文字记录：NT巴特菲尔德银行2026年第一季度盈利电话会议

巴特菲尔德银行（NYSE：NTB）周三举行了第一季度财报电话会议。以下是通话的完整文字记录。

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NT Butterfield银行报告称，2026年开局强劲，净利润为6，260万美元，核心净利润为6，320万美元，净息差为2.75%。

该公司完成了对根西岛Rawlinson Hunter的收购，增强了其私人信托业务，并将管理资产增加至1460亿美元。

管理层强调了正在进行的收购战略举措，旨在推动岛屿银行和信托行业的增长，同时保持严格的成本管理和资本配置。

贝利（会议接线员）

早上好，我叫Bailey，今天我将担任您的会议接线员。此时，我欢迎大家参加NT Butterfield & Son Limited银行2026年第一季度财报电话会议。所有参与者将处于仅听模式。如果您需要帮助，请通过按星号键向会议专家发出信号，然后在电话键盘上归零。今天的演讲结束后，将有机会提问。要提出问题，您可以在电话键盘上按星号，然后按1。要撤回你的问题，请按星号键，然后按二。请注意，此活动正在录制中。我现在想将电话转给巴特菲尔德投资者关系主管诺亚·菲尔兹（Noah Fields）。请继续。

Noah Fields（投资者关系主管）

谢谢大家早上好，感谢大家加入我们。今天我们将回顾巴特菲尔德2026年第一季度的财务业绩。巴特菲尔德董事长兼首席执行官Michael Collins、总裁兼首席财务官Michael Scrum和百慕大董事总经理Jody Feldman也参加了电话会议。在他们准备好的讲话之后，我们将开始问答环节。昨天下午，我们发布了新闻稿，宣布了我们2026年第一季度的业绩。新闻稿和财务报表以及我们将在本次电话会议上发言时参考的幻灯片演示可在我们网站www.butterfieldgroup.com的投资者关系部分获取。在我将电话转给迈克尔·柯林斯之前，我想提醒大家，今天的讨论将涉及某些非GAAP指标，我们认为这些指标对评估公司业绩很重要。有关这些措施与美国公认会计原则的协调，请参阅收益新闻稿和幻灯片演示。今天的电话会议和相关材料还可能包含某些前瞻性陈述，这些陈述受到风险、不确定性和其他因素的影响，可能导致实际结果与这些陈述所设想的结果存在重大差异。有关这些风险的更多信息可以在我们提交给SEC的文件中找到。我现在将电话转给迈克尔·柯林斯。

迈克尔·柯林斯（董事长兼首席执行官）

谢谢诺亚，也感谢今天加入电话会议的所有人。2026年第一季度是今年的良好开局，财务表现稳健，并持续执行严格的增长战略。我们很高兴宣布达成收购根西岛Rawlinson Hunter的协议，强化了我们在关键市场扩大规模的承诺。我们银行、财富管理和信托等核心业务的需求仍然强劲，反映了我们客户关系的强大程度和特许经营权的弹性。净利息收入受益于较低的成本，而所有司法管辖区的存款量保持稳定。与此同时，我们改善了非利息费用，证明了我们在低利率、更不稳定的环境中有效管理成本的能力。我还很高兴地报告，继我们二月份宣布消息后，根西岛罗林森·亨特的收购现已完成。这是一笔具有重要战略意义的交易，将增强我们在根西岛私人信托业务的规模和能力，并进一步巩固我们作为领先的国际信托服务提供商的地位，集团管理资产达1，460亿美元。展望未来，收购仍然是我们增长的关键驱动力。我们将继续在岛屿银行业和信托领域寻求高质量的机会，这些机会符合我们的战略，并为我们的利益相关者带来长期价值。巴特菲尔德是一家领先的离岸银行和财富管理公司，在百慕大和开曼群岛拥有强大的领先市场地位，并在海峡群岛的零售业务不断扩大。我们在各个市场提供广泛的服务，包括信托、私人银行业务、资产管理和托管，这些服务是根据客户的需求设计的。我们还为巴哈马、瑞士和新加坡的国际私人信托客户提供支持，并通过伦敦办事处为伦敦优质房产发放高净值住宅抵押贷款。我现在将转向第5页的第一季度亮点。巴特菲尔德报告净利润为6，260万美元，核心净利润为6，320万美元。我们报告第一季度每股核心收益为1.55美元，平均普通股核心回报率为24.1%。一季度净息差为2.75%，较上季度上升6个基点。存款成本较上季度下降13个基点至124个基点。我们再次宣布第一季度派发每股0.50美元的季度现金股息。我们继续回购股份，总计80万股，成本为4，240万美元。我们继续积极的资本管理，并计划继续返还我们不需要的多余资本来支持业务和增长计划。我现在将致电乔迪，了解百慕大和开曼市场和业务的最新情况。

乔迪·费尔德曼（百慕大董事总经理）

迈克尔谢谢你，乔迪，早上好。在第六张幻灯片中，我们报告了第一季度净利息收入和净息差摘要，我们报告了信用损失拨备前的净利息收入为9，330万美元，比上一季度增加了70万美元。净息差增加六个基点至2.75%，而上季度为2.669%。这一增长主要是由于存款成本下降和投资收益率上升，但由于各国央行下调市场利率以及2026年第一季度天数减少，国债和贷款收益率部分抵消了这一增长。我们预计今年剩余时间它们将基本稳定，但略有正偏差。随着资产被部署到收益率更高的可供出售投资证券，平均投资量增加，有助于将平均投资收益率提高六个基点至2.78%。与上一季度相比，平均贷款余额稳定。泽西岛和开曼岛本季度的净贷款量实际上有所增加。然而，英镑兑美元走软的汇率折算影响掩盖了这一上升。在本季度，该行继续奉行其保守的策略，将偿付款和投资到期日再投资于美国机构、MBS证券和中期美国国债的组合。幻灯片7提供了非利息收入的汇总，总额为6260万美元，比上一季度减少了370万美元。这是由于预期第四季度银行手续费因季节性因素而有所下降。由于与上一季度相比，计时费和特殊费较低，成本费也有所下降。由于本季度交易量增加，交易费用略有增加。费用收入率总体下降至40.6%，而上一季度为41.7%，并继续优于历史同行平均水平。在第八张幻灯片中，我们列出了核心非利息费用。与上一季度相比，核心非利息支出有所下降，原因是与专业和外部服务相关的成本降低，项目工作费用，技术和通信费用降低，这些费用被第一季度与股份薪酬年度归属相关的较高工资税所抵消。幻灯片9显示巴特菲尔德的资产负债表是流动的，定位保守。与前几个季度相比，期间和存款余额略有上升。巴特菲尔德28.7%的低风险密度继续反映了资产负债表的监管资本效率。在第十张幻灯片中，我们显示巴特菲尔德的资产质量仍然强劲。该投资组合的风险较低，完全由AA或更高评级的美国国债和政府担保机构证券组成。本季度信贷表现稳定，净冲销微不足道，非应计比例为2%，信用损失备抵占贷款总额的0.6%。我们的贷款账簿以优质住宅抵押贷款为基础，其中71%的完全追索权贷款，其中近80%的贷款价值低于70%。我们继续在百慕大、开曼群岛以及我们的英国和海峡群岛业务中实施保守承保。在第七张幻灯片中，我们展示了平均现金和证券余额以及净利率敏感性摘要。截至第一季度末，OCI中的NSX投资组合未实现净亏损为9，970万美元，比上一季度增加1，030万美元。受资产构成变化的推动，利率敏感性较上季度略有上升。随着短期资产的增加。我们继续预计OCI将在未来12至24个月内改善，并进一步削减，分别为20%和47%。幻灯片12总结了监管和杠杆资本水平。董事会再次批准季度股息每股0.50美元。ECA与TA的比例仍然保守地高于我们6%至6.5%的目标范围。菲娜据了解，有形账面价值继续增长，本季度收盘报每股26.56美元，较上季度增长0.6%。端我现在将电话转回迈克尔·柯林斯（Michael Collins），请他发表闭幕词。

谢谢Michael从百慕大开始，经济前景仍然具有建设性，并以再保险为支撑的稳定增长和蓬勃发展的国际商业部门。2025年实际GDP增长估计为3%，反映出持续的经济势头。百慕大的财政状况显着改善，政府预计2027财年盈余将达到创纪录的4.72亿美元，这主要是由新的企业所得税收入推动的。虽然经济增长积极，但百慕大继续应对结构性挑战，包括生活和商业成本高、人口老龄化和经济适用房供应有限。这些因素仍然是重要的考虑因素，因为该岛计划实现可持续的长期增长，酒店业正在受益于1.82亿美元资本支出的新投资。基础设施和旅游业振兴计划南安普敦费尔蒙特酒店将于2026年底部分重新开放，随后于2027年全面重新开放，预计将使酒店客房库存高于疫情前的水平。我们还对Elbow Beach Resort的重建计划感到鼓舞，该计划预计将于今年晚些时候开始。最后，百慕大继续巩固其作为国际体育赛事主要目的地的全球形象，包括PGA巡回赛巴特菲尔德百慕大锦标赛、纽波特至百慕大帆船比赛和帆船大奖赛赛事，不仅支持旅游业和国际知名度，而且还巩固了百慕大作为商务游客和居民高质量管辖区的地位。现在转向开曼群岛，GDP预测显示，2026年经济增长预计将放缓至2%左右，这是继过去几年GDP增长4至6%之后更稳定、更稳定的发展步伐。与百慕大不同的是，开曼群岛的人口大幅增加，预计未来几年人口将降至90，000人。旅游和金融服务持续增长。一月和二月，主要由美国游客组成的过夜入境人数创纪录。开曼群岛的金融服务继续增长，再保险是一个不断增长的行业，而国际基金服务业务仍然是基石。开曼群岛政府继续遵守财政纪律，202627预算预期将出现适度盈余，这表明开曼群岛在快速扩张后正在进入较慢的增长阶段。我现在将致电迈克尔·萨科，了解有关该季度的更多细节。

迈克尔·萨科（总裁兼首席财务官）

迈克尔·柯林斯（董事长兼首席执行官）

谢谢你，迈克尔。巴特菲尔德的地理足迹包括世界上一些主要的全球金融管辖区，这使我们能够在有针对性的收购和内部驱动的增长计划的支持下进行持续扩张。我们继续寻求重叠和互补的银行和私人信托收购，以最好地利用我们管理团队的丰富经验，并进一步实现我们作为领先的独立银行和财富管理集团的雄心，在战略金融中心和岛屿经济体中运营，具有良好的形象和增长潜力。我们的资本轻费用驱动业务继续提供独特的解决方案，以满足不断变化的客户需求，加强我们强大的竞争地位。展望未来，我们致力于进一步提高运营效率，同时保持严格的成本管理。巴特菲尔德的资本管理仍然是我们方法的核心。强劲的盈利能力使我们能够通过股息提供一致的股东回报、投资有机增长、寻求战略性和价值提升收购以及酌情执行股票回购来实现适当的平衡。我们的资产负债表仍然强劲，具有保守的流动性状况，与我们的运营模式和监管监督密切一致。该银行完全有能力为所有利益相关者提供服务和价值。谢谢因此，我们很乐意回答您的问题。操作者

操作者

我们现在开始问答环节。要提出问题，您可以按电话键盘上的Star，然后按1。如果您使用免提电话，请在按键之前拿起手机。如果您的问题已被解决并且您想撤回该问题，请按Star然后按2键。我们将在整理名单时暂停片刻。我们的第一个问题来自埃文·奎亚特科斯基和雷蒙德·詹姆斯。请继续。

埃文·夸亚特科斯基

嘿，这是埃文为大卫·费斯特主持的节目。大家早上好。早上我只是想开始这笔交易。我知道现在还处于早期阶段，但只是想知道事情进展如何，你从团队和客户那里听到了什么，然后可能是财务影响。我只是想知道您更新的费用收入增长预期是多少，以及交易预计的任何额外一次性成本。谢谢.

迈克尔·柯林斯（董事长兼首席执行官）

嗨，我是迈克尔·柯林斯。客户群与我们非常相似，所以我们已经在私人信托业务70年，这是一个创始人拥有的信托公司，我们已经在根西岛看了多年。所以我们对它非常了解。我认为客户群会对我们的方法感到非常满意。与他们的做法非常相似。你知道，我们在试图将资产管理出售给我们的私人信托关系方面并不存在竞争，你知道，客户很欣赏这一点。根西岛有50名真正高素质的员工、71个客户群体和约90亿美元的托管资产。因此，我们的管理或托管资产将达到约1，460亿美元。所以它并不大。正如我们过去所说，我们对这些收购的定价非常严格。因此，就私人信托收购而言，大约有5000万美元。EBITDA的八倍，相当于12、15%的IRR或更高，并且必须至少是2/3的私人信托。所以我们很了解这个业务。就费用收入而言，它是增量的，有很大帮助。但它为我们带来了70个质量非常高的新客户群体。所以我们对此非常满意。它已经关闭了。我们正在致力于整合。它应该是无缝的，风险非常低。

迈克尔·萨科（总裁兼首席财务官）

是的，迈克尔·萨科（Michael Scholt）就更新的费用预测提出了这个问题，我们预计每年将增加约800万至1000万英镑。所以显然我们将开始将其纳入下一季度。显然，随着新同事的入职，集成成本和成本线也将明显增加。我的意思是，我认为这是一本非常好的商业书籍，我们遇到的人对我们运行的模型非常满意，这就是独立信任模型。你知道，这给了我们的新同事一个真正的职业道路，客户真的很喜欢巴特菲尔德，这是一个众所周知的品牌在根西岛。我认为，你知道，这将是，他们会安慰，由银行的信用评级，显然资产负债表坐在后面，你知道，他们的新的信托提供商。所以我们就关闭了它。我们只是在寻找明显的整合和潜在的协同效应，等等。因此，我们将回来，一旦我们完成了PPA工作下个季度，并提供更多的细节，它是如何进行的。

埃文·夸亚特科斯基

这真的很有帮助，谢谢。接下来，我想我会触及尼姆。我注意到您呼吁将投资组合的持续时间管理得稍微短一点，从而增加了利率敏感性。我只是想知道，考虑到当前央行的预期，您如何看待NIM轨迹。

迈克尔·萨科（总裁兼首席财务官）

是的，不，很好，很好的问题。显然你知道，也许比一个月前更好。我认为我们认为，长期利率环境下的平稳较高对资产负债表具有建设性。你知道，我想我说过上个季度的尼姆应该大致持平。我们有一些顺风和逆风。事实上，我认为3月份的NIM退出率为270。因此，它稍微低一点，但又加上负5个基点，具体取决于存款成分。真正推动这一情况的是，本季度存款成本的下降实际上超越了国债和短期现金重新定价的下降轨迹。因此，我认为在今年剩下的时间里，我们仍然保持谨慎乐观的态度，认为我们可以通过贷款和投资的资产重新定价模型来应对这些不利因素，投资证券。因此，目前该季度的平均投资证券收益率为396。因此，当你在明年有10亿或接近10亿人重置时，你知道，有1%的顺风，这应该是一个积极的偏差。当然，就像我说的，我认为央行目前正在权衡他们的选择。你知道，每当我们看到周围环境更高、更长时间，这对我们来说都会更好，因为我们获得了整个资产的定价。

埃文·夸亚特科斯基

这很有帮助。颜色.谢谢最后，对我来说，您已经提到了这一点，但您知道，请记住您的整个周期效率比目标60%。好奇在今年剩余时间里，核心费用每季度回到9000万至9200万美元的范围，或者只是你知道的，更新的预期，特别是在交易之后，也许任何季节性趋势也会有所帮助。

迈克尔·萨科（总裁兼首席财务官）

是的，好问题。又是迈克尔·萨科。所以我的意思是第一季度总是有点季节性低。到今年年底，往往会有很多费用驱动，但我的意思是，这还不足以真正说出来。但你知道，就交易而言。所以我认为是的，如果没有新同事的入职和系统转换等等，90到92。因此，本季度有一点非核心成本与水疗中心的起草和此类事情有关。但我们显然预计这会总体上是增值的。因此，如果你考虑一下增加到顶线的费用，我们预计这也会产生这种成本驱动和工资成本的增加。随着我们的加入，新的，新的人，他们将被带到我们的平台上。所以你知道，现在谈论成本的前瞻性指导还为时过早，但如果没有这笔交易，我会说90至92是一个很好的数字。

埃文·夸亚特科斯基

完美了感谢您回答我的问题。我会退后一步。

操作者

我们的下一个问题来自kBW的Emily Lee。请继续。

艾米丽·李

大家好，我是艾米丽·李接替蒂姆·斯威泽。感谢您回答我的问题并祝贺本季度的到来。当然，谢谢。因此，仅在信贷方面，本季度不良贷款和拨备就有所增加。因此，我想知道您是否可以提供那里的驱动程序的任何颜色，以及我们未来对这两个指标的期望。

迈克尔·萨科（总裁兼首席财务官）

是的，我的意思是我们从非常慢的节奏开始。抱歉，又是迈克尔·萨科。我想说，当你查看财务注释6时，你会看到一些逾期移民，实际上，我们在过去几年中已经看到了其中一些案例，这些案例实际上主要与我们伦敦市中心优质贷款的住宅抵押贷款有关，他们进入了，他们进入了短期逾期账户本季度。你知道，只是提醒一下，这些是三到五年期的抵押贷款，以60，65 LTV的价格承保。所以这些贷款都有很好的担保，而且有很多股本。因此，我们仍然相信，这些问题将在中期内自行解决，因为伦敦优质市场的流动性目前相对较低。这个市场已经发生了一些政策变化，你知道，我们是耐心的贷款人，所以我们继续与面临暂时流动性问题的借款人合作。所以我认为最重要的是，现在有点高，但我们预计通过再融资或在房产出售时还款来正常化。但这些与我们之前在伦敦市中心的优质抵押贷款方面看到的情况有点相似。

艾米丽·李

明白了，谢谢。那么当前的贷款渠道如何？您从按需借款人那里听到了什么？您知道，是否有任何特定的行业或司法管辖区看到了优势，或者您现在倾向于其他行业或司法管辖区吗？

迈克尔·萨科（总裁兼首席财务官）

是的我的意思是，也许我会开始，与客户关系更密切的乔迪可以在这方面提供更多的色彩。但本质上，你知道，市场已经完全不同了。我认为伦敦的黄金、超级黄金正面临着政府政策变化的一些不确定性，包括你知道的Resnon多姆政权的变化，这些变化需要在估值变化方面通过市场进行过滤。因此，目前该市场上有很多买家。另一方面，我们看到了中东的情况。有很多人搬回来租房。所以如果你愿意的话，这只是一种临时解决方案。尤其是从迪拜，人们现在正在搬回伦敦市中心。你知道，开曼群岛实际上看起来相当不错。我们显然想要住宅抵押贷款，因为我们的模型是风险加权资产回报率模型，因此风险权重为35%，现在巴塞尔4 M游戏下的LTV频段可能更低。因此我们强烈喜欢住宅抵押贷款。你知道，开曼群岛的贷款簿实际上看起来不错。因此，如您所知，我们在百慕大和开曼群岛以80最高ADL TV全额摊销抵押贷款，这是适当的例外情况。随着我们整体改善LTV状况，开曼群岛住宅抵押贷款账簿的发行量几年来首次超过了摊销额。格迪，你想谈谈百慕大吗？

乔迪·费尔德曼（百慕大董事总经理）

是的，谢谢迈克尔。让我强调一下，显然我们不是贷款增长的故事，但正如迈克尔指出的那样，一些良好的管道，特别是在开曼群岛，一些高端资源塔正在拔地而起。我们非常突出地参与了其中的很多活动，这在百慕大很高兴看到。显然，房地产领域存在相当严重的供需失衡，但我们在零售和私人银行贷款领域确实拥有良好的地位，特别是在百慕大，百慕大的企业方面受到了一些限制，只是因为缺乏相当重要的上线项目。但总体而言，我们在所有市场上都看到了一些不错的管道，但百慕大的情况有点低迷。但开曼群岛也有一些很好的机会。

艾米丽·李

很有帮助，谢谢。如果我能再挤一句，你提到了对资产重新定价的预期，以帮助对抗尼姆的压力。目前增量贷款收益率如何？

迈克尔·萨科（总裁兼首席财务官）

我没有听懂最后一点。增量贷款收益率如何看收入贷款收益率。是的，我是说，你知道，这里面有几种动力。大家都知道，在百慕大群岛，我们在右边的ATLTV，我们有很多固定利率的贷款，实际上今年会出现，在百慕大群岛和开曼群岛，这些都是暂时的，或者你可能会称之为武器。所以他们重新回到原来的浮动汇率，这显然仍然是高的。因此，资产重新定价存在一些重大的顺风。我想说百慕大的新贷款，通常在7大关左右。开曼群岛在新起源方面更具竞争力。还有许多其他参与者在这个市场上的价格竞争相当激进。所以大约6个海峡群岛，也许大约5个。这些都是英国央行三至五年期的英镑固定利率和浮动利率贷款。是的所以，你知道，如果你将其与新产品进行平均，最终可能会在6范围内，这对于风险权重来说是合理的。你知道，管道真的超出了我们的控制范围。我们可以成为市场的参与者。

艾米丽·李

太好了这些都是我的。非常感谢

操作者

再如果您有任何问题，请按星号键，然后按1。我们的下一个问题来自富国银行的Robert Rutschau。请继续。

罗伯特·鲁肖

嘿，早上好。感谢回答我的问题。关于存款的问题。您能向我们介绍存款前景的最新情况吗？我们应该考虑资金外流方面的任何担忧，然后您预计会从R和H协议中获得任何资金流入吗？

迈克尔·萨科（总裁兼首席财务官）

是的，这是迈克尔·斯奎米格。也许我会谈谈RNH的交易。最初。这些客户是信托客户，显然我们有时也可以为这些客户提供银行服务。事实上，他们中的一些人已经是我们的银行客户，因为显然他们是一家独立的信托公司。因此，为了管理上的便利，我们总是想做一些事情，你知道，来龙去脉。这样我们就可以更好地看到和理解客户。但显然，我们并没有为这些客户在资产管理方面展开竞争。所以可能会有一点滴流。但我不认为这会对整体存款余额产生重大提升。您知道，我们有一段时间一直在监控其中几笔存款，这些存款通常专门来自我们在百慕大的信托业务、百慕大的私人客户业务以及一些企业存款。因此，我们预计资金会进一步外流，资产负债表将正常化，达到120亿美元左右。你知道，现在我们收到了一些新收入和存款的通知。因此，时间可能会更长一点，存款基础的一些组成可能会随着时间的推移而发生一些变化。所以我认为目前是12到12个半，目前可能是一个不错的数字。当我们看到它时，我们显然会看到它。但其中一些公司存款在法庭诉讼程序中被扣留，你知道，上诉程序之类的事情。是的但我认为总体上是建设性的。

罗伯特·鲁肖

好的太好了如果我可以在您思考收购机会时跟进一个可能更广泛的问题，

迈克尔·柯林斯（董事长兼首席执行官）

您能够或愿意购买多少竞争对手？竞争压力是否会增加，可能会鼓励某人销售技术需求或其他任何可能刺激比我们过去五年看到的更多活动？是的，可以这么说，离岸信托实体有三种类型。首先是我们感兴趣的私人信托公司。第一种类型是创始人拥有的，这就是R和H根西岛的情况。罗林森·亨特（Rawlinson Hunter）是附属网络的一部分，但你知道，创始人拥有一本非常好的商业书籍。通常相当小。因此，正如我们所说，这本书虽然不大，但却是一本伟大的商业书籍。然后是那种大银行拥有的信托公司，无论是汇丰银行还是皇家银行，它们都要大得多。我们仍然认为，许多大银行出售离岸信托公司的动机只是出于监管压力。你知道，说实话，就规模而言，有时不值得拥有这样的东西。所以我们仍然认为那里可能有机会。第三种是大型私募股权拥有的离岸收费业务，基本上就像第三私人信托公司管理和基金管理一样。我们已经看过这些了。我们有点犹豫是否存在，是否进入这类企业，因为我们确实专注于私人信任。基金管理非常不同。它需要很多技术。公司管理很严格，因为有时会遇到反洗钱问题。因此我们非常关注私人信任。而且，如果您是私募股权的第三位买家，那么这可能不是最好的价格。所以我们倾向于远离它。因此，创始人拥有很多机会，也有大型在岸银行拥有的离岸信托公司，我们只需要保持耐心并坚持我们的立场。因此，我们不会真正支付超过8或9倍的EBITDA，并且必须有不错的内部收益率，而且我们的手续费收入比率为40%。因此，我们的目标是变得更高，成为一家更像圆圈公司。每一笔收购都会增加几个百分点的费用收入比率。因此，我们只需要保持耐心，找到合适的书籍，并严格遵守定价规定。

罗伯特·鲁肖

太好了感谢您回答我的问题。

操作者

我们的问答环节就此结束。我想把电话发回给诺亚·菲尔兹，请他发表闭幕词。

Noah Fields（投资者关系主管）

谢谢你，贝利，也感谢大家今天拨打电话。我们期待着下个季度再次与您交谈。祝你有美好的一天。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们力求准确，但在此自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司的正式声明和财务信息，请参阅公司的SEC文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。