人工智能投资周期达到拐点-富国银行的Kwon

富国银行首席股票策略师Ohsson Kwon周四表示，人工智能（AIQ）（AIEQ）投资周期正在从资本支出阶段转向货币化阶段。

Kwon在接受CNBC采访时表示：“我们认为人工智能周期正在从过去两年的资本支出减少周期成熟到未来的货币化减少周期。”他指出，云收入加速增长约六个百分点，证明超大规模企业开始表现出更强的投资回报和更好的自由现金流。

Kwon表示有信心支出将获得回报，并指出计算需求继续上升，而公司仍然受到计算限制。他说："这基本上是超大规模企业的定价权和收入。"“这些都是世界上最聪明的公司，我不认为他们一定是过度投资。”

科技巨头谷歌（Google）（GOOGL）、Meta Platforms（META）、微软（Microsoft）和亚马逊（Amazon）正在向云和人工智能基础设施投入数千亿美元，希望从这一代人的机会中获得回报。然而，在该集团公布最新季度业绩后，一些公司表示支出水平还不够。

该策略师建议投资者广泛持有纳斯达克（COG：IND）（QQQ），而不是试图进行超大规模股票和半导体（SMH）股票之间的特定配对交易。他之前的呼吁是支持半指数而不是超大规模指数，但随着周期现在的变化，他看到了以科技为主的指数的机会。