财报速睇 | 阿里拉姆制药 2026财年Q1营收11.67亿美元，同比增长96.5%；归母净利润2.06亿美元，扭亏为盈

华盛资讯4月30日讯，阿里拉姆制药公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收11.67亿美元，同比增长96.5%，归母净利润2.06亿美元，扭亏为盈。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 本季度总营收达到11.67亿美元，同比增长96.4%；同时公司实现扭亏为盈，录得净利润2.06亿美元，而去年同期为净亏损0.18亿美元。

② 公司产品销售表现强劲，季度全球净产品收入首次突破10亿美元大关，达到10.36亿美元，同比增长121%，主要得益于患者需求的增长。

③ 核心TTR系列产品（AMVUTTRA与ONPATTRO）总净销售额高达9.10亿美元，同比增长153%，凸显了公司在ATTR治疗领域的强劲领导地位。

④ 旗舰产品AMVUTTRA的销售增长尤为迅猛，其净收入达到8.90亿美元，同比激增187.1%，主要受美国市场ATTR-CM（转甲状腺素蛋白淀粉样变性心肌病）患者需求增长的推动。

⑤ 罕见病产品线亦稳健增长，其中OXLUMO的净收入为0.51亿美元，同比增长22%，GIVLAARI净收入为0.74亿美元，同比增长11%，显示出多元化产品组合的韧性。

2、业绩不足：

① 旧款TTR产品ONPATTRO的销售额出现大幅下滑，本季度净收入仅为0.20亿美元，同比锐减59%，财报指出这主要是由于使用该药物的患者数量减少。

② 公司的产品销售成本占净产品收入的比例从去年同期的15.0%上升至本季度的20.0%，导致产品毛利率有所承压，主要原因是AMVUTTRA销售额增加及相关的混合特许权使用费率上升。

③ 研发投入显著增加，本季度研发费用达到3.65亿美元，同比增长38%，主要用于支持zilebesiran、nucresiran等多个项目的III期临床试验。

④ 销售、一般及行政费用同样大幅攀升至3.23亿美元，同比增长34%，原因是员工薪酬成本增加以及为支持AMVUTTRA在全球范围内的商业上市而加大了营销投入。

⑤ 来自合作的净收入同比下降17%至0.82亿美元，其中与Regeneron Pharmaceuticals的合作收入下降了9%。

三、公司业务回顾

阿里拉姆制药: 我们在2026年取得了强劲的开端，第一季度末不仅标志着AMVUTTRA在美国获批用于ATTR-CM上市一周年，也代表了一个重要的财务里程碑——我们的季度产品收入历史上首次突破10亿美元。与此同时，我们继续推进我们深入且高价值的RNAi治疗产品管线，三个正在进行的III期试验取得了进展，并启动了我们首个针对肥胖和体重管理的脂肪靶向项目的I期研究。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司宣布了其用于治疗ATTR-CM的下一代在研TTR沉默剂nucresiran的TRITON-CM III期研究的更新。由于入组速度快于预期，公司决定将目标入组人数从1250名扩大至约1750名患者。此外，公司的合作伙伴再生元制药公司（Regeneron Pharmaceuticals, Inc.）已向美国食品药品监督管理局（FDA）提交了cemdisiran的新药申请（NDA），这是一种用于治疗成人全身性重症肌无力的在研RNAi疗法。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

阿里拉姆制药: 我们重申了2026年全年财务指引，预计总净产品收入在49.00亿美元至53.00亿美元之间，其中TTR系列产品收入预计为44.00亿至47.00亿美元。预计合作与特许权使用费净收入在4.00亿至5.00亿美元之间，非GAAP研发及销售管理费用预计在27.00亿至28.00亿美元之间。此外，我们预计在2026年下半年公布多个管线项目的临床数据，包括ALN-6400、ALN-HTT02和ALN-2232的I期或II期试验结果。

八、公司简介

阿里拉姆制药（Alnylam）是一家全球领先的生物制药公司，也是RNA干扰（RNAi）革命的先驱。公司专注于开发具有预防、中止或逆转疾病潜力的变革性疗法。二十多年来，阿里拉姆制药推动了诺贝尔奖获奖科学RNAi的发展，取得了关键突破并推出了六款获批药物。公司的药物已在全球70多个国家上市，并拥有一个快速扩张且强大的研发管线。公司目前正在执行其“Alnylam 2030”战略，以加速创新并扩大影响力，从而改变人类健康。

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