Onespan在集成Build 38的同时概述了1.94亿美元-1.98亿美元的ARR前景

盈利电话洞察：OneSpan（OSEN）2026年第一季度

首席执行官兼总裁Victor Limongelli表示：“我们第一季度表现良好，盈利能力强劲，收入增长稳健。”他补充道，“订阅收入同比增长8%，调整后EBITDA利润率为32%。”

（首席执行官兼总裁Limongelli）表示：“我们第一季度的总收入保留率再次增加，整个公司的总收入保留率达到90%，数字协议业务的总收入保留率达到94%。”，同时也指出了资本回报活动：“股票回购.过去3个季度总计约150万股，价值超过1800万美元”，并且“季度股息也增加了”。

（首席执行官兼总裁Limongelli）表示，该公司“完成了对Build 38的收购”，并将其描述为移动设备成为“银行需要保护的关键攻击面”，并补充说，“我们现在在整个应用程序屏蔽领域提供一套全面的领先移动应用程序安全技术。”

（首席执行官兼总裁Limongelli）更新了NOK NOK Labs：“我们的业务大幅增长，ARR在关闭后不到10个月的时间里增长了约20%，”并表示，“我们现在拥有最广泛的B2B2C认证产品，包括硬件和软件、云和本地化以及OTC和VIDO。”

“我们于2月27日收购了Building 38。因此，我们的第一季度业绩包括Building 38一个多月的财务贡献，”（首席财务官兼财务主管豪尔赫·马特尔）表示，同时还披露了收入列报变更：“我们现在将定期维护收入纳入订阅收入中。”

“我们确认了2026年全年收入和调整后EBITDA的指导，并提高了ARR的指导，”（首席财务官兼财务主管马特尔）表示。

“2026年全年，我们预计总收入将在2.44亿美元至2.49亿美元之间，”（首席财务官兼财务主管马特尔）表示，并补充道，“我们预计软件和服务收入将在2.01亿美元至2.04亿美元之间”和“硬件收入将在4300万美元至4500万美元之间。”

（首席财务官兼财务主管马特尔）表示：“我们预计ARR将在1.94亿美元至1.98亿美元之间，而我们之前的指导范围为1.92亿美元至1.96亿美元。”同时重申了盈利能力预期：“我们预计调整后EBITDA在6400万美元至6800万美元之间。”

（首席财务官兼财务主管马特尔）指出了短期保留阻力：“在网络安全方面，我们预计第二季度ARR阻力约为300万美元，原因是两份预计不会续签的合同，”并补充道，“我们预计ARR将在今年下半年增长，其中大部分增长发生在第四季度。”

“年度经常性收入（ARR）同比增长14.1%，达到1.921亿美元，”（首席财务官兼财务主管马特尔）表示，并补充道，“我们的净保留率为105%，受益于客户扩张合同。”

“第一季度收入为6，590万美元，”（首席财务官兼财务主管马特尔）表示，并披露了结构和利润率：“订阅收入增长8.2%，达到5，270万美元，占总收入的80%”和“毛利率约为74%”。

（首席财务官兼财务主管马特尔）表示，盈利能力同比下降：“第一季度GAAP营业收入为1，480万美元，而去年第一季度为1，720万美元”，“第一季度调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率分别为2，100万美元和31.9%，而2，300万美元和36.4%。”

分部详细信息包括“网络安全ARR同比增长16.5%，达到1.246亿美元”和“数字协议.收入增长11.2%至1，740万美元”，而现金流和资本部署则被描述为：“我们本季度产生了2，820万美元的运营现金流”，以及“我们第一季度末的现金和现金等值物为4，980万美元.我们本季度结束时没有长期债务，”（首席财务官兼财务主管马特尔）表示。

埃里克·苏皮格（Erik Suppiger），B.莱利证券：被问及“顶线的一些加速”以及“回到40规则”的时机;首席执行官Limongelli：“我不想确定我们何时达到40岁的确切日期，但我们正在取得进展……你可以在我们的ARR增长中看到这一点。”

Rudy Kessinger，D.A. Davidson：要求获得ARR捐款;首席财务官Martell：“NOK NOK的ARR为970万美元.我们收购的Build 38 ARR价值280万美元.当你观察ARR的有机增长时，它大约是7%到8%。”

Rudy Kessinger，D.A. Davidson：被问及中东冲突对交易的影响;首席执行官Limongelli：“海湾地区本身只是我们业务的一小部分，仅占收入的4%左右”，“我们很乐观……关于欧洲、中东和非洲的问题，并谨慎关注中东局势。”

格雷·鲍威尔，BTIG：被问及NOK NOK在哪里发挥最强的作用和Build 38的目的;首席执行官Limongelli：“从地理位置上看，迄今为止，我们已经看到它在北美更强，而在日本更强”，而在Build 38上，“它扩大了产品范围”，对比了“包装”与“基于SDK的实施”，“使遥感从应用程序返回”。

安雅·索德斯特罗姆、西多蒂：被问及未续订并提出ARR指导;首席执行官Limongelli：“其中一项价值约200万美元”，并且“我们确实有季节性.我们认为大部分ARR.将会发生.九月到十二月。”

埃里克·苏皮格（Erik Suppiger），B. Riley Securities：被问及FIDO 2客户同时购买NOK NOK和代币的情况;首席执行官Limongelli：“迄今为止，还没有太多..目前这是一个机会，而不是物质贡献者。”

Catharine Trebnick，Rosenblatt：要求提供未来12个月订阅组合和硬件的路线图;首席执行官Limongelli：“我们预计消费者银行代币将继续下降..我们认为他们不会变成0，”首席财务官马特尔补充道，“出于26年的目的，凯瑟琳，我们没有改变硬件指南。”

分析师似乎略有负面至中性，施压于增长重新加速、40规则时机、有机ARR、非续订和硬件耐久性（例如，“我们什么时候可以预计顶线会出现一些加速？”）。

管理层在准备好的讲话中语气略显积极，在问答中更加注重，强调进展，同时避免明确的时间承诺（例如，“我不想确定确切的日期”）。

与上季度相比，管理层讨论从“预计收购将于本季度完成”（第四季度）转向确认“我们完成了对Build 38的收购”（第一季度），而问答重点转向整合回报和有机增长可见性。

第一季度确认了Build 38的关闭（“完成了对Build 38的收购”），而第四季度则将其视为待定（“我们预计收购将在本季度完成”）。

收入和调整后的EBITDA（“确认我们2026年全年的指导”）保持指导语言，而ARR指导从“1.92亿美元至1.96亿美元”增加到“1.94亿美元至1.98亿美元”。

分析师主题从早期需求和CTO执行（第四季度）扩展到有机ARR构成、非续订阻力和交叉销售执行（第一季度）。

（首席财务官兼财务主管马特尔）强调了续约风险：“第二季度ARR阻力约为300万美元，预计两份合同不会续约。”

（首席财务官兼财务主管马特尔）重申了持续的硬件衰退风险：“我们还预计消费银行硬件代币的长期转变将继续。”

（首席执行官兼总裁Limongelli）指出，当前硬件/软件交叉销售的吸引力有限：“我们还没有在这方面进行过大量交叉销售。”

管理层将第一季度描述为一个盈利的开端，保留指标和ARR增长不断提高，同时完成了Building 38的收购和NOK NOK的持续扩张。对于2026年，管理层保持收入并调整了EBITDA前景不变，提高了ARR指引，并将近期网络安全流失和长期硬件代币下降作为对软件主导的增长的抵消，他们预计将在今年晚些时候建立，特别是在第四季度。

阅读完整的收益电话会议记录