财报速睇 | Ardelyx, Inc. 2026财年Q1营收0.94亿美元，同比增长27.5%；归母净利润亏损0.38亿美元，同比亏损缩窄8.6%

华盛资讯5月1日讯，Ardelyx, Inc.公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收0.94亿美元，同比增长27.5%，归母净利润亏损0.38亿美元，同比亏损缩窄8.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 第一季度总营收实现强劲增长，达到0.94亿美元，同比增长27.5%，这主要得益于产品销售的增加。

② 核心产品IBSRELA的销售表现尤为突出，其收入达到0.70亿美元，与去年同期的0.44亿美元相比，大幅增长了57.8%，主要驱动力来自处方医生数量、新旧处方量以及处方执行率的全面提升。

③ 公司盈利能力有所改善，本季度净亏损收窄至0.38亿美元，较去年同期的0.41亿美元减少了8.6%，同时每股亏损也从-0.17美元改善至-0.15美元。

④ 截至季度末，公司保持了稳健的财务状况，持有现金、现金等价物和短期投资共计2.38亿美元，为公司的商业执行和管线开发提供了充足的资金支持。

⑤ 公司加大了对研发的投入，研发费用从去年同期的0.15亿美元增至0.20亿美元，同比增长35.4%，主要用于支持IBSRELA治疗慢性特发性便秘（CIC）的ACCEL三期临床试验。

2、业绩不足：

① 尽管收入增长强劲，公司仍未能实现盈利，本季度录得净亏损0.38亿美元，表明公司仍处于投入阶段，盈利能力面临挑战。

② 公司另一款产品XPHOZAH的销售表现不佳，本季度收入为0.23亿美元，与去年同期的0.23亿美元相比基本持平，同比微降0.5%，未能成为新的增长动力。

③ 销售、总务及行政（SG&A）费用大幅攀升，从去年同期的0.83亿美元增加至1.02亿美元，增幅达23.0%，主要用于推动IBSRELA的市场推广，这显著侵蚀了收入增长带来的利润空间。

④ 运营成本高企导致经营亏损持续，本季度经营亏损为0.33亿美元。总运营支出高达1.27亿美元，远超0.94亿美元的总收入，显示出公司在成本控制方面面临压力。

⑤ 公司的许可收入和非现金特许权收入等其他收入来源出现大幅下滑，特别是许可收入，从去年同期的0.05亿美元骤降至5.1万美元，影响了整体收入的多样性。

三、公司业务回顾

Ardelyx, Inc.: 我们在2026年第一季度延续了强劲的商业执行力，稳固的现金状况使我们能够开展多项IBSRELA临床试验，推进下一代NHE3抑制剂RDX10531的开发，并积极探索构建重要药物管线的途径。IBSRELA是我们公司发展的基石，正朝着2029年实现至少10亿美元收入的“重磅炸弹”级目标迈进，并有望在此后继续保持强劲增长。我们目前处于财务强势地位，这为我们在整个业务中灵活分配资本、加速商业势头以及为公司、患者和股东创造内在的长期价值提供了保障。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司于4月与SLR Investment Corp.对其现有债务进行了再融资，获得了更优的整体条款。此外，公司的产品IBSRELA存在针对儿科患者的严重脱水风险警告，该药品禁止用于6岁以下患者，并应避免在6至12岁患者中使用。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Ardelyx, Inc.: 我们重申2026年全年收入指引，预计IBSRELA的净产品销售收入将在4.10亿美元至4.30亿美元之间，XPHOZAH的净产品销售收入将在1.10亿美元至1.20亿美元之间。我们对IBSRELA的长期潜力充满信心，预计其将在2029年实现10亿美元的年收入。在管线开发方面，我们预计将在2026年底前完成IBSRELA用于慢性特发性便秘（CIC）的ACCEL三期临床试验的患者招募，并计划在2027年下半年公布顶线数据。同时，我们的下一代NHE3抑制剂RDX10531正在进行IND申报研究，有望在多个治疗领域展现其潜力。

八、公司简介

Ardelyx是一家处于商业阶段的生物制药公司，专注于开发和商业化创新药物以满足重大的未竟医疗需求。Ardelyx在美国拥有两款获批的商业产品，IBSRELA® (tenapanor) 和 XPHOZAH® (tenapanor)。公司的产品管线包括用于治疗慢性特发性便秘（CIC）的IBSRELA的三期开发项目，以及下一代NHE3抑制剂RDX10531，该抑制剂在多个治疗领域具有潜在应用前景。Ardelyx还与合作伙伴共同在美国以外地区开发和商业化其产品。

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