美银看好戴尔科技(DELL.US)和慧与科技(HPE.US) 智能体AI成增长引擎

智通财经APP获悉，美国银行将戴尔科技(DELL.US)的目标价从205美元上调至246美元，并将慧与科技(HPE.US)的目标价从32美元上调至38美元，原因是这两家公司将受益于智能体AI(AgenticAI)的发展。

Wamsi Mohan领导的美银分析师团队在报告中表示：“AI的下一阶段是智能体AI，其多步骤工作负载需要更强大的CPU硬件、存储访问以及执行系统。智能体AI将单个独立的推理事件转变为一系列工作流程，从而推动每个任务产生更多推理事件，并且持续性的工作负载也有所增加，进而推动企业加大在 AI 服务器、智能基础设施系统及存储设备上的整体基础设施支出。智能体AI对戴尔和慧与科技的重要性日益凸显，不仅提振了AI服务器和存储的需求，也推动了其传统服务器业务的增长。戴尔一直在向新兴云服务商销售传统服务器，我们预计未来几年传统服务器的销售势头将进一步增强。”

分析师进一步表示，随着智能体AI推动需求增长，戴尔和慧与科技将在服务器市场中斩获更多市场份额。

分析师补充称：“向智能体AI的转型先会提振AI服务器需求，因为推理频次增加，模型应用转变为持续的生产性工作负载。戴尔是AI服务器领域的头部原始设备制造商(OEM)，预计2026 年全球AI 服务器总收入规模达4960亿美元，戴尔的市占率达12%;同时其在新兴云厂商中的份额扩张速度正在加快，今年相关营收或达100亿美元。尽管慧与科技因收购瞻博网络(JNPR)而将重点转向网络领域，但作为高端AI服务器OEM，该公司仍将受益，我们预估其2026财年AI服务器营收将达到65亿美元。”