财报速睇 | 康沃系统2026财年Q1营收3.12亿美元，同比增长13.3%；归母净利润0.15亿美元，同比下滑52.7%

华盛资讯4月28日讯，康沃系统公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收3.12亿美元，同比增长13.3%，归母净利润0.15亿美元，同比下滑52.7%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营收实现稳健增长，本季度达到3.12亿美元，同比增长13.3%。

② 订阅业务成为增长核心引擎，订阅收入同比增长20.0%至2.08亿美元，其中SaaS收入表现尤为亮眼，大幅增长43.0%至0.93亿美元，彰显了公司向SaaS模式转型的成功。

③ 年度经常性收入（ARR）持续扩大，总ARR同比增长21.0%至11.22亿美元，订阅ARR更是增长了27.0%至9.89亿美元，为未来收入奠定了坚实基础。

④ 现金流状况极为强劲，本季度录得创纪录的1.32亿美元自由现金流，较去年同期的0.76亿美元大幅提升，显示出卓越的运营效率和盈利能力。

⑤ 国际业务拓展成效显著，国际地区收入同比增长20.0%至1.27亿美元，增速远超美洲地区的9.0%，成为公司增长的重要驱动力。

2、业绩不足：

① 净利润出现大幅下滑，本季度归母净利润仅为0.15亿美元，同比锐减52.7%，主要原因是公司进行了业务重组，产生了0.19亿美元的重组费用。

② 盈利能力有所削弱，毛利率从去年同期的82.6%微降至81.4%，而受运营费用增加影响，GAAP营业利润率从9.7%大幅收窄至5.3%。

③ 传统永久授权许可业务持续萎缩，该部分收入同比下降32.0%至0.10亿美元，反映出市场向订阅模式的转变正在加速。

④ 定期授权许可收入增长放缓，该项收入同比增长6.0%至1.14亿美元，增速明显低于SaaS业务和整体订阅业务，显示出部分订阅业务板块增长动力不足。

⑤ 运营成本控制面临压力，总运营费用同比增长18.2%至2.37亿美元，其增长速度超过了13.3%的营收增速，对当期利润造成侵蚀。

三、公司业务回顾

康沃系统: 我们的业绩再次证明，凭借行业领先的创新和快速扩张的SaaS业务，我们正在实现持久的增长。本季度，我们取得了多项业务进展，包括：宣布与微软安全进行集成，以更好地连接威胁检测与可信恢复；扩大与CrowdStrike的集成；与NetApp宣布建立战略联盟，提供集成的企业数据保护和网络弹性解决方案；通过收购数据和AI安全公司Satori，将企业弹性扩展到结构化和AI数据；并与STACKIT建立合作伙伴关系，以支持欧洲客户的主权云需求。

四、回购情况

在截至2026年3月31日的三个月内，公司回购了约300万股普通股，总金额为2.59亿美元。此外，于2026年4月15日，公司董事会批准重新启动股票回购计划，授权额度为2.50亿美元。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司在2026财年启动了两项重组计划，旨在优化成本结构、提升组织敏捷性并调整战略资源，相关举措包括裁员、技术转型和关闭部分地区办公室，本季度产生了0.19亿美元的重组费用。此外，公司近期完成了对数据和AI安全公司Satori的收购，以扩展其在结构化和AI数据领域的企业弹性能力。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

康沃系统: 我们预计，在即将到来的2027财年第一季度，订阅收入将在2.63亿美元至2.65亿美元之间，Non-GAAP营业利润率预计约为19.0%。对于整个2027财年，我们预计总收入将在13.00亿美元至13.10亿美元之间，订阅收入预计在11.15亿美元至11.25亿美元之间，订阅年度经常性收入（ARR）预计在12.00亿美元至12.10亿美元之间，Non-GAAP营业利润率约为20.5%，自由现金流预计在2.50亿美元至2.60亿美元之间。

八、公司简介

康沃系统（Commvault, Nasdaq: CVLT）是企业级统一弹性领域的领导者。在不断变化的威胁环境中，康沃系统通过一个云原生、支持人工智能的平台，统一了数据安全、身份弹性和网络恢复能力，帮助客户做好准备。客户信赖康沃系统能够实现最快、最完整的恢复，不仅是数据，更是整个业务。康沃系统专为代理式企业而构建，还能使组织在安全地拥抱AI的同时，防范由AI驱动的威胁。

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