财报速睇 | 奥驰亚 2026财年Q1营收54.28亿美元，同比增长3.2%；归母净利润21.80亿美元，同比增长106.3%

华盛资讯4月30日讯，奥驰亚公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收54.28亿美元，同比增长3.2%，归母净利润21.80亿美元，同比增长106.3%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 调整后摊薄每股收益（Adjusted Diluted EPS）同比增长7.3%至1.32美元，主要得益于调整后经营公司收入（Adjusted OCI）的增长和流通股数量的减少。

② 可燃烟草产品部门表现强劲，其调整后经营公司收入同比增长6.3%至26.76亿美元，主要受惠于更高的产品定价及进口卷烟的税费退还。

③ 公司总营收同比增长3.2%至54.28亿美元，扣除消费税后的净收入增长5.3%至47.58亿美元，主要由可燃烟草产品部门的稳健表现所驱动。

④ 口腔尼古丁袋品牌 on! 的出货量实现了17.6%的同比增长，显示出公司在快速增长的无烟产品类别中具备强劲的增长动力。

⑤ 折扣卷烟的出货量同比飙升138.3%，从去年同期的5.48亿支增至13.06亿支，成功抓住了因消费者可支配收入压力增加而转向低价产品的市场趋势。

2、业绩不足：

① 核心品牌万宝路（Marlboro）面临压力，其出货量同比下降7.8%，在整个卷烟品类中的零售市场份额也下滑了1.4个百分点至39.7%。

② 口腔烟草产品部门盈利能力停滞不前，调整后经营公司收入仅微增0.2%至4.36亿美元，而调整后利润率则因成本和促销投入增加等原因下降了1.8个百分点。

③ 传统口腔烟草主力品牌Copenhagen和Skoal的出货量大幅下滑，同比分别减少了10.4%和11.1%，对该部门的整体表现构成了显著拖累。

④ 口腔烟草产品部门的整体零售市场份额同比大幅下跌5.5个百分点至29.0%，同时，其核心增长引擎on!在尼古丁袋品类中的市场份额也下降了4.2个百分点。

⑤ 经调整后的国内卷烟出货量预计下降了4.0%，反映出整个行业持续萎缩的趋势以及公司面临的宏观压力。

三、公司业务回顾

奥驰亚: 我们在今年取得了强劲的开局，第一季度调整后摊薄每股收益增长了7.3%。我们高现金生成能力的业务为股东带来了可观的股息和股票回购回报，同时我们继续投资以支持我们的愿景。可燃烟草产品部门实现了强劲的收入增长，万宝路（Marlboro）巩固了其在高端市场的地位。在口腔烟草产品领域，on! 在竞争激烈的市场中表现良好，并且其 on! PLUS 产品已在全国范围内推广。

四、回购情况

在2026年第一季度，公司以每股62.33美元的平均价格回购了450万股股票，总成本为2.80亿美元。截至2026年3月31日，公司20.00亿美元的股票回购计划尚余7.20亿美元额度，该计划将于2026年12月31日到期。回购取决于市场条件和其他因素，并由董事会酌情决定。

五、分红及股息安排

公司在2026年第一季度支付了18.00亿美元的股息。未来的股息支付仍由董事会酌情决定。

六、重要提示

公司的业绩指引中包含一项重要假设，即其NJOY ACE电子烟产品因美国国际贸易委员会（ITC）的禁令，在2026年内不会重返市场。此外，公司面临非法一次性电子烟产品增长带来的挑战，这对传统卷烟的消费水平和出货量造成了负面影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

奥驰亚: 我们重申2026年全年调整后摊薄每股收益将在5.56美元至5.72美元之间，较2025年的5.42美元基数增长2.5%至5.5%。基于第一季度的强劲表现，我们现在预计全年收益增长将更均衡地分布在上半年和下半年。该指引已考虑到电子烟行业增长放缓对可燃与电子烟产品销量的影响，以及成年尼古丁消费者面临的宏观经济不确定性增加等因素。

八、公司简介

奥驰亚集团(Altria Group, Inc.)拥有美国21岁以上尼古丁消费者的领先产品组合。公司致力于通过负责任地将成年吸烟者过渡到无烟未来，从而实现“超越吸烟®”（Moving Beyond Smoking®）的愿景。其全资子公司包括美国最盈利的卷烟制造商菲利普莫里斯美国（PM USA）和领先的雪茄制造商约翰米德尔顿公司（Middleton）。公司的无烟产品组合包括领先的湿润无烟烟草（MST）制造商美国无烟烟草公司（USSTC）、领先的口腔尼古丁袋制造商Helix Innovations以及电子烟制造商NJOY。其品牌组合包括万宝路®（Marlboro®）、黑美人®（Black & Mild®）、哥本哈根®（Copenhagen®）、Skoal®、on!® 和 NJOY®。

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