达纳2026年第一季度盈利电话会议记录

Dana（纽约证券交易所代码：DAN）周三公布了第一季度财务业绩。该公司第一季度财报电话会议记录如下。

此内容由Benzinga API提供支持。有关全面的财务数据和成绩单，请访问https://www.benzinga.com/apis/。

完整的财报电话会议可在https://events.q4inc.com/attendee/992392535

达纳公布了2026年第一季度业绩强劲，收入大幅增长，利润率有所改善，EBITDA利润率同比增长400个基点至9.2%。

该公司回购了440万股股票，总计返还给股东1.25亿美元，使其有望实现今年3亿美元和2030年20亿美元的目标。

Dana宣布与Stellantis一起在Ram Dakota计划中获得重要的新业务奖项，为支持其Dana 2030战略的稳定增长积压做出贡献。

全年指引保持不变，但达纳预计，在运营效率、成本节约和有利的货币效应的推动下，其销售额和EBITDA将达到上限。

首席执行官布鲁斯·麦克唐纳（Bruce McDonald）转为董事长，拜伦·福斯特（Byron Foster）接任首席执行官，强调了达纳2030年增长计划战略执行过程中的领导连续性。

操作者

早上好，欢迎来到达纳公司2026年第一季度财务网络直播和电话会议。我的名字是Regina，我将成为您的会议主持人。请注意，我们今天的会议，无论是发言者的讲话和问答环节将被记录为重播的目的。对于那些希望通过网络直播访问电话的参与者，请参考我们网站上的URL并以来宾身份登录。演讲结束后将有一段问答时间，我们只接受电话提问。为了确保每个人都有机会参与今天的问答，我们要求来电者每次只问一个问题。如果您想询问其他问题，请返回队列。此时，我想首先将电话转给Dana投资者关系和企业传播高级总监Craig Barber。请继续吧，巴伯先生。

Craig Barber（投资者关系和企业传播高级总监）

谢谢大家，早上好。欢迎参加达纳公司2026年第一季度财报电话会议。今天的演示文稿包括有关我们对Dana未来业绩预期的前瞻性陈述。实际结果可能与我们今天在这里讨论的不同。有关这些因素和未来结果的更多详细信息，请参阅我们的公开文件和我们向SEC提交的报告中的安全港声明。我鼓励你访问我们的投资者网站，你会发现今天上午的新闻稿和演示。如前所述，今天的电话正在记录和支持材料是达纳公司的财产。未经我们书面同意，不得对其进行录制、复制或转播。今天上午与我们同在的还有布鲁斯·麦克唐纳（Bruce McDonald）、达纳董事长兼首席执行官拜伦·福斯特（Byron Foster）、我们轻型车辆系统集团高级副总裁兼总裁兼新任首席执行官，以及蒂莫西·克劳斯（Timothy Krause），高级副总裁兼首席财务官。

布鲁斯·麦克唐纳（董事长）

好的，感谢布鲁斯，感谢大家今天早上加入电话。正如布鲁斯所说，球队今年开局良好，我很高兴能分享一些亮点，我将在第四页带您了解这些亮点。从财务业绩开始。EBITDA利润率为9.2%，正如Bruce所提到的那样，这是一个巨大的同比增长400个基点。所以真正看到利润率逐年扩大。在股票回购方面，我们本季度回购了440万股股票，向股东返还了1.25亿美元，这使我们有望实现今年3亿股的目标。如果你看看自去年第二季度启动以来迄今为止的计划，我们将向股东返还高达7.7亿美元的价值，并使我们能够实现到2030年削减20亿美元的目标。当蒂姆带领我们了解情况时，您会发现团队在本季度削减了3500万美元的成本，这完全符合我们2026年6500万美元的目标和3.25亿美元的计划总额的目标。因此，团队仍然高度专注于确保我们在这里保持精简和高效的运营。如果你看看新业务的增长，布鲁斯在开场白中提到了这一点，我们能够在本季度颁发一项重要的新业务奖项，我将在这里用几页的篇幅向你介绍一下。因此，兑现了我们为公司实现盈利增长的承诺，这与我们针对达纳2030年围绕公司盈利增长和利润率扩大的战略所制定的内容完全一致，如果您进入第五页，我想借此机会再次感谢所有能够在大约一个月前的资本市场日与我们共度时光的人。顺便提醒一下，我们的计划是关于传统业务的盈利增长。我们的售后市场业务以及应用技术。这是关于通过卓越制造和结构性成本降低来扩大利润率。您可以看到我们制定的财务目标，并且我们仍然致力于实现。顶线为100亿美元，比我们的指导高出33%，这是我们26个指导方针的中点，利润率在14至15%的中间两位数范围内，比今年指南的中点提高了400个基点，然后是6%的自由现金流利润率。因此，当我们完成Dana 2030年战略之旅时，您将继续听到我们的各种证据，因为我们就在您面前，为您提供业务进展的最新信息。本季度我们想向您介绍有关传统增长的第一支柱的最新情况，即我们传统产品线的增长（如果您愿意的话）。因此，如果您进入第六页，您可以看到我们很自豪地宣布的新奖项，我们将与Stellantis一起参与RAM Dakota计划，其中我们的内容将是前后桥。这确实证明了团队相对于世界一流质量、交付绩效以及竞争力的持续表现。这也是一个很棒的故事，因为它利用了我们支持托莱多装配综合体的安装能力，并真正利用了我们的核心产品。在冰前。你可以看到它的年销售额为2.5亿，并且将于2028年初推出。因此，如果您翻到第七页只是为了让您直观地了解积压的情况，那么当我们最后一次出现在您面前时，我们的三年净新销售积压为7.5亿。这将达到9.5亿，这是因为随着计划的推进，我在上一页提到的2.5亿中的一部分将出现在2029年的时间范围内。我们非常自豪的是，该团队继续在积压工作中实现增量增长，并与我们的一位主要客户获得了重要的新奖项。因此，在第八页，简单地说，New Dana的全部内容是关于专注于我们的核心轻型汽车和c商业汽车市场，保持一个精简，高效的组织，并确保我们所做的工作，以采取成本，该成本仍然是，我们保持效率。这是关于两位数的利润率表现，从2026年开始，您将看到这些利润率在我们的五年规划范围内增加。这是关于通过盈利增长、利润率扩张和保持行业最佳资产负债表来实现强劲的股东回报。今年开局不错，季度表现不错。然后我将把它交给蒂姆，让我们更详细地了解这些数字。

感谢拜伦，我们开始讨论第一季度的销售额变化和调整后的EBITDA，您可以和我一起阅读第10页，从销售额开始2026年第一季度的销售额为18.68亿美元，高于去年的16亿美元。正如预期的那样，低端市场需求带来了3300万美元的销量和组合阻力。尽管如此，我们仍在整个组织内表现出色。正如拜伦提到的那样，由于定价和回收，绩效行动增加了200万美元。关税贡献了4800万美元，主要是由于复苏时机。货币增加6400万美元，主要是受欧元走强的推动，而大宗商品本季度额外提供了600万美元的收入收益。总而言之，这些产品使美国2026年第一季度的销售额达到18.6亿美元。至于调整后的EBITDA，去年第一季度我们的起薪为9300万美元，利润率为5.2%，在需求略有疲软的情况下取得了重大进展。销量和组合贡献了2700万美元的增量利润，反映了新计划的有利组合和盈利能力的提高。由于运营效率提高和业务各个方面持续严格的成本控制，绩效行动增加了1500万美元。成本节约是贡献3500万美元的主要推动力，因为我们的成本行动继续按照计划交付，并继续实现全年和3.25亿美元的完整计划目标。关税对本季度EBITDA造成了200万美元的温和阻力，而货币贡献了500万美元。最后，大宗商品同比逆风200万美元。把这一切放在一起。调整后EBITDA为1.71亿美元，利润率为9.2%，比2025年第一季度提高400个基点。从利润率和执行的角度来看，这是一个非常强劲的季度，证明了我们业务剥离后的持久性，以及即使在需求疲软的环境下，我们也有能力推动有意义的盈利改进。接下来我将转向幻灯片11，查看本季度调整后的自由现金流。首先，您会注意到2025年的比较包括持续和停止运营。为了与我们2026年非高速公路交易的结构保持一致，将只是持续运营对调整后的自由现金流做出贡献。就此而言，在完成非公路业务出售后，由于强劲的运营推动，持续经营的调整后自由现金流增加了7800万美元。一次性成本同比下降2000万美元，反映了我们几项成本削减计划的完成和重组支出的减少。随着我们度过转型计划的密集阶段，净利息费用增加了600万美元，主要是由于与债务偿还活动相关的利息支付时间。非高速公路销售结束后，税收同比增加600万美元，反映了纳税时间。流动资金使用量为2.24亿美元，主要是由于应收账款增加以及与某些增值税追回和客户付费工具相关的时间影响。最后，净资本支出小幅下降了300万美元。将所有这些项目加在一起，第一季度调整后的自由现金流使用了1.95亿美元，运营盈利能力更高，一次性成本更低，部分被终止业务造成的EBITDA损失和正常的第一季度运营资金动态所抵消。请立即转向幻灯片12，了解我们全年持续运营指南的更新。我们的指导范围与2月份的电话会议相比保持不变，但我们现在预计销售额将处于上限，并且调整后的EBITDA将出现相应的增长。我们2026年的前景反映了持续的运营执行、不断增长的新业务以及我们成本削减计划的持续收益。从销售额开始，我们预计2026年收入将成为预计在我们的范围的中点为75亿美元。积压的增加和利润率更高的新业务的好处预计将在很大程度上抵消市场环境温和疲软和产品结构的变化。有利的销售结构、潜在的下半年、下半年商用车改进、更高的关税复苏和货币兑换可能会推动我们的销售范围更高。调整后EBITDA预计约为8亿美元，比2025年增加约2亿美元。这一改善是由我们的成本节约计划的全年运行率、持续的运营效率改善以及新业务带来的增量利润率推动的，新业务在范围的中点具有更高的盈利能力。这意味着调整后的EBITDA利润率约为10%至11%，同比增长约250个基点。2026年稀释后的调整后每股收益预期为2.50美元左右。在这个计算中，我们使用了1.09亿股的股票数量，并且不包括未来的股票回购。对每股收益的调整本质上与我们对调整后EBITDA所做的调整类似。调整后的自由现金流预计约为3亿美元，与我们2025年的业绩一致。随着过去几年主要投资开始缩减，自由现金流稳定反映了严格的运营资本管理、盈利改善以及资本支出的正常化。我们的2026年展望表明，新业务运营效率和过去一年左右成本行动的结构性效益推动了利润持续改善。现在请和我一起翻到第13张幻灯片，了解我们全年销售和利润变化的驱动因素。从销售量和组合开始的指导保持不变，我们预计收入将减少约9500万美元，因为传统市场的需求下降以及电动轻型汽车项目的持续疲软影响了我们的电池冷却业务。我们看到对北美A级卡车的需求开始增加，这可能有利于今年晚些时候的销售。业绩预计将略有下降，销售额减少约3000万美元，反映出随着我们采取去年的商业行动，定价环境将更加正常。预计关税将使销售额增加约5000万美元，这主要是由于复苏的时机。外币兑换增加约6000万美元，主要是由于欧元相对于美元走强。由于我们与客户的复苏机制持续有效，大宗商品销售额预计将增加约1500万美元，该机制恢复了约75%的平均商品价格变化，正如我们在第一季度经历的那样，今年迄今为止，外币兑美元保持强劲。如果这种趋势持续下去，我们可能会看到高于此处显示的货币兑换对销售产生好处。总而言之，这些驱动因素导致2026年销售额约为75亿美元，与上年水平持平。调整后EBITDA从2025年的6.1亿美元开始，利润率为8.1%。预计成交量指数将增加约2000万美元的EBITDA。我们业务内部的有利组合将在销售额略低的情况下推动更高的利润。业绩预计将使EBITDA增加约1亿美元，这主要是由于定价改进和持续的运营效率。请注意，我们仍预计将消除约4000万美元的邮资剥离搁浅成本，该成本包含在这1亿美元的数字中。此外，除了搁浅的成本削减之外，成本节省仍然是一个有意义的贡献，全年利润增加了6500万美元。由于复苏的时机，预计关税将成为1000万美元的顺风。大宗商品成本预计将构成1500万美元的阻力，原因是复苏的时间差异和 预期材料成本变化。按我们范围的中点计算，2026年所有合并调整后EBITDA预计约为8亿美元，即利润率约为10.6%，比2025年提高约250个基点。接下来，我将转向幻灯片14，了解调整后的2026年自由现金流前景的详细信息，我们调整后的自由现金流也保持不变。正如我在第一季度回顾中讨论的那样，2025年全年包括来自已终止业务的现金流，即使没有已终止业务的贡献，这些现金流也不会在2026年继续存在。我们预计，按照指导范围的中点，2026年全年调整后的自由现金流约为3亿美元。由于战略行动减少，一次性成本将比去年减少约3000万美元或约4000万美元。由于我们在1月份完成了积极的债务削减行动，2026年净利息将约为7000万美元，比去年低约9500万美元。由于应税收入较低和利润的管辖区分配，税收将约为1亿美元，比2025年低约7500万美元。到2026年，营运资本将达到2500万美元，比去年增加4000万美元，预计今年净资本支出约为3.25亿美元，比去年增加约7000万美元。当我们投资于提高运营效率并支持我们的新业务积压时，请注意，我们预计将利用非公路交易的一部分收益来买断一些设施租赁。收购的一部分将通过资本支出流动，但我们在这里将其排除在外，因为我们也排除了非高速公路销售的收益。这些交易可能会发生在第二季度。请现在和我一起转向幻灯片15，了解我们2030年销售增长目标的最新情况。正如拜伦和布鲁斯都提到的那样，这张幻灯片可能看起来很熟悉。我们通常会在三月份的资本市场上经历这个框架。您在这里看到的是到2030年销售额达到100亿美元的基本路线图，但我们今天更新了它，以反映拜伦提到的最近获得的新业务胜利。因此，随着未来销售增长从额外积压列转移到2028年积压类别，我们已经改善了积压的时间和质量约为2亿美元，这增加了我们对销售增长的短期可见性。此外，5000万美元已从非担保积压转向担保积压，进一步增强了我们业务的前景。重要的是，这不会改变我们在三月份制定的总体路线图。到2030年，我们仍预计有机销售额将增长25亿美元，支持约6%的复合年增长率，这得益于现在更大的有保障积压、商用车市场复苏份额增长以及售后市场的持续增长以及我们对应用技术的追求。这里的更新加强了执行力，将机会转化为有利可图的销售，并使我们对实现我们在三月份概述的增长轨迹有更大的信心。请参阅幻灯片16，简要提醒我们的Dana 2030战略。最后，我将提醒大家我们Dana 2030战略的关键要素，该战略是我们在上个月的资本市场日上提出的。该战略以高于市场增长为中心，以新业务的胜利为支撑，实现销售额年复合增长6%，调整后EBITDA年复合增长17%，自由现金流年复合增长11%。到2030年。支撑这一增长的是我们运营的根本性改进，其驱动力是结构性成本降低、卓越制造以及专注于传统产品、售后市场和应用技术的正确组合的学科，所有这些都旨在实现前四分之一的利润率。与此同时，我们专注于加速自由现金流的产生， 到2030年，自由现金流预计将从现在的约3亿美元增长到6亿美元，并以持续增加股东价值的方式部署这些现金。重要的是，目标保持不变，到2030年收入约为100亿美元，调整后EBITDA利润率为14至15%，自由现金流利润率约为6%，我们相信这将使DANA能够长期创造价值和多重扩张。我们在实现这些目标方面有了一个良好的开端，并打算继续下去

布鲁斯，我现在把电话转给你去。好的，谢谢克雷格，大家早上好，感谢你们对达纳的兴趣。也许在我们进入幻灯片之前，我想反思一下这样一个事实：我的最后一个电话是首席执行官，我正在这里过渡到董事长的角色。现在，如果你看看第一季度的业绩，你知道，蒂姆、拜伦和整个达纳团队自我回来以来首次实现了又一个出色的季度，收入增长明显，利润率同比增长非常强劲。我还想思考这样一个事实：当我们谈论达纳2030年计划时，这是我们将举行的30次电话会议中的第一次，我认为我们有了一个很好的开始。你知道，这就是我们提出的100亿美元收入的妖怪。随着我们的利润率达到14至15%，您会在我们的团队中看到，我们已经谈论过赢得Ram Dakota计划，有了该奖项，我们现在已经确保了到2030年的增长略高于60%。所以我认为这是一个很好的开始。无论如何，我会把它交给拜伦，他会带您了解本季度的亮点。

拜伦·福斯特（高级副总裁兼轻型车辆系统集团总裁）

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

操作者

在今年和未来几年里都要强有力地执行。谢谢，如果有任何问题，我现在会将电话发回给雷吉娜。我们现在开始问答环节。要提问，请按星号键，然后按电话键盘上的数字1。我们要求您将问题限制为一个，并返回队列以获取其他问题。我们的第一个问题来自RBC Capital Markets的Tom Narayan。请继续。

汤姆·纳拉扬（股票分析师）

是的，谢谢你回答这个问题，蒂姆。我想回到您谈论的第15张幻灯片，即我们在资本市场日看到的幻灯片。只是想了解一下，比如我们如何看待这些绿色水桶？价值10亿美元的传统售后应用技术。我知道盘后市场，你说那里的市场份额会增加。我的意思是，传统产品更容易获得，然后随着我们进入连锁售后市场，它变得更难获得。然后是应用技术，这是最难获得的，就像只是试图看到，以及随着我们到2030年，你可以尽早得到的东西的节奏，只是试图理解我们所得到的，试图获得证据点并将这些绿色转化为蓝色。

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

是啊嘿，汤姆，谢谢你的问题。这是一个好的。所以，是的，我认为思考这个的方式，你知道，传统产品的4亿。这可能是一个。这是我们当前的产品。我们正在获得份额。我们能够出售这些。我的意思是，在某种程度上。当您想到达科他计划时，我们正在使用现有的工厂。这是我们的核心技术，它能够以非常好的增量利润应用，而这显然是积压的。但你可以考虑一下我们的传统价格，它也包括传统产品，你知道，一些电动汽车，因为我们显然有一个非常好的电动汽车产品组合，我们可以销售这些产品，需要最少的应用工程，你知道，现成的产品，我们可以继续销售给OEM。您认为，通过售后市场，我们将继续努力扩大售后市场份额。正如我们在资本市场日提到的那样，或者布莱恩在资本市场日提到的那样。你知道，当你想到我们在欧洲的垫片业务时，我们拥有30%或35%的市场份额，而我们在北美的份额不到5%。我们确实相信并正在取得巨大进展，以实现我们的售后市场业务的增长，特别是在上限附近。我认为，当我们度过接下来的几个季度时，你知道，我们将能够在那里分享一些更多的内容，这可能会让你对我们如何填补这个问题感到更多安慰。但我们非常非常坚信我们有能力在未来三四年内实现这2亿美元。最后是应用技术。所以，这很清楚。我们正在利用当前的技术并为新市场开发产品。现在，如果你想一想，你知道，其中一些是为了防御，你知道，我们正在大量购买现成的商用车，甚至是一些轻型汽车产品，并将它们改造为防御用途。在力量体育运动中也是如此。

拜伦·福斯特（高级副总裁兼轻型车辆系统集团总裁）

所以我认为，虽然那个可能有，你知道，也许有一个更长的尾巴，但我们正在再次取得非常强劲的进展。我们从不同的客户那里收到了对许多此类产品的非常浓厚的兴趣，我们也将能够分享这些产品。我只是想以Powersports方面为例，我们面前已经获得了超过2亿美元的收件箱机会。我们正在与该领域的关键参与者举办研讨会，他们确实正在寻找一种汽车质量的现成产品，我们可以通过这些产品来提高他们车辆的性能。因此，就蒂姆的观点而言，我们预计这些机会将开始为我们转化，并在28年内推出。我们期待着为您提供更多证据，因为这些证据对我们来说成为现实。但我们对迄今为止取得的进展感觉非常好。是啊看，我们要做什么

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

我们刚刚在这里展示了达科他皮卡车，届时我们将不断更新时间表，将那些水桶从绿色移动到蓝色，并在我们加满时向您展示。

汤姆·纳拉扬（股票分析师）

明白了。如果我能快速跟进26条指南。我猜在你们在第四季度末给出这一指导后，IHS的数据有所下降，现在你们正在有效地提高指导。所以只是好奇喜欢。所以我的意思是，显然你的、你的、你的修订指南纳入了较弱的轻型汽车生产，是这样吗？

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

是的，我的意思是，显然我们在思考这一点时必须考虑我们的具体计划，但我们对今天的处境充满信心，我们确实认为存在机会，特别是在下半年的商用车方面。我的意思是，我们确实看到第一季度商用车出现了一些疲软，尤其是在巴西，但随着今年的到来，我们正在密切关注这一点。但在很大程度上，我们确实看到了简历和货币的上行空间。当你看看我们的第一季度时，你知道，我们印了6500万种货币。因此，从顶部的角度来看，货币也可能有上涨的空间。

汤姆·纳拉扬（股票分析师）

明白了。谢谢。我会把它翻过来。

操作者

我们的下一个问题将来自沃尔夫研究中心的伊曼纽尔·罗斯纳（Emmanuel Rosner）。请继续。

Emmanuel Rosner（股票分析师）

太好了太感谢了很好奇，如果你能给我们一些全年盈利改善的节奏，你知道，从本季度的9.3%利润率到喜欢的，全年中点为6。我认为最大的推动力似乎是继续的，你知道，性价比和成本节约。但只是，你知道，好奇这是否有任何特定的节奏或季节性，是的。

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

你知道，像往常一样，伊曼纽尔，我们通常排名第二和第三是我们更强的季度，你知道，然后，你知道，在第四季度会有所减弱。考虑到生产计划，我认为这可能就是我们在这里可以看到的。考虑到一些业绩改进的时机，我们可能会更重视第三季度。但一般来说，你知道，你可以按照我们通常的方式思考，但第三个可能比第二个更重要。但随着今年中期的两个季度，我们应该会看到利润率的改善。

Emmanuel Rosner（股票分析师）

好吧然后是轻型汽车销售，所以，你知道，我猜另一个或我猜另一个季度的表现有点像负销量混合，你知道，在顶线，但显然，你知道，相当稳定，就像在，在底线，我认为你是。您标记反对某种产品组合。你能提醒我们那里到底发生了什么吗，以及全年的情况吗？

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

是的，里面有一些东西。你知道，我们已经，你知道，其中一些价格在ev左右。所以我们，你知道，我们在电动汽车产品定价方面非常成功，尽管你知道，这是因为销量较低。因此，您会看到销量较低，但定价更好，盈利能力也更好。然后，当我们开始移交其中一些项目时，我们往往会在它们上获得更好的盈利能力。因此，我们看到新的项目正在通过这一点，这基本上给了我们，尽管有点软的数量，一个更好的转换的盈利能力。拜伦，我不知道你还有什么要补充的。

拜伦·福斯特（高级副总裁兼轻型车辆系统集团总裁）

你打中了。

Emmanuel Rosner（股票分析师）

太好了，谢谢。

操作者

我们的下一个问题将来自法国巴黎银行的James Picriello。请继续。

James Picriello（股票分析师）

嗨，大家早上好。首先只是一个澄清问题，我不知道我是否只得到一个问题或后续问题，但新闻稿中提到的营业现金流是本季度的现金使用量为1.56亿美元。然后，如果我们将其与调整后的自由现金流联系起来。对的这意味着资本支出为3900万，但幻灯片中指的是资本支出为6100万。因此，如果我错过了对此的澄清，我深表歉意。

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

但是，是的，这只是一些调整，当我们提交Q时，我们会给您完整的细分，但其中一些与我们如何分类一些有关，我们仍然有一些一次性成本来自交易，但当我们给您散步时，我们可以帮助您清理它。

James Picriello（股票分析师）

好吧然后是任何数量级的经营租赁收购，我认为你所说的都有第二季度的时间表。

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

是的，他们肯定会这样，我的意思是我们仍在就其中一些问题进行谈判，但在我们经历的过程中，这肯定是数千万美元。但鉴于我们正在就其中一些事情进行谈判，我不想领先太远。但这是一个相当大的数字，当我们资本有点限制时，我们最终租赁了一些工厂。但从我们、我们、我们的观点来看，你知道，这些是我们应该拥有的设施，因为它们是核心设施。再次，我们正在使用非高速公路销售的收益，这是我们的目的。

James Picriello（股票分析师）

好的谢谢

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

是啊值得注意的是，这就像我们经历过的一次追赶，并说，嘿，我们的核心制造设施我们应该拥有。我们租赁了一些，这是使用我们的现金进行的一次性调整来清理。

操作者

我们的下一个问题将来自瑞银集团Joe Spack的系列。请继续。

乔·斯帕克（股票分析师）

大家早上好。我想谈谈您如何看待积压的增量利润率，因为您知道，您过去曾提到您在这里获得了一些更高的利润率类别，甚至在这次达科他获胜时，您，您明确呼吁利用现有产能，最少的资本投资。所以看起来一个节拍可以非常，非常强烈。我想知道你是否可以，你知道，详细说明一下。

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

是的，当然。我的意思是，我认为达科他风是一个很好的例子，你知道，我们今天已经在为牧马人和角斗士提供了相当大的足迹。因此，该计划基本上将直接投入到最终组装和我们的零部件工厂的足迹中。因此，我们利用这些工厂所有固定成本的能力应该会为这里的增量销售带来非常强劲的贡献利润。是的，但是乔，别忘了我们的客户也知道这一点。所以请记住这一点。客户知道我们要在哪里组装以及我们有什么。但我们同意新计划，并且不要忘记，当我们在产品生命周期中前进时，考虑到一些回馈和我们之类的，随着时间的推移，它们的利润往往会减少。所以这也是其中的一部分。但是，但我同意他们应该为我们带来良好的利润。

乔·斯帕克（股票分析师）

好吧然后只是一个快速的，关于指导。我知道，我只是好奇你对商用车市场的看法，实际上仍然很平，尽管，你知道，我认为有观点认为，今年可能会上升。所以我只是想确保你说你正在走向高端，即使在平坦的商用车环境下也是如此。然后是乔，这包括一些想法

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

围绕商用车市场。别忘了这是北美8级。但与此同时，我们有相当大的中型业务，中型业务仍然持平，疲软，实际上有点下降。所以我们的组合有点不同。然后它主要是线路运输，我们再次遇到了这种情况，我们在整个市场中的代表性没有那么大。所以这就是为什么我们仍然在看到，我们更加谨慎，但我们当然开始看到那些后半部分。当然，我们的南美业务在第一季度表现疲软，我们也要密切关注。

乔·斯帕克（股票分析师）

谢谢

操作者

我们的下一个问题将来自富国银行的科林·兰根（Colin Langen）。请继续。

Colin Langen（股票分析师）

哦太好了谢谢你回答我的问题。我想这是一个不寻常的问题，但为什么不推迟财报电话会议，直到你有更完整的财务状况呢？通常情况下，我们没有这样的信息有点不寻常，实际上它的信息比第四季度发布的要少。是啊那里的思维过程是什么？对我来说很不寻常，我想可能是作为一个前会计师。

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

科林，我想我们会同意，我们希望在这里与我们通常的节奏排队今天下午。我们只是继续处理交易和关税等的各个方面。因此我们已经安排好了这一计划，因此我们希望确保按照正常时间表公布有关销售和EBITDA的信息。是的我认为，你知道，我们会在第二节看到我们，我们会恢复正常的节奏。所以，

Colin Langen（股票分析师）

好吧，如果我查看包含全年指导的幻灯片13，一切

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

与第四季度相同，但我们的标准普尔降低了，原材料到处都是，外汇到处都是。真的一切都没有改变还是只是。您试图表明，与您上次的情况相比，没有任何实质性变化。是的，我认为其中一些作品应该上升。是的，我想我们要说的是，嘿，我们仍然在我们的范围内。我们可能正在倾向于上限，你知道，到范围的上限。你知道，受简历可能会有一些上涨的推动，然后更高的关税和货币会，你知道，如果你看看我们是60，我想我们本季度打印了65。所以你只是倾向于，你知道我们单独货币就会把我们推向高端。至少当你考虑业务本身时，我们并不像你知道的那样，这些是带领我们走向更高水平的驱动力。所以我们仍然在我们所付出的范围内。所以我们没有去混合水桶。但是，但是我们，我们，我们觉得可能会在范围的上限。

Colin Langen（股票分析师）

好吧，你在那里提到了关税。所以商用车辆更好，货币更好。那么关税变化是什么？就像只是一些时机

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

关税方面的复苏可能比我们这里的水平高一点。

Colin Langen（股票分析师）

好吧好的谢谢

操作者

我们的下一个问题将来自德意志银行的James Mulholland。请继续。

James Mulholland（股票分析师）

早上感谢您回答我的问题。作为对商用车市场的快速跟进，您谈到了北美和南美的一些复苏。但相反，是否有人讨论或担心能源价格上涨可能会影响我们可能看到的欧洲生产复苏？订单有任何改善吗？听起来像是今天早些时候和上周的卡车司机出来了，他们听起来相当积极，但你可以在那里给出的任何颜色都会很棒。然后我有后续行动。

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

是的，不，我的意思是我们的欧洲CD业务相对温和。因此，我们没有看到它受到过度影响或任何过度影响的疲软，你知道，我们的整体业绩或我们对今年的看法。

James Mulholland（股票分析师）

好吧然后我想只要看看你在今年剩下的时间里的表现，我想1.25亿美元的性能和成本节省不包括搁浅的成本消除，是否有更多的空间在那里运行，或者节省的费用通常是成比例的？然后从节奏的角度来看，我们应该认为它相对稳定还是真正回到半加权？

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

所以在性能方面，它通常会根据业务的规模来调整，所以你可以，它通常会遵循，那个分裂，然后我

James Mulholland（股票分析师）

抱歉，你的第二个问题。我只是在走节奏。我知道我想当伊曼纽尔早些时候询问第三节可能会有更多的情况时你提到了。那么我们是否应该将其视为一般的后半加权呢？

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

是的，我的意思是，是的，但我认为，你知道，总的来说，我们处于中间的两个季度会更好。我的意思是，我们的第四季度，考虑到生产计划和假期，这通常是一个疲软的季度。但我认为，如果你认为我们的中间两个季度通常是我们表现最好的两个季度，那么考虑到我们的历史表现，第三个季度的权重可能比第二个季度更大。但我不知道我会说这绝对是后半段，因为第四节通常的运行方式。

James Mulholland（股票分析师）

太好了，谢谢你们。

操作者

我们的最后一个问题来自巴克莱银行的Dan Levy。请继续。

Dan Levy（股票分析师）

嗨，早上好。感谢您回答这个问题。也许我们可以双击商品风险敞口，您在EBITDA行上保持了1500万美元的逆风。所以我知道你已经建立了索引，并且你更多地暴露在没有那么多移动的钢铁上。但也许你可以笼统地谈论一下你在通胀方面看到的情况，你对铝、货运或其他石油风险的敞口。在通胀或原始垫方面，是否存在恶化的风险？我的意思是，我认为，你知道，我们显然正在密切关注它。我们正在继续观察会发生什么。你知道，显然石油影响很大，因为它影响到，即使只是交通，你知道，我们从我们那里购买的一切，如果有的话，那就是一个时间问题，取决于成本何时到来以及我们何时获得复苏，因为你知道，我们对大多数这些指数计划都处于滞后状态。但我们正在关注它。我现在不认为，我们不认为这是我们的一个大潜在问题。我们将继续努力解决这个问题。我认为，当你回顾过去几年时，你知道，我们与客户的合同中的恢复机制运行得非常非常好，我们将继续与客户进行对话，以确保我们处于领先地位。

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

对于像你知道的一些投入，比如石油或运输货运，你可能没有编入索引，我假设这种机制是这样的，这只是与客户正常商业讨论的一部分，你有信心你会得到，你知道，随着时间的推移，通货膨胀的充分补偿。是的没错这正是它的运作方式。你知道，我们以前经历过这个周期，所以，你知道，我们会在客户面前通过这些物品的恢复机制工作。

Dan Levy（股票分析师）

好的谢谢作为后续，您知道，您之前谈到的，销量混合优势确实反映了部分电动汽车定价。我们看到许多汽车制造商做出了如此大的损失，这反映了对供应商的付款。也许你可以打开行李。您在Volumix中看到的电动汽车定价方面的好处是这些一次性好处，还是这是合同的结构性重新定价，以便您在今年之后的后续几年中不会看到任何逆转？

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

一般是后者。您知道，对于正在进行的项目，我们会在项目过程中获得定价。

Dan Levy（股票分析师）

太好了，谢谢。

蒂莫西·克劳斯（高级副总裁兼首席财务官）

这样，我们就结束通话。我要再次感谢您参加我们的电话会议。感谢大家对Dana和Dana 2030计划的持续兴趣。我确实想借此机会感谢布鲁斯作为我们的首席执行官、董事长和首席执行官的领导。我们期待着继续与布鲁斯作为董事长的合作和密切合作。我还想借此机会感谢我们的客户和Dana团队，感谢他们在今年取得了良好的季度和良好的开局。祝您度过愉快的一天，我们很快就会与您联系。

操作者

今天的通话到此结束。感谢大家的加入。您现在可以断开连接。

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