财报速睇 | 伊奥尼斯制药2026财年Q1营收2.46亿美元，同比增长86.4%；归母净利润亏损0.93亿美元，同比亏损缩窄36.7%

华盛资讯4月29日讯，伊奥尼斯制药公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收2.46亿美元，同比增长86.4%，归母净利润亏损0.93亿美元，同比亏损缩窄36.7%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司总营收达到2.46亿美元，较去年同期的1.32亿美元大幅增长86.4%，主要得益于商业化产品的成功推广以及来自多个合作伙伴的里程碑付款。

② 独立上市新药表现强劲，其中DAWNZERA™ (donidalorsen) 在2026年第一季度实现了0.16亿美元的净产品销售额，较2025年第四季度环比增长125%，显示出强劲的市场需求和增长势头。

③ 公司核心产品TRYNGOLZA® (olezarsen) 在第一季度贡献了0.27亿美元的净销售额，反映出持续强劲的需求。基于此，公司将其年度峰值净销售额指引从超过20亿美元上调至超过30亿美元。

④ 研发收入同比增长146.4%至1.38亿美元，这主要得益于公司在报告期内从多个合作伙伴关系中获得了约0.95亿美元的临床和监管里程碑付款，凸显了其研发管线的价值。

⑤ 盈利能力显著改善，本季度净亏损为0.93亿美元，与去年同期的1.47亿美元相比，亏损额同比收窄36.7%，显示出公司在扩大收入规模的同时，财务状况正在逐步向好。

2、业绩不足：

① 公司尽管营收增长强劲，但仍处于亏损状态，本季度录得净亏损0.93亿美元，表明其商业化投入和高昂的研发成本仍在侵蚀利润。

② 运营成本显著增加，总运营费用从去年同期的2.78亿美元增至3.64亿美元，同比增长30.9%，主要原因是为TRYNGOLZA和DAWNZERA等产品的商业化以及后续产品的上市做准备而进行的投资。

③ 关键合作药物的特许权使用费收入出现下滑，其中SPINRAZA的特许权使用费从去年同期的0.48亿美元下降至0.44亿美元，同比减少8.3%，对公司的稳定收入来源构成挑战。

④ 销售、一般和行政（SG&A）费用几乎翻倍，从去年同期的0.76亿美元激增98.7%至1.51亿美元，其增速远超商业收入42.1%的增速，对利润率造成较大压力。

⑤ 公司的现金储备大幅减少，现金、现金等价物及短期投资从2025年底的26.77亿美元降至19.19亿美元。这主要是由于公司使用了6.33亿美元用于偿还于2026年4月1日到期的0%可转换票据。

三、公司业务回顾

伊奥尼斯制药: 我们在2026年开局势头强劲，第一季度的财务业绩反映了我们独立上市产品带来的商业收入增长以及稳健的研发收入。这凸显了我们商业和研发引擎的实力，独立上市的产品正日益成为收入增长的重要贡献者。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司于2026年第一季度末拥有19.19亿美元的现金、现金等价物和短期投资。现金水平较2025年底有所下降，主要与公司使用6.33亿美元资金用于支付在2026年4月1日到期的0%可转换票据有关。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

伊奥尼斯制药: 我们基于今年迄今强劲的收入表现、加速的增长势头以及对今年剩余时间的积极展望，我们正在上调2026年的财务指引。我们将全年总收入预期从8.00-8.25亿美元上调至8.75-9.00亿美元，并将非GAAP运营亏损预期从5.00-5.50亿美元下调至4.25-4.75亿美元。此外，我们期待今年有多个关键价值驱动事件，包括来自关键的III期合作伙伴项目的结果，例如pelacarsen Lp(a) HORIZON和eplontersen CARDIO-TTRansform心血管结局试验的结果。

八、公司简介

伊奥尼斯制药（Ionis Pharmaceuticals）是RNA靶向药物领域的领导者。在过去三十年中，公司致力于为患有严重疾病的患者研发创新药物。目前，伊奥尼斯拥有已上市的药物，并在神经学、心脏代谢疾病等领域拥有领先的产品管线。作为RNA靶向药物的先驱，公司在推动RNA疗法创新的同时，也在推进基因编辑等新方法的研究。

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