OneSpan 2026年第一季度盈利电话会议记录

周四，OneSpan（纳斯达克股票代码：OSEN）在财报电话会议上讨论了第一季度的财务业绩。完整的文字记录如下。

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OneSpan报告2026年第一季度财务表现强劲，订阅收入同比增长8%，调整后EBITDA利润率为32%。

该公司完成了对Build 38的收购，增强了其移动应用程序安全产品，并继续受益于去年对Knock Knock Labs的收购，该收购增强了其无密码身份验证功能。

OneSpan的年度经常性收入（ARR）同比增长14%，达到1.92亿美元，数字协议和网络安全订阅收入显着增长。

该公司通过股息和股票回购向股东返还资本，并致力于保持强劲的盈利能力和现金产生。

管理层重申了2026年全年收入指引并调整了EBITDA，同时小幅提高了ARR指引，这反映了对未来增长的信心，尽管网络安全部门预计将面临不续签合同的阻力。

操作者

你好，感谢您的支持。欢迎参加2026年第一季度OneSpan财报电话会议。此时，所有参与者都处于仅听模式。在演讲者的演讲之后，将有一个问答环节。要在会议期间提出问题，您需要按电话上的星号11。然后，您将听到一条自动消息，建议您举手撤回您的问题。请再次按星11。请注意，今天的会议正在录制中。现在我想把会议交给今天的第一位发言者、投资者关系副总裁Joe Maxa。请继续。

Joe Maxa（投资者关系副总裁）

谢谢你乔。大家好。感谢您今天加入我们。我们第一季度表现良好，盈利能力强劲，收入增长稳健。事实上，订阅收入同比增长8%，调整后EBITDA利润率为32%。我还很高兴地报告，尽管您可能会听到有关软件的悲观情绪，但我们的毛收入保留率在第一季度再次增加，整个公司的毛收入保留率达到90%，数字协议业务的毛收入保留率达到94%。我们还产生了健康的现金流，并通过股票回购向股东返还资本，在过去三个季度，股票回购总计约150万股，价值超过1800万美元，并通过增加季度股息。在更详细地回顾我们的业绩之前，我想提供有关我们投资的最新信息以及我们如何为公司定位以实现随着时间的推移而更强劲的增长。首先，在第一季度，我们完成了对Build38的收购，这为OneSpan带来了一支出色的团队，他们在移动威胁和移动应用程序保护方面拥有深厚的专业知识，并为客户提供遥测技术，帮助他们了解针对其移动应用程序的攻击及其运行环境。请记住，现在绝大多数消费者银行业务都是通过移动银行应用程序进行的，这使得这成为银行需要保护的重要附加服务。我们现在提供编译后应用程序保护（有时称为编译后包装）以及基于SDK的方法，通过该方法，客户可以构建应用程序保护和遥测，以便了解威胁环境和整体操作环境。随着build 38功能的增加，我很高兴地报告，我们现在提供了一套全面的领先移动应用程序安全技术，涵盖了应用程序屏蔽领域。其次，我想向您通报我们去年完成的对Knock Knock，Labs的收购的最新情况，该公司是VIDO联盟和无密码身份验证的先驱。来自Knock Knock的一支出色团队加入了我们公司，我们共同实现了业务的大幅增长，ARR在关闭后不到10个月内增长了约20%，也扩大了我们的产品集。我们现在拥有最广泛的B2B2C、身份验证，提供硬件和软件云以及本地化以及OTC和DID。第三，我们继续投资数字协议业务的内部研发。我们将继续朝着提供专为金融服务行业打造的安全无缝协议工作流程的目标迈进，将白标功能与整个电子签名过程中的嵌入式安全合规性和身份保证相结合。我们还计划集成人工智能驱动功能，以提供更深入的见解、简化决策并进一步简化与客户现有环境的集成。最后但并非最不重要的是，我想重申，我们的数字协议业务和网络安全业务都没有将基于席位的许可作为主要收入模式。在网络安全方面，我们根据最终用户的数量而不是根据员工或席位的数量向客户进行销售。我们的许可证与使用强身份验证或应用程序屏蔽解决方案的消费者数量相关。同样，在数字协议中，我们绝大多数业务中，约97%的定价基于预期的E签名交易或文档数量，而不是客户员工数量或用户数量。谈到我们的业绩，如上所述，今年第一季度业绩强劲。我们本季度调整后EBITDA为2100万美元，占收入的32%。第一季度结束时，我们的年度经常性收入为1.92亿美元，同比增长14%，其中包括过去一年2次收购的增长。ARR的强劲增长延续了积极趋势，ARR自2024年3月31日以来已上涨24%。总收入增长 4%至6600万美元，受数字协议增长11%（该季度又表现强劲）以及网络安全增长2%的推动。受eSignatures需求的推动，数字协议的订阅收入增长了11%，而网络安全的订阅收入增长了约6.5%，反映了云身份验证、无密码身份验证和应用程序屏蔽的增长。这两个业务部门在部门层面都实现了稳定的盈利。总体而言，该公司本季度的运营产生了2800万美元的现金。我们的董事会仍然致力于平衡的资本配置策略，考虑股东回报、有机投资和有针对性的并购。第一季度，我们投资近3500万美元收购Build 38，并通过股息和股票回购向股东返还了超过1000万美元。继2025年返还近3200万美元后，董事会已批准在本季度支付每股0.13美元的季度股息，并将继续评估额外的股票回购机会。总而言之，我们为多元化的全球客户群提供服务，并提供强大的B2、B2C身份验证、应用程序屏蔽和E签名方面的全面产品。我们正在内部投资并通过有针对性的MA来加强我们的投资组合并进入市场执行，我们将继续在为增长奠定更坚实的基础方面取得扎实进展。我们仍然致力于保持强劲的盈利能力、现金产生并向股东返还资本。说完，我就把电话转给豪尔赫。

谢谢维克多，大家下午好。我很高兴报告又一个强劲的季度，并且在为未来增长奠定坚实基础方面继续取得进展。我对收购Build 38感到特别兴奋，这增强了我们的移动应用程序安全产品，并增强了我们保护客户及其客户免受日益复杂的人工智能驱动威胁的能力。我们于2月27日收购了Building 38，因此，我们的第一季度业绩包括Building 38一个多月的财务贡献。在谈到第一季度业绩之前，我想简单地强调一下我们本季度对按运营部门呈现收入的方式所做的改变，以更好地与我们管理业务的方式以及我们对增长经常性收入的战略重点保持一致。我们现在将定期维护收入包括在订阅收入中。因此，订阅收入现在主要包括PREM软件的期限许可证、相关维护和支持收入以及SaaS收入。此外，与永久许可证和专业服务相关的维护收入现在一起列出，更好地反映了我们业务摆脱永久许可证安排的持续发展。这些变化仅为呈列形式，对总收入、营业收入或现金流量没有影响，并且前期业绩已更新以进行可比性。更多详细信息包含在今天新闻稿中的收入表、我们的10 Q表格和我们网站上的投资者演示中。在此背景下，让我谈谈第一季度的业绩。年度经常性收入或ARR同比增长14.1%，达到1.921亿美元，包括2笔收购。受益于客户扩张合同，我们的净留存率为105%。ARR还受益于新客户的增加，并购第一季度收入为6590万笔，较去年第一季度增长4.1%，主要得益于软件和服务收入增长5.8%，部分被硬件收入下降4.3%所抵消。第一季度继续长期下降趋势，硬件仅占我们总体收入的16%。订阅收入增长8.2%，达到5，270万份，占总收入的80%。毛利率与上年同期一致约为74%。当我在几分钟内回顾每个业务部门时，我将提供有关这些指标的更多详细信息。第一季度GAAP营业收入为1，480万美元，而去年第一季度为1，720万美元。营业收入同比下降主要反映了与收购Knock Knock和Building 38相关的运营成本增加，包括员工人数和非经常性收购相关的咨询成本以及与有机投资相关的某些成本，部分被较低的股份薪酬费用所抵消。GAAP每股净利润为0.30美元，而一年前为0.37美元。非GAAP每股净利润为0.39美元，而上年同期为0.45美元。第一季度调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率为2100万美元和31.9%，而去年第一季度为2300万美元和36.4%。至于我们的网络安全部门，网络安全ARR同比增长16.5%，达到1.246亿，其中也包括去年的两笔收购。第一季度收入增长1.7%至4，850万份。受客户扩张、新徽标和并购的推动，订阅收入增长6.6%，达到3530万美元，部分被多年期许可收入下降所抵消。由于某些客户发货的交付早于预期，硬件收入下降了4.3%，低于预期。正如预期的那样，随着我们继续向传统永久合同过渡到期限安排，永久维护和服务收入下降。网络安全部门的毛利率为74%，而上一季度为76%，主要反映了第三方许可成本的增加以及订阅和利润部门服务费用。由于收购带来的运营费用增加，去年第一季度的营业收入为2，080万美元，占收入的43%，而去年第一季度的营业收入为2，420万美元，占收入的51%。收入增量成本刚刚讨论了更高的非经常性收购相关咨询成本和增加的投资。现在转向数字协议，ARR同比增长9.9%，达到6750万。受续签合同扩大、新客户增加和超额费用的推动，第一季度收入增长11.2%，达到1740万美元。毛利率从上一年期间的70.3%提高至72.5%，反映了收入的增加和云基础设施成本的提高。受收入增长、毛利率上升和运营费用小幅下降的推动，营业收入为530万英镑，占收入的30.4%，而去年同期为340万英镑，占收入的21.5%。至于我们的资产负债表，第一季度末我们的现金及现金等值物为4，980万美元，而2025年底为7，050万美元。我们在本季度产生了2820万美元的经营现金流。现金的使用包括500万美元用于我们的季度股息，540万美元用于回购约51万股普通股，3460万美元与收购比尔特38有关，260万美元用于资本软件开发成本等。本季度末，我们没有长期债务。从地理位置来看，2026年第一季度的收入占EMEA的43%，38%来自美洲，19%来自亚太地区，而2025年第一季度相同地区的收入分别为49%，33%和18%。同比变化反映了美洲数字协议和网络安全软件收入的增长、欧洲和中东地区网络安全硬件和软件收入的下降以及亚太地区硬件收入的增加。现在来看看一些建模笔记和我们的前景，我们对第一季度的业绩以及我们在公司长期增长定位方面取得的进展感到满意。我们确认了2026年全年收入和调整后EBITDA的指导，并提高了ARR的指导。我们预计，数字协议的稳健表现和网络安全的温和增长将推动软件和服务收入持续增长。在网络安全方面，我们预计两份预计不会续签的合同将给第二季度ARR带来约300万美元的阻力。在这两种情况下，客户都不是银行或金融机构，其中大部分来自转向无密码身份验证的客户，这是一年前我们收购Knock Knock Labs之前做出的决定。事实上，这强化了我们的信念，即将nokoc添加到我们的产品组合中是正确的战略举措，因为我们预计无密码身份验证未来只会增长。因此，我们预计ARR将在今年下半年增长，其中大部分增长发生在第四季度。最后，我们还预计消费银行硬件代币的长期转变将持续到2026年全年。我们预计总收入将在2.44亿至2.49亿美元之间。我们预计软件和服务收入将在201至2.04亿美元之间。我们预计硬件收入将在4300万至4500万美元之间。我们预计ARR将在1.94亿至1.98亿美元之间，而我们之前的指导范围为1.92亿至1.96亿美元。我们预计调整后EBITDA在6400万至6800万美元之间。我的讲话到此结束。我现在将把电话转回维克多。

谢谢大家好，感谢您参加OneSpan 2026年第一季度财报电话会议。本次电话会议正在进行网络直播，可以在OneSpan网站investors.onespan.com的投资者关系部分访问。今天与我一起参加电话会议的还有我们的首席执行官Victor Lamanjuli和我们的首席财务官Jorge Martel。今天下午市场收盘后，OneSpan发布了新闻稿，公布了2026年第一季度的业绩。要访问新闻稿副本和其他投资者信息，请访问我们的网站。在我们今天准备好的评论之后，我们将开始提问。请注意，本次电话会议期间发表的与未来计划、事件或业绩相关的陈述，包括2026年全年前景和其他长期财务目标，均为前瞻性陈述。这些陈述涉及风险和不确定性，并基于当前的假设。因此，实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达的预期存在重大差异。我请您注意今天的新闻稿以及公司向美国证券交易委员会提交的文件，以讨论此类风险和不确定性。另请注意，本次电话会议上可能讨论的财务指标是在非GAAP基础上表达的，并已根据相关GAAP财务指标进行了调整。我们在收益新闻稿和我们网站上提供的投资者演示文稿中对这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了解释和对账。此外，请注意，除非另有说明，否则本次电话会议中讨论的所有增长率均指的是同比增长率。本次电话会议的日期为2026年4月30日。任何前瞻性陈述和相关假设均于此日做出。除法律要求外，我们没有义务因新信息或未来事件或任何其他原因而更新这些声明。我现在将把电话转给维克多。

Victor Lamanjuli（首席执行官）

豪尔赫·马特尔（首席财务官）

Victor Lamanjuli（首席执行官）

谢谢豪尔赫。回顾一下，我们第一季度表现强劲，在过去的一年里，我们使公司能够更好地为客户创造价值并为股东创造价值。虽然我们知道未来还有更多工作，但一个好的季度并不意味着出色的一年，但我们对所取得的进展感到鼓舞。豪尔赫我现在很乐意回答你们的问题。

操作者

谢谢此时我们将进行问答环节。我们恳请每位参与者提出一个问题和一个后续问题。如果您有更多问题，可以重新排队。提醒您，不说话时请静音。要提出问题，您需要按手机上的Star 11并等待您的名字被宣布。要撤回您的问题，请再次按星号11。请在我们编制问答名单时待命。我们的第一个问题来自B。莱利证券，。您的线路现已开通。

埃里克·苏平格

是的，感谢您回答问题。首先，我们什么时候才能开始实现您在2026年运营中获得的一些回报？我们什么时候可以预计顶线会出现一些加速？你是否有一个时间框架可以回到40规则。遵守40规则。是的，谢谢，埃里克。我认为在确定40规则的确切时间轴之前，强调我们所取得的进展很重要。如果你看看我们在2023年40个指标规则上的情况，我相信这个数字加起来是12，而不是其中一个指标。最近一个季度，我们分别为36岁和32岁。所以我们确实取得了进展。我不想给我们40岁的确切日期，但我们正在取得进展。你可以在我们的ARR增长中看到。您可以从我们的订阅增长中看到这一点。当然，很长一段时间以来，我们的消费者银行代币一直在下降。你看到硬件再次同比下降。现在它只占我们收入的16%。我们觉得我们已经取得了一些不错的进展。我们已经在产品集中添加了一些真正的关键功能，并且我们正在投资进入市场，以继续努力推动订阅增长并努力推动ARR向前发展。好的谢谢

操作者

谢谢我们的下一个问题来自DA Davidson的Rudy Kessinger。您的线路现已开通。

鲁迪·凯辛格

嘿，太好了。感谢您回答我的问题。这是我关于ARR的第一个问题，这样我们就可以尝试达到有机ARR增长率。什么是敲门敲门ARR，截至第一季度末已构建38 ARR。

豪尔赫·马特尔（首席财务官）

嘿鲁迪，谢谢你的问题。因此，截至第一季度末，Knock Knock的ARR为970万，比我们九个月前已经收购的8.1有所增加，我们对此感觉相当不错。维克多提到了过去九个月和变化月份的20%增长。大约九个月。我们收购的38号法案的ARR是280万美元。加起来大概是10.9.算11个吧。所以当你看到，你知道，ARR的有机增长，你知道它大约是6%，7%，7%，8%。真

鲁迪·凯辛格

明白了。这非常有帮助。很高兴看到Knock的增长。显然，下个季度你就有机而言已经超越了这一点。然后是我的第二个问题，显然考虑到你们在欧洲、中东和非洲地区的重要组合，我很好奇如果有的话会有什么影响。也许这是在季度，或者考虑到目前中东的冲突，你正在看到交易对话。是的，谢谢鲁迪。中东本身，而海湾地区本身只是我们业务的一小部分，仅占收入的4%左右，我们显然正在密切关注它，就像许多人关注欧洲一样。我认为你会在地理结构中看到，或者豪尔赫谈到地理结构时，与美洲的增长相比，欧洲、中东和非洲的份额稍小一些。这是战略的一部分。我们确实认为，特别是在安全方面，我们与北美的联系不足。所以我们觉得我们在北美的增长速度将比过去更快。数字协议业务也一直表现良好，这主要是北美业务。总体而言，我想说，我们对欧洲、中东和非洲持乐观态度，并谨慎关注中东局势。这很有帮助。谢谢你们

操作者

谢谢我们的下一个问题来自Btig的格雷·鲍威尔（Gray Powell）。您的线路现已开通。

格雷·鲍威尔

哦太好了。感谢您回答问题。我这里刚刚养了几个。所以很高兴听到《Knock Knock》的评论。在您的安装基础中，您在哪里看到Knock Knock最强的吸引力？

Victor Lamanjuli（首席执行官）

然后就像当客户决定接受产品集一样，我们应该如何看待追加销售机会？Knock Knock我认为这是一个追加销售的机会，因为人们将在未来几年转向无密码。因此，拥有这种能力是我们产品的核心部分。其中一部分是客户保留。我们在第一季度谈到了总收入保留（GRR），它处于非常强劲的水平。数字协议占94%，安全和网络安全占88%。很久没有这么高了。随着无密码变得越来越普遍，Knock Knock的产品也有机会获得新客户。拥有超级强大的供奉。拥有FIDO联盟的董事会席位，拥有Knock Knock与FIDO的历史，带来了很多事情。从地理上看，到目前为止，我们已经看到北美的情况更强，日本的情况也更强。但我们预计五年内它将在欧洲发展，最终在拉丁美洲和世界各地发展。人们会，每个人都会使用密码，而密码似乎已经过时了。好吧，这真的很有帮助。然后我只是想确保我正确地思考构建38。所以，我的意思是，它对于如何让您的现有产品变得更好是完全有意义的。这可能是一个愚蠢的问题，但收购的主要目的是什么？这只是为了让您在身份验证方面更具竞争力并让您现有的东西更具吸引力，还是最终会产生另一个可以出售给客户的收件箱，从而就像其他可以产生收入的东西一样？它扩大了服务范围。因此，如果您考虑一下我们的应用程序屏蔽服务是什么，首先，它是通过合作伙伴提供的。我们在这个领域建立了长期的合作伙伴关系，并且取得了成功。但这种供奉就是所谓的包裹。因此，您构建了应用程序，然后在它被编译后，会在应用程序周围放置一个包装器或保护，它很有用。它可以阻止攻击，但不会为您提供有关即将发生的攻击类型、操作环境的更多信息。Build 38的方法有所不同。它具有基于软件开发套件（SDK）的实施，其中保护内置在应用程序中，并启用从应用程序返回的遥感。请记住，他们不控制设备。这些都是使用移动银行应用程序的消费设备。它为他们提供了有关设备本身以及正在发生的攻击的大量信息。因此，这对扩大我们为客户提供的网络安全解决方案具有各种影响。

格雷·鲍威尔

明白非常感谢谢谢

操作者

我们的下一个问题来自西多蒂的Anya Söderström的血统。您的线路现已开通。

安雅·苏德斯特罗姆

嗨，感谢您回答我的问题。只是好奇，二季度不续签的合同，缺口有多大？您可以双击什么让您有信心提高ARR指导吗？

Victor Lamanjuli（首席执行官）

当然.我们看到ARR取得了良好的进展。这两个账户，我的意思是，其中一个账户大约有200万美元。对的这一决定是一年前做出的，他们转向无密码模式。这是一个伟大的。这凸显了为什么Knock Knock收购对我们来说很重要。我们当时没有报价，所以当他们转向无密码时，我们甚至没有机会进行有效竞争。我们现在这样做了。不幸的是，这个决定已经做出了。因此，正如ARR提到的那样，短期内我们将会取得一点成功。但我们确实对迄今为止所看到的增长、管道感觉良好，而且你知道，我们的业务确实存在季节性。我们在第四季度完成的业务比夏季（通常是大多数年份）多得多。因此，我们认为ARR的大部分复兴将发生在今年下半年，比如9月至12月。

安雅·苏德斯特罗姆

好的谢谢现在，当你敲门时，你是否觉得自己得到了更好的关注，因为你有了那个提议。

Victor Lamanjuli（首席执行官）

嗯，很难对其进行精确的量化。但如果你看看我们grr的增长，我认为我们在客户中处于更好的地位。我们不再拥有几年前有人认为过时的技术，而是在关键领域拥有最新的市场领先技术。因此，这有助于客户觉得他们应该坚持与您在一起，您将成为一个长期解决方案。我们已经看到我们的GRR上升。我不认为这只是因为我们的续约团队做得很好。我们也与客户进行了更好的互动，但我认为这肯定有帮助。

安雅·苏德斯特罗姆

好的谢谢那都是为了我

操作者

我们的下一个问题来自B的Eric Supinger。莱利证券。您的线路现已开通。

埃里克·苏平格

是的，再次感谢。请在此处跟踪您的Fido 2客户。他们中有多少人同时购买了敲回端软件和代币？迄今为止，还不算太多。敲门当然没有象征性的生意。所以他们中的大多数都是纯粹的软件客户。我认为，展望未来，这是另一个领域，我们有机会做得更好。我们希望随着我们的前进，这能够减缓消费银行代币的下降。拥有广泛的产品确实为客户提供了灵活性。如果他们有一部分员工希望进行硬件验证，我们可以提供硬件验证，而无需他们去找其他人，例如仅提供硬件的供应商。但到目前为止，我们还没有在这方面进行过大量的交叉销售。目前，这是一个机会，而不是物质贡献者。这是一种协同销售，您可以通过使用端到端解决方案来提供任何形式的优势吗？或者只是简单地基于标准，因此没有终点到终点的好处？嗯，Knock Knock产品有优势。当然，这是一个开放协议，Fido协议。但Knock Knock解决方案内置了额外的技术，可以实现密钥的设备绑定，这是金融机构非常喜欢的。为了避免太多的麻烦，但同步到谷歌或其他云提供商的同步密钥有时会让银行感到紧张。Knock Knock产品能够具有设备绑定密钥，这样它们就不会在软件端同步。在硬件方面，这是一个开放协议，因此他们可以从某人、其他人那里购买硬件。拥有同一个供应商是有利的。我们在设备上做得非常好，我们多年来一直在银行这样做。因此，就他们喜欢的程度而言，这是一个有吸引力的产品。但同样，开放协议，因此在硬件方面不会出现供应商锁定的情况。很好。谢谢

操作者

我们的下一个问题来自罗森布拉特的凯瑟琳·特雷夫尼克（Catherine Trevnick）。您的线路现已开通。

凯瑟琳·特雷夫尼克

是的，谢谢你回答我的问题。现在，订阅收入约占总收入的80%，并且您有良好的记录，或者数字协议和网络安全订阅似乎在增长，您能制定一个计划吗，您知道，它会永远是80%、85%吗？我的意思是，您认为未来12个月硬件会发生什么？因为我知道这很混乱，显然有一些变化，只是制定了一个路线图。谢谢

Victor Lamanjuli（首席执行官）

那么让我来谈谈潜在的商业趋势。我们预计消费银行代币将继续下降。我们认为它们不会归零。我们认为欧洲和亚洲的一部分消费者会使用代币进行身份验证，因为他们正在进行网络银行业务，而不是通过移动银行应用程序进行银行业务。如果你问银行，他们中的很多人会说现在80%的流量是通过他们的移动应用程序而不是笔记本电脑或台式机。硬件部分是Fido 2安全部分，可以抵消十多年来持续下降的部分。如果我们能够让这一部分增长，我们就可以抵消这种增长并保持硬件业务的稳定速度。当然，我们的大部分注意力都集中在增加订阅量、增加ARR并以这种方式推动价值上。豪尔赫，我不知道您是否想在建模方面添加任何有帮助的内容。

豪尔赫·马特尔（首席财务官）

是啊所以我认为就2026年而言，你知道我们没有改变我们的指南，对于硬件，你知道它在27、28年会走向何方。你知道他有一个水晶球。我认为维克多对此有一些看法。你知道，它显然仍处于长期衰退之中，但就维克多而言，我们认为它不会降至零。对的甚至还会有企业银行业务，你知道通过硬件令牌是最安全的方式，提供交易签名和此类性质的事情。因此，目标客户群中将有一个特定的池，它们将继续使用该设备硬件令牌，因此除了希望稳定并尽快找到新的基线之外，无法对您所说的内容添加更多内容。

凯瑟琳·特雷夫尼克

好的，非常感谢。抱歉一直问这个问题，但不断出现。再见。

操作者

问答环节就此结束。现在我想让乔·马卡（Joe Maxa）发表闭幕词。

Joe Maxa（投资者关系副总裁）

感谢大家今天的参与。我们期待着下个季度再次与您交谈。祝您有一个愉快的夜晚。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们力求准确，但在此自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司的正式声明和财务信息，请参阅公司的SEC文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。