文字记录：Bio-Rad实验室2026年第一季度盈利电话会议

Bio-Rad实验室（纽约证券交易所代码：比奥）周四举行了第一季度财报电话会议。以下是通话的完整文字记录。

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完整的财报电话会议可在https://events.q4inc.com/attendee/969966609

Bio-Rad Labs报告称，2026年第一季度净销售额增长1.1%，但按货币中性计算，净销售额下降4.2%，中东地缘政治冲突的重大阻力影响了收入。

该公司专注于加速创新和提高运营效率，战略重点是其数字PCR产品线，该产品线的仪器收入增长了24%。

Bio-Rad实验室将2026年收入增长指引调整为-3%至+0.5%，理由是中东冲突的挑战和学术资助环境的持续问题。

运营亮点包括在中国制造精选生命科学仪器以满足当地需求并降低关税风险，以及将QX 700平台成功集成到其数字PCR产品线中。

尽管面临当前挑战，管理层仍致力于在短期内实现十几岁的营业利润率，重点关注有纪律的并购和运营灵活性，以推动长期增长。

Regina（操作员）

女士们先生们，感谢你们的支持。我的名字是Regina，今天我将担任您的会议接线员。此时，我想欢迎大家参加Bio-Rad实验室2026年第一季度业绩、电话会议和网络广播。所有线路均处于静音状态，以防止出现任何背景噪音。演讲者发言后，将进行问答环节。我现在想把会议交给Bio Rad投资者关系主管Ruben Argeta。你可以开始了。

鲁本·阿尔盖塔

感谢鲁本，欢迎加入团队。很高兴你们来到这里，大家下午好。感谢您加入我们。第一季度，我们的团队在动态的运营环境中执行任务。我们在收入指引范围内报告了第一季度业绩，因为我们克服了多个外部压力，其中最明显的是与持续的冲突有关。多年来，中东该地区一直是Bio-Rad增长最快的市场之一。我们过去没有强调这一点，但2025年，该地区占我们诊断部门的9%以上，主要是由我们的血型鉴定特许经营权推动的。这场冲突大幅减少了我们2026年第一季度的收入，并且根据解决的时间，这将成为2026年全年收入和利润率的重大阻力。尽管存在宏观阻力，我们的团队仍然专注于执行我们的战略计划、加速创新并提高整个组织的效率以提高竞争力。在生命科学领域，报告的净销售额持平，反映了结构和市场状况。学术需求仍然受到限制，特别是在美洲，我们的客户预算受到资金变化的显着影响。虽然NIH资金同比小幅增长，但我们的“客户脉动之声”调查表明，幕后仍然存在相当大的干扰，我们继续看到资金批准和采购活动之间的滞后。在生物制药领域，我们看到了稳定的早期迹象。早期生物技术仍然持谨慎态度，但后期公司的活动更加强劲。我们预计今年会逐渐改善。在商业方面，确保我们在有限的市场中获得公平的需求份额需要我们的销售组织以不同的方式工作。我们已经将商业团队的重点集中在细分级别的优先顺序上，将覆盖范围引导到有积极资金的客户，加速现有安装基础的转换，并在存在竞争性替代机会的情况下积极竞争。我们的数字PCR产品领域继续成为本季度的战略差异化因素。DDPCR仪器收入比上年增长24%。这是一个令人鼓舞的领先指标，因为新客户通常会在购买和安装后的6至12个月内推动消耗品的使用。新的QX 700平台正在推动QPCR的竞争胜利和转化，在广泛的检测菜单和不断扩大的出版基础的支持下，该团队现在已经提前使我们超过99%的数字PCR检测能够在新的QX 700系列上使用，这推动了仪器的增长。展望未来，我们继续预计Bizarma领导的生命科学将出现适度复苏。在临床诊断方面，我们实现了略低于2%的温和增长。正如我前面提到的，本季度业绩受到中东地缘政治中断的影响，这既影响了需求，也影响了物流。虽然这会带来短期挑战，但我们预计一旦冲突解决，市场最终会正常化。在该地区之外，该部门的表现按计划进行，特别是从利润率的角度来看，对我们的质量体系和免疫血液学特许经营权的需求显示出强劲的迹象。诊断受到了不成比例的供应链成本压力的不利影响。鉴于这些持续的供应链挑战，我们理解合理化制造能力和网络的必要性。我们还通过采购和制造方面的重点行动来应对这些挑战。谈到我们的运营优先事项，我们正在按照明确的议程执行，重点是提高整个公司的敏捷性、弹性和效率。为了提高敏捷性，我们正在提高制造足迹的灵活性。在本季度，我们开始在中国为中国制造精选生命科学仪器，公平地对当地市场需求做出响应，使我们能够在投标中竞争，同时最大限度地减少关税风险。该举措表明了我们如何利用高效的资本部署来建立长期业务连续性的运营能力。在研发方面，我们重新设计了创新引擎，以提高投资回报率。在做出投资组合优先顺序决定后，我们将投资集中在商业潜力最大的领域。正如我前面提到的，这种优先顺序的一个例子是，我们99%的数字分析现在都在新的QX 700平台上支持，这再次超出了计划。当我们优先考虑项目时，我们的重点领域正在扩展到高增长临床应用，利用我们的ddPCR技术，推进我们的数字PCR产品组合，包括下一代系统和肿瘤学检测，并嵌入人工智能功能以加速开发并增强平台性能。虽然还为时过早，但这种专注使我们能够随着时间的推移实现更一致、更高质量的增长。最后，我们正在充满挑战的环境中遵守纪律执行。我们正在控制范围内的运营行动取得进展，提高供应链能力，加强执行力，并将投资集中在最重要的地方。我们仍然相信，随着时间的推移，这些行动将转化为财务业绩的改善，我将把电话转给Roop。

谢谢你约翰，下午好。我想首先回顾一下2026年第一季度的业绩。2026年第一季度净销售额约为5.92亿美元，按货币中性计算，较2025年第一季度的5.85亿美元增长1.1%。这比去年同期下降了4.2%，这是由于生命科学和临床诊断领域的销售额下降。2026年第一季度生命科学部门的销售额为2.29亿美元，与2025年第一季度基本持平，在货币中性的基础上下降4.3%，主要是由于学术研究市场的持续挑战，特别是在美洲。美洲和EMEA地区的货币中性销售额下降，部分被亚太地区的销售额增长所抵消。我们的DDPCR产品组合在第一季度基本持平，原因是尽管仪器增长，但客户转移了研发重点，生物制药耗材变得更软。约翰指出，我们认为，与去年同期相比，金融工具的增长是我们市场份额增长的一个强有力的指标，特别是考虑到当前的市场状况。最后，STILA的收购有望在年中实现增值。更重要的是，QX 700为收入增长和利润率扩大做出了贡献。Life Science X Process Chromatics收入同比增长1%，按货币中性计算下降3.1%。学术和生物制药研究的消耗品收入下降了3.9%，反映了学术研究资金环境的挑战。正如预期的那样，我们的过程层析业务经历了同比13%的货币中性下降。2026年第一季度临床诊断部门的销售额约为3.64亿美元，而2025年第一季度为3.57亿美元，按报告计算增长1.9%，按货币中性计算下降4.1%，主要原因是中东地区冲突导致EMEA地区收入下降。由于中东地区持续面临的挑战，地区冲突影响了我们诊断产品的物流需求和执行，导致本季度业务受到1100万美元的影响。这将对我们2026年剩余时间的业务产生持续影响。按非GAAP计算，2026年和2025年第一季度的综合毛利率均为52.3%。第一季度毛利率为53.1%，而去年同期为53.8%。第一季度毛利率下降是由于多个因素造成的，包括中东收入下降导致制造业吸收不利，导致利润率压力增加40个基点。工具与消耗品的组合增加，对利润率产生了30个基点的不利影响，货运燃油附加费增加了20个基点，外汇增加了20个基点。2026年第一季度的SG & A费用为2.12亿美元，占销售额的35.9%，而2025年第一季度的SG & A费用为2.09亿美元，占销售额的35.7%。第一季度非GAAP SBA支出为2.11亿美元，而上年同期为1.92亿美元，SBA支出的增加主要是由于美元疲软对我们的国际成本基础造成的外汇影响，但重组成本下降部分抵消了这一影响。2026年第一季度的研发费用为6300万美元，占销售额的10.6%，而2025年第一季度的研发费用为7400万美元，占销售额的12.6%。第一季度非GAAP研发支出为6500万美元，而去年同期为6000万美元。第一季度营业收入约为3400万美元，而2025年第一季度营业收入约为2400万美元。按非GAAP计算，第一季度营业利润率为6.6%，而2025年第一季度为10.8%，反映毛利率同比下降。主要与Sartorius AG股票所有权相关的股权证券持有和应收贷款的公平市值变化为我们报告的净亏损5.27亿美元（19美元）贡献了5.62亿美元每股稀释0.55。2026年第一季度，剔除Sartorius股票股权价值变化影响的非GAAP净利润为5100万美元，即每股稀释收益1.89美元，而2025年第一季度为7100万美元，即每股稀释收益2.54美元。继续来看资产负债表和现金流，第一季度末的现金和短期投资总额为1，565，000，000，而2025年底为1，541，000，000。第一季度末库存为771，000，000件，高于2025年底的741，000，000件。2026年第一季度，经营活动产生的净现金为108，000，000美元，而2025年第一季度为130，000，000美元。2026年第一季度净资本支出约为30，000，000美元。第一季度折旧摊销为41，000，000。第一季度自由现金流为78，000，000，而2025年第一季度为96，000，000，代表2020年第一季度自由现金流与非GAAP净利润的转换率为153% 26。在2026年第一季度，我们通过回购计划回购了176，000股股票，总成本约为4800万美元。自2024年第一季度以来，我们已斥资5.42亿美元回购210万股股票，每股平均价格约为261美元。在2026年的非GAAP指引方面，我们决定调整2026年的指引。正如约翰在评论中提到的，中东是我们过去几年增长最快的地区，预计2026年将再次贡献增长。由于该地区持续的冲突，我们看到持续的需求疲软挑战，使产品进入我们的渠道合作伙伴和最终客户。一旦冲突解决，我们相信基础设施重建将成为优先事项，最终当该地区稳定时，中东地区将恢复两位数的增长。我们的最新指导是全年货币中性收入增长在-3%到+0.5%之间。生命科学部门的年同比货币中性收入增长预计将在-3%至-1%之间。由于中东冲突和高个位数的数百万美元的不利影响，学术资金持续面临挑战，我们仍在模拟适度的生物制药复苏。对于诊断部分，我们估计货币中性收入增长在-3%到+1%之间。我们预计我们的质量控制业务将实现中等个位数的增长。我们假设，不包括质控品的剩余诊断产品组合预计将在负值中间值至低值之间下降。由于收入较低，导致我们的固定成本吸收率下降和运费上涨，全年个位数非GAAP毛利率预计将在53%至54%之间。预计全年非GAAP营业利润率将在10%至12%之间。由于收入和营业利润较低，我们估计非GAAP全年税率约为22%。我们已更新2026年全年自由现金流估计，约在2.9亿至3.4亿之间。关于股票回购，我们将继续采取机会主义态度，截至3月31日，根据当前的董事会授权计划，我们有约2.37亿美元可用于额外回购。我现在把电话转给诺曼。

谢谢你，雷吉娜。大家下午好，感谢大家加入我们。我的名字是Ruben Argeta，Bio Rad的新投资者关系主管。很高兴今天加入这个团队并与你们在一起。我们将审查截至2026年3月31日的第一季度财务业绩，并提供有关Bio-Rad主要业务趋势的最新信息。今天与我通话的是我们的首席执行官Norman Schwartz，总裁兼首席运营官John Diplenzo和执行副总裁兼首席财务官Roop Lakaraju。在我们开始审查之前，我想提醒大家，我们将对管理层的目标、计划和期望、我们未来的财务业绩和其他事项作出前瞻性陈述。这些陈述是基于对未来事件的假设和预期，这些假设和预期受到风险和不确定性的影响。我们的实际结果可能与这些计划、目标和预期存在重大差异。您不应过度依赖这些前瞻性陈述，我鼓励您审查我们向SEC提交的文件，其中我们详细讨论了我们业务中的风险因素。该公司不打算更新今天电话会议期间做出的任何前瞻性陈述。最后，我们今天的讲话将包括对非GAAP财务的提及，包括净利润和每股稀释收益，这些是一般公认会计原则中未定义的财务指标。除了排除某些非典型和非经常性项目或非GAAP财务指标外，还排除我们所持Sartorius AG股份的股权价值变化。为了让投资者更好地了解Bio Rad的基本运营业绩，投资者应审查这些非GAAP指标与我们收益发布中包含的可比GAAP结果的对账。我们还在我们网站的投资者关系部分发布了补充盈利演示，供您参考。说完，我现在将电话转给我们的首席运营官约翰·迪肯enzo。

约翰·迪肯enzo（总裁兼首席运营官）

Roop Lakaraju（执行副总裁兼首席财务官）

诺曼·施瓦茨（首席执行官）

太好了谢谢拉普。您知道，正如您从约翰和拉克尔那里听到的那样，您知道我们正在一个充满挑战和挑战的环境中运营。然而，你知道，在市场噪音的背后，我认为我们继续在许多方面取得进展。例如，在过去的24个月里，您知道我们加强了我们的管理团队以及我们作为一家公司的运营方式。对我来说，这是一支拥有深厚运营经验的团队，我认为这反映在当前决策和实施的严谨性、纪律性和一致性上。我们在投资组合决策中看到，我们集中投资并做出必要的选择，以更快地将优质产品推向市场并提高回报。我们在我们的运营模式中看到了这一点，例如我们的“In China for China”计划，旨在提高对当地需求的响应能力，并使我们能够以具有成本效益的方式参与当地招标。您可以在我们的并购中看到这一点，重点是纪律和战略机会，我们可以为客户、公司和股东创造价值。因此，我们确实将并购视为我们加速利润增长和利润率扩大的长期战略的关键杠杆。我想说，我们的重点已从早期阶段的机会转向具有明显收入和利润率的公司。我们可以利用我们的能力和规模来加速在有吸引力的市场中增长的业务。斯蒂拉仍然是这种方法的一个很好的例子。通过可扩展、经过商业验证的业务来加强核心平台。就当今的规模而言，我们的目标收购是收入在1亿至5亿美元范围内的公司。你知道，与我们当前的业务具有互补性。你知道，我们目前并没有专注于任何变革性的事情。简而言之，我认为我们认为我们的战略是有纪律、有针对性和可增值的。最后，我们总是会得到关于萨托里乌斯的问题。所以我想也许我应该花点时间重申我们的立场。从根本上说，我们继续成为深思熟虑、纪律严明的资产管理者。Sartorius头寸是可货币化的，并为我们提供了选择性，我们以与我们所做的每一项资本决策相同的严格性来评估这些选择性。也就是说，我们的重点实际上是运营、发展和定位Bio-Rad以实现市场领导地位并最大限度地提高长期股东价值。每一个资本配置决策，包括萨托里乌斯，都来自这个有利位置。总的来说，如果我想想我们今天的处境，你知道，我们在生命科学和诊断方面的最终市场尽管在短期内面临挑战，但却是持久且有弹性的。我认为我们在许多领域都处于市场领导者的地位。与此同时，我们继续加强运营纪律，并要求在短期内实现持续的收入增长和青少年中期的营业利润率。所以这都是我的，接线员。现在我想我们可以开放提问队伍。

操作者

此时我要提醒大家，要问问题，请按Star，然后按电话键盘上的数字一。我们的第一个问题将来自肾龙研究中心的杰克·米汉（Jack Meehan），请继续，杰克。您的线路可能处于静音状态。

杰克·米汉（股票分析师）

不好意思你好，下午好。我想开始只是为了让中东多一点色彩。你知道，这是迄今为止报告的一些收益中出现的，但似乎对Bio rad的影响更为突出。我想知道您是否可以分享一下，为什么在该地区的暴露方面会出现这种情况，或者这可能如何影响您的物流。只要涂上颜色，就知道它是如何发挥的，就会很有帮助。

约翰·迪肯enzo（总裁兼首席运营官）

是的，杰克，你好，我是约翰，谢谢你加入我们。你知道，正如我们在电话会议上所说，事实上，这对我们来说是一个快速增长的地区，你知道，我们在诊断业务方面非常成功，赢得了该地区国家的多项招标。过去几年，诊断业务的规模达到了9%，公司和整个诊断业务的比例为个位数。因此，我认为根据我们的实力和在那里的胜利，我们的曝光率可能与一些同行略有不同。就像，随着事情的出现，频道，你知道，肯定放慢了速度。我的意思是，显然那里仍然有收入，但我们没有达到我们现有的收入数字。我们预计该地区将出现稳健的两位数高增长。所以这对我们来说只是一种休息。我认为，在我们未来的规划中，如果这里的冲突能够尽快得到解决，那就太好了，但该地区需要一些时间才能恢复。这就是我们所表达的新指南背后的想法。明白了。是的，显然是不幸的情况。我确实听到有人重申了在短期内将营业利润率提高到十几岁左右的雄心。你能谈谈你计划采取的成本行动来划定收入的界限吗？你知道，显然有些事情超出了你的控制范围，但你能做些什么来保护和增加收入在这种环境中？是的，杰克，我很感激。我可能会从这个问题开始。我认为我们有很多事情正在评估。我们已经开始减少可自由支配支出之类的事情。但我认为，更广泛地说，如果这种影响持续下去，那么显然这将是一种更有意义的影响，这反映在我们的指南中，因此也会采取更重要的行动。我认为诺曼提到的另一个问题是，我们正在评估的部分内容是总体考虑似乎正在出现的持续挑战，无论是去年的关税，现在的中东冲突，可以说无法预测到如此严重的程度。也许我们需要考虑一些结构性的事情以及我们如何运营业务。因此，这些都是我们目前正在考虑的事情，而没有涉及太多细节，我认为这有点早，但这是我们如何运营和执行的所有功能领域，以便我们可以更有效率、更有效地在这种环境中更加灵活。明白了。也许最后一个与中国诊断业务无关，但就中国诊断业务而言，NHSA在本季度有一个更新，你知道，不是vBP，而是，你知道，围绕成本控制的新策略。你对这件事的发展有何看法？该地区有什么最新消息吗？谢谢是啊，也许我会重新开始。到目前为止，我们还没有看到任何影响我们的事情，就我们在当地的同胞从中国所说的话而言。显然，这是我们将继续监测和评估的事情，但目前我们还没有预料到。

操作者

我们的下一个问题将来自富国银行的布兰登·库拉德（Brandon Couillard）。请继续。

布兰登·库拉德

谢谢.下午好.如果您可以在2Q3 Q上分享任何颜色，那将是很有帮助的。你知道，收入阶段，第二季度确实会面临更严格的薪酬。您是否假设您知道，从这里开始，第一季度的业务将处于相当正常的连续季节性？

Roop Lakaraju（执行副总裁兼首席财务官）

是啊我很感激这个问题，布兰登。那么让我来谈谈从Q1到Q2的阶段。显然，第一季度通常是我们的低迷季度。2026年的情况将会如此。从阶段的角度来看，我们看到从第一季度到第二季度大约上涨了5%，然后从第三季度稍微上涨了一点，但事实并非如此。Q2在我来到这里的过去几年里，Q3一直相对平稳。预计第四季度将再次跃升，第四季度将成为我们季节性最强的季度。显然，在中东，我们提取了与直接受冲突影响的某些国家相关的特定收入或大部分收入。显然，就我们未受影响的其他国家而言，中东比中东更广泛。不过，另一部分，更具体地说，第二季度第三季度第四季度的收入随着时间的推移而增长，这是通过我们业务的其他领域和其他地区实现的。因此，具体来说，基于批量发布的质量控制将在明年第三季度和第四季度得到加强。我们在其他地区的血型鉴定业务在第三季度和第四季度有所增长，因此有一些非常具体的驱动因素使我们能够在今年根据业务的其他部分实现收入的阶段性增长。

布兰登·库拉德

好的，谢谢，这真的很有帮助。其中一个是DDPCR业务。那么，如果我的数学计算正确，消耗品是否在季度内下降了低两位数？很清楚是什么导致了这一点。上个季度，您谈到QX 700可能会比您的主要竞争对手带来一些份额增长。从QPCR来看，QPCR的同类蚕食是否加速了？因为你的主要竞争对手似乎仍在增长，你知道，在该市场上发展得相当顺利。谢谢.

约翰·迪肯enzo（总裁兼首席运营官）

是啊布伦，我是约翰。我们对QX 700仪器的销售结果感到非常满意，而且我们的传统Q100系统和QX 200系统也是如此。因此，占整个业务大部分的消耗品在本季度学术界甚至生物制药领域的部分产品组合中表现疲软。因此，为了回答你的问题，你知道，这只是一个未来项目的问题，而我们去年上半年的消耗品确实出现了相当强劲的增长，今年可能刚刚吸收了部分增长。但如您所知，这里的等式是增加我们的安装基础，我们觉得我们正在通过在QPCR中占据份额以及在我们查看我们的赢损分析时竞争性地保持自己的安装基础等来增加我们的安装基础。因此，我们想到的是，我们在GDPCR产品组合中很长一段时间以来最健康的产品，不仅是因为产品组合本身和我们所拥有的产品的广度，也是因为我们正在开发的检测试剂盒数量的增加以及出版物数量的增加，你知道，似乎正在加速发展。所以我们感到非常坚强，我们确实坚持自己的立场。在许多情况下，我们正在从qpCR中夺取份额，并且在竞争中，我认为我们的团队感觉非常好，我们的管道今天比我来这里以来的任何时候都要大。

布兰登·库拉德

布兰登，我只想在你关于变化的具体问题中添加一个额外的内容，你在低两位数方面就准确地说了，好吧，太好了。最后一个是诺曼。你知道，我不禁注意到，你知道，我觉得你在准备好的演讲结束时关于并购优先事项的评论，稍微详细一点，我认为你过去已经分享过了。我们是否应该解释为，你知道，这表明管道已经满了，也许在相对短期内还有一些更可行的措施。

诺曼·施瓦茨（首席执行官）

不，我想。我想对我来说，这是。这只是一个。只是解释一下策略的这一部分。我认为，你知道，重点是继续发展业务，发展有机业务。而且，你知道，这是拼图的另一部分，那就是M和A。是啊所以，你知道，这只是。它只是在战略的一部分上投入了一点。

布兰登·库拉德

你了谢谢.谢谢，布兰登。

操作者

我们的下一个问题来自第谷·彼得森与杰弗里斯的系列。请继续。

第谷·彼得森

好的谢了也许刚刚开始研发，你知道，你的支出是12%，你知道，与同行相比，这相对较高。你能帮我们思考一下吗。你知道，你已经谈到了更快地将产品推向市场，以这些资金获得更好的投资回报率。只是谈谈我们可以从中期待什么。您可以对此制定的任何指标。你知道，随着时间的推移，你也是你们的筹码来源吗？

约翰·迪肯enzo（总裁兼首席运营官）

当然是。如果说有什么不同的话，那就是这对我们来说是一个基础性的增长机会。而且，你知道，无论是通过新冠肺炎还是我们在诊断方面的一些相当大的赌注，我们已经重新设定了我们正在进行的项目的标准。我们已经重新分配了我们的一些资源，但也许更重要的是，Tycho，对我们现有投资组合的生命周期采取了严格的方法。寻找真正产生影响的方法。正如我所说，将人工智能应用到我们拥有的一些成像和其他平台中，以及一些对世界来说是新的赌注。赌注。我认为这只是对这项投资的全面管理和治理。正如你所说，这是一项相当高的投资。如果说有什么不同的话，那就是与一些同行相比，我们在生命科学方面拥有更多的知识，而不是诊断方面。我们需要更好的回报，我认为随着时间的推移，也许我们会变得更有效率，而我们不会在那个水平上进行投资。但今天，我们需要全力以赴才能建立一个非常非常强大的创新管道，并真正看到劳动的成果。

第谷·彼得森

好的，关注qq。鲁布，我希望你能澄清一下。我认为有一点混乱。你是说有点向下个位数核心吗？考虑到你所发表的连续评论，这就是你在这里暗示的吗？

Roop Lakaraju（执行副总裁兼首席财务官）

嘿科技，我道歉，我错过了第一部分。在哪个领域？

第谷·彼得森

在要求澄清您第二季度的评论时，我认为人们的有机食品正在下降5%，下降6%。这个号码正确吗？

Roop Lakaraju（执行副总裁兼首席财务官）

是的，这不是我们将要看到的一个不合理的数字。收入将略有提高。我们将看到第二季度这一数字略有下降。老实说，这是货运特有的，因为由于中东冲突，我们实际上有一个月的货运时间。现在我们有三个月的运费了。我们正在采取缓解措施，但不确定它们是否会产生影响。从第二季度开始，它会有一些，但在第三季度、第四季度我们会看到更多这样的情况。但第二季度收入有所增加，毛利率略有下降，然后就流入了。

第谷·彼得森

好吧然后我猜就行动而言，这其中有多少是在这里的背景下观望呢？如果情况好转，我的意思是总体而言，你将回到2018年的水平和营业利润率。您可以谈谈您对实际推动这些目标更高的承诺，以及其中有多少与时间相关，看看这里的背景？短期内，

Roop Lakaraju（执行副总裁兼首席财务官）

也许我会开始，让诺曼加入。我只会谈谈，显然我们正在采取短期行动，正如诺曼更广泛地谈论的那样，我会把它交给他。我认为我们认为中东冲突是暂时的，而不是永久的。我认为很难准确预测这种情况何时结束。因此，我们希望从这个角度赋予这种颜色，因为我们知道我们需要评估更广泛的业务。

诺曼·施瓦茨（首席执行官）

是的，所以我认为我们当然是，你知道，我们一直在努力让业务在此类环境中更加灵活。你知道，我认为这就是我们的重点实际上是，你知道，我们无法控制这些环境中发生的事情，我们只能控制我们可以控制的事情，这就是改善我们的运营方式和能力。你知道，当市场回归时，我认为我们会处于非常好的状态。

Roop Lakaraju（执行副总裁兼首席财务官）

也许最后要补充的是，事实上，诺曼是明确的方式，你可以放心，这是一个重点，我们在推动营业利润率扩大在短期内，因为他说。

第谷·彼得森

好的谢谢

操作者

我们的下一个问题来自花旗集团的帕特里克·唐纳利。请继续。

帕特里克·唐纳利

嘿伙计们，谢谢你们。感谢您回答这个问题。也许我们在处理Chrome业务。你能谈谈那里的性能和可见性吗？我们已经听到了一些噪音，从一些更集中的疫苗接触，一些客户降低订购模式的路线。你看到Chrome的变化了吗？当我们度过今年和复苏之路时，如何正确思考其节奏？

Roop Lakaraju（执行副总裁兼首席财务官）

是的，所以Patrick，从Process Chrome的角度来看，它实际上已经结束了，Q1正如预期的那样结束了。作为了解订单模式、需求模式等事情的一部分，我们注意与客户保持密切联系。目前，我们不一定会看到任何变化，今年剩余时间的拐点变化。但如果你愿意的话，我们正在关注这件事。

约翰·迪肯enzo（总裁兼首席运营官）

我想这是诺曼提到的最后一个电话。是的，继续。抱歉抱歉事实上，今天我们的收入确实有点集中。然而，你知道，我们有数百个项目正在进行，从早期临床试验到商业化准备的后期阶段。因此，我们正在展望，如何通过扩大收入来源来带来更多的稳定性，其中一些是针对已经成功的现有客户，他们有新的分子进入市场。你知道，有新客户，但我们所处的位置相当透明。我们正在建立流程开发、方法开发并参与分子，这在未来可能会非常令人兴奋。但时间会证明一切。这些事情不会在几周、几个月或几个季度内发生。但我们感觉很好，因为我们正在带来一些平衡，并如果你愿意的话，将收入分配给即将上市的各种分子。

帕特里克·唐纳利

是的，这很有帮助。然后我想是在上个季度诺曼提到了Fostas Co.回到个位数增长的道路。也许明年在低单曲中仍然有点低迷。这仍然是正确的思考方式。对于那里的复苏之路有什么最新的想法吗？嘿帕特里克，真的道歉。你有点闷闷不乐，所以你介意重复一遍吗？好的当然它刚刚走上恢复Process Chrome的道路。我认为上个季度诺曼提到，你知道，也许明年在回到中期单身的道路上，这是一个低个位数的数字。这仍然是正确的思考方式吗？你们所拥有的可见性。

Roop Lakaraju（执行副总裁兼首席财务官）

我认为这仍然是正确的答案。是的

帕特里克·唐纳利

好的太好了最后一个。在PCR方面，特别是数字PCR方面，您是否看到市场竞争中的任何变化？只要对该业务的增长前景有最新的想法就会有所帮助。谢谢你们

约翰·迪肯enzo（总裁兼首席运营官）

帕特里克，我认为，正如我前面提到的那样，我们非常有信心我们的商业团队与我们的营销团队正在密切合作。随着我们过渡到更广泛的产品组合，我们正在将许多新的检测试剂盒纳入我们的产品组合中。我认为，这些团队今天所处的位置是，他们觉得自己拥有一套广泛的解决方案，为正确的客户提供正确的解决方案，而且我认为，客户很好地接受了新的产品组合。因此，我们仍然有更多的研发项目需要开展，以扩大我们今天的成果。我认为，与一年前相比，我们的处境可能比2025年开始时要好得多。

操作者

我们的下一个问题将来自rBC的Dan Leonard。请继续。

丹·伦纳德

非常感谢我有一个关于指导的后续问题，我认为这触及了我们在电话会议早些时候谈到的一个线索，但利润率预测的下降表明收入下降导致的利润率下降相当严重。那么，您能否澄清一下您今天是否正在采取任何抵消行动，或者我们未来应该继续关注任何潜在的抵消？

Roop Lakaraju（执行副总裁兼首席财务官）

丹，很高兴你能接听我们的电话并与我们聊天。因此，我们正在采取短期行动并进一步评估。我认为是从对事物更广泛的评估角度来看。请继续关注这一点，因为我们将继续研究不同的方面。

约翰·迪肯enzo（总裁兼首席运营官）

是的，我认为，你知道，有一些事情，如增加的燃料成本和物流成本，我们已经吸收在这个时间点，你真的看到的影响。我们必须决定是否有适当的附加费或方法来减轻我们的一些额外成本。因此，这是一个相当全面的董事会，我们有我们可以做的事情，以提高我们的利润率，鉴于冲突和整体挑战。

丹·伦纳德

好吧，这很有帮助。然后是我的后续问题。您能详细说明您对生物制药终端市场的假设吗？听起来你对那个市场更乐观。

约翰·迪肯enzo（总裁兼首席运营官）

是啊我们再次将生物制药分为三个不同的领域，显然是大型制药生物制药公司，我认为它们的状况相当好，我们的投资组合看起来不错。当你到达较小的生物技术公司时。但他们有分子和第三阶段临床试验，他们做得很好。早期生物技术仍然存在一些疲软。我想我们试图在评论中澄清，仍然有人担心，即使他们可能得到或可能没有得到资助，他们的支出仍然相当保守。因此，在这个范围内，有很好的强度和其他领域比我们希望的更软。

丹·伦纳德

非常感谢谢谢谢谢，戴夫。

操作者

目前没有进一步的问题。我现在将把电话发回给鲁本·奥格埃塔，征求闭幕词。

鲁本·阿尔盖塔

感谢您参加今天的电话会议。一如既往，我们感谢您的兴趣，并期待很快与您联系。谢谢

操作者

女士们、先生们，今天的通话就到此结束。感谢大家的加入。您现在可以断开连接。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们力求准确，但在此自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司的正式声明和财务信息，请参阅公司的SEC文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。