Atmus Filtration Techs 2026年第一季度盈利电话会议：完整成绩单

谢谢托德，大家早上好。今天，我将提供我们第一季度业绩的最新情况，并分享我们执行四大支柱增长战略的进展细节。我还将更新我们对2026年的展望。然后，杰克将谈到我们的财务业绩和分部业绩。首先，我想表彰亚马逊人应对持续充满挑战的市场条件的能力，同时提供强劲的财务业绩。今年年初，我们的全球团队仍然专注于解决客户的过滤挑战并实现我们的四大支柱增长战略。第一季度，我们完成了对Cook过滤器的收购，这是我们推进进军工业过滤战略的第一步。这建立了我们的工业空气过滤平台，并将我们的产品组合扩展到商业、工业、H AC和高增长终端市场，包括数据中心和医疗保健。我们在将Cook滤镜集成到Atmos组织方面取得了重大进展。我们已退出超过50%的过渡服务协议，并预计所有剩余整合活动将在第三季度初完成。CookDriver深厚的行业经验与我们的过滤专业知识和足迹，以及强大的文化一致性相结合，将为所有利益相关者带来好处。通过此次收购，我们将在2026年报告Power Solutions的两个业务部门，该业务部门为全球高速公路和非高速公路设备市场提供电力和工业解决方案，库克过滤器的收购也将在其中报道。现在让我介绍一下我们的资本配置策略的最新情况。第一季度，我们向股东返还了1200万美元现金，其中包括700万股回购和500万股股息。我们的股票回购授权还剩6200万美元，预计2026年股票回购数量将达到2000万至4000万美元。我们强劲业绩的背后是我们的员工，我想花点时间深入了解Atmus的文化如何推动整体业务的势头。正如我之前分享的那样，我们开发并嵌入了Atmus Way，作为一种结合我们的目标、价值观、行为和战略的工作方式。作为Atmus Way的一部分，我们致力于以学习为导向。拥抱学习心态将实现我们的增长战略并支持我们在2026年第一季度扩大运营规模。我们继续投资于在高管层面为ATLAS培养后代领导力。我们推出了第二批高管发展计划。该计划的重点是在两年内建立行政领导能力。此外，我们还推出了领导力基础计划，专注于培养具有基于Atmus价值观的基本领导技能的一线领导者。我们目前有200名经理和主管参加该计划，预计所有一线领导人将在2027年底前完成该计划。当我们世界各地的领导人参与这些计划并发展个人和专业技能来领导我们的组织时，我深受鼓舞。现在让我们转向我们的四大支柱增长战略。我们的第一个支柱是增加FirstFit的份额。我们通过在广泛的应用中发展与全球和区域领先的OEM的长期合作伙伴关系，继续与获胜者一起获胜。最近，我们宣布在Compare Frames地点开设一个新的最先进实验室设施，强化了我们对推进过滤技术和减少客户测试交货时间的承诺。这个现代化的测试设施加强了我们的全球实验室网络，使我们能够与客户合作。我们的第二个支柱专注于加速售后市场的盈利增长。我们与全球和区域领先的OEM合作，这些OEM持续发展其尾部市场业务，扩大市场份额。这些OEM相信我们行业领先的产品能够解决他们的过滤挑战并保护重要的东西。此外，我们正在通过新的分销商扩大独立渠道的产品覆盖范围。这使我们能够通过客户所需的服务渠道向他们提供行业领先的fleetguard和Cook滤镜品牌产品。我们的第三个支柱专注于转型我们的供应链。我们建立了强大的分销网络，使我们能够增强客户体验。我们已将交付和货架可用性指标提高到历史最高水平，确保我们的客户在需要的时间和地点获得合适的产品。我们的第四个支柱是拓展工业过滤市场。我们对Cook滤镜的首次收购使我们能够通过Cook滤镜领先的工业空气过滤品牌和我们在过滤媒体方面的先进技术能力的结合来释放运营、商业和增长协同效应。随着我们继续审查强大的机会渠道，我们将专注于工业空气，通过利用库克过滤器并通过有针对性的螺栓收购创造价值来建立一个规模化的平台。虽然我们的主要重点是工业空气，但我们将在评估工业水和液体过滤资产方面继续保持机会主义，目标是确定锚定投资，作为我们随着时间的推移建立更广泛的工业平台的基础。正如Cook滤镜收购所表明的那样，我们仍然专注于执行严格的方法来开发为股东带来长期价值的机会。现在让我们讨论一下第一季度的财务业绩。销售额为4.78亿美元，而去年同期为4.17亿美元，增长14.6%，主要得益于收购Cook滤镜。调整后EBITDA为9，500万或19.8%，而去年为8，200万或19.6%。2026年第一季度调整后每股收益为0.69美元，调整后自由现金流为3300万美元。现在我将讨论我们2026年的市场前景。中东冲突给今年的前景带来了不确定性。这包括对投入成本的影响、我们在中东销售产品的能力以及更广泛的宏观经济影响的不确定性。现阶段，我们尚未将与中东冲突相关的不利影响纳入我们的指导中，但这是一个持续的风险因素，我们将继续监测。现在让我们来谈谈对电源解决方案部门的展望。在售后市场，整体货运活动仍然低迷，我们预计市场将继续维持当前水平，并且同比相对平稳。在我们最适合的市场中，客户表示随着今年的进展，与周期性市场复苏和预购活动相关的活动会加强。2027年之前。美国监管变化我们对美国重型和中型市场的展望目前预计将比2025年增长5%至15%。在我们的工业解决方案部门，我们继续期待有利的市场条件，我们预计市场将贡献1%至4%的增长。我们预计，份额增长将带来额外的1%至2%的份额增长，整体定价预计将带来约1%的收入增长。正如我们上季度指出的那样，由于全球贸易协定地位的变化、抵消措施的实施以及我们为减轻关税影响而采取的行动，2025年实施的一些关税定价将不会延续到2026年。截至4月30日，我们预计关税定价的影响将与2025年全年持平。如果关税环境发生变化，我们将继续灵活行事，并根据需要调整定价，我们预计将保持价格交叉中性。预计美元将同比走弱，并带来约1%的收入顺风。 总而言之，我们对Power Solutions总收入的预期将在17.9亿至18.5亿之间，较上年中点增长约3%。在工业解决方案方面，我们预计收入将在1.55亿至1.65亿之间，其中包括1月7日Cook滤镜截止日期的收入。总而言之，我们预计公司总收入将在19.45亿至20.15亿之间，比2025年增长10%至14%。我们将全年调整后EBITDA指引维持在19.5%至20.5%。如前所述，中东冲突预计将对我们整个供应链的大宗商品价格带来压力，尤其是塑料等石油基零部件。如果发生这种情况，我们预计将收回这些通胀成本。然而，复苏可能存在时间滞后。最后，调整后的每股收益预计在2.75美元至3.00美元之间。在我将电话转给Jack之前，我要感谢我们世界各地的团队成员，感谢他们在季度表现强劲，并继续关注我们的客户。现在我将把电话转给杰克。

Atmus Filtration Techs（纽约证券交易所代码：ATMU）周五举行了第一季度财报电话会议。以下是电话会议的完整记录。

此内容由Beninga API提供支持。有关全面的财务数据和成绩单，请访问https://www.benzinga.com/apis/。

完整的财报电话会议可在https://events.q4inc.com/attendee/817861101

Atmus Filtration Techs报告称，2026年第一季度销售额增长了14.6%，这主要是由于收购了Cook滤镜，总销售额达到4.78亿美元。

该公司完成了对Cook过滤器的收购，标志着其进入工业过滤市场，并预计将于2026年第三季度初全面整合。

本季度调整后EBITDA为9500万美元，占销售额的19.8%，而去年同期为8200万美元，占销售额的19.6%。

Atmus Filtration Techs在第一季度通过股票回购和股息向股东返还了1200万美元，并计划在2026年回购2000万至4000万美元的股票。

该公司的未来前景包括2026年收入指引为19.45亿美元至20.15亿美元，比2025年增长10-14%，调整后每股收益范围为2.75美元至3.00美元。

管理层指出了中东冲突的潜在风险，这可能会影响投入成本和销售，但这些尚未考虑到2026年指南中。

运营亮点包括开设新的实验室设施以及通过ATMOS Way计划对领导力发展进行持续投资。

克里斯塔（操作员）

女士们先生们，感谢你们的支持。我的名字是Krista，今天我将担任您的会议接线员。此时，我欢迎您参加Atmus Filtration Techs 2026年第一季度盈利电话会议。所有线路均处于静音状态，以防止出现任何背景噪音。演讲者发言后，将进行问答环节。如果您当时想问问题，只需按Star，然后按电话键盘上的数字1即可。如果您想再次撤回该问题，请按星号1。谢谢我现在想将会议交给投资者关系执行董事Todd Cirillo。托德，请继续。

托德·西里洛

谢谢你，克里斯塔。大家早上好，欢迎参加Atmus Filtration Techs 2026年第一季度盈利电话会议。今天的电话会议上，我们邀请了首席执行官Steph Disher和首席财务官Jack Kinsler。今天提供的某些信息具有前瞻性，涉及可能对预期结果产生重大影响的风险和不确定性。请参阅我们网站上的幻灯片，了解可能影响我们业绩的风险披露，以及本次电话会议中提到的任何非GAAP措施的对账。有关更多信息，请参阅我们的SEC文件和website@atmos.com上的投资者关系页面，现在我将将电话转给Steph。

斯蒂芬·迪舍（首席执行官）

苔丝

谢谢苔丝，大家早上好。尽管我们继续经历不确定的全球市场状况，但我们的团队在2026年第一季度取得了强劲的财务业绩。第一季度销售额为4.78亿部，而去年同期为4.17亿部，增长14.6%。Power Solutions的销售额为4.39亿美元，而上一年为4.17亿美元，增长5.4%。这一增长主要是由于4%的外汇优惠以及2%的较高定价量同比略有下降。收购Cook过滤器后，工业解决方案销售额达到3800万美元。第一季度毛利率为1.37亿，而2025年第一季度毛利率为1.11亿。这一增长主要是由于收购CookDriver带来的增量利润率增加。定价的提高、一次性分离成本的停止以及货币的有利影响被更高的物流和关税成本部分抵消。制造成本上升，销量下降，第一季度销售、行政和研究费用为5900万美元，而上一年为5500万美元。这一增长主要是由于人员相关费用和信息技术咨询。第一季度合资企业收入为800万美元，而上一季度为900万美元。这一减少主要是由于我们的印度合资企业发生了300万美元的费用，该费用与最近劳动法变化推动的福利义务重新计量有关。其他收入支出为700万美元，而2025年第一季度的收入为100万美元。费用增加主要是由于收购CookFrequency，交易成本为600万美元。调整后的业绩中不包括与Cook滤镜集成相关的一次性成本，预计2026年全年将在300万至800万之间，交易成本约为600万美元。此外，我们将排除因收购CookMirror而产生的无形资产摊销，预计金额在1000万至1500万美元之间。第一季度调整后EBITDA为9，500万或19.8%，而上一季度为8，200万或19.6%。Power Solutions的调整后EBITDA为8，600万或19.6%，而去年为8，200万或19.6%。Industrial Solutions将EBITDA调整为800万或21.9%。调整后每股收益为0.69美元，而去年为0.63美元。本季度调整后的自由现金流为3300万美元，而上一年为2000万美元。现在让我们来谈谈我们的资产负债表及其为执行我们的增长和资本配置战略所提供的运营灵活性。本季度末我们手头有2.1亿现金。再加上我们5亿美元的循环信贷安排的全面可用性，我们拥有7.1亿美元的可用流动性。我们强大的流动性为我们提供了运营灵活性，以有效管理我们的业务并执行增长机会。我们的现金状况和持续强劲的表现，加上收购CookMirror带来的无机增长，导致截至3月31日的过去12个月内估计净债务与调整后EBITDA比率为2倍。我想呼应斯蒂芬的观点，并感谢世界各地的亚马逊人为2026年带来强劲开局所做的辛勤工作和奉献精神。我们严格执行四大支柱增长战略，并以强劲的资产负债表为基础，将使我们能够继续推动增长并为所有利益相关者创造长期价值。现在我们将回答您的问题。

操作者

谢谢如果您想问问题，请按电话键盘上的星号1举手加入队列。如果您想再次撤回该问题，请按Star 1。我们确实要求您将自己限制在一个问题上，并针对任何其他问题进行一次跟进。请重新排队，您的第一个问题来自Quinn，Fredericton Frederickson和Baird。请继续。

奎因·弗雷德里克顿

是的谢谢只是想从一个关于定价的问题开始。第一季度的增长似乎比您预期的要强一些，但听起来您对全年的预期并没有改变为1%。首先，您能否确认这是准确的？如果是的话，您能否解释一下为什么会出现这种情况？鉴于听起来投入成本正在上升，

杰克·金斯勒（首席财务官）

你想吃一点吗当然。感谢奎因的问题。因此，总体而言，我会说我们对全年的定价预期仍然是1%。正如我们在上一次电话会议上启动指南时强调的那样，您所看到的部分内容是关税动态的演变。所以我们谈论1%的定价数字。它是全面的，包括我们在1月份采取的基本定价行动以及关税定价。因此，随着今年的发展，关税定价将反映关税动态的演变。当您逐年比较时，随着关税相对于特定国家的上下波动，您会发现不同的看跌和接受。因此，正如我们强调的那样，我们确实预计第一季度与去年同期相比将是我们定价最强劲的季度。然后，随着关税的变化，正如斯蒂芬在她的评论中提到的那样，我们预计关税对投入成本的全年影响将基本持平，你知道，以及我们是否会为此采取价格行动，你知道，当我们站在这里时，我们正在对这些成本保持警惕。正如我们指出的那样，我们肯定会通过在供应链中可以做的不同事情或通过定价来收回这些成本。如您所知，基本定价通常在年初和年中进行，我们预计不会采取与我们为应对这些投入成本阻力而采用的关税类似的动态。因此，如果今年投入成本变得动态，这就是可能存在的固有时间滞后。

奎因·弗雷德里克顿

谢谢，这很有帮助。然后第二个问题只是关于股票收益，对该季度贡献的任何估计，然后是您指导的今年150个基点的任何更新。

斯蒂芬·迪舍（首席执行官）

太好了，谢谢，奎因。让我开始讨论这个问题。让我退后一步来看看本季度和整体表现。总体而言，我们对本季度的表现感到非常满意。这是强劲的增长。本季度增长14.6%。如果我只是具体谈谈，我会更深入地了解Power Solutions。我们对工业解决方案非常满意，本季度增长约6%。因此，收购Cook滤镜是一个非常好的开始，也是对表现出色的团队的一个欢呼。如果我看看电力解决方案，同比增长5.4%，正如Jack所讨论的那样，这由外汇4%和价格2%组成，成交量总体略有下降。市场状况和份额以及我们在本季度经历的其他一些一次性影响也是混合的。所以我们看到市场同比下降。总体而言，我们认为下降了大约1%。第一位我们的数据下降了8%，盘后市场略有下降。然后，如果你开始解开一些特定的一次性影响，我们看到了中东，我们对我们向中东客户交付服务的能力产生了影响。3月份，这对我们的销售额产生了约400万件（约1%）的影响。那是因为由于供应链的限制，我们在一段时间内无法向客户交付货物。我们已经减轻了这些影响，现在能够克服这一点。显然，中东冲突是一项持续的挑战，我们将继续监测它并寻求减轻这些影响。但本季度的影响为1.1%，我们预计不会持续下去。我们还看到了世界各地的一些库存动态，其中一些是在拉丁美洲和东南亚，我们预计这是一个时机。因此，总体份额大约在1.3%水平的中间，正好在指南的顶部。我们所看到的情况让我们有信心在今年继续保持我们的指南。此外，我们看到第一个BIP市场出现了积极的转变。我们已经在我们的构建率和客户订单中看到了这一点。这让我们对下半年的指引充满信心，该指引受到了一线市场复苏的支持。

奎因·弗雷德里克顿

感谢所有这些细节，谢谢。

操作者

您的下一个问题来自富国银行的Joe o ' Day系列。请继续。

乔·奥戴

嗨，早上好。你能更多地解开中东的不确定性吗？仅从收入和成本考虑的角度出发，并根据您对当前市场价格的看法，您如何看待潜在的成本阻力，然后您还谈到了本季度供应链的一些中断。但是，退后一步，您看到的是对持续冲突的潜在需求响应以及您考虑的收入影响。

斯蒂芬·迪舍（首席执行官）

是的，早上好，乔，谢谢你的问题。中东对我们所有人来说都是一个持续的不确定性。我想我们现在的冲突已经持续了60多天，我当然无法预测这种情况会持续多久。我认为中东对我们业务的影响实际上是在三个关键领域。首先是成本压力和投入成本压力。这将是与通胀压力或供应短缺相关的成本增加。我们认为塑料或石油基产品对我们的影响最大。目前，我们没有看到太多已经影响或纳入我们的预测中的因素。目前我们确实正在将其视为风险进行监控。但预计，随着今年的结束，我们预计会看到一些成本压力。杰克谈到了这一点。我们显然会寻求缓解这些问题。但下半年的定价可能会出现一些滞后，具体取决于冲突的持续情况。可能对我们业务产生影响的第二个维度是我们在中东的销售。就背景而言，2025年我们在中东的销售额为3800万台，约占我们总体收入的2%。第一季度我们确实看到了400万人的影响。我们预计这种情况不会持续到今年剩余时间。但显然我们正在关注冲突如何继续演变。然后您正确指出的第三点是商业信心对全球需求的更广泛影响。这一点很难预测。显然，我们的售后市场在很大程度上依赖于经济活动、世界各地的货运活动，特别是北美。现阶段，我们认为冲突不会对此产生影响，但我们将继续监控业务信心以及客户对前景的预测。但现阶段我们认为，盘后市场前景同比持平的观点仍然成立。

乔·奥戴

这些都是有用的细节。谢谢然后我的另一个问题是关于可乐过滤器，以及你们加速售后市场利润增长的支柱，以及分销网络的不同程度以及正在进行的一些工作或你们在短期内确定的机会。寻找一些售后市场机会。

斯蒂芬·迪舍（首席执行官）

好问题。正如我提到的那样，我对库克过滤器业务的收购开始感到非常高兴。他们的季度表现强劲，本季度收入增长了6%，而且我们的整合进展非常顺利。因此，我们预计整合将在第三季度初结束，因此对这一过程的开始感到非常满意。该团队非常专注于市场份额的增长，并将增长重点转向增长更高的终端市场。分销渠道显然与我们产品在非常广泛的分销网络中的整体广泛覆盖之间存在一些相似之处。这一战略适用于我们的电力解决方案业务和工业解决方案业务，我们最近签约的一些工业广泛分销商确实覆盖了我们的两个领域。因此，我们将寻求利用这些分销渠道的协同效应。现在，我想说的是，我们看到了大量的机会，库克过滤器业务继续瞄准其增长战略，并面向更高端的增长市场，你知道，做好整合。

乔·奥戴

明白了，谢谢。

操作者

您的下一个问题来自摩根大通的Tammy Zakaria。请继续。

Tammy Zakaria（股票分析师）

嗨，早上好。太感谢了我想重新审视一下你所做的卷评论。因此，对于Power Solutions来说，销量与去年的下降相比略有下降。您预计今年晚些时候任何季度的销量都会转为正值，可能是由售后市场或预购导致的强制配合推动的吗？那么，您如何看待今年剩余时间Power Solutions的销量？早上好，塔米，谢谢你的问题。因此，是的，我们确实预计今年销量将继续逐季增长。显然，第二季度对我们来说是一个更强劲的季度。然后我们看到第三节和第四节的第一个合适的动态开始出现。所以我们谈论了重型和中型市场调整，同比上涨5至15%。我们预计下半场将全部完成。我们在第二季度开始看到这一进展。我们也已经看到了建设率的增加，所以我们将开始看到这一趋势通过第二季度。下半场也是。然后从份额的角度来看，我们认为1%到2%的份额对我们来说是今年的正确平衡。我们仍然看到了如何实现这一目标的道路，并且我们看到了售后市场。第一季度，售后市场受到了挑战。我们继续看到它的运行情况同比相当持平，这是我们指南的基础假设。但总体而言，这会导致第二季度和下半年的销量增长环境。明白这非常有帮助。烹饪滤镜上的颜色和问题。我想我刚刚听到你说收入增长6%。这些都是有机的吗？如果增长6%，你会看到市场将增长1比4。那么，本季度股价上涨是否超过300个基点？您预计今年其余季度的同比增长是否会达到6%？是啊因此，我们为您提供了相当广泛的工业范围，我很感激这个数字较小。所以当我们找到这里的路时，你会给我们一些恩典。因此，我们的全年指南是增长1%至8%，中点为4。如果我看看第一季度的表现，我预计价格约为1%，份额约为2%，市场增长约为3%，这就是我们所看到的。我们预计市场增长将在这个水平左右。因此我目前仍将其定位在4%的中点附近。但我们建议的工业范围是1到8。明白了，谢谢。谢谢塔米。

操作者

您的下一个问题来自Northland Capital Markets的Bobby Brooks。请继续。

鲍比·布鲁克斯（股票分析师）

嘿，早上好，团队，感谢你们回答我的问题。既然你已经把可口可乐放在了三个多月的时间里，我很想听听你看到的最引人注目的交叉销售商增长机会是什么，这些机会直接来自你的所有权，其次是成本和制造方面的机会。

斯蒂芬·迪舍（首席执行官）

太好了，谢谢博比。因此，让我向他们概述一下我如何看待cookfilter的机会，然后我会请Jack讨论集成活动和供应链成本。所以，首先，正如我所说，对第一季度的业绩以及您如何知道何时对收购进行尽职调查感到非常满意。显然，我们的尽职调查非常彻底。但然后你就可以准确地计算出来，你确切地知道下面是什么，你描述了它，这就是我想说的机会。对于我们来说，这确实是一个邻近的市场步骤，也是为了拓展新市场。我们真的希望全力支持库克过滤器业务做好他们所做的事情，他们有一个非常明确的计划，将继续扩大在这2%范围内与客户的份额。他们拥有强大的有利市场条件，我们预计未来资产将以高于我们的电力解决方案业务的速度继续增长。在战略上，我想引导团队的机会。它实际上是围绕着产品、客户和通往更高增长终端市场的渠道，包括数据中心和医疗保健。但这也是我们在更广泛的工业和商业H Vac领域拥有的一系列非常强大和强大的机会。这就是我对增长战略的描述。对它的开始非常满意，我将请杰克评论我们如何从成本和协同效应的角度看待这些机会。

杰克·金斯勒（首席财务官）

感谢斯蒂芬，感谢博比的问题。所以首先，我只是赞同斯蒂芬的评论。您知道，我们仍然对收购Cook滤镜感到非常兴奋。真的很高兴看到这两个组织之间的文化契合度，这确实使合作变得更加可能。第一季度的业绩也表明了该业务可以为我们的整体投资组合和业务的整体潜力带来的利润率增长。我首先从整合开始。您知道我们在整合活动方面取得了重大进展。幸运的是，我们通过与康明斯的分离获得了很多经验，我想说，这确实对我们很有帮助，因为我们现在整合了这项业务，他们也经历了与优先母公司的分离。您知道，我们已经完成了大约一半的TSA，并且有望在第三季度初完成整合。当我转向协同效应时，你知道很高兴看到团队聚集在一起，分享两个组织之间的经验教训，不仅是我们在强调供应链和采购等400万个潜在因素时概述的成本协同效应，节省等。而且还有Steph提到的其他潜在增长领域，我们可以在哪些领域利用我们的媒体专业知识或我们的一些产品知识或反之亦然，利用他们的产品专业知识和产品来补充彼此最终市场的失败优势。正如你所知，对未来感到非常兴奋，还处于早期阶段。我们你知道他们在一月份就关闭了。我们对这种潜力感到非常兴奋，随着这些机会的到来，我们一定会向大家通报最新情况。

鲍比·布鲁克斯（股票分析师）

当然了真的很欣赏这个颜色。然后也许对于杰克来说，只是想谈谈你们对关税恢复有何看法，或者只是如何考虑今年的情况？如果是这样，

杰克·金斯勒（首席财务官）

是的，谢谢鲍比的问题。首先，我想说，只是为了重申，我们的总体关税方针保持不变。我们将继续寻求所有可用的途径来减轻关税风险，重要的是最大限度地减少对客户的影响，并且我们的总体目标保持不变，保持价格成本中性。当然，从关税的角度来看，已经发生了一些演变，所以让我对此进行一些描述。正如大家所知，从4月初开始，232条款的钢铁和铝关税生效。我只想说，你知道，有一个无形的数量，我们的产品符合这一类别。真的，因为我们的大多数产品已经符合第232条关于重型中型产品的关税。所以这对我们来说并不是一个渐进的变化。由于它们符合之前的重型和中型第232条（我们一直在利用的USMCA豁免）的规定，因此它仍然有效，并且是我们可以利用的。大家知道，总体上从退款的角度来看，大家都知道，截至今年四月中下旬，已经利用CAEP系统建立了退款机制。与其他公司一样，我们预计一旦该机制全面运作，退款请求就会得到满足。据我们了解，这些退款将分阶段提供，我们正在根据索赔的分类和条目的状态遵循正常步骤提交索赔。我只想说，就这些退款最终如何流动而言，这些退款的时间和市场上的相应待遇仍然高度不确定。但随着我们在那里获得更多清晰度，我们一定会及时向您通报最新情况。

鲍比·布鲁克斯（股票分析师）

感谢来电者。

操作者

你的下一个问题来自美国银行的安德鲁·奥班。请继续。安德鲁对不起，我们很难听到你的声音。

大卫·雷德利·莱恩

不好意思这是大卫·雷德利·莱恩为安德鲁·奥本报道的。当您考虑商品运费时，请询问柴油价格上涨对您的潜在影响。如果您今天打破界限并假设柴油价格保持不变，您将面临什么样的拖累或年度逆风？

杰克·金斯勒（首席财务官）

是啊是啊所以总体而言，我想说，大卫，再次从投入成本的角度来看，我们正在监控它。这是我想说的众多动态之一，不仅直接流向（我猜）我们，而且在运费等方面，而且也流向我们领域的最终用户。对的你知道，就这些成本的影响而言，他们现在正在应对更高的投入成本和具有挑战性的货运动态。同样，正如塞斯所说，我们更多地处于监测阶段，预计会在定价或其他供应链操纵方面对这些问题做出反应以抵消。因此，如前所述，我们的指南实际上更多的是对刚才的内容的观察和查看模式，我们将在今年继续更新。

大卫·雷德利·莱恩

明白了。我很快想到的另一个问题是本季度的售后表现。我知道你量化了中东的阻力，所以这是总体上的一点。您还提到了一些去库存、拉丁美洲和东南亚。我只是想更好地理解，对于售后市场来说，这是一个令人惊讶的清淡季度吗？您对原因或您所看到的情况有何看法？也许四月份，有一点复苏吗？谢谢

杰克·金斯勒（首席财务官）

是的，谢谢，大卫。听着，我认为第一节对我们来说总是有点挑战。第四季度和第一季度之间存在一些动态，我们在北美看到了一点。如果您查看我们发布的客户结果，您会发现这也反映了这一点。但你知道，第四季度末有一些库存，然后你会看到第一季度的一些时间影响。所以我认为第一季度会产生一些影响。我们确实看到全年销量表现有所改善。第二季度是售后市场。第二季度对我们来说是最强劲的季度。然后显然我们看到了下半场第一节的顺风。所以希望这能给您一些额外的见解。

大卫·雷德利·莱恩

非常感谢感激

操作者

目前我们的队列中没有进一步的问题。我现在想把会议交给托德·西里洛（Todd Cirillo）发表闭幕评论。

托德·西里洛

谢谢你，克里斯塔。当天的电话会议到此结束。感谢您的参与以及您的持续兴趣。祝你有美好的一天。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。