财报速睇 | Ardelyx, Inc. 2026财年Q1营收0.94亿美元，同比增长27.0%；归母净利润亏损0.38亿美元，同比亏损缩窄7.3%

华盛资讯5月1日讯，Ardelyx, Inc.公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收0.94亿美元，同比增长27.0%，归母净利润亏损0.38亿美元，同比亏损缩窄7.3%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 本季度总营收实现0.94亿美元，较去年同期的0.74亿美元增长27.5%，主要得益于核心产品销售的强劲增长。

② 核心产品IBSRELA®的净销售额表现出色，从去年同期的0.44亿美元大幅增长57.8%至0.70亿美元，主要受市场认知度和医生处方经验持续提升的推动。

③ 公司净亏损有所收窄，从去年同期的0.41亿美元减少至本季度的0.38亿美元，同比改善了8.6%，显示出盈利能力的改善趋势。

④ 销售成本同比大幅下降60.9%，从0.12亿美元降至0.05亿美元，主要原因是去年同期包含了向阿斯利康支付的0.09亿美元特许权使用费，而该项义务已在2025年第二季度末完全确认。

⑤ 运营亏损从去年同期的0.36亿美元收窄至0.33亿美元，同比改善了9.8%，反映出公司在收入增长的同时，运营效率有所提升。

2、业绩不足：

① 另一款核心产品XPHOZAH®的净销售额增长陷入停滞，本季度为0.23亿美元，与去年同期的0.23亿美元基本持平，未能实现增长。

② 销售、一般和行政费用（SG&A）大幅增长22.9%，从去年同期的0.83亿美元增至本季度的1.02亿美元，原因是为支持IBSRELA销售增长而增加的商业化投入及人员成本。

③ 研发（R&D）投入显著增加，从去年同期的0.15亿美元增长35.2%至0.20亿美元，主要由于评估tenapanor用于成人慢性特发性便秘（CIC）的III期临床试验活动增加所致。

④ 许可收入（Licensing revenue）从去年同期的0.05亿美元暴跌99.0%至近乎为零，其主要原因是去年同期确认了一笔来自复星医药的500万美元里程碑付款，而本期无此类收入。

⑤ 利息支出同比增加了33.6%，从0.04亿美元增至0.06亿美元，主要由于2025年6月提取E期贷款后，未偿还贷款余额增加导致。

三、公司业务回顾

Ardelyx, Inc.: 我们是一家处于商业化阶段的生物制药公司，专注于开发和商业化创新药物以满足重大的未竟医疗需求。我们目前销售两种源自活性成分tenapanor的疗法：IBSRELA®，用于治疗成人便秘型肠易激综合征（IBS-C）；以及XPHOZAH®，用于治疗正在接受透析的慢性肾病（CKD）成人患者的高磷血症。我们的首要任务是推动IBSRELA的显著增长，保持XPHOZAH的商业势头，同时推进我们的产品管线和投资组合，并维持稳固的财务基础以支持未来增长。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

于2026年4月28日，公司与SLR作为担保代理及其贷款方签订了第六次修订协议，该协议统一降低了所有定期贷款（包括公司未来可选择提取的贷款）的利率，并延长了未偿还定期贷款的到期日。此外，于2026年4月9日，法院根据双方的和解协议，驳回了针对公司的股东衍生诉讼。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Ardelyx, Inc.: 我们的战略重点包括：(i) 推动IBSRELA的显著增长；(ii) 保持XPHOZAH的商业势头；(iii) 进一步推进我们的管线和产品组合；以及(iv) 维持坚实的财务基础以支持未来增长。我们正在寻求将IBSRELA的适用患者群体扩大至慢性特发性便秘（CIC）患者，并已启动一项名为ACCEL的III期临床试验。公司预计将在2026年底前完成该试验的患者招募，并在2027年下半年公布顶线数据。同时，我们也在开发下一代NHE3抑制剂RDX10531，该药物目前正处于IND申报前的研究阶段。

八、公司简介

Ardelyx, Inc.是一家处于商业化阶段的生物制药公司，专注于开发和商业化创新药物，以满足重大的未竟医疗需求。公司目前销售两种源自其发现和开发的活性成分替纳帕诺（tenapanor）的疗法。替纳帕诺是一种钠/氢交换体3（NHE3）抑制剂。其中，品牌名为IBSRELA®的药物在美国获批用于治疗成人便秘型肠易激综合征（IBS-C）。品牌名为XPHOZAH®的药物在美国获批作为磷酸盐结合剂的附加疗法，用于降低正在接受透析且对磷酸盐结合剂反应不足或不耐受的慢性肾病（CKD）成人患者的血清磷水平。此外，公司正在开发下一代NHE3抑制剂RDX10531，临床前模型显示其溶解度和效力均优于替纳帕诺。

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