财报速睇 | 因塞特医疗 2026财年Q1营收12.73亿美元，同比增长20.9%；归母净利润3.03亿美元，同比增长91.7%

华盛资讯4月29日讯，因塞特医疗公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收12.73亿美元，同比增长20.9%，归母净利润3.03亿美元，同比增长91.7%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司整体财务表现强劲，总营收达到12.73亿美元，同比增长20.9%；归母净利润更是大幅增长91.7%至3.03亿美元。

② 核心产品JAKAFI（芦可替尼）的净销售额稳步增长6.8%，达到7.58亿美元，主要得益于付费需求的6%增长以及在所有适应症中的持续渗透。

③ 皮肤科产品OPZELURA（芦可替尼乳膏）表现亮眼，净销售额同比增长20.5%至1.43亿美元，原因是其在美国特应性皮炎和白癜风市场的患者需求增加，以及在加拿大和意大利等国际市场的持续推广。

④ 新产品NIKTIMVO（axatilimab-csfr）的商业化进展迅速，本季度净销售额达到0.55亿美元，较去年同期的0.14亿美元实现超过三倍的增长，显示出强劲的市场采纳势头。

⑤ 产品特许权收入同比增长15.7%至1.51亿美元，这主要由合作伙伴诺华在海外市场销售的JAKAVI（芦可替尼）的强劲增长所驱动。

2、业绩不足：

① 销售成本急剧上升，同比大增42.8%至1.05亿美元，其增速远超营收增速，主要受到销售增长、NIKTIMVO利润分成及制造成本增加的共同影响，导致毛利率有所下滑。

② 研发投入持续加大，本季度研发费用同比增长18.0%至5.16亿美元，主要由于公司对后期开发项目的持续投资以及研发团队人员的增加。

③ 公司本季度确认了0.23亿美元的资产减值及相关处置成本，该一次性费用与出售特拉华州威尔明顿市中心物业相关，对当期利润造成了负面影响。

④ 尽管整体特许权收入增长，但来自诺华的MET抑制剂TABRECTA（卡马替尼）的特许权收入出现下滑，同比减少了约6.7%，从去年同期的0.06亿美元降至本季度的0.06亿美元。

⑤ 销售、一般和行政（SG&A）费用中的薪酬相关开支增长较快，由于人员增加，该部分费用同比增长11.1%，显示出固定运营成本的上升压力。

三、公司业务回顾

因塞特医疗: 我们是一家全球性生物制药公司，致力于专利疗法的发现、开发和商业化。我们的产品组合包括从临床前到后期开发等不同阶段的化合物，以及已商业化的产品，如JAKAFI®（芦可替尼）、ICLUSIG®（帕纳替尼）、PEMAZYRE®（佩米替尼）、OPZELURA®（芦可替尼乳膏）、MINJUVI®（他非妥单抗）、MONJUVI®（他非妥单抗-cxix）、ZYNYZ®（瑞替凡利单抗-dlwr），以及合作商业化的NIKTIMVO™（axatilimab-csfr）。我们的业务被视为一个运营分部进行管理。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司在与美国医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）的诉讼中，就OPZELURA是否应被视为JAKAFI的“产品线延伸”存在争议。截至本季度末，公司已就此计提了约2.46亿美元的潜在额外退款准备金。若最终裁决对公司有利，该准备金将被冲回。此外，公司在本季度出售了位于特拉华州威尔明顿市中心的物业，并确认了0.23亿美元的相关处置费用。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

因塞特医疗: 我们正在积极推进多个关键的后期研发项目。对于每日一次的JAKAFI XR（芦可替尼缓释片），我们已向FDA提交了对先前“完整回应函”的回复，预计在2026年中期获得监管决定和潜在的商业上市。对于tafasitamab，基于其在DLBCL一线治疗中的积极3期试验结果，我们计划在2026年上半年提交补充生物制品许可申请。此外，我们已向FDA提交了povorcitinib用于治疗化脓性汗腺炎（HS）的新药申请，预计在2027年第一季度获得批准；同时，基于在白癜风治疗中的积极3期数据，计划在2027年第一季度提交povorcitinib在该适应症上的监管申请。

八、公司简介

Incyte Corporation（因塞特医疗）是一家全球性生物制药公司，致力于发现、开发和商业化专利疗法。公司的产品组合包括处于从临床前到后期开发等不同阶段的化合物，以及已商业化的产品JAKAFI®（芦可替尼）、ICLUSIG®（帕纳替尼）、PEMAZYRE®（佩米替尼）、OPZELURA®（芦可替尼乳膏）、MINJUVI®（他非妥单抗）、MONJUVI®（他非妥单抗-cxix）、ZYNYZ®（瑞替凡利单抗-dlwr），以及合作商业化的NIKTIMVO™（axatilimab-csfr）。公司的业务被视为一个单一的运营部门。

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