奥尔巴尼国际2026年第一季度盈利电话会议记录

冈纳谢谢你凯伦早上好，欢迎大家。感谢您参加我们第一季度财报电话会议。进入2026年时，我们是一个更加专注、纪律严明的组织，并以核心优势为中心制定了明确的战略。我们的文化始于关心我们的员工，很荣幸最近我们的工程复合材料部门被公认为美国最安全的公司之一。安全是奥尔巴尼的首要任务，并融入我们每天的流程设计和运营方式中。强大的安全文化转化为强大的质量文化。这种运营理念也体现在我们出色的按时交付业绩上。我们对安全、质量和卓越运营的关注为我们的可靠运营奠定了坚实的基础，而我们的价值主张仍然基于我们在工业编织和材料科学方面的共同专业知识，这些专业知识连接了我们的两家业务，并使我们在我们所服务的市场中脱颖而出。我想花一点时间谈谈中东冲突。我们正在持续监控并与供应商和客户密切合作，到目前为止，我们还没有看到任何影响，并且只对送货路线进行了轻微调整。原材料通常受到长期合同或客户指导合同的保护。我们将继续监控并努力将任何供应链风险降到最低。与此同时，我们看到对我们武器项目的需求增加，并正在最大限度地提高关键项目的产量。穿着机器的衣服。该团队做了出色的工作，采取纠正措施，以弥补机器故障的停机时间，我们预计债务回收将在今年下半年完成。更广泛地说，我们终端市场的需求状况在第一季度稳定下来。我们的重点仍然是完善我们的运营模式并优先考虑更高附加值的应用，特别是在我们的先进编织技术中，包括3D编织、编织、缠绕和树脂传递成型，这些技术服务于商业和国防推进系统、导弹生产和太空探索等终端市场。我们看到关键项目的产量增加，反映了生产率的提高以及我们在过去12个月采取的行动的好处。重要的是，我们正在与新客户和现有客户赢得新业务，各个国防平台的需求仍然强劲，主导产量持续增加。随着我们专注于新应用，我们当前的新业务机会渠道仍然强劲，并且继续扩大，我们的专业知识和产品提供更大的优势和更轻的解决方案。我们相信，我们在这两个部门采取的行动以及看到的趋势使我们能够推动强劲的自由现金产生，并在我们为2025年设定的基线的基础上再接再厉。这为我们提供了继续以平衡和纪律的方式分配资本的灵活性，包括再投资和业务，以支持长期增长，同时向股东返还现金。转向本季度，2026年开局良好，收入为3.11亿美元，同比增长7.8%，机械服装调整后EBITDA为4800万美元。本季度收入为1.66亿美元，北美、欧洲和中国等所有地区的收入均超出了我们的预期。尽管中国近期经济企稳，订单率有所提高，这些都是积极的进展，但短期后的可见性仍然有限。正如我们之前披露的那样，第一季度初，我们的一家工厂发生了设备故障，我很高兴地报告，我们能够恢复更多与计划外停工有关的生产损失，这比我们最初预期的第一季度。假设设备继续按预期运行，我们相信我们有能力收回剩余损失的v预计到今年年底，我们将积极管理这种情况，并将从沿海设施搬迁一台机器，以制定长期解决方案。截至年底，MC按固定货币计算的调整后EBITDA利润率为25.9%。随着我们继续实现一体化活动的好处，整个欧洲的有意义的改善推动了利润率的稳定。至于工程复合材料，本季度收入为1.45亿美元，而上一年为1.14亿美元。这一增长是由我们项目的广泛增长推动的，F-35导弹系统Leap 787和CH 53 K部分的增量贡献。调整后EBITDA为1，700万美元，占销售额的11.7%，而上一年为1，500万美元，占销售额的13.5%。EBITDA的增长反映了总体销量的增加，而预期的利润率主要是由Ch 53 k AFFT计划收入的影响推动的。继2025年第三季度在新业务开发方面采取行动后，该计划收入目前利润率为0，我们很高兴宣布与普拉特和惠特尼签订新合同，为其齿轮涡轮风扇复合发动机零部件。涡轮风扇广泛依赖先进的复合材料来实现其燃油效率、降噪和重量目标，这有力地利用了AEC在JASSM和Lurasm导弹高性能复合结构中的优势。客户要求我们增加产量，将产量提高到我们当前能力范围内可实现的最高水平，包括通过加班。转向对盐湖城的Amelia Earhart工厂（该工厂拥有CH-53 K项目）的战略审查，我们继续取得进展，并与普华永道完成了独立分析。虽然我们现在分享任何结论还为时过早，但我们仍在按计划行事，并期待在我们达成解决方案时提供最新情况。展望未来，我们的优先事项仍然明确，执行严格，两个部门持续取得进展，并推动提高盈利能力和现金产生。在机器服装方面，我们看到关键市场趋于稳定，并继续专注于工程复合材料的执行和利润率复苏。我们正在扩大业务规模，完善运营模式，并优先考虑更高价值的应用程序，以支持长期增长和利润率扩大。我们相信，在我们差异化的能力和更有针对性、更严格的方法的支持下，奥尔巴尼有能力为我们的客户和股东提供可持续的价值。我要感谢我们的员工的持续奉献，以及我们的客户、合作伙伴和股东的持续支持。至此，我将致电威尔，以更详细地审查财务业绩。

谢谢冈纳，早上好。在转向财务之前，我想提醒您，今天讨论的GAAP与非GAAP措施的对账可以在今天上午的新闻稿中找到。第一季度收入为3.113亿美元，同比增长7.8%。这一增长主要是由工程复合材料的大量增长推动的，因为关键项目继续增加，但机器布（特别是在中国）产量的下降部分抵消了这一增长。本季度调整后EBITDA为4，820万，而上一年为5，570万，利润率为15.5%。利润率同比下降主要是由于工程复合材料收入增加而导致的，该复合材料的利润率在结构上较低，以及机器布销量下降以及机器布外汇的影响。业绩反映出亚洲市场持续疲软，尤其是中国市场，导致收入同比小幅下降至1.66亿美元，而上一年为1.747亿美元。尽管存在这样的阻力，但主要趋势仍然稳定，运营执行也很稳固。该分部的调整后EBITDADA为4300万美元，利润率为25.9%。同比下降主要是由于外汇影响和亚洲按固定货币计算的交易量下降。在效率举措和整合的支持下，利润率总体稳定。工程复合材料性能方面的进步确实超出了我们的内部预期。收入从上一年的1.141亿美元增加到1.454亿美元。这一增长是由多个项目的产量增加推动的，包括Leap等商业航空航天平台以及国防计划。出色的表现反映了计划升级的时机和强劲的执行力，这使我们能够满足本季度高于预期的需求。该部门调整后EBITDADA为1，690万美元，而去年为1，540万美元，利润率下降至11.7%。这反映了上一年项目和组合的影响，包括与2025年对Ch53 k AFF计划采取的行动相关的零利润率收入。本季度毛利润为9，980万美元，利润率为32.1%，而上一年为33.4%。这一变化反映了工程复合材料贡献更大的收入组合。营业收入为2540万美元，利润率为8.1%，而去年为9.8%。这一下降是由非经常性和重组费用增加推动的。净利息费用增加至550万美元，反映了借贷成本的增加。其他收入净收益为320万美元，主要受外币和衍生品影响驱动。本季度的有效税率为33.1%，而上一年为26.6%，这主要是由于缺乏有利的离散项目。自由现金流净使用量为360万美元，而上一年期间的净使用量为1，350万美元。同比的改善反映了及时的客户收集。资本支出总计930万美元，重点用于设施优化和与关键客户计划相关的投资。研发费用为1300万美元，反映了我们对创新的持续承诺。本季度末我们的现金为1.226亿美元，债务总额为4.77亿美元，净债务约为3.54亿美元，其中包括左轮手枪可用性。我们拥有约4.46亿美元的可用资本，为支持持续投资并向股东返还资本提供灵活性。展望未来，运输趋势支持这两个领域的稳定前景。在机器服装方面，我们预计继第一季度典型的季节性之后，第二季度的销量将出现适度的连续增长。假设没有额外的设备停机时间，我们预计随着时间的推移，可以恢复剩余的损失量。在工程复合材料方面，我们预计将在b地区持续进行的计划支持下持续增长其他商业和国防平台。我们预计第二季度的综合收入在3.35亿美元至3.45亿美元之间。我们预计调整后的每股收益在0.7美元至0.8美元之间，全年有效税率约为31.5%。在机器服装方面，我们继续看到欧洲和美洲的需求稳定。尽管中国显示出稳定迹象，但今年剩余时间的可见性仍然有限。在工程复合材料领域，我们预计主要平台将推动持续增长，利润率水平相对于上一年趋于正常。现在我想开始提问。

Albany Intl（纽约证券交易所代码：AIN）周四公布了第一季度财务业绩。该公司第一季度财报电话会议记录如下。

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访问https://edge.media-server.com/mmc/p/xhxsw747/

Albany Intl报告2026年第一季度收入为3.11亿美元，同比增长7.8%，调整后EBITDA为4800万美元。

战略重点包括卓越的运营和安全性，随着武器计划需求的增加和工程复合材料的新合同。

未来前景显示各细分市场需求稳定，2026年第二季度收入指引在3.35亿美元至3.45亿美元之间，预计每股收益为0.7至0.8美元。

Gunnar Cleveland（总裁兼首席执行官）

将

操作者

谢谢此时我想提醒大家，如果要问问题，请按手机键盘上的星号，然后按数字1。我们要求仅限一个问题和一个后续行动。我们将暂停片刻来编制问答名单。你的第一个问题来自彼得·阿蒙特和贝尔德的作品。您的线路已开通。

Peter Arment（股票分析师）

嘿，早上好，冈纳和威尔。感谢您抽出时间。Gunnar，也许您可以向我们介绍盐湖城的最新情况以及围绕CH-53 K的讨论，您对计划中的资产剥离或任何您可以强调的事情有何看法。我知道考虑到谈判正在进行，这显然具有挑战性。

Gunnar Cleveland（总裁兼首席执行官）

是啊阿曼德，我认为。正如您可以看到的那样，我们盐湖城工厂的表现非常非常好。我们与客户保持密切联系，并继续为客户提供CH-53 K计划以及所有其他计划以及战士。这就是我们通过这一过程做出的承诺。战略审查过程正在按照我们的时间表进行。我们正在敲定营销材料，以便我们可以更直接地联系已经联系我们和古根海姆的相关方。所以我想说，我们就像威尔所说的那样，我们正在按计划进行，并且在整个过程中我们与客户保持联系。欣赏这个颜色。

Peter Arment（股票分析师）

如果我可以询问与MC业务无关的后续情况，您可以就亚洲产能过剩问题给我们更多的色彩吗？您知道，多年来，MC业务一直是一项非常有弹性的业务，显然它所在的地区不同。但您能否向我们提供更多信息来了解是什么导致了产能过剩？这只是经济活动还是具体的事情？

Gunnar Cleveland（总裁兼首席执行官）

是啊过去几年，中国对造纸机和新机器的投资非常高。正如你所知，彼得，我们要让造纸机盈利，它需要高速运行。这就是我们介入的地方。我们有最好的腰带。但他们过度生产，而过度生产，这就是我们不确定的。需要多长时间才能使纸张恢复到正常水平，以便生产能够再次回升？那么另一个不确定性是中国的生产能力是否太大，这是否会经历一个循环？因为我们在那里看到了新的建筑。我们在组织上看到的积极作用。我们看到纸巾的增加，我们在那里使用的一些加工带继续受到青睐。这就是我们在第一季度看到的情况，稳定下来。我们对今年中国发生的事情持保守的看法。

Peter Arment（股票分析师）

谢谢，冈纳。

操作者

同样，如果您想问问题，请按星号和电话键盘上的数字1。谢谢我不会在队列中显示任何进一步的问题。我现在将把它交给本诺·克利夫兰做闭幕词。

班纳·克利夫兰

好吧，谢谢你，卡斯。感谢大家今天加入我们的电话会议。我们感谢您对奥尔巴尼的持续兴趣。谢谢，祝您有美好的一天。

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