Ligand Pharmaceuticals将以每股39.00美元的现金收购Xoma版税，Ligand将2026财年的SEx.每股收益指引提高至8.50 -9.50美元，并预计该交易将以每股1.50美元的速度增长，以达到2027年每股收益

Ligand Pharmaceuticals Incorporated（纳斯达克股票代码：LGND）和XOMA Royalty Corporation（“XOMA Royalty”）（纳斯达克股票代码：XOMA），两家生物技术专利费聚合商，今天宣布，两家公司已达成最终协议，根据该协议，Ligand将以每股39.00美元的普通股现金收购XOMA Royalty，总股本价值约为7.39亿美元。XOMA Royalty股东预计将单独获得每股一项不可转让的或有价值权（“CVR”），使持有人有权获得XOMA Royalty某些未决诉讼可能产生的净收益的75%。截至2026年4月24日，XOMA Royalty的30个交易日成交量加权平均价溢价约14%，这是交易宣布前的最后一个交易日。

“收购Xoma Royalty为我们提供了一个绝佳的机会，可以在临床开发的各个阶段加强和多元化我们的产品组合，并加速我们的长期盈利增长。此次收购将增加七种上市产品，并使我们第二阶段和第三阶段资产组合几乎增加一倍，我们相信这将通过一笔交易为我们的股东创造巨大价值，”Ligand首席执行官托德·戴维斯（Todd Davis）表示。“Xoma Royalty团队建立了强大的互补生物制药资产组合，此次收购将使我们能够在眼科、肿瘤、中枢神经系统和罕见疾病等领域进一步发展和多元化。我们相信，通过Xoma Royalty，我们现在将处于更有利的地位，可以利用我们的专业知识和资本基础来支持更广泛的患者接触，并以改善患者预后和改善生活的方式推进后期临床项目。

通过该协议，Ligand将为其广泛且不断增长的特许权使用费组合增加了120多项商业、临床和临床前阶段资产，这一组合以罗氏的VABYNSO ®为重点（faricimab-svoa），Day One Pharmaceuticals的OJEEDA ™（托沃非尼）、Zevra Therapeutics的MIPLYPFA ™（arimoclomol）和14个处于后期开发的项目，其中以武田的mezagitamab和武田外部化资产组合中的某些资产为重点，包括osavampator、volixibat和OHB-607。Xoma Royalty投资组合的加入预计将提高Ligand的长期增长形象。

Xoma Royalty首席执行官欧文·休斯（Owen Hughes）表示：“在评估了广泛的战略和融资替代方案后，我们相信，将我们多元化的投资组合与一家与我们共同致力于帮助生物制药行业蓬勃发展的公司结合起来，代表着Xoma Royalty股东最引人注目的结果。”“该结构为我们的股东提供了Xoma当今投资组合的内在价值，以及与我们通过CVR与杨森生物技术（现为强生创新医学）正在进行的诉讼相关的选择性。自2023年以来，我们通过增加多种资产和两种平台技术，大幅扩大了我们的投资组合，从2026年开始并在未来几年持续推出众多即将推出的监管和临床催化剂。我们相信，结合Ligand的业务开发能力、投资组合管理专业知识以及此次交易固有的财务协同效应，合并后的公司能够最大限度地提高合并后投资组合的长期价值。"

交易条款根据合并协议的条款，Ligand将以每股39.00美元的现金收购Xoma Royalty所有已发行普通股。该交易的现金对价预计将由Ligand现有手头现金和Ligand现有信贷安排下的借款提供资金。Xoma Royalty的X系列可转换优先股预计将在收盘前以其规定的固定价格转换为普通股，而A系列优先股和B系列优先股的流通股预计将被赎回。Xoma Royalty股东还将获得每股1个CVR。CVR旨在为Xoma Royalty股东提供机会，从Xoma Royalty与Janssen Biotech就DREMFYA ®商业化发生纠纷的某些正在进行的诉讼中获得某些净收益（如果有的话）。

时机和批准该交易已获得Ligand和Xoma Royalty董事会一致批准。BVF Partners的附属实体拥有Xoma Royalty普通股约21%的已发行股份，假设其X系列可转换优先股将持有约44%的已发行股份，已同意在收盘前将此类股份转换为Xoma Royalty普通股股份，并已达成投票协议支持该交易。此外，Xoma Royalty的董事和高管还签署了支持该交易的投票协议。该交易预计将于2026年第三季度完成，具体取决于惯例成交条件、Xoma Royalty股东的批准以及收到某些监管机构的批准。

财务指导更新该交易预计将于2026年第三季度完成，并将立即增加Ligand的每股收益。Ligand将其2026年收入指引提高至2.7亿美元至3.1亿美元（之前为2.45亿美元至2.85亿美元），并将调整后每股稀释收益1指引提高至8.50美元至9.50美元（之前为8.00美元至9.00美元）。目前预计特许权使用费在2.25亿美元至2.5亿美元之间（此前为2亿美元至2.25亿美元）。Captisol®销售额（3500万至4000万美元）和合同收入（1000万至2000万美元）的指导保持不变。此外，Ligand预计该交易将使2027年调整后的每股增加1.50美元。2