完整成绩单：五星2026年第一季度财报电话会议

感谢您与我们一起审查Five Star Bancorp 2026年第一季度的财务业绩。这些结果于昨天公布，可在我们的网站fivestarbank.com的投资者关系部分查阅。今天加入我的是希瑟·勒克，执行副总裁兼首席财务官。2026年第一季度标志着Five Star Bancorp取得了又一个出色的成就，我们所服务的所有市场都实现了强劲增长，并取得了持续、强劲的业绩。在本季度，我们继续深化客户关系，扩大我们在关键地区的业务，同时投资于人才和技术，以支持持续的有机增长。我们对严格执行和差异化客户服务的承诺在我们坚实的业绩中得到了体现。2026年第一季度每股收益增至0.87美元，较上一季度增长0.04美元，持有用于投资的贷款年化增长14%，存款年化增长26%。我们仍处于有利地位，可把握新机遇，为股东、客户及社区创造可持续价值。2026年第一季度财务亮点包括净利润1860万美元，环比增长6%，平均资产回报率1.55%，环比增长5个基点，平均股本回报率16.73%，环比增长76个基点，净息差3.70%，较上季度上升4个基点，存款总额平均成本为2.13%，较上季度下降10个基点。我们的第一季度业绩受到贷款和存款强劲增长的推动。投资贷款年化增长1.385亿美元，即14%。存款总额年化增长2.683亿，即26%，其中非批发存款增加3.502亿，抵消了批发存款8190万的减少。这一转变反映了我们对建立基于核心存款融资的稳定关系的关注。我们的资产质量仍然强劲，不良贷款仅占投资贷款总额的7个基点，反映了我们保守的承保。我们继续资本充足，本季度所有资本比率远高于监管门槛。我们仍然致力于为股东创造价值。第一季度，我们支付了每股0.25美元的现金股息，并宣布额外支付0.25美元的股息，预计将于2026年5月支付。本季度我们的总资产增加了2.769亿美元，这主要是由于商业房地产投资组合中的贷款增长（增加了1.162亿美元）。竞争加剧，但我们的贷款渠道仍然强劲。能源供应链和伊朗冲突对全球经济造成的持续不确定性引发了利率波动。我们相信，我们已经做好了应对利率变化的准备，因为我们持有的投资贷款中约有75%是可调整或浮动的。这使我们能够灵活地应对市场变化，并有助于在动荡的环境中保护我们的盈利。我们审慎的承保标准、全面的贷款监控和对关系驱动型贷款的关注有助于维持强劲的信贷质量。因此，我们的不良贷款量非常低，本季度减少了28万美元。本季度我们为信贷损失拨备270万美元，主要与贷款增长有关。本季度总负债增加是由于与新账户和现有客户流入相关的生息和无息存款增长的结果。非批发存款增加3.502亿份，批发存款减少8190万份。无息存款约占存款总额的28%，高于截至2025年12月31日的约26%。我们的存款关系总额中约有61%超过500万美元一百万。这些存款在银行的有效期很长，平均存款年龄约为八年。我们相信我们的存款组合将成为我们未来增长的稳定资金基础。在这一点上，我将把它交给希瑟，以展示运营结果。

周二，Five Star（纳斯达克股票代码：FTBC）在财报电话会议上讨论了第一季度的财务业绩。完整的文字记录如下。

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五星公布2026年第一季度每股收益为0.87美元，较上一季度增长0.04美元，净利润增长6%至1，860万美元。

在非批发存款的推动下，该公司贷款年化增长14%，存款增长26%。

管理层强调，净息差强劲，达3. 70%，而存款总额的平均成本则下降至2. 13%。

该公司保持了良好的资产质量，不良贷款仅占贷款总额的7个基点。

战略举措包括通过新员工和潜在的全方位服务办公室扩大在南加州的业务。

管理层表达了对维持增长的信心，目标是资产负债表两侧每年增长10-12%。

该公司仍然致力于减少批发存款，专注于稳定的、基于关系的核心存款融资。

运营亮点包括净利息收入增长3%以及非利息收入和费用管理的改善。

未来的指导建议继续投资于人才和技术，重点是在关键地区扩张和加强客户关系。

操作者

欢迎来到五星银行第一季度收益网络直播。请注意，这是一次闭门电话会议，鼓励您通过网络广播收听。今天的演讲结束后，那些拥有拨号号码的人将有机会提出问题。要提出问题，您可以按电话键盘上的Star，然后按1。要撤回您的问题，请按Star然后按2键。在开始之前，我们想提醒您，今天的会议将包括适用证券法含义内的一些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述与可能影响公司未来经营业绩和财务状况的当前计划、预期、事件和行业趋势等相关。此类陈述涉及风险和不确定性，未来的活动和结果可能与这些预期存在重大差异。有关可能导致实际结果与公司前瞻性陈述存在重大差异的风险和不确定性的更完整讨论，请参阅公司截至2025年12月31日年度的10 K表格年度报告，特别是第1A项风险因素中列出的信息。请参阅演示文稿的幻灯片2，其中包括有关本演示文稿中包含的前瞻性陈述、行业数据、未经审计的财务数据和非GAAP财务信息的免责声明。非GAAP财务指标对其最直接可比的GAAP数据的调整包含在演示的附录中。该演示文稿将在这次电话会议期间被引用，但不会完全遵循，可以在公司网站和投资者关系选项卡下更仔细地查看。请注意，此活动正在录制中。我现在想把演讲交给詹姆斯贝克维斯，五星银行总裁兼首席执行官。请继续。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

Heather Luck（执行副总裁兼首席财务官）

希瑟，谢谢你詹姆斯，大家好。在交易量和利润率扩张的支持下，净利息收入增至4，350万美元，比2025年第四季度增长3%。我们的净息差从上一季度的3.66提高至3.70，反映了严格的定价和有利的资产负债组合。利息收入较上季度增加92.6万，主要是由于贷款平均余额增长4%。由于平均存款成本下降10个基点，利息收入的增加加剧了利息支出的减少，而本季度存款平均余额增加了5%。无息存款平均余额增加5%，加上存款相关成本下降，导致利息总支出净减少。非利息收入从上一季度的140万美元增加到第一季度的160万美元，主要是由于掉期转介费用的增加和截至2026年3月31日的三个月内确认的特别FHLB股票股息，部分被风险支持基金投资相关收益的整体下降所抵消。截至2026年3月31日的三个月内，非利息费用减少了263，000美元。这主要是由于释放了上一季度未发生的SBA贷款的100万美元或有损失。这部分被与增加员工人数以支持面向客户和后台办公室业务有关的薪金和员工福利增加所抵消。我们的效率比从上一季度的40.62%提高到38.57%，主要是由于释放了损失应急。截至2026年3月31日的季度所得税拨备较上年同期增加1，000，000美元，主要是由于确认的应纳税收入增加以及本季度确认的可转让税收抵免净减少约664，000美元。现在我将把它交还给詹姆斯做闭幕词。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

谢谢你希瑟五星银行的成功有力地证明了客户重视我们由忠诚的专业人士组成的团队，他们提供基于真实关系的服务。我们继续确保我们的技术栈运营效率、保守的承保实践、卓越的信用质量和谨慎的投资组合管理方法将使我们的客户、员工、社区和股东受益。展望第二季度，我们仍然致力于采取严格的增长方法、审慎的风险管理并为所有利益相关者创造价值。我们对市场的机会感到兴奋，并对我们持续执行战略优先事项的能力充满信心。我们的重点将仍然是扩大在关键地区的影响力、深化客户关系以及投资技术和人才，以支持我们的长期成功。我们感谢您今天抽出时间。今天的演示到此结束。现在我们很乐意回答您可能提出的任何问题。

操作者

我们现在开始问答环节。要问问题，那些在五月份拨打的人，请按Star，然后在电话键盘上按1键。如果您使用免提电话，请在按键之前拿起手机。要撤回问题，请按星号键。然后将按照收到的顺序回答两个问题。今天的第一个问题是埃文·夸亚特科斯基（Evan Kwiatkowski）和雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）提出的。请继续。

Evan Kwiatkowski（Raymond James股票分析师）

嘿，这是埃文为大卫·费斯特主持的节目。大家早上好。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

早上好，埃文。你好吗？

Evan Kwiatkowski（Raymond James股票分析师）

我做得很好。我只是想从早些时候宣布的南加州扩张开始。我知道这是早期的几局，但在高水平上，我只是好奇你对那个市场最兴奋的是什么，以及那里的球队到目前为止是如何发展的。我还想了解一下你对南加州潜在的从头扩张以及这些招聘的想法，以及你如何看待这个市场的广泛发展。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

好吧，谢谢你的问题。我们对我们组建的团队感到非常兴奋。我们有四名业务发展官员和两名支持人员。他们非常有能力，到目前为止，他们的交易流似乎非常非常强劲。正如你所知，我们在一个比北加州大得多的市场中与他们接触是一件很有趣的事情。因此，我们现在看到的交易流只是基于CNI的巨大信贷。我们对团队为我们提供的从头运营或潜力方面的机会感到兴奋。你知道，我们现在在纽波特海滩有一个团队，然后我们在洛杉矶县、文图拉县也有一个团队，因为他们不断成熟和发展。我们的下一步是在这些地方开设一个全方位服务办公室。但我们希望看到这些团队的大幅增长，这将帮助我们最终实现我们想要的目标，即拥有全方位服务的办公室。

Evan Kwiatkowski（Raymond James股票分析师）

这真的很有帮助。我很高兴看到情况如何发展。然后也许坚持增长方面，本季度的原创作品确实很强劲。我只是好奇这是从何而来的。从广义上说，这更多的是增加市场需求的功能，还是增加现有银行家或新员工的贡献的功能？然后也许只是想知道您在特定细分市场中看到了最大的增长机会。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

它来自很多不同的地方。你知道，我们现有的业务开发人员，现在有46人为公司工作，但本季度这一数字为42人。每个人都在生产，每个人在我们的垂直领域和我们的地理位置上都做得很好。因此，我们看到从雷丁一直到湾区的沃尔顿溪，都出现了大幅增长。我们的AG团队也做得很好。因此，在交易流程和我们经验丰富的专业人士带来的真正良好的关系方面，我们现在遇到了很多问题。我真的不能特别指出一个，但也许在存管方面，我们的政府书籍在某些关系方面做得相当好。关系的发展，我们对此感到兴奋。因此，在我们的制造业中，家庭和房车的人们也做得很好。但它来自很多不同的来源，我们都对此感到非常非常兴奋。

Evan Kwiatkowski（Raymond James股票分析师）

很高兴听到这个。然后也许在存款方面，很高兴看到本季度的增长，这使您能够支付一些批发资金。我只是好奇，你知道，是什么主要推动了这种情况，如果你看到了任何额外融资成本杠杆的机会，特别是考虑到票据利率的前景，美联储今年不会降息。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

对的我们将继续专注于减少我们的批发存款簿，并希望在12月31日之前将其清空。希望我们能够更快地做到这一点。这就是我们的计划因此，这可能会减轻我们的利息成本，而且这实际上取决于继续推动存款。我的意思是，我们认识到我们特许经营权的价值在于我们的存款基础，我们在建立新关系方面执行得很好。无息存款在第一季度大幅增长，因此我们希望，我们希望并期待，你知道，看到这种增长继续下去。正如我之前提到的，我们的政府银行团队做得相当好。该团队确实覆盖了整个州，他们的重点是市县，但此外，他们的重点实际上是特区，他们在该领域做得很好，他们的管道仍然非常强大。所以我们对此很兴奋。

Evan Kwiatkowski（Raymond James股票分析师）

太好了谢谢你们伟大的季度。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

谢谢

操作者

下一个问题来自kBW的Woody Ley。请继续。

Woody Ley（KBW股票分析师）

嘿，谢谢你回答我的问题。对存款进行了后续调查。你知道，重点是继续偿还批发押金。但如果我回顾过去的一年，我的意思是，那里发生的结构变化非常令人难以置信，奇怪的是，在其中一些亚垂直行业的推动下，你可以增加核心存款，这是银行的新客户吗？它是否扩大了当前客户的钱包？只是有点喜欢你对此的看法。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

嗯，这是现有客户的存款流量，以及我们建立的新关系之间的很好的结合。你知道，存款关系或任何银行关系通常需要一段时间才能成熟，因此我们看到我们在2025年推出的业务带来了一些增长，因为这些关系会影响到我们。胡迪所以这很令人兴奋。但你知道，就新账户而言，我们前三个月的新存款增长非常强劲。所以我们对此很兴奋。再说一次，你知道，我们的政府书籍确实做得很好。但事实上，我们的存款增长来自所有不同类型的垂直行业。而且，你知道，我们正在努力做的就是支付我们的批发费用。我的意思是，很明显我们在过去的六个月里能够做到这一点。希望我们能在1231年之前，就像我提到的那样，用完经纪人的存款。我们当然希望比今年年底更快地做到这一点，我们将看看第二季度的情况。

Woody Ley（KBW股票分析师）

是的，我欣赏那里的颜色。我想，偿还经纪人的费用对净息差来说是一个积极的因素，我们看到NIM在第一季度进一步上升。你们如何考虑NIM从这里继续扩张？你知道，特别是如果假设降息持平，那么降息可能带来的增量影响。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

是的，我们不知道利率的影响或对尼姆的影响还剩下多少能量。你知道，我们认为它会在370左右稳定下来，这是本季度的情况。但我们确实预计净利息收入的增加将来自增长。这就是我们现在的感觉。你知道，它可能会上升几个基点，但不会像我们在过去四个季度看到的那样有实质性的变化。因此，我们将NIM范围定为370至375。希望我们能够保持这种状态，并且净利息收入由增长驱动。

Woody Ley（KBW股票分析师）

是的，我感谢来电者。也许对我来说只是持续增长，你知道，贷款增长仍然非常强劲。感觉我只是在整个行业听到了一些关于竞争加剧的轶事评论，尤其是在大型银行之间。或者你在你的足迹中看到了这一点吗？

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

嗯，你知道，我们这样做已经有一段时间了，竞争总是存在的，我们在剧本中提到了竞争是存在的。是的，在好的交易中，人们正在为它们而战，你必须小心，你的增长会分散在几个关系中，而且你的定价是你可以赚钱的。所以我们知道它将具有竞争力，以获得最好的交易。这就是我们每天上班时的心态，所以我们赢得了公平的份额。我们并没有赢得一切。好吧，如果我们赢得了一切，也许我们的定价不正确。但我们正在赢得我们的公平份额和我们增长的功能，真正推动我们增长的只是人数。可以说，我们已经在地面上了。伍迪，相对于我们的规模，你知道，和总人数，我们只是有更多的人，更多的商业开发人员。因此，我们面临的机会实际上是由我们在这个领域的人数驱动的。

Woody Ley（KBW股票分析师）

这听起来不错。感谢您回答我的问题。

操作者

下一个问题来自史蒂文斯的安德鲁·特雷尔。请继续。

Andrew Terrell（Stevens股票分析师）

嘿，早上好。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

早上好.安德鲁

Andrew Terrell（Stevens股票分析师）

想坚持一段时间保证金和存款。您知道本季度的存款增长有多少与政府或特区类业务有关吗？我很想了解一下成本方面的变化，核心存款的增量与我们在批发定价方面看到的滚动情况。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

当然.第一季度我们政府账目的增长相当可观。正如我提到的，大约是1.89亿、1.9亿美元。因此，这确实推动了存款的总体增长，但其他垂直行业也表现相当不错。但现在这一点很突出，因为进来的钱实际上是在我们的经纪人存款簿上定价的。因此，安德鲁，如果你愿意的话，在成本降低方面，如果你愿意的话，并没有真正的增量回升，因为这些钱的进来与经纪人的存款消失。所以你知道，对于其中一些县来说，这就是他们的流动性，我们希望，你知道，通过这个过程，通过这些关系带来一些无息存款。我们已经做到了。但其中很大一部分增长实际上是处于边缘。仅供参考，只是为了比较两者，所以，你知道，我们本季度末的经纪人账户实际经纪人存款约为382美元。然后后期运费大约是380范围。所以我们几乎只是用美元换美元。

Andrew Terrell（Stevens股票分析师）

是是好吧，有道理。然后是无息存款，显然，你知道，本季度增长惊人。期末无息数据中我们可以看到什么吗？我想是1.23。任何在期末特别升高的东西，到目前为止，在第二季度已经正常化了。这是一个很好的基础，只是问工作，因为它比平均水平高得多。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

是的，有几件事确实推动了无息存款。第一，我们确实有一家做得很好的公司。很大的关系。但我们纽波特海滩办公室的一些员工也带来了他们的客户群，即托管公司，所有这些资金都是无息的。因此，我们预计纽波特海滩办事处将继续看到我们引进的这两个人的增长。所以我认为，结合这一点，以及我们一直在做的所有其他CNI业务，你知道，整个平台确实推动了无息存款。但我认为这两件事比较突出。

Andrew Terrell（Stevens股票分析师）

是是好吧我不得不问，我想上个季度我们讨论了今年资产负债表两侧都将增长10%。你在存款方面已经非常接近了。对资产负债表增长速度或全年目标有何最新预期？

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

是的，我认为我们的指导与我们的计划非常一致。我们的计划是。但显然我们超越了这一点，这是一件好事。因此，安德鲁，在今年剩余时间里，我们可能会看到资产负债表两侧可能会增长10%至12%。但我们只需要看看事情进展如何。我们很兴奋。坦率地说，我们的管道现在非常强大，随着南加州这个新团队的加入，我们希望真正推动双方的增长。存款和贷款及其账簿、客户基础和前景基础确实非常强大的CNI运营公司，这将带来一些不错的无息存款。所以我认为这就是我们目前10%至12%的增长情况。安德鲁

Andrew Terrell（Stevens股票分析师）

是的好吧如果我能问最后一个问题。如果我将支出基础正常化，看起来你知道，本季度的支出基础为18、4左右。只是对未来费用运行率的一些想法。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

是的，我想你知道，你可能可以添加到标准化中，比如添加一百万美元来调整应计的释放。但如果再增加大约50万，我们仍然会持续下降，从148下降到150，我认为我们可能会在接下来的一两个季度里坚持这一点。

Andrew Terrell（Stevens股票分析师）

太好了，非常感谢。

操作者

下一个问题来自DA Davidson的Gary Tenner。请继续。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

早上好.只是想问一下詹姆斯的后续情况。早上好.就您刚才对纽波特办事处和引入托管公司存款的评论而言。其中是否有任何一种开始倾向于因任何形式的盈利信贷噪音或类似的事情而开始出现在费用上的存款，或者这些是纯粹的无息存款？不，我的意思是，你必须在该领域的盈利信贷相当强劲，我们不会为这些新客户采取任何措施来提高盈利信贷利率，任何超出市场利率的措施。但根据这些收入抵免，会有一些与之相关的费用。所以我们完全预料到了这一点，并为此做了计划。所以事实并非如此，加里，这对你来说是有代价的。好吧，谢谢。

Gary Tenner（DA Davidson股票分析师）

然后我也跟进了一般的费用。我的意思是，你知道，与去年同期相比，第一季度的支出增长了20%，调整了数百万美元的SBA负债。很明显你天生就适合成长。与过去12个月相比，未来12个月的投资速度在招聘等方面是否发生了变化。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

你知道，我们正在投资这项业务，你知道，我们本月宣布我们引进了，我猜宣布的是五人，但我们实际上引进了六人。所以这是一个巨大的成本。这些人并不便宜。我们将继续投资于这项业务，因为，你知道，就拿加里来说湾区吧。你知道，我们希望住在南湾，从帕洛阿尔托一直到圣何塞。所以我们显然正在寻找那里的机会。所以我们将继续投资。你的问题是节奏是否与过去保持一致？我认为答案是肯定的。是的，我认为我们正在遵循，你知道，在海湾地区真正有效的方法是雇用较小的团队和较小的人员。而且，你知道，我们也开始在南加州这样做。这对我们来说也很有效，让他们融入社区公司。所以，你知道，我有点认为你会有一些台阶，我们会有一些重置每个季度我们的新期望的费用是什么，但这可能会发生在未来一两年。

Gary Tenner（DA Davidson股票分析师）

我的意思是，你显然已经制定了一本适合进军新市场的剧本。所以请欣赏对此的想法。

操作者

再如果您有问题，请按星号键，然后按1键。没有表示进一步的问题。我们的问答环节就此结束。我想把会议重新交给管理层做总结发言。

James Beckwith（总裁兼首席执行官）

谢谢我想重申我们对股东、客户和员工的信任和支持的感谢。我们今天分享的结果直接反映了我们整个五星银行团队的奉献精神和辛勤工作，以及我们与客户和社区建立的持久关系。我们很荣幸能够继续成为经济发展的推动力、客户值得信赖的资源以及社区的坚定倡导者。我们期待在7月份再次与您交谈，讨论第二季度的收益。祝您度过愉快的一天，感谢您的收听。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们力求准确，但在此自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司的正式声明和财务信息，请参阅公司的SEC文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。