成绩单：帕森斯2026年第一季度盈利电话会议

谢谢戴夫早上好。欢迎参加帕森斯2026年第一季度财报电话会议。首先，我想表彰帕森斯21，000多名员工的奉献精神和表现，他们为今年带来了良好的开局。最重要的是，我很高兴地告诉大家，我们在中东地区的7，500名团队成员在当前的地区冲突中仍然安全。他们在管理波动性方面表现出了巨大的韧性，同时继续为客户提供重大失误，正如我们稍后将在电话会议中讨论的那样，我们的中东业务本季度取得了稳健的财务业绩，我对团队所取得的成就感到非常自豪。当前的军事行动所证明的。我们涵盖网络电子战、空中防御、反无人机系统以及情报和作战中心的差异化解决方案对于保护我们国家和盟友的冲突后安全至关重要帕森斯准备通过提供必要的能力来支持中东的复苏之路，包括关键基础设施保护、空军基地防御、综合空中和导弹防御，交通解决方案以及冲突影响地区的重建。我们相信帕森斯完全有能力推进盟友的优先事项。凭借我们在该地区近70年的历史、广泛的足迹和卓越的声誉，我们为全球客户在国防安全和基础设施方面所做的工作感到自豪。第一季度突出了我们业务的弹性和我们团队的高水平执行力，因为我们实现了有史以来最高的调整后EBITDA利润率，总积压和资金积压达到了创纪录的水平，两个部门的账面与账单比率均达到了1.4倍，并创造了创纪录的第一季度现金流。收入表现符合我们的预期，我们继续通过战略性增值收购来补充我们的有机增长，以增强我们的差异化并推动长期股东价值。更详细地看我们第一季度的财务状况，总收入增长了8%，有机收入增长了3%，不包括我们的保密合同。总收入增长的推动力来自联邦解决方案部门12%的增长和关键基础设施3%的增长。我们创纪录的调整后EBITDA利润率为10.1%，这是由关键基础设施10.8%的利润率推动的，这是我们该领域第一季度的最高业绩。第一季度企业层面利润率扩张50个基点，是在2025年第一季度实现40个基点扩张的基础上进行的。此外，我们还大大超出了现金流目标，本季度结束时积压的资金总额和资金总额分别达到创纪录的93亿美元和66亿美元。在预订方面，合同奖励同比增长17%，导致预订与账单比率达到1.4倍。我们的关键基础设施部门报告本季度的账面与账单比率为1.4，连续22个季度高于1.0。中东地区的业绩表现突出，账面与账单比率为1.5。在联邦解决方案中，合同授予量同比增长38%，导致订单与账单比率为1.4倍。这些强劲的预订量为这两个领域的持续有机增长奠定了基础。我们未来业绩的一个关键驱动因素是我们合同分配的战略重要性。第一季度，我们获得了四份价值超过1亿美元的单一奖励合同。其中包括联邦航空管理局技术支持服务或TSC 5合同项下价值5.93亿美元的合同延期，第一季度预订了4.1亿美元。该奖项行使第一个期权期，将业绩延长至2030年，并支持美国联邦航空局的航空系统资本投资计划。TSTS 5的上限价值为18亿美元，有四年的基准期和两个三年的期权期。我们收到了美国网络司令部的制作奖通知 Joint Cyber Hunt Kit解决方案，这是一份新的独家来源合同，上限价值高达5亿美元，第一季度预订了2.5亿美元。重要的是，该合同是另一项交易协议，允许更快的定制和协作行业合作伙伴关系。帕森斯是使用这些快速送货车辆的行业领导者。我们获得了一份价值超过3.4亿美元的五年期新合同，为中东的一个主要交通项目提供项目管理服务，第一季度的预订额超过3亿美元。我们在该地区的交通工作涵盖铁路和交通、道路和高速公路、桥梁、机场和智能交通系统。根据GARDAM合同，我们获得了超过1.45亿美元的奖励。根据这些任务命令，帕森斯将加强空军和其他联邦客户的指挥和控制、空间和情报、监视和侦察技术。我们将开发和维护下一代软件、提供现场培训并快速部署高级任务应用程序。第一季度，我们在这些合同上预订了3800万美元。我们还获得了2份合同的额外1.5亿美元，继续担任加拿大Faro Mine和Giant Mine项目修复项目的主要施工经理，这两个项目是世界上最大和最复杂的矿山复垦项目。我们在第一季度预订了这些合同的全部金额。在第一季度结束后，我们又收到了4个先前未宣布的战略联邦奖项。首先，我们获得了4亿美元的其他两项交易协议，每项协议的执行期为三年。这项新工作表明了对我们关键任务防御和情报能力的持续需求，以及我们迅速为国家安全客户群提供解决方案的能力。接下来，我们获得了一个单一的奖项分类IDIQ合同，最高价值为140美元8400万美元，为期七年。这对公司来说是一项全新的工作。我们获得这份合同是基于我们的差异化技术，包括我们独特的生物识别能力。最后，我们在其当前的国家安全主合同上获得了8700万美元的加薪。重要的是，在我们所有联邦解决方案的胜利中，我们正在利用我们的人工智能能力来增强我们的解决方案并创造差异化的结果。我现在想强调本季度取得的一些额外成就。我们以价值高达3.75亿美元的全现金交易完成了对阿尔塔米拉技术公司的收购。阿尔塔米拉推进高度优先的国家安全任务，通过提供多情报技术解决方案和执行关键行动来支持情报界和战争部客户。阿尔塔米拉扩大帕森斯的市场占有率，并提供信号情报、导弹预警、太空和外国军事利用，并与国家航空和太空情报中心、国家安全局和其他机密情报客户一起增加关键客户深度。我们连续第17年被ethession评为全球最具道德的公司之一，并因在佐治亚州两项重大基础设施计划中的出色项目而受到表彰。我们的团队因科布县Acres Mill坡道扩建项目获得了美国工程公司委员会颁发的工程卓越荣誉奖。在国际上，我们因在阿卜杜拉国王金融区住宅项目中的工作而获得了中东大型项目奖的年度翻新和改造项目的认可。展望未来，我们对帕森斯的未来持乐观态度。我们在六个不断增长、盈利和持久的终端市场的关键基础设施和联邦解决方案部门之间的协同效应使我们脱颖而出，并为我们在关键信息领域实现或超越财务目标创造了重要机会结构。我们继续看到北美和中东的强劲需求。我们对硬基础设施、道路和高速公路、桥梁、机场、铁路和交通以及智能交通系统的关注与这些地区的支出优先事项一致。此外，还需要为重大活动和与我们核心竞争力相匹配的先进制造业提供城市发展支持。我们排名第一的项目管理、排名第三的施工管理和人工智能解决方案是我们成功的基础。虽然我们继续关注地缘政治事态发展，包括正在进行的伊朗战争，但我们的势头和客户对推进项目的承诺给了我们信心和持续增长。尽管我们的业务迄今为止尚未受到冲突的影响，但我们的客户仍然专注于确保他们的预算与正确的优先事项保持一致，并且他们的计划得到适当的阶段。在整个中东地区，对经济多元化、举办重大全球活动以及满足国防、安全和基础设施需求的重视预计将继续推动对我们专业知识的需求。转向联邦解决方案，我们对2026财年美国国防支出的势头感到鼓舞，已拨款1万亿美元用于国防，我们开始看到资金来自基本预算和和解行业。对于2027财年，政府已提交了1.5万亿美元的国防预算，其中包括1.15万亿美元的基础和3500亿美元的和解资金。拟议的比当前资金水平增加44%，重点是现代化，这将是历史上最大的国防预算。27财年的预算为帕森斯提供了与我们的优势密切相关的大量机会，包括导弹防御、网络空间、反无人航空器系统、电子战、设施现代化、关键矿物、对抗大规模杀伤性武器以及联合所有领域指挥和控制。我们专门打造的联邦解决方案产品组合与我们国家的国防和安全优先事项保持一致，由于我们的战略收购和持续的研发投资，我们建立了差异化的能力，有助于保卫我们的国家并应对不断变化的威胁。我们对两党坚定承诺增加美国国防支出以应对不断变化的全球安全挑战感到鼓舞。我们的领先指标，包括540亿美元的管道、60%的强劲获胜率、总积压93亿美元（其中71%已获得资金），和我们的$尚未预订的110亿份合同让我们相信，我们将继续保持行业增长领导者地位，不包括我们在这两个州的保密合同的影响，我们在六个州的两个大型且资金充足的部门运营终端市场和我们有利的财务前景得到了我们成熟的执行力和有效的资本部署的支持。我们正在重申2026年的指导范围，马特将很快审查该范围。总而言之，我们今年开局强劲，调整后EBITDA利润率和无资金积压总额均创下新纪录，两个部门的账单比均出色，第一季度现金流创历史新高。我们的运营纪律、战略合同的胜利和额外的企业成就巩固了我们作为行业领导者的地位。我们对未来保持乐观，并对推动长期股东价值的能力充满信心。至此，我将致电马特，提供有关我们第一季度财务业绩的更多详细信息。马特谢谢你，凯莉。

2026年我们以稳健的业绩和有利的未来增长前瞻性指标开始。凭借这两个部门强劲的应收账款到账单、创纪录的调整后EBITDA利润率以及迄今为止最高的总积压和资金积压，我们完全有能力为客户和股东提供服务。我们继续有效部署资本，投资战略收购、内部研发和增加股票回购，所有这些都是为了支持长期增长并创造股东价值。至于第一季度业绩的细节，不包括保密合同，总收入有机增长了8%和3%。这些增长是由我们关键基础设施、防护、太空、导弹防御和运输市场的增长推动的。亮点包括今年主要合同驱动因素的强劲增长，例如空军基地、防空和FAA TSC 5合同。包括保密合同在内的总收入较上年同期下降4%，有机收入下降8%。第一季度LGA费用较上年同期增加10%，主要是由于与最近收购相关的成本和交易费用增加。第一季度调整后EBITDA创纪录为1.51亿美元，较上年同期增长1%。调整后EBITDA利润率扩大50个基点，达到创纪录的10.1%。这些增长是由执行力的提高和增值收购的贡献推动的。我现在将谈谈我们的运营部门，首先从关键基础设施开始，第一季度收入比2025年第一季度增长了3%。这一增长是由2%的有机增长以及收购TRS和Applied Sciences的无机收入贡献推动的。有机增长主要由全球运输市场的强劲推动。值得注意的是，与2025年相比，考虑到假期安排，第一季度的工作日数量对中东收入产生了负面影响。我们预计这个问题将在第二季度得到解决，与上一年相比，第二季度将增加三个工作日。Critical Infrastructure调整后EBITDA为7900万美元，比2025年第一季度增长8%，调整后EBITDA利润率扩大50个基点至10.8%。调整后的EBITDA和利润率均创下关键基础设施的第一季度纪录。这些增长是由最近奖项的增加、增值收购和强有力的计划退出执行推动的。转向我们的联邦解决方案部门，该部门第一季度收入有机增长了12%和4%，不包括保密合同。这些增长是由我们关键基础设施、防护、太空、导弹防御和运输市场的增长推动的。包括保密合同在内的联邦解决方案总收入较上年同期下降10%，有机下降17%。联邦解决方案调整后EBITDA较2025年第一季度下降5%，而调整后EBITDA利润率扩大40个基点至9.4%。调整后的EBITDA主要受到固定价格保密合同数量下降的影响。调整后的EBITDA利润率增长主要是由合同增长和收购推动的。接下来我将讨论现金流和资产负债表指标。我们于2026年第一季度末的净DSO为72天，比上年同期增加14天。这一增长主要是由于保密合同数量减少和中东收藏时间的减少。2026年第一季度，我们使用了400万美元的运营现金，比上年同期增加了800万美元。2026年第一季度资本支出总计1500万美元。展望未来，随着对分类设施的投资和企业系统的升级加速，我们预计第二季度资本支出将增加，以支持帕森斯的长期增长并提高整个业务的效率。落后12个月的自由现金转换n为102%，反映了我们对合同执行和收款的严格关注。我们的资产负债表保持强劲，第一季度末的净债务杠杆率为2.0倍。这包括本季度收购Altamira的3.3亿美元前期现金对价的影响。第一季度，我们回购了约583，000股股票，总收购价为3500万美元。接下来是第一季度的预订量，我们获得了20亿美元的合同奖励，同比增长17%，推动企业图书与账单比在过去12个月内强劲达到1.4倍。我们的账簿与票据比率为1.1倍，这扩大了我们自IPO以来12个月以来每个季度的账簿与票据比率均为1.0或更高的记录。这两个部门本季度的图书与票据比率均为1.4倍。我们的关键基础设施部门延续了令人印象深刻的表现，连续第22个季度高于1.0，其中在中东地区的表现尤其出色，我们在联邦解决方案中实现了1.5倍的账单比。合同授予同比增长38%。我们第一季度末的积压总额为93亿美元，比上年同期增加了3%。66亿美元的积压资金仍然是我们IPO以来的最高水平，同比增长7%。截至第一季度末，我们的资金积压占总积压的71%。现在让我们转向我们的指导。我们根据2026年第一季度的财务业绩和今年剩余时间的展望，重申了2月11日提供的2026年指导范围。这些指导范围在我们的盈利新闻稿和PowerPoint演示文稿中概述，两者均位于我们的投资者关系网站PowerPoint演示文稿的幻灯片11上。我们还纳入了与2026年指南相关的其他关键假设，包括季度节奏。2026年指南反映了不断变化的预算环境、竞争激烈的劳动力市场以及具有挑战性的政府采购格局的现实。虽然这些因素带来了挑战，但我们也受益于顺风，包括前所未有的全球基础设施支出、与政府优先事项紧密一致的联邦投资组合、不到2026年总收入3%的重新计算风险，以及创纪录的93亿美元的积压总额，包括我们有史以来资金最高的积压。最重要的是，我们还有110亿美元的已授予合同有待预订，这进一步增强了我们的前景。由于最近获胜的时机，我们降低了第二季度的预期。然而，我们仍然相信，大量积压和最近的奖项支持全年指导中的增长预测。总而言之，我们在调整后的EBITDA利润率、合同授予、未资金积压总额方面取得了强劲的业绩，而且我们的收入符合预期。尽管全球环境复杂，但我们可以继续有效地部署资本投资于有机增长机会、收购、股票回购，以支持我们的增长战略。所有这些都反映了我们严格的执行，我们仍然相信我们有能力通过为世界各地的客户提供关键能力来实现承诺并为股东创造长期价值。说完，我就把电话转回给克里。

周三，帕森斯（纽约证券交易所代码：PSN）在财报电话会议上讨论了第一季度的财务业绩。完整的文字记录如下。

此内容由Benzinga API提供支持。有关全面的财务数据和成绩单，请访问www.example.com。

完整的财报电话会议可在www.example.com上获取

帕森斯报告称，2026年开局强劲，调整后EBITDA利润率达到创纪录的10.1%，积压资金总额和积压资金分别达到创纪录的93亿美元和66亿美元。

该公司获得了重大合同授予，包括与联邦航空管理局签订的5.93亿美元延期以及与美国网络司令部签订的5亿美元新合同。

帕森斯以高达3.75亿美元成功完成了对阿尔塔米拉技术公司的收购，增强了国家安全和情报能力。

该公司重申了2026年的指导方针，预计强劲的积压和战略收购将支持持续增长。

管理层强调了关键基础设施和联邦解决方案部门的强劲表现，中东和北美做出了重大贡献。

操作者

感谢您的支持，欢迎参加帕森斯公司2026年第一季度财报电话会议。此时，所有参与者均处于仅听模式。演讲者到场后，将进行问答环节。要在此会议期间提出问题，您需要按电话上的星号11。如果您的问题已得到解答并且您想将自己从队列中删除，只需再次按星号11即可。提醒一下，今天的节目正在录制中。现在我想介绍一下今天节目的主持人，大卫·斯皮勒，投资者关系副总裁。请继续，先生。

大卫·施皮尔

早上好，感谢您今天加入我们讨论我们2026年第一季度的财务业绩。请注意，我们在网站的投资者关系部分提供了演示幻灯片。今天与我通话的是董事长、总裁兼首席执行官Carrie Smith和首席财务官Matt Ofilos。今天，Carrie将讨论我们的企业战略和运营亮点，然后Matt将概述我们第一季度的财务业绩，并回顾我们2026年的指导方针。然后，我们将以问答环节结束。管理层还可能在电话会议期间就未来事件、预期未来趋势和公司预期未来业绩作出前瞻性陈述。我们提醒您，此类声明并不能保证未来的业绩，并涉及难以预测的风险和不确定性。由于各种因素，实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。这些风险因素在截至2025年12月31日财年的10-K表格和其他SEC文件中进行了描述。请参阅我们的盈利新闻稿，了解帕森斯完整的前瞻性陈述披露。我们不承担任何更新前瞻性陈述的义务。管理层还将在这次电话会议期间参考非GAAP财务指标。我们提醒您，这些非GAAP财务指标并不能替代可比的GAAP指标。请参阅我们的盈利新闻稿和演示幻灯片，了解非GAAP财务指标的对账情况。我现在将把电话转给卡里。

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

马特·奥菲洛斯

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

谢谢马特。本季度的业绩凸显了帕森斯投资组合的实力和持久性。拥有强大的管道、高的中标率、两个部门强劲的从单到单表现、创纪录的未资金积压总量以及已授予但尚未预订的110亿美元合同。我们对自己的前景充满信心。至此，我们现在将开放提问热线。

操作者

当然可以.我们今天的第一个问题来自KeyBank的Sangeeta Jain。请提问。

Sangeeta Jain（KeyBank股票分析师）

早上好，克里和马特。谢谢你回答我的问题。首先，Kerry，很高兴听到你所有的Parsons团队成员都是这样，而且你的第一季度成绩非常强劲。您能否详细说明您可能与客户就短期中断和长期机会之间的平衡进行的一些对话？

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

当然可以.谢谢桑吉塔。我感谢你的问题。正如您提到的，我们首先关心的始终是员工的安全和保障，所有7，500名员工都是安全的。最重要的是，所有员工都在工作现场和办公室工作。到目前为止，我们确实还没有看到影响。我也要指出，冲突并没有延误我们的任何资金。中东地区超出了第一季度现金预期。我们没有看到合同授予速度减慢或谈判暂停。这清楚地反映在我们向比尔支付的1.5倍保险单上，而且我们没有收到任何不可抗力保险索赔。我们投资组合的一个优点是，中东计划占我们收入的1.6%以上，而我们拥有中东积压的20%。这些合同的期限也相当长。平均合同期限为4.7年，我们49%的收入与长期框架挂钩，并且我们明确将中东全年有机产品指导定为8.5%。桑吉塔，对于你的问题，我们看到的是，许多海湾合作委员会国家正在利用高油价时期为非石油部门的多元化以及人工智能和数字基础设施等先进技术提供资金，以便他们不那么容易受到未来价格波动的影响。我确实想指出，冲突后，我们相信将在裁员和弹性等领域进行大量投资。因此，人们不仅将从事我们传统的交通、水和环境以及城市发展领域的工作，而且我们还将扩展到优先领域，包括综合空中和导弹防御、边境安全、反无人航空系统、关键基础设施保护、水安全和海水淡化、铁路管道安全和重建机会。此外，还优先考虑将关键资产纳入数据中心、交通处理厂和军事资产等坚固的地下设施。刚刚报道了国防方面的消息，4月27日，阿拉伯湾企业表示，未来三年中东国防支出预计将增长20%。

Sangeeta Jain（KeyBank股票分析师）

克里，这非常有帮助，也许对马特也有帮助。您能否谈谈您指导中的一些看跌和看跌，因为您的FS利润率已经恢复得非常好，CI利润率非常强劲，但您决定保持全年利润率前景不变。你能帮助我们解决这个问题吗？

马特·奥菲洛斯

是的，谢谢桑吉塔。因此，就你的观点而言，第一季度利润率在10%以上的10点非常强劲，10.1%CI现在已经连续五个季度在10点以上，所以那里的表现非常强劲。显然还在年初。9.7%是今年10个基点，但在过去几年110个基点的基础上。因此，我们仍然看好未来几年的利润率扩张机会。但显然想深思熟虑。当我们关注联邦政府时，现在还处于年初，你知道联邦政府在第一季度的数字是94，其中高8低9是我们今年的目标，然后基础设施方面我们在中点时是10.5。因此，今年年初的108比全年预期稍好一些。但显然，今年初，我们预计，在联邦范围内，我们将出现一些我们之前讨论过的额外增长和成本类型。混合始终是联邦利润率的最大驱动力，然后在基础设施方面，我们在第一季度的通行证和材料稍微宽松一点。所以利润率有点压力。今年初，又是一个良好的开端。但我们将关注接下来的几个季度。太好了太感谢了

操作者

我们的下一个问题来自Jefferies的Sheila Kahota。请提问。

希拉·卡霍塔

早上好，伙计们，谢谢。克里、马特、戴夫，也许是克里，你们能谈谈中东吗？看起来还可以。但除此之外，

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

想想上半年和下半年的增长趋势？下半年真正推动经济增长的是什么？还有一些主要的项目驱动因素。是的，非常感谢你的问题，希拉。我很感激。所以我们预计这两个部门都将在今年下半年实现增长。是什么驱动它？让我从联邦新奖项开始。我们刚刚强调了四个奖项，其中三个是第一季度期间颁发的联邦奖项，然后是第一季度结束后已经颁发的四个奖项。因此，联邦政府今年开局非常强劲。联邦航空管理局也出现了显着增长。联邦航空管理局第一季度实现了25%的增长，我们预计联邦航空管理局全年将表现强劲。因此，我想强调的是，除了我在通话区域提到的奖项（例如弹药、霍尔斯顿和弹药）之外，这些项目也在不断增加。还有大量机密工作和其他交易协议。美国联邦航空管理局和我们的导弹防御局团队签订合同，我们预计今年将实现超过10%的增长，因为我们正在支持关键基础设施领域重要的铁穹计划。我提到了利雅得地铁。因此，我们预计下半年这一数字将有所上升。在北美集团内部，我们预计公私合作伙伴关系将会加强，特别是在东海岸。然后我们最近在西海岸取得了一些胜利，包括洛杉矶地铁A线延伸线、密苏里州的I70和德克萨斯州的Silverline。我在中东要重点介绍的其他几个项目可能是娱乐城奇迪亚以及鲑鱼国王国际机场。

马特·奥菲洛斯

是的，希拉，我想补充的唯一一个我们之前已经通过Sealing Tech讨论过联合网络搜索套件的人。如你所知，该计划在伊拉克。因此，下半年将过渡到生产，并在年底前完成一些关键交付。所以这也对下半场有利。

希拉·卡霍塔

明白了。马特，也许为了跟进这一点，你说过考虑到颁奖时间，第二季度的颁奖时间有点低。你能给我们多一点色彩吗？您在支出环境中看到了什么，为什么会更低？

马特·奥菲洛斯

是的，克里强调的第二季度初颁发的一些奖项预计将在今年早些时候颁发，称为一月、二月。所以我们认为我们会加大力度。此外，中东内部也有一些阶段性的变化。中东占第二季度减少的一半左右，所以这实际上只是我们看到客户优先级的阶段。但同样，这些奖项的下半年将有利于中东业务。但总的来说，再一次，削减实际上只是分阶段和时间的奖励。

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

看到我们所拥有的联邦势头真是太令人兴奋了。

马特·奥菲洛斯

酷了谢谢太有帮助了。谢谢，希拉。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自花旗集团的约翰·戈丁（John Godin）。请问你的问题。

约翰·戈丁

嘿伙计们，感谢回答我的问题。也许我们可以重新审视1.5万亿美元的预算。您将其描述为与帕森斯投资组合完全一致的一代投资。您能否详细说明一下对您来说最令人兴奋的是什么，然后快速跟进？显然，人们对正在通过的1.5万亿美元预算有些担忧。你们没有一个完美的水晶球，但在我们刚刚整理的时候，有什么想法吗？

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

形成我们自己的观点？是的，谢谢，约翰。我很感激这个问题。正如你提到的，这很令人兴奋。这是一代人的投资。两党都认识到，我们正面临着我们国家历史上最复杂、最危险的威胁环境之一，对手、事件和能力都很强。因此对预算的需求是存在的。预算集中在三个支柱上，我会谈谈帕森斯在其中每个支柱中的作用。第一个是为美国国防工业基础注入动力。那么为什么这个支柱谈论造船和空中力量呢？该支柱还重点关注关键矿产、离岸和能源独立以及新兴技术。帕森斯放置该区域的这两个区域。作为第二支柱，确保美国在本土的军事优势，这对我们来说可能是最重要的。对抗无人驾驶航空系统和自主性的无人机主导地位和对抗无人驾驶航空系统的收入将大幅增加超过700亿美元。太平洋倡议将从100亿增加到117亿。其中30亿用于网络安全基础设施的改进。将有超过200亿美元的额外资金。有人工智能、585亿美元的人工智能投资以及联合所有领域的指挥和控制。然后，每次试验以及整个研究、开发和技术都会大幅增加，特别是在太空领域，这将是2026年颁布水平的两倍多。导弹防御是预算优先事项。导弹防御机构将收到179亿美元，如果你看看铁穹，你会发现它应该收到170亿美元，这将在预算范围内。下一个支柱的重点是确保美国的军事准备。我们在那里的两个区域比赛。第一个是核三位一体的现代化。我们参与核指挥、控制和通信。第二个领域是改善我们战斗人员的基础设施，这正合我们的胃口。所以总体而言，我想说，采购增长85%，RDT & E增长63%是不错的。正如你提到的，这并不确定。我要特别说的是，现在的讨论已经结束。和解法案《和解2.0》正在向前推进，但未来还不太明朗。约翰逊议长计划本周某个时候根据参议员的预算决议进行全体投票。但一些众议院共和党人之间存在分歧。有些人希望添加与选举相关的额外项目、额外的国土安全部规定。换句话说，共和党人建议基本上通过微薄的投票。因此，我想说的是，本周我们预计和解的下一步将取决于参议院和众议院是否确实通过相同的和解，从而推动该法案的前进。

约翰·戈丁

太棒了。谢谢如果我可以就并购问题问一个完全独立的问题。你们在过去12个月内完成了三笔交易，最近刚刚完成了一笔相对较大的交易。您能否从这里向我们介绍一下并购管道的想法，以及我们应该如何考虑未来12或24个月的并购战略。谢谢.

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

是的，谢谢，约翰。因此，并购是我们资本部署的首要焦点。正如您提到的，我们去年完成了三笔交易，随后在今年第一季度完成了一笔交易。我们预计今年将完成两到四笔交易。我们在联邦和关键基础设施方面都拥有强大的管道。我们继续保持M & Argin的收入增长超过10%、EBITDA利润率超过10%的高标准。我们也将继续实施先发制人的战略。我们喜欢与我们熟悉、合作过的公司合作，这些公司有着相似的使命和文化，这样在整合这些资产后，我们就更有把握取得成功。因此，你可以期待看到我们继续将大部分资本集中在并购上。我认为这对公司来说是一个重要的区别。事实上，当我审视我在剧本中引用的那些联邦胜利时，我会说M&任何这些都是由于我们的收入协同效应，我们已经能够推动整个联邦业务。

约翰·戈丁

太棒了。太感谢了

操作者

谢谢我们的下一个问题来自贝尔德的安德鲁·惠特曼。请你的问题。

安德鲁·惠特曼

感谢回答我的问题，早上好。马太福音我只是想帮助更好地理解这个季度。中东的假期时机如何影响您能否量化其影响或估计对本季度CI部门增长率的影响，然后您将在第二季度获得多少好处？只是为了更清楚地理解移动这些移动的碎片。

马特·奥菲洛斯

是的，从第一季度到第二季度大约有三天，所以可以将其视为1000万到1500万美元的影响。因此，我们在第一季度遇到了一些阻力。这是很好的一部分，你知道，当我们最初引导到中东的第一季度时，我们预计平淡会下降一点。实际上增长了2.5%，因此中东地区今年开局强劲，第二季度也出现了一些顺风。

安德鲁·惠特曼

好吧然后是克里，关于已授予但未预订的110亿美元，这个数字相当稳定。这是经过锻炼然后才补充到相同的水平还是有点停滞？我只是对那里发生的事情的动态感到好奇。

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

是的，好问题，安迪。所以我们所做的就是转移了我们以410美元预订的联邦航空局工作。所以基本上已经过时了。已获奖，未预订。但正如您从我们在第一季度后已经赢得的东西发布的公告中看到的那样，我们将克服这一点。因此，随着我们进入下一个季度，这个数字将会回升。因此，我认为重要的是看看我们的账簿与账单比率，该比率再次全面非常强劲。1.4对于人员来说，联邦和关键基础设施的1.4以及我们积压的93亿美元，然后再加上110亿美元，到您的观点上，110亿美元将通过这些新的奖项得到补充。

安德鲁·惠特曼

然后我想也许最后一件事就是现金流，马特，你的合同资产数量，所以你的未开票收据或合同资产现金，你拥有或没有，你所完成的工作增加了一个相当大的数额。也许你可以稍微深入研究一下。这是您今天开始大量从事的某些类型的工作吗？对于您所工作并拥有该资产的人来说，这是一个地理问题吗？它很突出。随着DSO的上升，显然存在季节性效应。我认为深入研究其中一些流动资本，了解这些动态就会很有趣。

马特·奥菲洛斯

问得好安迪因此，根据你的观点，日销售额增加了约14天，这是一个很好的数字。总的来说，我对Q1的现金表现非常满意。我们有更高的余额。其中很大程度上与联邦业务中将在未来两个季度交付的一些弹药项目的里程碑有关。因此我预计这一数字将在未来两个季度下降。我认为它不会继续扩张。我认为，你知道，当我们开始生产网络搜索套件时，我们可能会有一点波动，但规模不会相同。所以我认为最大的推动力是军火项目和即将到来的里程碑。

安德鲁·惠特曼

好的，非常感谢。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自瑞银集团的加文·帕森（Gavin Parson）。请你的问题。

加文·帕森

Kerry，你的caus业务有多大？你看到采购加速了吗？鉴于中东的教训？

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

是的因此，反uas的大部分，我们有两个部分。其中之一是我们的非动能业务，主要通过陆军10人上限计划进行。正如我提到的，它现在部署在中东。第二部分是我们的无人机装甲，这是一个系统组成的系统，基本上是已经部署的九级技术战备状态。目前部署在南部边境的拉雷多。因此，如果我拿出这两个部分，如果我必须做出估计，我猜可能在1亿美元左右。是的，我们看到了中东地区未来的增长。因此，我们被带到中东最初是为了修复另一个不起作用的公司系统。所以我们的系统基本上已经取代了它，并且需求持续存在。我们还看到美国国内的需求。我们正在等待国土安全部、海关和边境保护局以及海岸警卫队的一些采购。

加文·帕森

ABAD合同，我认为也可能属于这一类。我的意思是，这只是欧洲和非洲吗？还有其他地理机会吗？

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

说得对凯文我刚才扔的数字里没包括这个。但它们是一份基地防空合同，五年内价值约10亿美元，我们正在努力实现这一目标。因此，如果我将其放入Cutterman Air系统中，它会高得多。我们认为该地区以及印太司令部内的空军基地防御将继续增加。我们在欧洲的合同迅速扩大。目前它被用于中东活动的预警。非常感谢

操作者

谢谢我们的下一个问题来自TD证券的Gautam Khanna。请问你的问题。

高塔姆·卡纳

谢了早上好，伙计们。

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

高塔姆，想知道佩拉顿赢得的联邦航空管理局计划的最新进展是什么？我不知道您是否有很多工作要做，您知道，您对此的最新期望是什么？

高塔姆·卡纳

是的，回顾一下，我们支持联邦航空局已经超过五十年了。我们通过技术支持服务合同为他们提供了24年的支持。美国联邦航空局刚刚延长了三年，提前了整整一年，表明他们打算充分使用该合同。根据该合同，我们提供工程和设计支持、安装集成服务。我们进行项目结构管理以及技术后勤和现场支持。重要的是，我们已经支持了大约1，000个FAA站点。因此，我们几乎无处不在的人都参与到国家空域系统的设施和设备工作中，无论是雷达、导航辅助设备、通信、监视、自动化塔，我们还是终端雷达进近控制系统、航路交通控制中心等等。正如我提到的，仅TSC合同，今年的PFA收入预计将增长25%，而第一季度的增幅为25%。FAA在语音通信交换机等领域也取得了额外的增长，我们在TSC之外签订的一些问题合同，使我们的增长率约为35%。除了我们在tsc上完成的遗留工作外，我们还开始执行新空中交通管制系统的实施工作。这项工作包括语音通信、自动化和培训系统。我们一直与佩拉顿密切合作。我们以及与美国联邦航空局签订了联合承包商协议。美国联邦航空局和帕拉顿都希望继续使用帕森斯作为该工作的实施者。

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

我只是想回到第二季度的评论。听起来本季度开始的预订量相当强劲。你会期待什么？根据正在筹备的书籍和您已经获得的书籍，您是否对第二季度可能需要付费的书籍有看法？

高塔姆·卡纳

是啊哥谭，就你的观点而言，今年的开局非常好。我们预计第二季度帕森斯水平将再次高于1.0。

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

好吧在片段内，是否存在任何倾斜？一个相对于另一个来说特别强大吗？

高塔姆·卡纳

不尽然我认为他们都只是在一个或更好的地方。我认为我们不会看到另一个，不一定会看到另一个1.4。但我认为它们都处于1以北的好位置。

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

再说一次，关键基础设施连续22个季度高于1.0，自IPO以来，我们作为一家公司过去12个月的水平一直高于1.0。

高塔姆·卡纳

太好了然后你做到了。我的意思是，显然你提到了中东业务比我认为人们担心的更有弹性。您从什么时候开始担心这个？我的意思是，我只是好奇，你知道，这是否会扰乱合同授予的步伐？我知道你提到那里的积压时间很长。但你知道，我只是好奇我们在什么时候应该担心？因为它看起来确实像是一个悬而未决的问题。

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

是的，我想说我们并不担心。我们正在那里进行的工作是关键的基础设施工作。现在，我们实际上增加了额外的防御能力，以支持打击关键基础设施劳动力的战争。我们60%的工作在沙特阿拉伯。公共投资基金本周刚刚发布了其优先6生态系统。因此，无论是旅游业、旅游和娱乐、城市发展、先进制造业、工业和物流、清洁能源、霓虹灯，我们都涉足其中的每一个领域。他们还重申将维持所有GIGA项目。项目他们没有看到任何取消。因此，项目只进行了小幅调整。但他们必须做好登上世界舞台的准备，2030年世博会，2034年世界杯。我要指出的是，在沙特阿拉伯，重要的是，80%的投资将部署在沙特阿拉伯境内。我们已经在那里呆了七十年了。我们有一家5050合资公司。因此，我们认为阿联酋内部的情况非常强劲、稳定。我们仍然专注于大量的开发工作。仍然有很多发展正在进行，所以我们没有看到那里有任何放缓。在卡塔尔，我们主要关注两个领域。阿什加尔是我们的主要客户，我们在卢塞尔市做了很多工作，我们刚刚赢得了合同重赛胜利。所以由于战争，我们变得非常强大。我们在战争期间一直给予大力支持。网络电子战、反无人航空系统、空基防御。然后我们看到，正如我前面提到的战后，我们将有机会，特别是当你关注关键基础设施保护等领域时。来自伊朗的许多攻击都针对数据中心和供水设施。因此，这些资产都必须受到保护，可能会被置于地下，但肯定有关键的基础设施的潜在保护，然后还会进行额外的重建。因此，为了拥有一家在该地区拥有悠久历史、作为值得信赖的合作伙伴表现出色的公司，我们期待着继续在整个中东地区开展工作，并能够帮助该地区迅速复苏。

高塔姆·卡纳

非常感谢加里。谢谢咕噜女士。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自Stifel的Jonathan Siegman。请你的问题。

Jonathan Siegman（Stifel股票分析师）

早上好，克里、马特和戴夫，感谢回答我的问题。赢得网络狩猎合同，有趣的工作对帕森斯来说是新鲜事。你提到下半场比赛将会开始升温。您是否可以水平设定这个斜坡有多陡，以及此类工作的利润率或资本密集度的任何差异。谢谢

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

是的，所以我要开始了，马特也可以加入。但我们对联合网络狩猎套件奖感到兴奋。它最初是另一项交易协议。超过100家公司提交了白皮书。他们选择了三家公司来制造原型，然后我们最终被选为成功的获胜者。我们已经开始低速率的初始生产，并将于秋季投入生产。我要指出的是，我们已经生产了500多个这样的套件。随着新合同的推进，我们预计还会有500至750人。我们的解决方案中的另一个独特之处是，这是第一次在威胁追捕套件解决方案中使用通用人工智能，我们认为这是帮助我们赢得该奖项的一个巨大贡献。这是利润增值。利润率为两位数。

马特·奥菲洛斯

是啊因此，约翰，只是在相对较短的窗口期内加上克里5亿美元的上限，即三到五年的合同，他在本季度内预订了前250份。所以对这项工作感觉真的很好。我们已经开始对生产订单进行长期采购，以便提前完成并提供帮助。我想说，下半年与上半年相比，我们看到合同中的人增长了约5000万美元，这当然对我们下半年有帮助。然后我认为从利润率的角度来看，今年的情况是有利的和增值的。我认为，随着我们进一步深入生产和交付，未来几年我们将看到更多的好处。

Jonathan Siegman（Stifel股票分析师）

也许还有一个给你马特。我认为你之前的评论与此有关。但只是为了直接确认FELS Solutions的剩余绩效义务已按顺序减少，并与资金积压分开。这只是您之前提到的阶段，还是还有其他需要记住的事情？是的，不，没错。我想说，这就是我提到的阶段，背后没有其他。

马特·奥菲洛斯

祝本季度剩余时间好运。

Toby Sommer（Truist Securities股票分析师）

谢谢我们的下一个问题来自Truist Securities的Toby Sommer。请你的问题。

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

如果可以的话，我想再次双击中东。由于您的一些客户目前的石油石化收入较少，请看看最终重建石油石化以产生收入可能会挤占或拉长您正在开展的项目并对那里的收入增长造成压力的风险？首先托比，我要说的是，在阿布扎比、卡塔尔和沙特公共投资基金这三大投资基金中，他们积累了超过5万亿美元的财富。因此，当你看看阿布扎比投资局时，他们就像是世界上第四大主权基金。公共投资基金是全球第五大主权基金。因此，随着时间的推移，他们积累了大量财富。它们在阿联酋和伊恩·沙特都有能力不依赖于直接或固定使用。他们都有石油管道，可以继续输送石油。区域内的重点非常突出。沙特2030愿景阿联酋有2030年和2040年的愿景。卡塔尔有2030年的国家愿景。他们的全部焦点一直是如何使对石油的依赖多样化。因此，为了能够做到这一点并实现这一目标，他们仍然会优先考虑基础设施投资，并登上世界舞台并出席这些活动，我们所看到的，我将以他们刚刚发布的公共投资基金战略计划为例，他们正在重新调整阶段，并将事情从其他行业或其他优先事项中转移，以保持专注于推动经济和社会效益的因素。地区这就是我们玩耍的地方。

Toby Sommer（Truist Securities股票分析师）

感激如果可以的话，关于网络套件以及您与技术和产品相关的业务方面，您如何设想它的发展并成为公司更有意义的一部分？如果您能够在未来几年内将您的MA策略与您的回应相吻合。谢了因此，我们的产品组合中有很多产品。网络狩猎套件就是其中之一，我们还有，我只给你举几个例子，确保位置、导航和计时。因此，如果您丢失了GPS信号，您可以获取位置信息。我们有一款名为T Rex的产品，这是一款模拟器平台产品，可以模拟在乌克兰有用的某些信号，也可以在Indopacom和中东地区有用。在太空方面，我们有一个太空系列产品，称为ACE产品，涉及卫星飞行器的很多控制定时。我们有太空地面系统。我们已提供170多种不同的地面系统解决方案。然后在基础设施方面，我们拥有智能交通系统，我们是当今世界上全球部署最多的系统。现在我们正在将我们的影响力扩展到中东。我们在那里进行了第一次部署，最近我们赢得了一些真正的大型全州采购，包括佐治亚州。所以产品绝对是我们的重点。我将将产品分为两类。我们的产品可以称为硬件产品。我会像我们的Blue Fly系统一样。这是一个搜救系统，能够协助当地执法部门以及海关和边境保护。但其中的秘诀实际上是数字信号处理，这是我们作为一家公司关注的领域。因此，我们的产品包括软件和硬件。我想说，除了生产联合网络狩猎套件的Ceiling Tech之外，我们收购的许多公司确实拥有产品能力和专注度，你可以期待看到这一点。我们认为这有助于我们作为公司的差异化。我们认为这推动了我们非常强劲的胜率，而且胜率在过去三年中一直保持一致。而且它们也是利润增值的。

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

谢谢，谢谢，谢谢。

操作者

我们的下一个问题来自美国银行的玛丽安娜·佩雷斯-莫拉，请回答您的问题。

玛丽安娜·佩雷斯-莫拉

大家早上好。感谢您回答我的问题。嗨，玛丽安。所以第一个有点超出预算。市场最关心的不是1.5万亿美元的要价，而是选举年实际上可以做多少。您如何看待增长？已经有多少资金或采购了？如果您要考虑全年连续决议，您如何应对这种情况？

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

是的，首先。因此，我想说，在选举年，一整年的持续决议很可能很有可能。我们知道如何坚持持续的决心。我们已经和他们住在一起几十年了。对我们来说，关键是获得联邦方面的巨额大型任务订单奖励，我们刚刚宣布了两项在未来三年内价值4亿美元的奖励。因为一旦你拥有了这些，你就不会真正陷入持续的决议之中。您需要做的就是向这些人交付任务订单。显然，我们投资组合的另一件重要事情是，我们投资组合的50%不属于联邦政府管辖。所以我们一半的业务都不受此影响。我想说，我们对预算感到兴奋，不仅仅是即将到来的预算，而且很高兴看到1500亿美元的前期对账资金开始流动。无论是铁穹、军火太平洋威慑、美国联邦航空局的现代化，这一切都有利于我们的投资组合。我们也确实有创纪录的积压。在这些积压中，71%的资金已经到位，110亿美元的奖金尚未预订。所以我想你知道，我们是一家运营了很长时间的准备公司，拥有这些大型的其他交易协议和IDIQ使我们处于有利地位。

玛丽安娜·佩雷斯-莫拉

太好了，谢谢。如果我可以更具体地说，大约一个月前，国务院请求提供第二次迭代深度（外交平台支持服务合同）的信息。那个勒索者，你实际上从中受益，并且你获得了主要奖项中的保密合同。您对此有何看法？因为当你观察汽车、交通、物流、安全以及物理和电子安全支持基础设施维护、建设和补救的领域时。如果我们考虑一下中东目前正在发生的活动，我预计这些数量将会增加。您现在对那份合同有何看法？您如何看待对信息的尊重以及您对此的定位？

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

是的，谢谢玛丽安娜。因此，针对您的外交平台支持服务合同将再次重新采购。我相信我们是最后一波下跌中排名第一的获奖者。我们肯定计划竞标合同，准备赢得该合同。如今，在国务院内部，我们的大部分工作都是外交安全。我们提供外交安全、电子安全系统。我们拥有生物识别能力并对抗无人航空系统。迄今为止，我们已在世界各地250多个大使馆和领事馆部署了这些设备。我想说，这是我们持续的持续业务。但外交平台支持服务合同，我们将进行竞标。太好了

玛丽安娜·佩雷斯-莫拉

非常感谢您的来电。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自威廉·布莱尔的路易斯·德帕尔马的台词。威廉·布莱尔请您提问。

Louis DePalma（股票分析师）

哈利、马特和戴夫，早上好。嘿，路易斯，在太空方面，去年您宣布与环球之星建立战略合作伙伴关系，我想知道，您预计拟议的亚马逊收购会产生任何潜在的积极影响吗？也许您可以成为亚马逊在LEO宽带以及正在建设的LEO蜂窝星座中应用的主要卫星合作伙伴之一。此外，与全球之星合作伙伴关系还涉及，您的技术是否有可能嵌入无人机和其他无人平台，以在各个战区（无论是中东、乌克兰还是亚太地区）提供弹性。谢谢.

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

是的，谢谢，路易斯。我很感激这个问题。关于第二部分，答案是肯定的，它可以嵌入无人机中以提供支持。我们对亚马逊收购globalstar感到兴奋，我们正在开始与亚马逊接触。我不想提前进行这些讨论，但我很乐意在未来的电话会议上讨论它。

Louis DePalma（股票分析师）

谢谢，嘉莉。关于中东有很多问题和答案，但您是否重申了该地区之前全年增长8.5%的前景？长期观点和变量方面是否有任何变化，油价对中东长期前景有多重要？谢谢.

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

谢谢，路易。是的，我们重申了中东8.5%的长期增长。我们对中东非常乐观。我们做得非常好的一件事是，首先，我们已经在那里工作了七十年。我们已经提前进入了。我们被视为他们所有大型项目值得信赖的合作伙伴。大约三年前，我们故意将目光投向利雅得，因为我们知道，如果出现资金挑战，他们会因为世博会和世界杯而将目光投向利雅得。因此，我们参与交通，我们参与城市发展，我们参与水和环境。然后我们最近将能力扩展到国防和安全领域。因此，我们赢得了边境墙项目，并赢得了国防部的一个项目。所以我们已经进入了其他领域。我们还进入了数据中心。我们目前参与了该地区约12个数据中心项目以及人工智能项目。因此，我认为团队在那里做得非常好的事情已经成功地从我们的核心转移到了新的领域。我相信我们专注于正确的优先事项。如果你看看沙特阿拉伯，他们49%的GDP现在基于非石油。因此，那里的国家在摆脱石油的多元化方面非常成功。我对我们在该国的前景感到非常兴奋。我认为只有在与伊朗的战争结束后，他们才会增加。

Louis DePalma（股票分析师）

对的因此，即使优先事项发生变化，您也希望保持自己的份额，因为您知道帕森斯有能力多才多艺，例如从交通项目或娱乐项目转向数据中心项目，或者您预计可能发生哪些转变？

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

所以我想再说一遍，沙特的公共投资基金刚刚重申了他们的六个优先事项。因此，他们的激光焦点集中在旅游和娱乐，城市发展，先进制造业，工业，物流，清洁能源和霓虹灯。我们在这六个领域都有。所以你知道，无论是机场、世界上最大的娱乐城市、参加世界杯和世博会、我们所在的旅游和酒店业，我们都与我提到的开发商一起进行了大量城市开发。我们正在建设数据中心工作国家，我们正在建设工业城市，我们正在进行物流工作，我们做了很多工作，水务工作、海水淡化工作、可再生能源工作。所以我认为我们已经处于很好的位置来确定资金的用途。

Louis DePalma（股票分析师）

谢谢凯莉，谢谢马特和戴夫。

Noah Popnock（高盛股票分析师）

谢谢我们的下一个问题来自高盛的诺亚·波普诺克（Noah Popnock）。请你的问题。嘿，大家早上好。马特，有没有可能量化什么

马特·奥菲洛斯

在全年收入指导中？您对联邦解决方案（不含机密）的有机收入增长和CI的有机收入增长有何假设？你如何期望这些人上半场与下半场的差距？

Noah Popnock（高盛股票分析师）

是的因此，联邦不包括保密合同的有机收入增长为6.6%，那么CI略高于6、6：1，上半年或下半年，联邦仅为4%左右，而下半年为9，然后基础设施上半年为3左右，下半年为9左右。这就是我们之前谈到的坡道。谢谢马特，关于CI利润，你知道，我想过去18个月里取得了很大进展。该指引意味着，在今年剩余时间里，这一数字将大幅放缓。你能再多谈谈这一点吗？试图弄清楚这是否是真正的混合和其他投入，或者你是否因为历史上的差距而仍然生活在极端保守的模式中？

马特·奥菲洛斯

是啊因此，毫无疑问，我们对过去5个季度CI利润率的表现非常满意。对你来说是18个月。同样，中点10.5比2025年高出约10个基点。我们仍然有这些遗留合同即将结束。所以我想说，如果我们要加速其中一些收尾，我心里有一些想法，可以让克里和我保持一些灵活性。但总的来说，就你的观点而言，业务内部的表现相当强劲，所以我们总体感觉非常好。我唯一要补充的是，正如我之前提到的那样，第一季度的通差和材料比预期强一些。因此，当我们加大力度实施一些新项目时，未来三个季度会遇到一些自然阻力。但总而言之，中东和北美的表现确实强劲，而且有一些有利的趋势。嘉莉，你提到了弹药和导弹支持任务。在此电话中工作几次。提醒我们你在那里做什么，也许它有多大。然后您还提到了关键矿物的重新分配。帕森斯在那里做什么？

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

是的马特会在一秒钟内告诉你这个数字有多大。但让我谈谈我们所做的事情，弹药。因此，我们目前在霍尔斯顿和雷德福都有项目，并且我们已经获得了其中四个项目的授予，每个项目两个。我们正在做的是现代化。当你去这些设施时，你会发现它们很旧，有三到五十年的历史了。例如，我们将投入并安装一个更现代化、没有那么多环境问题的新焚烧炉系统。这将是一个样本项目。我们围绕这一点建立了一条巨大的护城河，因为我们实际上在大多数项目上都没有受到竞争。所以我们在那里确实处于有利位置。我们最近获得的奖项是NAMO奖，这是一个独特的奖项，因为该奖项是由一家挪威商业公司在美国境内建立能源设施。因此，当您展望未来时，无论是在已经通过的对账资金下，还是在展望下一个预算。认识到弹药和弹药的重要性，重新设计我们的工厂是一个很大的重点。我认为我们对这些人来说处于非常有利的位置。然后是关于关键矿物的第二个问题。因此，我们是私人客户以及采矿项目、工业项目和基础设施项目联邦机构的交付合作伙伴。我们在采矿和关键矿产空间方面的历史可以追溯到2013年。这实际上始于我在电话中提到的两个矿山项目。巨人矿和法罗矿。这是北美两个最复杂的高风险环境项目。他们位于加拿大北部。因此，以巨人矿为例，我们正在管理烘烤综合体的安全建设，稳定地下工作场所，并含有约237，000吨地下三氧化二砷。在法罗矿，我们领导污染水处理、大坝安全管理、地形响应、重建和栖息地。这些都是价值数十亿美元的项目。它们的价值都超过20亿美元，范围从120亿到200亿不等。因此，我们拥有的专业知识非常适用于一些关键的矿产离岸活动，这些活动需要了解技术、了解生产速度、能够管理产品计划和施工管理、执行受污染废物管理、与土著社区打交道并了解如何做环境工作的公司。马特，再次交给你。

马特·奥菲洛斯

是的，我想说只是高水平。每件作品的贡献额为4000万到5000万美元。雷德福今年的规模有点小，因为它在交付方面有所缩减。但总而言之，你知道，一个非常强大的市场正在增长，我们真的很高兴能够成为其中的一部分。显然，这对政府的需求很高，所以我们很高兴在这里展示我们的能力并能够发展这个市场。而且我提到的五个项目在此期间的收入都超过了1亿。

Noah Popnock（高盛股票分析师）

每年大约有四五千万。是的好吧感谢您的详细信息。感激

Jonathan Siegman（Stifel股票分析师）

谢谢我们今天的最后一个问题来自Stifel的Jonathan Siegman的后续问题。请你的问题。非常感谢您的跟进。回到其中一些产品。你们提供的铁一般的控制器，可以概述一下该产品的机会吗？这是否可能被用在EpicFury中部署的一些无人机上，或者可能与一些无人机主导计划合作？再次感谢

Carrie Smith（董事长、总裁兼首席执行官）

是的，我没听过这个名字，约翰。我回头再跟你说。

操作者

谢谢今天节目的问答环节就此结束。我想将该节目交还给大卫·斯皮尔以供进一步评论。

大卫·施皮尔

感谢大家今天早上加入我们。如果您有任何其他问题，请随时直接联系我。我们期待着在未来几周内与你们中的许多人联系。就这样，我们就结束今天的通话。

免责声明：此成绩单仅供参考。虽然我们力求准确，但在此自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司的正式声明和财务信息，请参阅公司的SEC文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。