财报速睇 | 阿里拉姆制药 2026财年Q1营收11.67亿美元，同比增长96.5%；归母净利润2.06亿美元，扭亏为盈

华盛资讯4月30日讯，阿里拉姆制药公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收11.67亿美元，同比增长96.5%，归母净利润2.06亿美元，扭亏为盈。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司季度总营收达到11.67亿美元，同比增长96.5%，同时实现归母净利润2.06亿美元，成功扭亏为盈，而去年同期为亏损0.18亿美元。

② 核心的TTR业务（包括AMVUTTRA和ONPATTRO）表现强劲，收入同比增长153.3%至9.10亿美元，成为公司增长的主要引擎。

③ AMVUTTRA的净产品收入同比飙升187%，达到8.90亿美元，其在美国市场的增长尤为迅猛，收入同比增长255%，主要得益于在ATTR-CM（转甲状腺素蛋白淀粉样变性心肌病）患者中的强劲需求推动。

④ 公司的Rare（罕见病）业务（包括GIVLAARI和OXLUMO）持续稳健增长，总收入达到1.26亿美元，同比增长15.3%，显示了产品组合的健康发展。

⑤ 合作带来的特许权使用费收入（Royalty revenue）同比增长85%，达到0.49亿美元，主要原因是合作伙伴诺华（Novartis）旗下产品Leqvio的全球净销售额增加。

2、业绩不足：

① 随着患者转向更新的治疗方案，产品ONPATTRO的销售额持续下滑，本季度净产品收入同比大幅下降59%至0.20亿美元。

② 合作净收入同比下降17.3%至0.82亿美元，主要原因是去年同期确认了与Vir Biotechnology公司修订协议相关的3000万美元付款，导致本期比较基数较高。

③ 销售成本（Cost of goods sold）急剧上升，同比激增196%至2.08亿美元，其增长速度远超产品收入增速，这主要是由于AMVUTTRA销售额大幅增长，导致支付给赛诺菲（Sanofi）的特许权使用费率提高。

④ 公司的研发投入持续加大，研发费用同比增长38%，达到3.65亿美元，主要用于推进nucresiran和zilebesiran等后期临床试验项目。

⑤ 销售、一般和行政（SG&A）费用同比增长34%，达到3.23亿美元，反映了公司为支持全球商业化扩张而增加的运营开支。

三、公司业务回顾

阿里拉姆制药: 我们是一家全球商业阶段的生物制药公司，致力于开发基于核糖核酸干扰（RNAi）的新型疗法。截至2026年第一季度，我们拥有六种已上市产品，并有超过25个临床项目正在进行中。我们在2025年首次实现盈利。目前，我们的全球产品收入主要来自AMVUTTRA、ONPATTRO、GIVLAARI和OXLUMO这四款商业化产品。在2026年初，我们启动了“阿里拉姆2030”战略，旨在推动公司进入下一个增长和影响患者的新时代。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司在2025年9月进行了重大的融资活动，发行了6.61亿美元的2028年到期可转换优先票据。同时，公司使用所得款项及自有现金回购了约6.38亿美元的2027年到期可转换优先票据。此外，公司还签订了一项新的循环信贷协议，获得了5.00亿美元的循环信贷额度，以增强财务灵活性。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

阿里拉姆制药: 我们预计未来的运营资金将主要来源于产品销售收入，并将继续大力投资于研发以推进我们的RNAi平台和临床管线。通过这些投资，我们计划实现“阿里拉姆2030”战略目标，包括将靶向组织类型扩大到10个，临床项目超过40个，推出至少两种具有重磅炸弹潜力的非TTR领域变革性药物。我们的长期财务目标是，到2030年底，实现总收入复合年增长率超过25%，并达到约30%的非GAAP营业利润率。

八、公司简介

阿里拉姆制药公司是一家生物制药公司，致力于开发和商业化基于核糖核酸干扰（RNAi）技术的新型疗法。公司专注于遗传性疾病、心脏代谢疾病、肝脏感染性疾病以及中枢神经系统（CNS）和眼部疾病。截至2026年3月31日，公司拥有六种已上市产品，包括两种由合作伙伴商业化的产品，以及多个处于后期开发阶段的研究项目。公司目前主要通过在美国和欧洲销售AMVUTTRA、ONPATTRO、GIVLAARI和OXLUMO四种产品获得全球产品收入。

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