Cristna Group报告2026年第一季度业绩：完整收益电话记录

Cristna Group（纽约证券交易所代码：CI）周四公布了第一季度财务业绩。该公司第一季度财报电话会议记录如下。

Beninga API提供对财报电话记录和财务数据的实时访问。请访问https://www.benzinga.com/apis/了解更多信息。

完整的财报电话会议可在https://edge.media-server.com/mmc/p/apwjtsv4/

Cristna Group公布了强劲的2026年第一季度业绩，总收入为685亿美元，调整后每股收益（每股收益）为7.79美元。

由于强劲的业绩和市场势头，该公司将2026年全年调整后的每股收益展望上调至至少30.35美元。

战略投资组合更新包括退出个人交易所业务并探索Evercore专注于核心增长平台的战略替代方案。

管理层强调推出了一种新的免回扣药房福利模式Signature，旨在为消费者提供最低的自付成本。

首席执行官大卫·科尔达尼（David Cordani）宣布将转为执行主席，布莱恩·伊万卡（Brian Ivanko）于2026年7月接替他担任首席执行官。

操作者

女士们、先生们，感谢大家支持Cristna集团2026年第一季度业绩回顾。此时，所有呼叫者均处于仅收听模式。稍后我们将在会议期间进行问答环节，并审查当时如何进入排队提问的程序。如果您在通话过程中需要帮助，请按按键电话上的Star zero。女士们先生们，提醒一下，本次会议，包括问答环节，正在录制中。我们首先将会议交给拉尔夫·雅各比。请继续。

拉尔夫·雅各比（投资者关系高级副总裁）

谢谢，拉尔夫。大家早上好感谢您今天加入我们。这次电话会议对我来说有点苦乐参半，因为这是我在Incerna Group担任首席执行官多年后的最后一次季度财报电话会议，我与你们参加了近70次电话会议，我很高兴能够在今天的电话会议上再次分享强劲的业绩，我将重点谈论我们强劲的第一季度业绩以及我们如何在充满活力的运营环境中继续实现目标，然后我将花点时间讨论7月1日我们的领导层过渡问题，届时布莱恩·伊万卡（Brian Ivanko）将接任首席执行官一职，推动我们公司的下一个增长篇章，而我将过渡到执行主席一职。在我的讲话之后，Brian将提供有关我们业务平台和绩效的更详细更新，然后Ann将审查有关我们财务业绩和前景的更多详细信息，然后我们将转向您的问题。那么让我们开始吧。我很高兴地向您报告，Incerna集团第一季度取得了强劲的业绩，包括总收入685亿美元，调整后每股收益7.79美元，同时我们继续保持对业务进行再投资的严格记录，以资助增长、可预见的市场扩张和创新。凭借我们的业绩，我们将2026年全年调整后的每股收益展望提高至至少30.35美元，这反映了我们在继续受多种力量影响的运营环境中采取的纪律方法和稳定的执行。对于客户和雇主来说，其中两种力量显然正在上升到顶峰。首先，负担能力;其次，对医疗保健的需求更加个性化，因此更容易驾驭。我们正在医疗保健需求持续上升、药品等新服务成本继续以高于通胀的速度增长的环境中应对这些预期。在此背景下，在我的任期内，我们公司一次又一次地展示了三个关键属性，以推动植根于目标和创新的成功业绩记录。首先，也许也是最重要的是，我们一直坚定地致力于以客户为中心，使医疗保健之旅更加实惠、个性化且总体上更容易导航。这一承诺促使我们改进上个月发布的第一份客户透明度报告中概述的事先授权流程。我们的目标是让流程更快、更无缝，同时确保在正确的时间和正确的地点适当、安全地提供护理。为此，我们已经从美国的事先授权程序中删除了数百项测试、程序和服务，将医疗事先授权的数量减少了约15%。我们对客户的承诺也促使我们在行业内发挥积极作用，上周，我们宣布了在事先授权流程标准化方面的进一步进展。这使得更大的自动化和更无缝，更有效地获得护理，同时保持适当的保障措施。这一公告反映了我们行业在2025年6月与HHS和CMS协调做出的自愿承诺的持续进展。其次，我们的公司正在采取战略性和纪律性的方法来塑造我们的业务组合，布莱恩稍后将详细阐述这一点。通过我们的方法，我们仍然专注于可以提供差异化价值的领域，并为这些企业提供额外的能力和资源，而在我们无法提供的地方，我们会做出退出的决定。这一过程磨练了我们对可预见市场的关注，我们有权为客户、患者和客户的利益赢得这些市场，多年来这一直是我们成功的关键驱动力。最后，即使在最具挑战性的环境中，我们也拥有经过验证的创新和绩效能力，无论是加速时期 医疗费用或COVID 19大流行期间，仅举两例。在这样的时刻，当客户、需求和行为迅速变化时，我们仍然不懈地专注于市场中心、客户中心和微观细分。我们推出的变革性免回扣药房服务模式是最新的例子。这项多年的创新投资将为消费者提供最低的品牌药物价格，每次价格都将降低30%，并保持完全透明，这种模式进一步深化了与独立药剂师的合作伙伴关系，包括农村社区的关键药剂师。我们称之为Signature，这个名字反映了药房服务的新时代。现在，在结束我的讲话之前，我还想简单谈谈我们即将到来的领导层过渡。在我担任Kristna集团首席执行官近17年后，我们即将于7月1日进行精心计划的过渡，届时Brian将接替我担任首席执行官，而我将担任执行主席。Brian在优先考虑客户和客户需求和决策方面拥有悠久的历史，这植根于我们的号角使命和持久的目标感。展望未来，他致力于进一步利用数据和人工智能来推动可负担性和个性化，从而以强大的基础和明确的重点推动价值和持续增长。我很高兴Brian能够掌舵，带领Cologna集团进入下一个增长篇章，我期待着在我担任执行主席期间与Brian密切合作。现在让我总结和总结本季度和我们的结果。我们取得了强劲的业绩，使我们有信心提高2026年的全年指引。我们的总收入为685亿美元，每股收益为7.79美元。展望未来，我们调整后的每股收益前景至少为30.35美元，这将增强我们公司的持续增长、持久性和实力。我们在高度动态的环境中提供服务，我们继续通过以客户为导向、推动、严格的投资组合塑造和创新来有目的地进行投资，以个性化和现代化医疗保健，为我们的客户和客户造福。我们有明确的战略和正确的领导团队来利用未来的机会。然后，我将把电话转给布莱恩，以更详细地讨论我们的结果。

谢谢，大卫。大家早上好首先，我想花点时间感谢大卫，并承认他在我们公司和整个行业内的强有力领导力。通过在公司35年的服务，他留下了持久的遗产，即坚定不移地关注满足客户需求、与他人的不懈合作导向以及对我们所服务的社区的坚定承诺。与他共事这么多年是我的荣幸。展望未来，毫无疑问，医疗保健的现状是不可持续的。成本继续上升，医疗保健服务需求也在上升，在这种环境下这是一个站不住脚的等式。我在公司工作近三十年来积累的经验加深了我对我们所服务对象需求的理解，并加强了我继续履行使命的承诺。我很荣幸能够在7月份担任首席执行官一职，重点关注Agrna集团成为以消费者为中心、人工智能支持的医疗服务领域的明确领导者，重点关注临床复杂患者，为我们所服务的人提供更实惠、更个性化的护理。在今天的讲话中，我将涵盖几个主题。首先，我将分享我们根据我们的战略制定未来投资组合的一些方法。然后，我将回顾我们增长平台上的第一季度业务表现，并更深入地了解我们如何利用数据、高级分析和人工智能来提供更实惠、更个性化的医疗服务。谈到我们的投资组合，我们采取了严格且一致的方法，以确保我们的业务符合并支持我们的战略方向，并能够在市场上提供差异化的价值。多年来，这种方法指导我们做出增加或减少投资组合的决定，这反过来又使我们的核心医疗保健业务定位于可持续增长。例如，去年我们在极具吸引力的专业药房市场增加了关键功能。我们对carepath Rx的收购使我们在输液相关服务方面获得了进一步的深度，而我们对Shields Health Solutions的投资使我们有机会与为有复杂护理需求的患者提供服务并依赖专业药物的医院和卫生系统更密切地合作。另一端是我们剥离的业务，这些业务的资产不再支持我们的战略方向或减少了我们核心增长平台的管理重点。我们剥离团体人寿和残疾人业务就是一个典型的例子，这也有效地减少了公司面临的经济衰退风险，最近出售的医疗保险业务也是如此。剥离这些资产中的每一项使我们能够更大程度地关注和投资组合中的其余业务，支持我们具有前瞻性的增长道路。为了遵守这一投资组合塑造原则，今天我们宣布了两项额外行动。首先，我们计划在今年年底退出个人交易所业务。我们并没有轻易做出这一决定，并认识到确保患者在过渡期间保持连续性的重要性。与此公告相关的覆盖范围或网络没有变化，我们将支持正在完成2027年开放入学过渡的会员。其次，随着我们的行业在事先授权服务标准化和自动化方面继续取得强劲进展，我们决定启动对驱逐者替代方案的战略审查。Evicor是推动整个行业评估和提供护理的一部分，包括与众多健康计划合作，代表他们进行审查和事先授权。正如大卫提到的那样，事先授权在医疗保健中发挥着重要作用，我们将探索继续为医疗计划和企业提供最高水平服务的选择在最大限度地提高长期价值的同时进行。我们看到了不同方法来标准化事先授权的潜力，可以提高客户和客户的透明度，减轻提供商的行政负担并为行业创造效率。这两项行动都反映了一项深思熟虑的战略，旨在加强我们对核心平台的关注，在这些平台上，我们拥有能力、定位和专业知识，为我们所服务的人提供差异化的价值。谈到第一季度的业绩，今年年初，evernorth Health Services和Thomna Healthcare都取得了强劲的业绩。总体而言，Evernorth的盈利略高于预期。这是由我们专业和护理服务业务的实力推动的，该业务本季度调整后的盈利增长为20%，反映出随着专业药房市场持续增长，销量持续有吸引力的增长。我们在解决方案套件、强大的供应链以及库存管理和复杂药品分销方面的专业知识方面处于有利地位。我们提供强大临床支持模式的能力继续对患者和客户产生积极影响。一旦患者开始服用特种仿制药中的生物仿制药，我们就会通过更高的采用率和坚持率来看到这一点，从而带来更好的总体结果。至于Evernorth的药房福利服务业务，我们的业绩符合预期。我们的第一季度业绩反映了之前讨论的大客户续订和投资的影响，因为我们正在迈向变革性的新免回扣模式（恰当地命名为Signature）。本周，我们会见了来自最大药房福利服务客户的数百位领导者，我们从客户和潜在客户那里听到了一些关于我们业务方向的一致主题。首先，我们的前瞻性创新引起了共鸣，或者说它的重点是消费者，在药房柜台提供最低的自付费用，并帮助客户应对非常复杂和流动的外部环境。由于客户继续面临新药上市和年中市场中断导致的预算不确定性，我们新的简化模型将使客户清晰地了解经济价值和更大的可预测性。其次，他们赞赏我们正在积极领导监管和立法变革。我们不断从客户和潜在客户那里听到他们正在为消费者寻求清晰度、可预测性和价值。我们的Signature模型直接处理这些优先事项，并支持计划发起人解决他们现在和未来的义务。最后，我们的客户重视我们的合作伙伴关系，以满足他们今天的需求，同时预测未来的需求。这一反馈反映在我们2027年药房福利服务销售季节的强劲开局中。最后，我们转向Algina Healthcare，我们的收益超过了本季度的预期，并在坚实的持久性，持续的纪律执行和MCR可追溯性的推动下同比增长18%。我们的创新产品和对消费者体验改善的关注进一步增强了我们强劲的盈利表现。最近，Incerna Healthcare被JD Power和Digital Experience Satisity评为商业健康计划成员第一名。我们也连续第二年看到Clarity。我们去年年底推出的新共付费医疗计划引起了强烈的市场兴趣。除了简化的产品设计外，Clarity还具有外部衍生的临床质量指标和单一数字前门，使客户能够通过我们的MyJournna应用程序集成访问护理及其历史索赔数据。总而言之，我们对Evernorth和Journna Healthcare第一季度的强劲业绩感到满意。我们对数据和现代技术的拥抱进一步推动了第一季度积极的业绩和市场势头人类学。通过利用数据、高级分析和人工智能的综合力量，我们能够通过提高护理负担能力和更大的服务个性化来提高客户和客户的满意度。让我举几个例子。今天，从我们的专业和护理服务业务开始，我们将使用AgentIQ AI与我们的临床专业知识来改善客户和患者体验。这使我们能够改变处方的高效处理方式、安排处方订单并主动识别可能需要额外服务的患者。我们不使用人工智能进行临床决策，而是人工智能功能提高了我们经验丰富的临床团队决策质量的速度和强度。在药房福利服务中，我们正在利用人工智能为客户提供更好的护理和服务。这包括在我们的签名模型中利用人工智能来改善会员沟通和通知，并帮助患者在护理旅程中做出决策，并增强我们为消费者提供最低自付成本的能力，包括随着新的口服解决方案进入市场和价格下降，我们将继续发展。在Insignia Healthcare，我们正在使用人工智能功能通过风险预测模型改善结果，尽早识别复杂患者并将他们与我们的临床团队联系起来。我们的预测高成本索赔人模型识别了在临床旅程早期护理需求不断增加的会员。这将实现有针对性的临床参与，提高负担能力、减少急性利用并节省可衡量的成本。迄今为止，对于参与该模式的客户，我们看到每个会员平均每年节省2，000美元，从而消除了不必要的提供者和急诊室就诊。这种改进的高成本索赔人预测能力对Acrobna Healthcare有好处，例如，在更广泛的停止损失业务中，我们正在以高度个性化的方式主动帮助我们的客户。与两年前相比，我们的人工智能工具和联系中心以及改善的客户数字体验相结合，使我们的Agrna Healthcare美国雇主业务中符合数字资格的客户的来电总数下降了20%，药房福利服务会员的来电总数下降了25%。最终，这些功能使我们能够超越管理增强的范畴，并提供更好的健康结果。在结束时，我想重申几点。我们强劲的第一季度的一些值得注意的头条新闻包括我们的专业业务的持续增长，凸显了强劲的长期增长，我们的差异化能力和扩展的解决方案套件在构建新的标志性药房福利模型方面取得了良好进展，市场对我们的创新和演变做出了积极反应，而Aginna Healthcare的业绩超出了预期，我们的创新产品和专注于客户体验.由于这种综合实力，我们很高兴将今年的盈利指引提高至至少每股30.35美元。这归功于我们团队的出色工作，也归功于我们持续刻意关注有纪律的投资组合塑造，这确保了适当的资源和支持用于我们核心业务的增长。今天早上，我们宣布将于今年年底彻底结束我们的个人交易所业务，并评估Evercore的战略选择。我们的成果还得益于对利用数据、高级分析和人工智能力量的持续投资，推动新的价值创造并提高客户的个性化和负担能力。当我们展望未来时，我对我们迄今为止所取得的进展以及我们如何与行业最经验丰富的领导团队一起引领医疗保健的下一步发展感到兴奋，并持续不断在大卫担任执行主席的情况下，我相信我们已经为持续增长和成功做好了准备。我们期待在九月举办投资者日。我们将分享更多信息并讨论我们每个核心业务的进展。现在我将把它交给安，以涵盖我们的财务表现。

谢谢布莱恩，大家早上好。正如布莱恩提到的，我们以强劲的第一季度业绩开始了今年。第一季度的主要综合财务亮点包括收入685亿美元，调整后每股收益7.79美元，同比增长16%。根据第一季度的业绩，我们将2026年全年调整后的每股收益预期上调至至少30.35美元。这一前景反映了我们业务的积极势头，同时对当前环境保持谨慎的看法。现在转向我们的部门业绩，我首先评论Evernorth 2026年第一季度收入增长9%，达到584亿美元，税前调整后利润增长2%，达到15亿美元，略高于预期。专业和护理服务显示强劲增长，税前调整后利润为20%，达到11亿美元。这一业绩反映了我们增长最快的业务的持续势头，包括对特种陷阱的强劲需求以及生物仿制药和特种仿制药采用的增加，这是为患者和客户提供负担能力和价值的关键杠杆。此外，我们对Shields Health Solutions的投资收入也为本季度的增长做出了贡献。药房福利服务税前调整后利润下降28%至3.94亿美元，符合预期。本季度同比下降约1.5亿美元，反映了之前讨论的大客户合同的续签和延期以及与向Signature过渡相关的投资我们新的免回扣药房福利模式。随着这些投资在今年不断增加，其轨迹仍然与我们之前的评论和对业务的预期一致。总而言之，Evernote第一季度业绩反映了Evernote有意向Signature的演变，并更加关注更高价值的护理服务和专业能力。转向Thomna Healthcare 2026年第一季度收入为115亿美元，税前调整后利润为15亿美元。一季度医疗保健率为79.8%。Cannna Healthcare第一季度业绩好于预期，部分原因是流感数量下降和与天气相关的护理推迟。今年，我们还看到参加青铜计划的个人交易所会员比例更高，这导致第一季度MCR较低，但不会改变我们全年的前景。正如布莱恩之前提到的那样，作为我们投资组合战略塑造的一部分，我们已决定从2027年开始退出单个交易所。这将使我们能够专注于最能提供差异化价值的领域，为我们所服务的人的健康和体验带来更有意义的改变。我们对2026年ACA交易所业务的财务预期保持不变。总的来说，我们对Incerna Healthcare第一季度强劲的业绩感到满意。现在来看看我们对26年全年的展望，我们第一季度表现强劲，我们正在将2026年全年合并调整后每股收益展望提高至至少30.35美元。对全年保持纪律和谨慎的态度关于盈利节奏，我们预计第二季度调整后的每股盈利约为Evernorth全年前景的25%。我们继续预计2026年全年调整后的运营收入至少为69亿美元，并且我们预计第二季度税前调整后的盈利季节性将与Agrna Healthcare的历史模式相似。我们现在预计全年税前调整后利润至少为45.25亿美元，我们预计今年上半年税前调整后利润将与往年相比增加，反映典型的季节性和业务组合。我们的全年医疗保健比例指导保持不变。谈到我们2026年的资本管理状况，第一季度运营现金流为11亿美元。我们继续预计大多数人 2026年下半年将实现的经营性现金流。与我们之前的评论和去年的模式一致，截至3月31日，我们的债务资本比率为42.3%，与2025年底相比改善了70个基点。我们预期该比率将于二零二六年年底前下降，原因是我们平衡债务偿还与其他资本用途（包括股份回购）。现在来回顾我们的第一季度业绩，反映了Evernorth和Coronna Healthcare的强劲贡献，纪律严明的执行以及我们多元化业务组合的弹性，使我们有信心将2026年全年调整后的每股收益前景提高到至少30.35美元。这样我们就把它交给接线员进行电话的问答部分。

早上好AJ我是布莱恩。我将尝试回答你问题的每一个组成部分。我很感激这些善意的话，大卫和我都很感激从你那里听到这些。所以谢谢。多年来与您合作显然是一种荣幸，因为它与Signature有关，即我们新的免回扣、免费药房福利。也许我会退一步，向您介绍一下我们是如何走到这一步以及如何思考接下来的几个销售周期的背景。就你的观点而言，如果你想想我们在美国医疗保健方面面临的挑战，处方药的负担能力仍然是患者以及整个药房福利行业面临的最大挑战之一。对于高成本品牌处方来说，这一点尤其严重，目前这些处方仅占美国所有处方的10%，但占药品总支出的近90%。所有关键利益相关者，无论是雇主、经纪人、药品制造商本身，都承认现状是不可持续的。因此，到目前为止，与我们新的预签名回扣模式相关的市场反馈是积极的，因为客户和经纪人投入了时间来了解我们新模式的更多细节。正如我前面指出的，就在本周，我们召集了数百名最大的客户，并收到了他们的各种有用意见。但重要的是，这种模式是以患者为中心设计的，我们的价格保证能力可以保证患者在填写处方时尽可能低的自付费用，无论是通过我们的协商价格，无论是患者的自付费用还是现金支付替代方案。如果患者确实使用直接向消费者现金支付替代方案，我们将确保自付费用适用于他们的免赔额。因此，在我们了解了其中一些细节后，客户和经纪人对这种模式感到兴奋，并想更多地了解它和我们的传统回扣模式。它是在特定的时间和地点服务的，但我们看到越来越多的意外后果导致患者负担能力受到影响。此外，我们看到雇主和其他客户正在审查他们对员工及其家庭成员的义务，并将签名模式视为确保这些需求得到满足的更简单方法。我们的能力是多维的和定制的，因为它们可以满足各种独特的客户，因为它与销售季节以及如何思考这一点有关，Signature Model将在2028年成为我们的标准模型，正如我们之前分享的那样，我们预计至少有50%的Evernorth Pharmacy Benefits Services会员将在2028年底之前采用Signature Model。如您所知，药房福利服务销售季节往往很长，因此到今年年底，我们将对1128年采取的市场兴趣水平有更好的了解。目前我们主要处于2027年销售季节，主要是我们现有的车型。随着不断的进化。不过，到目前为止，我们在2027年看到的一些情况是，我们有望再次达到90年代中期或更好的保留率，这与历史规范是一致的。2026年结束时，我们的保留率超过97%。此外，我们已经在2027年药房福利服务领域赢得了一些关键的新业务，这凸显了我们当前的解决方案正在市场上引起共鸣。因此，我们正在满足今天的需求，并准备通过我们的新Signature模型来满足未来的需求，该模型克服了当今存在的许多负担能力挑战。因此，希望这能对协调与2027年和我们的Cannna Healthcare业务手册相关的所有不同移动部分有所帮助。我们的全额保险客户将全面采用新模式。这只是这些人更新周期的标准部分，但我们对未来感到非常兴奋，标志性模型为行业指明了方向。谢谢你的问题。好的谢谢S.

太好了，谢谢。大家早上好感谢您参加今天的电话会议。我是拉尔夫·雅各比，投资者关系高级副总裁。今天早上与我通话的有Kristna集团董事长兼首席执行官David Cordani、总裁兼首席运营官Brian Ivanko和首席财务官Ann Denison。在今天的讲话中，David、Brian和Anne将涵盖许多主题，包括我们2026年第一季度的财务业绩和我们2026年的财务前景。大卫、布莱恩和安妮准备好的演讲结束后，将进行问答。正如我们的盈利稿中指出的那样，在描述我们的财务业绩时，我们使用了某些财务指标，包括调整后的运营收入和调整后的收入，这些指标并不是根据美国普遍接受的会计原则（也称为GAAP）确定的。这些指标与最直接可比的GAAP指标、股东净收入和总收入的对账分别包含在今天的收益发布中，该发布发布在www.example.com的投资者关系部分，我们使用标记为调整后运营收入和调整后每股收益的术语作为我们财务业绩的主要指标。在今天的讲话中，我们将发表一些前瞻性声明，包括关于我们2026年前景和未来业绩的声明。这些陈述受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们目前的预期存在重大差异。对这些风险和不确定性的描述包含在今天收益发布的警示说明和我们最近向SEC提交的关于我们业绩的报告中。第一季度，我们记录的税后特殊项目费用为3.22亿美元，即每股1.22美元。特殊项目的详细信息包含在我们的季度财务补充中。此外，请注意，当我们对财务业绩（包括2026年全年展望）发表前瞻性评论时，我们将在包括未来股票回购和预期2026年股息的潜在影响的基础上进行评论。说完，我就把电话转给大卫。

David Cordani（董事长兼首席执行官）

布莱恩·伊万卡（总裁兼首席运营官）

安·丹尼森（首席财务官）

操作者

女士们先生们，此时，如果您确实有问题，请在您的按键电话上按Star 1键。如果有人在您前面询问您的问题，您可以通过按星号2将自己从队列中删除。此外，如果您使用的是免提电话，请在按下按钮之前拿起手机。请等一下回答第一个问题。我们的第一个问题来自瑞银的AJRice。你可以问你的问题。

AJ Rice（股票分析师）

大家好。大卫，祝你前进。布莱恩，祝贺你担任新角色。我想知道的是，当你向你的客户推出新的PBM模型时，你会看到什么。我知道它要到202028年才能为外部客户提供服务，但你已经进入了2027年的销售季节，我正在努力思考，如果我作为客户向新模式过渡，我是否需要给你更多的通知？我需要更长的时间来完成这个过渡吗？你认为你什么时候会从客户那里得到关于那里的吸收的迹象？也许只是扩大一点的评论周围强劲的销售季节？与一般市场环境相比，这种讨论在多大程度上受到了推动？

布莱恩·伊万卡（总裁兼首席运营官）

操作者

谢谢我们的下一个问题来自美国银行的Kevin Fitchbeck。你可以提问。

Kevin Fitchbeck（股票分析师）

太好了，谢谢。也许只是询问这些有关重塑投资组合的新数据点，以任何方式来思考交易所方面对您明年可能重新夺回的资本以及Evercore交易的影响，这是您接触过的事情还是您决定战略性地做的事情？我们是否应该将其视为一项稍微增值的交易，还是一项经济上中性的交易？谢谢.

布莱恩·伊万卡（总裁兼首席运营官）

早上好凯文，我是布莱恩。因此，我们今天早上宣布的投资组合塑造行动、我们个人交易所业务的解散以及为Evicor探索战略替代方案，都是我们主动做出的决定。因此，您不应该认为这些是对任何其他市场活动的反应。这些都是我们在退一步后做出的积极主动、深思熟虑的投资组合塑造决定，延续了我们长期以来的纪律决策传统，并以长期为导向，因为它与个人交易所有关。事实上，我们决定退出该业务的主要原因有两个。首先，我们没有看到一条明确的途径来扩大这项业务，以在肯纳集团的总规模范围内产生有意义的影响。第二个因素是组织的管理重点。今天对我们来说，这是一个小企业，近年来一直在萎缩。因此，这一决定将使我们能够进一步加强对Acouna集团核心增长平台的关注，特别是我们快速增长的专业和护理服务业务、行业领先的药房福利服务业务以及Acouna Healthcare旗下的旗舰美国雇主业务。纯粹的资本计划将释放一定数量的资本，但我不会认为这在Agrina集团的背景下再次特别重要，因为它与Evicor有关。我们宣布再次探索战略替代方案是经过严格评估过程的结果。你可以认为这确实是由两个主要因素驱动的。与我对个别交易所的评论类似，该资产在Cristna集团投资组合中的潜在规模对扩大其规模以及消耗管理层注意力和时间的能力构成了挑战。其次，正如David在早些时候的评论中所讨论的那样，围绕事先授权流程标准化和自动化的持续进展导致我们退一步并评估我们投资组合中业务的未来。在过去的18个月里，我们很自豪自愿宣布了一系列承诺，以改进围绕事先授权的方法和工具，所有这些最终都旨在简化客户和提供商体验。其中一些承诺是专门针对我们的。其他人则与卫生与公众服务部和其他行业参与者合作。例如，就在上周，我们发布了一项与许多最常见请求的程序所需的信息标准化有关的联合公告。因此，所有这些通过标准化和技术进步进行的事先授权增强都为evicor业务打开了新的大门，这可能会导致与其他互补行业参与者建立合作伙伴关系或结合。但没有交易可讨论。这是我们为塑造投资组合而采取的积极举措。希望这有帮助。我们期待在未来几个月内提供有关所有这些的更多细节。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自摩根大通的Lisa Gill。您的线路已开通。可以问你的问题。非常感谢，早上好。我真的有两件事我想更好地理解。一个只是成本的节奏。您谈到了本季度用于更新以及向新车型过渡的1.5亿美元。我如何看待今年剩下的时间？其次，当我想到专业时，结果非常强劲。您能从专业的角度谈谈一些关键驱动因素吗？这是现有客户的增长吗？利润是否受到您之前关于生物仿制药的一些评论的推动？如果您能告诉我们如何看待您的专业业务的话。

丽莎·吉尔（股票分析师）

早上好，丽莎，我是布莱恩。也许我会从一些框架评论开始，然后安可以从财务角度了解一些驱动因素。但总的来说，我们很高兴在专业和护理服务组合的强劲推动下，我们的Evernorth业务总体上略高于预期。当您思考专业业务时，正如我们之前讨论过的那样，这是一个具有非常强大的长期顺风的空间。我们看到这个空间在增长，在纯粹的长期基础上称之为中高个位数。然后，我们有强大的差异化公司特定的能力来部署。因此，在本季度，我们看到了强劲的成交量。我们也看到了强大的生物类似药的采用，我们从去年年底的Shields投资中做出了贡献，并且可以进一步了解这一点。在药房福利服务业务方面，我们也对其表现感到满意，符合预期，今年开局良好。您可能还记得，今年我们遇到了两个不连续的阻力，一个是我们积极主动的大客户续订，另一个是建立我们新的免回扣签名模式的投资。正如我早些时候与AJ讨论的那样，随着我们继续兑现当前的承诺，我们同时正在通过与所有关键行业利益相关者构建我们的新Signature模型的社交化来为明天做准备。该计划将于2028年扩大规模。所以安，也许你可以了解一下Evernorth的两个组成部分。

布莱恩·伊万卡（总裁兼首席运营官）

当然.所以我首先从专业和护理开始。正如布莱恩所说，我们对结果感到满意。我们预计第一季度的专业和护理业务将表现强劲，并且略有超出预期。当布莱恩谈到本季度的强劲表现时，我们仍然对这个领域感到兴奋。因此，专业销量稳健增长。我要指出三件事。这是一个。第二种是持续混合采用更具成本效益的疗法。所以生物仿制药和特种仿制药。这些措施为患者和客户带来了有意义的节省，同时也降低了报告收入并支持Evernorth更高的利润率。然后第三个，布莱恩谈到了这一点，盾牌的贡献。这是本季度的三大驱动因素。总的来说，我们有信心在今年增长范围的高端提供专业护理。这是PBS的专业护理。只是想加倍下注。结果符合我们的预期，并且与我们之前就三个大客户的主动续订和延期以及我们为支持我们向Signature（我们新的预付费预模型）过渡而计划的投资所做出的评论一致。因此，如果你只看美元，第一季度PBS的收入与去年相比下降了约1.5亿美元。第一季度，当你想到该季度的运行率时，然后围绕Signature的一些支出的增加被加权到后半部分。这些数字与我们之前的评论和我们的指南一致，我们对Evernorth的总体指南。因此，PBS再次符合预期，我们仍然专注于向Signature的过渡并感到兴奋，并对我们全年塑造Evernote充满信心。

安·丹尼森（首席财务官）

谢谢我们的下一个问题来自高盛的斯科特·菲德尔。你可以提问。

操作者

谢谢.早上好.大卫，已经有一段时间了

斯科特·菲德尔（股票分析师）

在过去的70个收益季度与你，所以感谢所有这些对话多年来。布莱恩，谢谢。恭喜你。我想布莱恩，只是在你一直在谈论的一些战略更新的背景下，以及你过渡到C套件的一些背景下，如果你也能围绕五个增长支柱来制定它，这是增长战略的核心。多年来，但其中一些市场也发生了一些变化。想知道您如何看待这五个增长支柱的连续性，或者您是否也认为可能在某种程度上对这种方法进行个人接触？

布莱恩·伊万卡（总裁兼首席运营官）

感谢这个问题和善意的话语。我确信大卫也是如此。也许我会给你一点框架，说明我如何思考Kristna集团的未来，当我在七月份担任首席执行官时，我会分享一些我们行业面临的问题陈述，一些我们的重点，希望这与你关于我们从增长的角度将重点放在哪里的观点相结合。因此，首先，我想重申我对大卫和我们整个董事会的感谢，感谢他们在我就任这个职位时进行了如此深思熟虑的计划过渡。如果你愿意的话，我同时感到谦卑和兴奋，能够在这里担任如此重要的工作，并且对我们的客户、客户、业务合作伙伴、股东以及我的同事和他们的家人感到强烈的责任感。因此，正如我们今天早上发布的新闻稿中所概述的那样，我们很幸运能够在Acrobna集团中表现如此出色。因此，我能够在历史性成功的基础上再接再厉，延续我们现有的势头，并真正解决未来医疗保健领域的最大问题。我们看到的问题确实有三重。第一个是负担能力。第二个是有时客户和患者体验支离破碎。第三个是我们有一个反应性的疾病护理系统。因此，我们Kristna集团的战略重点是抓住其中每一个机会。现在，我们拥有三个强大、高绩效的增长平台，我们将继续投资这些平台。正如我早些时候在投资组合塑造方面所说的那样，这三个公司未来将继续获得财务和人力资本的支持。其中之一是我们的专业和护理服务平台，正如Ann之前提到的那样，该平台目前约占公司收入的35%，并且每年增长8%至12%。其次，我们的药房福利服务平台也在Evernorth内，该公司约25%的收入正在经历我之前提到的转型，我们对转型的长期持久性充满信心。最后是我们的Thomna Healthcare业务，该业务占公司收入的另外40%，这是我们高绩效的健康计划业务，该业务由我们旗舰的美国雇主业务支撑，该业务长期以来一直以高于市场速度的增长记录。这些都是增长平台。我们将非常专注于扩大规模并兑现我们对股东和客户的长期承诺。现在，当我在七月份担任首席执行官时，我只想向股东强调几个需要更加加强的领域。其中之一是我们利用数据、高级分析和人工智能来推动更加个性化、经济实惠的客户体验。二，不懈地推动更实惠的护理类型。因此，想想仿制药、生物仿制药、更具成本效益的医疗程序地点，第三，通过预防性护理、诊断和鼓励促进健康的行为，进一步向上游转移到护理之旅。最后，从投资者的角度来看，我将向你们所有人做出三项承诺。第一，我们的战略得到强有力的有机执行二，严格的资本部署和持续的投资组合塑造，始终以长远眼光。最后，我相信我们的股票从当前水平来看具有显着的增值潜力。通过持续强有力的执行力、深思熟虑的战略决策以及为投资者提供正确的可见性，我们看到了有意义的股东价值创造机会。希望你感觉熟悉。我们将继续保持目前的势头，并在您刚刚提到的一些领域加强力度。谢谢斯科特的问题。

操作者

谢谢下一个问题来自TD Cowan的Charles Rhee。你可以提问。

Charles Rhee（股票分析师）

谢了首先，让我向你们俩表示祝贺。也许如果我能跟进丽莎的问题，并更多地探讨生物仿制药和我们在专业中看到的优势。也许我们在本季度看到的结果中有多少是由处方集变化推动的，真正是为了推动生物仿制药的采用，我认为这对Accredo也是积极的，特别是围绕生物仿制药Stelara，我认为您也在通过Deliverv生产。也许可以谈谈永北业务不同部分之间的协同效应如何在这方面有所帮助，以及其中有多少在推动这种增长，这是我们应该期待的，尤其是因为我们看到更多的生物仿制药在未来几年内进入市场。谢谢.早上好，查尔斯。我将从这个开始，因此感谢您强调我们之前提到的专业平台的优势。我们对那里的强劲势头感到非常满意，我们相信生物仿制药和特种仿制药对于提高未来整个医疗保健系统的负担能力至关重要。如果你想想我们在这里所经历的旅程，几年前我们推出了Humira零美元自口袋，这些生物仿制药的渗透率持续增长，因此在第一季度又向前迈出了一步26。同样，我们的Stelara Zero Dollar患者自掏腰包于去年5月首次上市。如果你按年计算，那不是在第一季度25，而是在第一季度26。自推出以来的10个月左右时间里，我们看到了该产品的渗透率的良好增长。今年我们对Generic Rebel Mid感到兴奋，它特别通用，将缓解供应限制，随着今年的发展，这将增加贡献。最后，我想提醒您，我们在去年第三季度对Shields进行了投资。因此，当您对年度余额进行建模时，您思考财务贡献的时机将如何展开。但这些都是我们真正感到兴奋的领域。除了持续增长的核心销量外，我们还看到本季度在严重哮喘、肝脏病学和生育等几个领域表现出特别强劲的势头，这些领域的销量和专业百分比增长率都达到了惊人的水平。所以我对未来的这个平台感到非常兴奋。我认为大卫也想在这里发表一些看法。

布莱恩·伊万卡（总裁兼首席运营官）

谢谢布莱恩。查尔斯，谢谢你的问题。我只是想放大布莱恩阐述的一些内容，然后从另一个时刻深入研究。首先，我们的模式仍然拥抱选择，因此通过我们所服务的对象的多样性提供选择。其次，您听到的是激励一致。因此，无论是Humira还是Stelara Stelaro，都为消费者、患者提供零美元自掏腰包地设计它，都为所有利益相关者、雇主或金融家以及消费者签证带来了非常强大的价值。我想点击并赞扬这个团队。该团队能够利用人工智能的有效使用，以高度个性化的方式识别转换策略，为患者和医生提供高nps、低摩擦和高连续性。其结果就是转化。其结果是带来更多价值，但满意度更高，然后是转化为生物仿制药的持久力。这是布莱恩之前谈到利用数据和人工智能的一个例子。这些以高度个性化的方式融合在一起，以提供生物仿制药的结果，但要以非常客户、患者友好的方式和医生协调的方式完成。谢谢你的问题。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自德意志银行的乔治·希尔。您的线路已开通。你可以问你的问题。

乔治·希尔（股票分析师）

嘿，早上好伙计们。感谢您回答这个问题。布莱恩和大卫再次祝贺你们俩。

布莱恩·伊万卡（总裁兼首席运营官）

我只是希望您能向美国通报您的340 B暴露情况，考虑到你们现在与Carapath和Shields的关系，以及我们应该如何考虑如何？我不知道您是否愿意从营业利润的角度量化这两个部门目前对业务的贡献，以及考虑到药品领域正在发生的事情如何考虑该部门的风险敞口。早上好，乔治。布莱恩，感谢您的评论和问题。因此，由于它与340 B相关，您可以将其视为我们刚刚提到的Evernorth内专业和护理服务平台的一个组成部分。事实上，如果你早在我们收购Express Delivery时，看看当时的Accredo资产，就会发现相对于这个领域的其他资产，它内部的340 B活动并不多。因此，随着时间的推移，我们建立了一套功能，使我们能够更有效地与医院和卫生系统合作，帮助他们管理与340 B相关的活动。所以几年前我们进行了一笔小规模收购，Verity。最近，我们收购CarePath以及对Shields的投资都使我们能够为医院和卫生系统提供服务，使他们能够在340 B左右优化相对性能。因此，您应该将其视为通过我们基于服务的产品再次间接支持医院和卫生系统，而不是与产品组合相关的规模340亿合同药房。因此，总体而言，它是专业和护理服务组合的一部分。但该业务的最大份额仍然是我们的核心Accredo专业药房以及我们的Cara Script分销能力。因此，你可以这样思考它，而不是在更广泛的Evernor投资组合中成为它自己的损益。谢谢谢谢我们的下一个问题来自沃尔夫研究中心的贾斯汀·莱克。你可以提问。

操作者

谢谢.早上好.我想关注Evernorth，特别是报告的2.26亿季度非控股权益。NCI在过去几年中大幅增长，本季度比125季度增长了一倍多。鉴于这个项目变得多么重要，我想在这里深入研究一分钟。我的印象是NCI是由你们的gpo推动的，我相信两者都是合资企业。我想确认一些事情。首先，推动该NCI的主要合资企业是什么？平均而言，这些合资企业中，公司拥有的比例为多少？具体是什么推动了本季度100%以上的增长？例如，合作伙伴是否获得了更大的份额，或者这完全是由合资企业收入翻倍驱动的？谢谢你告诉我细节

Justin Lake（股票分析师）

好吧，贾斯汀，那我就开始了。因此，我们以多种方式支持健康计划客户，包括采购、基于价值的服务，并且我们与健康计划和相关实体建立广泛的关系。通过这些合作伙伴关系，客户受益于我们创造价值的能力，并且我们能够提供灵活的竞争解决方案。因此，NCI行项目包括您提到的许多合资企业和合作伙伴关系的少数股权收益。有多种不同的结构和所有权水平，因此NCI的增长与我们相同水平的盈利增长并不直接相关。如果您正在考虑NCI系列的同比增长，这主要是由与我们最大客户之一的新合资企业推动的，那么额外的经济效益将作为我们之前讨论的续签的一部分而被传递回来。因此，合资企业可以为这个推动增长的新项目有各种结构。尽管我们持有多数股份，但大部分经济因素都被传递回来，对我们的盈利没有影响。这是众所周知的，并在我们全年的指导中充分考虑到了这一点，我们非常高兴和高兴继续成为最大，最先进的采购商的首选合作伙伴。希望这有帮助。

安·丹尼森（首席财务官）

谢谢我们的下一个问题来自摩根士丹利的艾琳·赖特。你可以提问。太好了谢谢，早上好。随着今天宣布的投资组合中的一些优化，我想我们是否真的应该考虑这个问题，或者真的读到这个问题，因为你真的想进入专业领域，比如专业对战略的重要性？我们如何看待这一点，在您的资本部署优先事项的背景下，从这里？另一方面，对保险业务其他部分的承诺是什么？并提醒我们整个集成模型的协同效应，以及它如何与这种新型人工智能支持的消费者驱动的医疗服务公司保持一致。谢谢.

布莱恩·伊万卡（总裁兼首席运营官）

我认为有几个不同的主题在那里，我会尝试编织在一起，尽我所能。因此，由于它与我们今天早上宣布的产品组合塑造有关，正如我早些时候回应Kevin的那样，可以将这里的选择视为基于对管理重点，相对规模和规模以及标准化自动化程度的深思熟虑的前瞻性决策，例如，Evercore正在发生的事情。所以你应该把这些看作是与专业相关的核心驱动力。我们已经是一个规模化的球员，我们喜欢这个空间，所以这是毫无疑问的。但这并不是根本没有牺牲我们其他集团平台的增长。因此，您应该想到我们肯定希望继续扩大我们的专业业务。我们希望继续扩大Agerna Healthcare的规模，我们希望继续转变药房福利服务模式，以便这三个增长平台将继续获得资源和投资，而不是仅仅成为一个专业。尽管如此，我们的特色业务确实继续出现进一步的增长。如果你看看我们过去几年的资本部署，随着我们收购Carepath和我们对Shields的投资，它以一种超大的方式进入了专业领域。展望未来，我们将继续拥有一个平衡的资本部署框架。一旦我成为首席执行官，你不应该期待改变，因为它涉及到我们对资本配置的思考方式。我们将继续优先考虑内部再投资，我们将继续支付有吸引力的股东股息，我们将继续确保资本结构在杠杆率方面是适当的，我们将有针对性地使用股票回购和战略并购。从并购的角度来看，我们的重点仍然是针对战略螺栓的，但针对您更广泛的保护伞。我们对专业空间感到非常兴奋。我们将继续在那里投资，我们将寻求扩大规模，但同样，它不会与公司增长平台的其他部分进行权衡。展望未来，我们确实继续看到有吸引力的机会，可以将我们的多维能力整合到整个Kristna集团中。我们的许多Thomna Healthcare客户都重视这样一个事实：他们拥有一个综合的医疗、药房行为服务，将公司的最佳产品汇集到一个单一的产品中，为患者及其家人造福。因此，希望这有助于了解您在问题中的一些不同观点。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自古根海姆的Jason Kotorla。你可以提问。

Jason Kotorla（股票分析师）

太好了，谢谢。早上好，也祝贺大卫和布莱恩。也许对于医疗保健MLR来说，本季度的79.8而您指导的略低于81%，三角洲完全被流感、天气和交易季节性解释了吗？然后，也许就广泛而言，您可以更深入地研究您在雇主成本趋势方面看到的情况、您看到的可选择性以及您已经重点关注和强调的护理地点的任何利用类别。只是不确定您是否看到了，或者您可以向我们提供一些混合转变的最新信息吗？也许可能有助于应对成本趋势，或者您从利用率趋势中看到绝对服务类别的任何内容。最后，也许您能帮助我们了解一下第二季度MLR略高于全年指南的高端，这会很有帮助，谢谢。

安·丹尼森（首席财务官）

好的，谢谢你的问题。正如我在准备好的发言中所指出的，医疗保健业绩超出预期，我认为这是由美国雇主和个人的强劲基本面业绩（包括留存率、执行和成本趋势）推动的。因此，如果你看一下本季度，我们在本季度观察到流感呼吸量下降以及与天气相关的护理推迟，这有利于结果。然后在个体企业中，我们看到青铜计划成员的比例较高，年初MCR较低，年底MCR较高。就任何车手而言，我不会出局。我不会指出任何一个司机的体型或类别超出了我们的预期。贡献相当平衡。成本趋势仍然很高，我们对此进行了规划和定价。因此，就本季度本身而言，

布莱恩·伊万卡（总裁兼首席运营官）

当您考虑第一季度到第二季度的连续增长时，这既反映了正常的季节性，也反映了今年特有的其他季节性和时机因素。因此，就正常季节性而言，请注意，我们去年三月剥离的医疗保险业务的MCR季节性比我们的其他业务更平坦。因此，今年1季度到2季度的正常季节性将更加陡峭。对于今年独特的其他季节性和时间因素，我想指出我提到的两件事，即与往年相比，个体企业中青铜会员的比例更高，因此导致全年模式更陡，其中第二季度增幅最大。还有时间因素，包括天气相关和护理推迟，会影响季节性并影响季度。但总体而言，我们对今年的强劲开局感到满意。全年指导范围83.7至84.7保持不变，并且在今年的这个时候反映了Jason，只要我能在Ann非常全面的总结中快速添加两件事。我们对Glosna医疗保健业务的整体表现感到非常满意，也很高兴能够根据迄今为止的情况提出今年的指南，其中包括对今年剩余时间采取适当的谨慎态度。正如安所说，我们将继续为持续上升的成本趋势进行规划和定价。从积极的方面来说，它们并没有加速，而是保持在高位。但就我们最终确实看到了一些减速而言，这为我们的前景提供了一些好处。但我们对这个投资组合的表现感到兴奋。所以谢谢你的问题。

操作者

谢谢我们的最后一个问题来自杰弗里斯的戴夫·温德利。你可以提问。

戴夫·温德利（股票分析师）

嗨感谢您回答我的问题。我想知道您是否可以强调或讨论您过去在Reach、Guide和Circle中强调过的GLP 1计划以及您现在在客户中特别有吸引力或受欢迎的任何其他类似计划。谢谢.早上好，戴夫。是布莱恩。所以也许我会更广泛地谈论GLP1空间，然后在我们讨论这个问题的过程中，我会提到一些程序。正如我们在之前的电话会议上讨论的那样，GLP1是一个非常明显的例子，反映了美国和世界各地正在发生的更广泛的药物创新浪潮。由于它特别涉及体重管理的覆盖范围，我们继续看到，在客户层面，从2025年到2026年，涵盖体重管理的客户比例相对稳定。现在，这些客户越来越多地寻找Circle和In Reach等计划来提供临床和生活方式支持，以确保体重管理计划的设计能够发挥作用。这意味着我们没有看到微剂量，我们没有看到人们开始和停止协议，等等。所以这就是这些计划的真正意图。我们继续看到EnCircle计划有超过1200万名参与者。在我们整体雇主业务中，这一数字每月继续增长。但正如我提到的那样，在我们的Evernorth业务手册中，覆盖率约为50%，这往往偏向于较大的雇主。在我们的Thomna Healthcare业务手册中，他们约占20%，这往往偏向较小的雇主。但当您更广泛地思考我们目前的TLR 1状况时，您会发现，当前的紧张关系是负担能力与员工和家庭成员满意度之间的关系。所以雇主知道这是一项非常受欢迎的福利。他们还知道，这是他们整体医疗保健计划目前的净成本。从好的方面来说，随着口服药物的推出，供应限制的缓解，这应该会通过降低GL 1药物的净成本来帮助提高未来的负担能力，但员工需求和雇主负担能力之间的紧张关系将继续存在。现在，除了我们出色的临床项目之外，我们非常关注的事情之一是围绕融资解决方案进行创新。因此，我们看到一些雇主和计划赞助商承担了GL 1药物的全部费用。其他人会支付一部分，但要求员工或家庭成员支付共同付款。其他公司则赞助更多的补充福利保险，员工将支付全额费用。但他们将受益于我们数千次实时临床安全检查。然后，客户可以选择为使用GLP 1的会员选择额外的生活方式和临床支持计划。因此，我们的2026年指南中考虑了所有这些动态内容。我们继续通过Evernorth平台向前迈进，并在支持雇主和其他计划赞助商围绕其GLP1战略方面处于领导地位。希望这有帮助。

布莱恩·伊万卡（总裁兼首席运营官）

戴夫，谢谢。

操作者

谢谢此时，我将把电话转回大卫·科尔达尼（David Cordani），请他发表闭幕词。

David Cordani（董事长兼首席执行官）

谢谢我将在这里简短总结一下。首先，感谢您抽出时间和提问。其次，我们显然对第一季度取得的业绩感到自豪，并相信我们将实现对2026年提高的指导。在领导该组织17年后，我确实想强调，我非常感谢我们在世界各地的同事，以及他们每天对工作的承诺，为我们的客户和患者服务，与我们的客户合作，以创新和积极的志愿服务为不懈的方向，让他们的社区变得更好。最后，我非常重视在担任首席执行官期间与整个投资者界的每个人的互动，我期待着继续作为执行主席为信诺集团服务。感谢您抽出时间，祝您有美好的一天。

操作者

女士们、先生们，Kristna集团2026年第一季度业绩回顾就此结束。Thomna投资者关系部将很快回复其他问题。此次会议的录音将在此次电话会议后的10个工作日内提供。您可以通过拨打866-405-7290或203-369-0603访问录制的会议。此重播不需要密码。感谢您的参与。我们现在断开连接。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们力求准确，但在此自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司的正式声明和财务信息，请参阅公司的SEC文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。