辽港股份2026年一季报解读：归母净利增75.87% 经营现金流大降49.34%

2026年第一季度，辽港股份实现营业收入26.06亿元，较上年同期的25.27亿元同比增长3.10%，营收规模小幅扩张。从货种业务来看，各板块表现分化明显：

集装箱业务是营收增长的核心动力，得益于新开航线、临时加挂及冷链等增值业务推动；散杂货业务通过拓展钢材等货源实现小幅增长。但油化品受成品油吞吐量下滑影响微降，商品车、客运滚装及客运业务均出现两位数下滑，成为营收增长的拖累项。

报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润为3.59亿元，较上年同期的2.04亿元同比大幅增长75.87%，增速远超营收。主要驱动因素包括：集装箱业务量提升、原油业务恢复性增长及仓储收入增加；确认子公司股权处置收益带来非经常性收益；有息债务规模下降使得财务费用减少；降本增效成效显现。不过散粮、客滚业务毛利下滑一定程度上缩减了利润增幅。

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.26亿元，同比增长65.86%，增速略低于归母净利润，主要源于经营业绩的内生增长。扣非净利的增长印证了公司主业盈利能力的提升，而非单纯依赖非经常性收益。

基本每股收益为0.015238元/股，上年同期为0.008544元/股，同比增长78.35%；稀释每股收益与基本每股收益一致，同样增长78.35%。每股收益的大幅增长直接反映了公司净利润的提升，对股东回报能力增强。

截至2026年3月31日，公司应收账款余额为20.70亿元，较上年年末的17.36亿元环比增长19.26%，虽未披露上年同期数据，但结合信用减值损失转回情况来看，本期收回长期客户应收账款，不过期末余额仍呈增长态势，需关注后续回款节奏，警惕坏账风险。

报告期末应收票据余额为1.23亿元，较上年年末的1.07亿元环比增长15.64%，反映公司在结算方式上有所调整，票据结算占比提升，需关注票据的到期兑付情况。

本期加权平均净资产收益率为0.89%，较上年同期的0.51%增加0.38个百分点，净资产盈利能力有所提升，主要得益于净利润的大幅增长。

报告期末存货余额为1.25亿元，较上年年末的1.25亿元微降0.21%，库存规模保持稳定，结合港口业务特性，存货周转效率处于合理区间。

报告期内销售费用无发生额，与上年同期一致，主要源于港口行业的业务特性，公司以口岸运营为主，无需大额市场推广费用。

本期管理费用为1.69亿元，较上年同期的1.72亿元同比下降1.69%，在业务规模小幅增长的情况下，管理费用实现压降，体现了公司降本增效的管控成效。

报告期内财务费用为0.84亿元，较上年同期的1.06亿元同比下降20.99%，主要因有息债务规模下降，本期利息费用为0.97亿元，较上年同期的1.21亿元大幅减少，债务结构优化成效显著。

本期研发费用为261.73万元，较上年同期的38.76万元同比暴增575.33%，主要因信息公司研发项目增加，公司在数字化、智能化港口建设上的投入力度加大，长期来看有助于提升运营效率，但短期会对利润形成一定影响。

报告期内经营活动产生的现金流量净额为4.39亿元，较上年同期的8.67亿元同比大降49.34%，主要因上年收回客户长期欠款基数较高，本期经营现金流回归常态，但需关注后续营收回款的稳定性，警惕现金流波动风险。

本期投资活动产生的现金流量净额为-0.37亿元，上年同期为-0.48亿元，同比减亏22.01%。本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为0.43亿元，较上年同期的0.21亿元翻倍增长，公司在港口设施升级上的投入有所增加。

本期筹资活动产生的现金流量净额为-2.51亿元，上年同期为-2.16亿元，同比多流出16.37%。本期偿还债务支付的现金为0.94亿元，虽较上年同期的3.45亿元大幅减少，但分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1.09亿元，较上年同期的0.67亿元增长63.45%，同时本期无借款流入，公司筹资端压力有所显现。

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。