Rithm Capital第一季度预览：抵押贷款发起、MSR估值成为焦点

Rithm Capital（RIDM）将于周一公布第一季度收益，投资者将关注抵押贷款服务权估值和抵押贷款发起环境的最新消息，以及管理层对其收购的评论。

华尔街预计这家另类资产管理公司的每股收益将为0.50美元，这意味着下降3.8%，而本季度收入预计约为12.7亿美元。

随着对Crestline Management和Paramount Group的收购开始为其增长做出贡献，该公司报告第四季度盈利好于预期。该公司还对2026年原创增长约10%设定了明确预期。

然而，这家另类资产管理公司的股价今年迄今已下跌近7%，表现落后于同期上涨4.67%的标准普尔500指数。

另一方面，华尔街分析师和Seeking Alpha分析师持看涨态度，分别将其评级为“强势买入”和“买入”。

经纪公司Piper Sandler将RIDM评级为超重，但将其目标价格从15美元下调至14美元。

该经纪公司强调，Rithm Capital因其在发起、服务和投资组合方面的多元化以及不断扩大的资产管理平台而脱颖而出，这是一种弹性模式，可实现中高青少年ROE。

Piper Sandler总监Crispin Love表示：“我们预计Rithm将在2026年和2027年继续产生中高青少年ROE。我们认为目前的估值非常折扣，预期收益仅为4倍，根据我们的估计，其稳健的NewRez平台预计将在2026年带来近10亿美元以上的税前收入。”

Seeking Alpha分析师Luca Socci也持看涨态度，在C-Corp转换、资产管理增长以及当前估值仅为0.78倍等催化剂的推动下，将其评级为买入。

Socci认为，在Crestline和Sculptor收购的支持下，资产管理部门是多重扩张的关键催化剂，并可能推动该股迈向14美元的目标。

在过去的两年里，RIDM的每股收益100%超过预期，63%超过收入预期。

在过去三个月里，每股收益估计出现了一次上调和四次下调，而收入估计出现了三次上调和两次下调。