有两个订单是相同的，因此我们在幻灯片6中看到这些活动的结构方式一致的模式。为了向您提供一些背景信息，一个例子是我们与Memorial Sloan Kettering和亚马逊的合作，该团队订购了大约100，000个特定DNA序列作为池库。这种方法之所以高效，正是因为我们平台的构建方式。汇集的DNA可以集体制造，而不是单独克隆和加工，从而大幅降低每个序列的成本。有了这个DNA提供者，我们可以提供数十万个特定序列池d在速度和规模上。一旦进入库，DNA要么扭曲其他客户，然后筛选该库以识别有希望的候选者，选择最相关的序列，并将其推进到个体合成、蛋白质表达和鉴定中。通过迭代循环，该过程产生经过验证的抗体先导。第二种模式涉及客户订购数百到数千个基因片段并在内部执行下游工作流程。同样，TWIST平台在快速且以可承受的成本合成不同序列集的能力方面具有优势，这意味着客户可以探索更广泛的设计空间。在这些情况下，客户将片段转化为克隆基因、表达蛋白质并在自己的实验室内进行特征分析。其他人则选择从下游开始，购买克隆基因或抗体和结合蛋白，例如抗体、抗体、DHH等，将内部工作重点放在功能鉴定和验证上。即使在这个切入点，优势也可以追溯到上游。支撑我们平台的并行合成能力确保它们接收的序列反映了规模化的速度。这个替代方案无法比拟。我们的客户群不断增长。我们依赖TWIST作为这些活动的端到端合作伙伴。我们处理DNA合成、克隆基因构建、蛋白质表达和特征。我们的平台能够并行运行大型、复杂的序列集，加速了该工作流程的每个阶段，并且我们提供高质量的实验数据，使客户能够专注于关键分析、决策和迭代设计。我们还有许多客户为我们提供了生物靶点，并要求我们通过体内、体外和我们的AI ML发现方法来完成所有工作。在所有这些模型中，增长随着工作流程的范围和复杂性而变化，从小型探索项目到数百万美元的发现工作。我们的角色是提供跨领域的灵活性。由于我们的平台是为大规模并行合成而精心打造的，因此我们可以随时满足客户的需求。无论他们需要包含数十万个序列的库库还是完全管理的发现计划，我们都支持他们的研究进展。在幻灯片7中，您将看到我们的DNA合成和蛋白质解决方案产品组合，为整个生物连续体的客户提供服务。在我们为治疗发现客户提供服务方面取得成功的基础上，我们于二月份获得了BBODY双特异性平台的许可，以扩展我们在这种快速增长的模式中的能力。我们现在能够在双特异性中进行高通量发现，这一领域历来受到规模限制。我们已经收到了该平台的第一批订单，该平台具有强大的漏斗。展望第二季度将下滑8位，NGS增长将再次加速，我们的NGS工具业务仍然是该产品组合中持久且不断增长的一部分，在肿瘤诊断方面具有特别优势。我们在样本和测序仪之间的工作流程中的关键部分进行操作。我们的产品支持大规模精确和定制，我们的目标浓缩和实验室制备解决方案可提供高灵敏度应用所需的均匀性和目标性能。这在第九张幻灯片上的癌症护理连续体中尤其重要，我们看到商业诊断测试越来越多地采用，包括分子或微小残留病（mrd）的初步势头。这些应用要求极高的准确性和更快的重复性，而我们的化学反应完全符合这些要求。特别是在幻灯片10上，随着MRD测试从早期临床采用过渡到整个肿瘤诊断的规模部署，技术和运营要求变得更加严格。这些检测方法正在突破灵敏度的极限，通常需要检测 变异的基因频率极低。这对面板设计和整个工作流程至关重要，以确保整个运行期间的统一覆盖率和可重复性。在这种环境中，成功取决于提供高度定制的目标富集小组的能力、由新型酶实现的库制备以及针对特定适应症和不断变化的临床需求优化的缓冲液、be、gdi、umis和其他成分的能力。同样重要的是速度。随着这些测试进入更广泛的临床工作流程，实验室和诊断开发人员需要快速完成面板设计、合成和部署，以支持资产开发时间表和商业规模。在Wiz，我们将高超级DNA合成与精确探针设计和大规模制造相结合，能够快速、可靠地交付具有一致性能特征的定制面板，使我们的客户能够快速从开发转向验证商业化，而不影响数据质量，重要的是确保和未来验证他们的稳定供应链定制或肿瘤知情MRD面板。与我们所有的NGS面板一样，这是一个消费品驱动的工作流程，随着这些应用程序的扩展，随着测试量的增加，支持经常性收入。这一次，我想向Paddy呼吁进一步扩大我们围绕即将推出的产品的增长计划。

谢谢接线员大家早上好。我要感谢您参加Twist Biosciences电话会议，审查我们的2026财年第二季度财务业绩和业务进展。我们在上市前发布了财务业绩新闻稿，可在我们的网站www.twistbioscience.com上获取。今天与我一起参加电话会议的有Twist首席执行官兼联合创始人Emily Leproust博士、Twist首席财务官Adam Lapidus和Twist总裁兼首席运营官Patrick Finn博士。今天，我们将讨论我们的业务进展、财务和运营绩效以及增长机会。然后我们将开始提问。我们要求您将问题限制为一个，然后重新排队。作为对通话中其他人的礼貌，此通话正在被录音。音频部分将存档在我们网站的投资者部分，并将提供两周。在今天的演示中，我们将在美国联邦证券法含义内做出前瞻性陈述。前瞻性陈述通常与未来事件或未来财务或运营业绩有关。我们对这些事项的期望和信念可能不会实现，实际结果和财务期间受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与预测结果存在重大差异。这些风险包括我们今天早些时候发布的新闻稿中列出的风险，以及我们向证券交易委员会提交的文件中更全面描述的风险。本演示文稿中的前瞻性陈述基于截至本文日期我们可获得的信息，我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务，法律要求的除外。我们还将讨论调整后的EBITDA，这是一种不符合公认会计原则的财务指标。信息的计算方式可能与其他公司报告时提供的类似非GAAP数据不同。GAAP财务指标和非GAAP财务指标之间的对账将包含在我们的盈利文件中，该文件可在我们网站的投资者部分找到。至此，我现在将致电我们的首席执行官兼联合创始人艾米丽·拉·普鲁斯特（Emily La Proust）。

Emily La Proust（首席执行官兼联合创始人）

水稻

谢谢你，Paddy转向幻灯片12，第二季度是我们对财务模型的又一个一致执行季度。收入同比增长19.3%至110.7百万美元，这是我们连续第13个季度实现连续增长。与去年同期相比，毛利率扩大至51.6%，提高了约200个基点，我们仍然坚定地走在第四季度调整后EBITDA收支平衡的轨道上。幻灯片13中的详细信息，您将看到DNA合成和蛋白质解决方案的收入增长至5330万美元，同比增长28%。幻灯片14显示了NGS应用。第二季度收入增长至约5，740万份，而2025财年第二季度为5，110万份，同比增长12%，受本季度顶级账户增长的推动，环比增长9%。来自我们十大NGS应用程序客户的收入约占NGS应用程序收入的39%。本季度我们为627个NGS应用客户提供了服务，其中174个客户采用了我们的产品。从第15张幻灯片来看，美国第二季度的收入增至约6，430万美元，而2025财年同期为5，520万美元。同比增长17%。第二季度EMEA收入增至3，730万美元，而2022财年同期为3，060万美元。同比增长22%。亚太地区第二季度收入增至910万美元，而25财年同期为700万美元，同比增长30%。亚太地区占我们第二季度收入的8%。2026财年第二季度，中国在我们收入中所占比例仍然相对较小，约占总收入的1%。从幻灯片16中按行业分类的收入来看，2026年第二季度的治疗收入增至4，080万美元，而25财年同期为2，630万美元，增长55%，反映出大型制药公司和生物技术客户对我们产品的更新增加，他们在治疗发现方面的努力，包括人工智能支持的发现。2026财年第二季度诊断收入为4000万英镑，而2025财年同期为3500万英镑，增长了40。14%。由于顶级客户的强劲增长，诊断收入较26财年第一季度增长了13%。2026财年第二季度行业和应用收入为580万美元，而2025财年同期为700万美元。2026财年第二季度学术研究和政府收入为1，280万美元，而25财年同期为1，250万美元，增长3%。受美国账户强劲的推动，环比增长5%。2026年第二季度全球供应合作伙伴收入为1，140万英镑，而2025财年同期为1，200万英镑，主要原因是订单时间。在幻灯片17中向下移动损益，我们第二季度的毛利率增加至51.6%，与25财年同期相比利润率提高了2个百分点。利润率扩张是由强劲的收入增长推动的，随着我们继续投资新产品和制造能力，利润率扩张也随之放缓，我们预计随着我们加速增长并实施持续流程改进，这将带来未来的利润率增长。本季度的运营费用（不包括收入成本和诉讼和解成本）为9，580万美元，而上一年为8，760万美元。这一增长反映了我们对商业组织和数字基础设施的有意投资，以支持我们正在实现的增长轨迹，特别是治疗学55%的增长。这些都是创收投资，具有清晰的回报视野。我们正在严格管理这些投资。4月份，我们减少了36个职位，以重新分配资源，以获得最高回报的机会。结合正在进行的额外成本计划，我们预计这些行动将有助于在26财年第四季度连续改善600万的运营支出。loo2026财年第二季度，调整后EBITDA亏损约1，330万美元，比25财年第二季度改善约150万美元。我们通过收入增长、毛利率扩张和运营费用纪律相结合，系统性地缩小了亏损。我们预计我们采取的行动加上持续的收入势头将完全实现第四季度的目标。我们就第二财年约1，710万美元的证券集体诉讼原则上达成协议。我们记录了720万美元的诉讼和解费用（扣除追回费用），因为我们预计额外费用将由我们的保险支付。我们认为这是一个积极的解决方案，使管理层能够完全专注于执行。第二季度末，我们的现金、现金等值物和短期投资为1.717亿美元，而截至2025年12月31日，该数字为1.979亿美元。顺序变化反映了1，760万美元的运营现金使用、790万美元的资本支出（因为我们继续投资制造自动化）以及500万美元的现金用于Inventra许可证和股权投资在幻灯片18上转向2026财年的指导，我们预计26财年第三季度总收入将为4.42亿至4.47亿美元，增长约17%至19%，我们预计总收入将为1.14亿至1.15亿美元，同比增长约19%。正如之前讨论的那样，在中点，我们预计NGS将成为上半年连续增长的驱动力，并到第四季度恢复20%的增长。我们对自己的发展轨迹仍然充满信心，并继续预测2026财年第四季度调整后EBITDA盈亏平衡点。说完，我就把电话转回给艾米丽。

谢谢艾米丽。本财年已过半，业绩强劲，我们相信前方的道路更加强劲。我们在蛋白质解决方案和人工智能支持的发现方面所做的一切都运行在一个基础上，那就是我们的DNA合成平台。这是成本、规模和速度的结构性优势。句号。我们将继续推进和加强这个平台，以进一步提升客户体验。今天，我们接受绝大多数DNA序列，因为我们知道我们可以制造它们。我们的电子商务系统中嵌入了一个算法，如果客户上传了可能难以制造的序列，可以立即通知他们。该通知改善了客户的用户体验，因为某些序列存在制造挑战重复区域发夹极端GC含量三年前，我们接受了约96%的克隆基因，并可以更广泛地生产约97.5%的克隆基因和约98%的DNA序列，包括寡聚体、DNA库、基因片段。如今，我们接受了约97%的克隆基因，并可以制造约98.5%的克隆基因，更广泛地制造约99%的DNA需求。这不是理论上的能力，这是大规模的生产现实。我们常规地传递多达5，000个碱基对的克隆基因和片段、多达300个碱基的寡池、多达500个碱基对的多重基因片段，跨越各种形式。如果客户能够设计它，我们就越来越有能力制造它，即使DNA序列的接受率仍然非常高。我们认识到，当较大集合中的单个序列不符合接受标准时，客户可以选择将完整序列发送到其他地方。这种动态凸显了一个明显的机会。接受率的持续提高可以释放增量份额收益并扩大总订单捕获。在幻灯片11中，您会看到我们今天早上宣布，我们很快将采用全系列的长度和复杂性序列，推动接受约99.5%的克隆基因和99.9%的所有DNA产物。更广泛地说，这种不断改进的动力使我们脱颖而出。重要的是，接受更多的序列意味着赢得更多的订单。我们打算赢得他们。这很重要，因为这不是一个标准化的市场。每个客户都不同，每个订单都不同。广度推动股价上涨。就这么简单。与Twist相反，竞争格局有一种模式。小众玩家、产品范围狭窄、覆盖范围有限。这不是客户的运作方式，也不是这个市场精彩的方式。我们采用不同的方法。我们的战略围绕最终应用程序锚定，其中性能、规模和执行是唯一重要的指标。客户不想将多个供应商拼凑在一起。他们希望有一个能够在整个工作流程中一致交付的合作伙伴。这就是Twist的区别之处。我们提供整个生物连续体的深度和广度。从DNA合成到蛋白质、生物制品和蛋白质。我们在客户程序的整个生命周期中越来越多地为他们提供支持。这就是我们继续占据份额、扩大钱包并巩固我们作为服务于治疗、诊断、工业、学术和政府市场的领先平台的地位的方式。这样，我将把它交给亚当讨论我们本季度的财务状况。

Adam Luponis（CFO）

Emily La Proust（首席执行官兼联合创始人）

感谢幻灯片19中的Adam，展望未来，我们仍然专注于实现一致、可衡量的增长，旨在随着时间的推移而扩展。随着DNA合成和蛋白质解决方案的持续增长，人工智能发现的采用率不断增加，以及ngs恢复增长，我们看到整个产品组合的强劲势头。我们服务于庞大且不断扩大的市场，我们的平台在这些市场的相关性日益增强。与此同时，我们的运营模式继续按预期表现。我们已连续13个季度实现收入环比增长，毛利率扩大至50%以上，并在2026财年保持了调整后EBITDA盈亏平衡的明确道路。这种性能的基础是我们平台的可扩展性。随着销量的增加，我们扩大钱包份额、提高效率并在整个业务中产生运营杠杆。我们能够为从早期发现到临床和诊断应用的广泛客户工作流程提供服务，提供弹性和机会，以随着时间的推移在整个业务中捕获更多价值。我们有纪律地投资，我们瞄准高回报机会，精心配置资本，并将投资与明确的增长动力保持一致。我们专注且紧迫地执行任务，以推动持久增长，并建立一家具有日益增强的战略相关性、长期价值创造的公司。我们很高兴回答您的问题。

操作者

提醒您提问请按星号11。如果您的问题已得到解答，您想进入队列，请再次按星号11。我们还要求你们把自己限制在一个问题上。我们的第一个问题来自Mac ETEC和Stevens。您的线路已开通。

Mac ETEC

嘿，早上好，谢谢你回答我的问题。也许只是开始，你能不能讨论一下人工智能驱动的工作流程在本季度的表现如何与你的内部预期相关，以及这两个细分市场前景的变化如何真正促成了更新后的财务指导的变化。谢谢.

Emily La Proust（首席执行官兼联合创始人）

是的，谢谢你的问题。显然，我们对MPS的业绩同比增长28%感到非常兴奋。对于治疗学类别，我们本季度获得了4000万美元。药物发现领域的许多公司，他们每年的资金为5000万美元，而现在我们已经远远超过了这个数字。我们几乎每个季度都在那里。所以显然整个投资组合都有趋势。我们看到的是客户不想要一样东西。因此，我们构建的NPI引擎为人们创造了很多进入选项，一直是一个很好的驱动因素。显然，人工智能驱动的药物发现在该领域有很大帮助。它只是增加了人们想要查看的序列的数量。如果他们以前看100个测序，现在有了人工智能，他们可以得到数千个测序。因此，它只是增加了交易的整体价值。很多公司没有能力分析这么多的抗体。因此，它使我们能够扩大对数据和细胞表征的追加销售。总体而言，整个投资组合表现良好。但人工智能驱动的药物发现确实取得了巨大的销量。我们的销售势头强劲。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自Evercore的Vijay Kumar。伊西，你的电话线开通了。

Vijay Kumar

嗨，艾米丽和亚当，早上好，感谢你们回答我的问题。恭喜有一个好朋友。也许是之前与此相关的问题率。当我看到Therapeutics第二季度上涨55%时，这比第一季度的增长水平有所加速。这种加速有多少是由人工智能相关程序驱动的？艾米丽，我认为过去你曾提到数据描述基因与传统生物制药。当您查看后半部分时，当您查看订单簿和积压时，这种50%的增长是否可持续？谢谢

Emily La Proust（首席执行官兼联合创始人）

这是一个很好的问题。绝对的人工智能一直是力量的源泉。再好消息是，随着人们开发出更多的序列，无论哪种类型的DNA，如果他们想要的话，我们都可以制作，如果他们想要的话，我们可以制作它。即使是双特异性现在我们也可以创建基因库。我们可以使他们的DNA类型不合并。因此，无论他们想要什么，这个广泛的菜单都非常有用。但正如我前面提到的那样，对于人工智能来说，更需要数据特征化。发生的事情是，也许2025年我们这边肯定会感到兴奋，但这种兴奋来自极少数账户。现在我们已经深入研究了很多个季度，现在有数十个帐户正在推动这种增长。不仅仅是，不仅仅是少数。因此，我们可以看到，它不仅可以与现有帐户重复，而且我们能够吸引越来越多的人加入其中。然后有时我们可以通过人工智能驱动的药物发现进入。但其中许多公司同时从事人工智能驱动的药物发现和传统药物发现。事实上，我们拥有完整的菜单使我们能够在所有领域发展。因此，总体而言，未来的发展是广泛的，虽然我们没有按照产品组进行指导，但我们认为业务内有非常好的增长潜力。我们将加薪翻倍，节拍翻倍。所以有很大的信心，但这种信心是广泛的。我们也对NGS业务抱有强烈的信心。所以业务正在收获，销售团队充满信心，客户也很高兴。所以我们只需要再做一次。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自沃尔夫研究中心的道格·申克尔（Doug Schenkel）。您的线路已开通。

道格·申克尔

早上好.感谢您回答我的问题。我只想讨论两个主题，学术和政府终端市场，然后是毛利率。那么在A和G中，你看到了什么？情况是稳定还是改善？只是想了解一下事情的趋势。你还在进行表达基因的学术推广并以此为基础吗？我们什么时候开始应对表达基因片段中每个基因的价格的阻力？我想那是今年夏天。因此，在我们更新模型时请注意这一点。然后是关于毛利率的快速测试。毛利润率名义上连续下降，并且稍微低于我们的模型和街头模型，这些模型可能存在噪音。但想看看那里是否有什么可呼叫的。谢谢

Emily La Proust（首席执行官兼联合创始人）

好吧是的，所以也许我会回答第一个问题，亚当会回答第二个问题。是的，在学术上，终端市场肯定面临着资金压力。我们的方法是夺取市场份额，所以学术上，当资金面临压力时，他们非常谨慎，因为他们是美元。所以尤其是这个市场现在基本上正在萎缩。我们不断成长和成长这一事实绝对是一件好事。这表明我们的产品比竞争对手更能引起共鸣。因此，现在我们非常高兴延长保费折扣，使学术界人士能够以标准基因的价格获得Express Genes。因此，他们对从我们那里获得的DNA非常有价值。他们的速度很快。这使他们能够更快地获得下一笔赠款，并知道这些赠款非常有竞争力。所以我认为我们的折扣很受这些客户的欢迎。当然，那里的增长小于某个行业的增长，但我们正在抢占市场份额。亚当，你想涵盖毛利率问题吗？

Adam Luponis（CFO）

当然了欢迎大家。

操作者

第二季度绝对反映了专门针对IAGG的深思熟虑的投资以及对人工智能发现项目以及我们的数字能力的描述。我们仍然对52%的业绩充满信心，以获得今年更好的指导。这项投资实际上是为了增加产能和人员来支持加速的需求。我们看到了巨大的投资回报率，我们还看到了不断改进新产品工作的道路，并随着我们的前进和自动化工作流程，增量收入与毛利率的平均下降率恢复到75%至80%。

卢克·苏尔戈特

谢谢我们的下一个问题来自巴克莱银行的Luke Surgott。您的线路已开通。谢谢.这里只有几个。亚当，我想跟进道格的问题。当您谈论毛利润率的提高和你们刚刚建立的新设施的自动化工作时，它与以前的设施相比已经相当先进了。因此，请谈谈进一步的投资，或者你们可以继续推动自动化工作流程。然后我想跟进并询问更多有关人工智能项目数据特征的信息。你们谈到了第四季度来自其中一些人工智能项目的2500万美元预订量。今年前六个月的收入中有多少是从该收入中转化的，或者这仍然是未来的大部分？

Emily La Proust（首席执行官兼联合创始人）

谢谢你的问题。所以也许我会从第一个开始。你们真的很擅长将两个问题浓缩为一个问题。精神病把我们教得很好。是的，我知道你在那里做什么了。所以在第一个方面，如果你还记得的话，从概念上讲，我们的晶圆厂在前端和前端之前做了。所以前端是硅芯片。这就是我们制造寡聚核寡聚体的地方。这就是我们获得巨大优势的地方。然后制作徽标后，根据口味，它会流向不同的后台。因此，总的来说，我们的DS PS的后台与ngs的后台不同。然后在DNA合成中在蛋白质溶液中，我们首先制造一个片段，然后一些片段停在那里，它们被运输。然后我们制造克隆基因，一些停在那里，它们被运输，然后我们制造igg表达，然后停在那里，它们被运输，然后一些Igg被描述。所以你可以想象，当我们增加口味时，我们必须增加一点自动化来增加新口味的容量。所以这不是一个巨大的资本支出。这很重要，但与从头开始建造一个新的晶圆厂相比，这是不兼容的。这就是我们一直在使用的策略，即遵循客户的需求，并在后端和所需的分支机构上增加一点自动化。这就是一个。然后我们做的另一件事是我们一直在自动化自动化。所以对于那些来参加我们投资者日的人来说，你会看到有一个巨大的房间，现在在那个房间里，我们已经能够实现自动化。现在我们的容量将是以前的数倍。关于你的第二个问题，去年我们收到的2500万美元订单现在都已发货，其中大部分已在第一季度完成，因此正如你所记得的那样，第二季度的影响很小。与我们的一个关键区别是我们交付数据的速度。因此，一些数据，大部分数据是在我们收到序列后15到20天交付的。预订收入是一个快速的转变。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自古根海姆的Sabu Nambi。您的线路已开通。

萨布南比

嘿伙计们，感谢你们回答我的问题。您全年收入指引的增幅超过了第二季度的增幅。任何推动增长的特定区域或多个区域，本质上你都是在掩盖这座桥。谢谢

Adam Luponis（CFO）

嗨Thibu，很高兴听到你的声音。是的不，我们在后半场谈论的是，而顺序上，大部分改进都将来自Ngs。如果您查看全年指南，您会发现这意味着DNA合成和蛋白质解决方案确实是后半部分加薪的优势。因此，如果您按顺序对其进行建模，我们不希望在DSP方面出现任何倒退。我们预计总体收入将继续增长，但增长速度将更加温和。再说一次，这确实取决于我们让新客户进入DNA合成和蛋白质解决方案领域的速度，而潜在超出这些预期的能力对我们来说是一个机会领域。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自马特·拉鲁和威廉·布莱尔。您的线路已开通。

马特·拉鲁

嗨，早上好。想询问复杂的DNA产品，您预计交付符合您今天描述的功能的产品的时间轴是什么。您预计在制造方面能够达到多少长度？您有任何感觉吗？或者您能告诉我们历史上错过的机会是什么吗？您提到在某些情况下会因为无法制作序列而失去整个订单。那么，通过添加这些新功能可以释放什么样的额外机会呢？

水稻

谢谢.马特，我是帕蒂谢谢你的问题。我们对这个产品感到非常兴奋。我想你可以听到我的评论。逐渐我们接受，你知道，我们在所有投资组合中遇到的绝大多数序列是我们不接受的，我们看到在某些情况下，客户希望将总订单带到其他地方。核酸治疗、植物工程，当然还有人工智能领域出现的趋势，它们对序列复杂性有一些特殊需求或特殊要求。所以您知道，在真正的转折时尚中，我们专注于客户体验。我们的目标是创建一个一站式商店，当您利用您的DNA合成平台时，该平台可以打印非常高质量的DNA，作为提醒，您知道，大约每个设备都可以为我们提供高质量、速度和经济性的大规模包括复杂序列。因此，现在通过在整个工作流程中进行更多优化，它将提供一流的产品。因此，广泛的序列接受度、真正强大、可预测和透明的性能。当您在Twist平台上时，Twist的可靠性。平台是否已工业化？它更快、更便宜、更强大、一流的客户用户或抱歉，E用户体验。然后您就可以获得Twist客户服务和支持。因此，训练有素的科学家了解客户在那里的实验，以帮助客户应对任何其他挑战。因此，该产品有很多值得喜爱的地方，我们期待在未来几个季度内扩大规模。所以我们说的是抢先体验。从这个经典的转折开始，让一些客户满意并在我们的过程中学习，随着我们的季度，您将继续看到功能的增强。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自贝尔德的凯瑟琳·舒尔茨。您的线路已开通。

凯瑟琳·舒尔茨

嘿大家好，谢谢你的问题。也许就利润率而言，第四季度仍有望实现调整后的息税折旧摊销前摊销前利润收支平衡。您对毛利率增量的规定非常严格。我想，当你达到这个里程碑时，我们应该如何考虑超过这个点的杠杆率以及未来的EBITDA利润率增量？

Adam Luponis（CFO）

加文，早上好。谢谢你的问题。就我们今天的情况而言，我们专注于确保在第四季度突破调整后的EBITDA正值，同时也确保我们以最大限度地加速收入增长的方式做到这一点。因此，它确实以一种方式调整投资，以便我们在未来最大限度地提高收入增长率。我们有选择性。我们以前讨论过这个问题。以后我们会更多地谈论这个问题。但我们是市场的管家，我们明白，我们继续不倒退的道路对我们来说非常重要，也确保我们继续维持加速的增长水平。因此，这将是两个重点领域，我认为我们将在五月份的投资者日上花更多时间讨论这一点。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自Puneet Sudha和Lyrink Partners。您的线路已开通。

迈克尔

大家好迈克尔将代表普尼特。恭喜该季度。我希望给基因带来一些色彩。所以我看到身体基因发生了强烈的增长。上个季度您谈到了5万用于定性。我想知道您是否可以就本季度基因对产品化的贡献提供任何看法，以及您是否可以向我们提供任何见解，了解人工智能需求中有多少是由更多的模型构建和将人工智能纳入您正在进行的药物发现潜在一代工作中驱动的。在制药公司。

Emily La Proust（首席执行官兼联合创始人）

是的，谢谢。好问题。我们今天没有分享这个号码。我们试图跨越尽可能透明或投入与不过多地暴露竞争之间的微妙界限。我确信他们中的一些人今天已经上线了，我们可以说的是，事情还不止于此。因此，内部使用的基因数量肯定在增加，以生成出售的数据。所以那里肯定有增长。第二，还有第二个问题。是的，这是关于有多少增长来自模型制作的能力。是的，谢谢。抱歉，关于号码。是的，非常有趣。事实上，我们已经看到很多客户在一开始构建模型时就发生了变化。我认为现在他们中的大多数人或很多人正在改变这种模式。因此，当他们应用该模型时，我们看到其他的可能每个订单可能会小一点。因此，建立模型是一个巨大的前期任务。所以它小了一点，但频率更高。因此，我们很高兴看到人们正在返回。是的，它正在按预期工作。效果很好。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自TD Cowan的Brendan Smith。您的线路已开通。

布伦丹·史密斯

太好了感谢你们回答问题。也许只是把一个针在人工智能的订单质疑在这里，完全，我想，看看这2500万从去年开始，你有一个感觉，或者你能告诉我们什么样的运行率，你现在看26财年，也许只是在你的腰带下的上半年，我想与此相关，并在这些收入，我想，你能给我们一个感觉吗？寡核苷酸与IGG与分析数据的REV之间的相对细分是什么？只是想知道有多少人工智能代表主要是在漏斗深处完成的，或者他们在哪里进行的。谢谢，布兰登。

Emily La Proust（首席执行官兼联合创始人）

我可以从如何思考我们要去的地方的一些颜色开始。如果你从整体上考虑治疗学领域，显然人工智能的发现正在其中。如果你看看Delta主要从事人工智能发现工作的业务与平均水平的巨大增长，我会说，有时很难确切地知道它是人工智能发现还是经典工作。我们并不总是知道确切的数字以及是训练还是构建模型。但人们非常有信心相信，治疗学的绝大多数巨大增长都是人工智能的发现。我要把它交给第二个。

汤姆·德博西

谢谢我们的下一个问题来自肾龙研究中心的Tom DeBorcey。您的线路已开通。

Emily La Proust（首席执行官兼联合创始人）

感谢您回答这个问题。诊断作为一个整体，你知道，两位数的增长和两位数的连续增长是你以前所预测的。正如您思考今年剩余时间一样，您是否看到第三季度出现增量连续增长？Q4？只是考虑诊断客户及其对NGS的贡献。谢谢谢谢你，汤姆。是的，我们确实看到了增长，我认为在第四季度，我们实际上仅NGS就看到了至少20%的增长。这是一个很好的提醒。我们在电话会议上谈论了很多关于DNA合成、蛋白质溶液以及人工智能药物发现的问题。我们喜欢这一切。与此同时，这是一个很好的提醒，NGS的美元增长或DNA合成和蛋白质溶液的美元增长与我们非常相似。因此，我们正在优化作为一个管理团队和收入增长的整个业务毛利率超过50%，并获得调整后的测试盈亏平衡和组合的面板，以及库准备，我们建立在NGS应用程序组使我们能够保持巨大的增长。我们是液体活检的客户，我们的MRD客户正在增加和采用，所以我们对这部分业务非常有信心，我们非常期待回到不久前的水平，我们在NGS方面增长了28%，在DNA合成和蛋白质解决方案方面增长了12%。它会来回翻转。但归根结底，对我们来说最重要的是整个业务收入的增长。如果您回顾生命科学工具行业，希望我们能够在本季度、现在已经连续13个季度实现增长方面是独一无二的。因此本季度为1.1亿美元0.7。不久前，我们全年还有9000万美元。所以我们会继续这样做，我认为未来是非常光明的。

操作者

谢谢目前没有进一步的问题。我想把电话转回给艾米丽·拉奇（Emily Larche），请她发表闭幕词

Emily La Proust（首席执行官兼联合创始人）

当我们结束时。我们期待在5月21日俄勒冈州投资者日继续面对面交谈。这将是一个绝佳的机会，可以更深入地了解我们绩效背后的驱动因素，使用服务、发现和NGS工作流程的曲折直接听取客户的意见，并参与将我们的平台带入现实的工具。您还将有机会与我们管理团队的成员互动，讨论如何扩展平台、扩展到新应用程序以及推动长期价值创造。到时候见谢谢

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