成绩单：南州2026年第一季度盈利电话会议

谢谢威尔。大家早上好。感谢您的加入。本季度，SouthState的资产回报率为1.37%，有形普通股回报率为17.6%。随着我们进入2026年，我们的四个主要优先事项是第一，扩大我们的商业银行销售队伍，第二，实现有意义的有机增长，第三，以有吸引力的估值系统性地报废股票，第四，学习如何利用人工智能的好处在整个公司实施它。就招聘而言，我们在四个方面都取得了良好进展。我们现在所处的收益率曲线环境更有利于资产负债表增长，随着整个市场发生的整合中断，我们看到了在未来几年内将商业银行团队扩大10%至15%的机会。仅在过去六个月里，我们的部门总裁就成功吸引并壮大了我们的商业银行团队约7%。我们将继续机会主义，但基于快速的成功，我们可能会在未来几个月放慢招聘步伐。其次，就贷款有机增长而言，自去年夏天以来，贷款管道已增长50%，导致第四季度年化贷款稳健增长8%，第一季度贷款又增长7.5%。第一季度管道再次显着增长，这给了我们前进的信心。我们之前对2026年的贷款增长指引要求今年实现中高个位数增长。我们有很大的可能会到达指引的高端。到目前为止，最大的亮点是德克萨斯州和科罗拉多州的成功，与去年同期相比。这两个州的贷款产量从25年第一季度的5亿美元增加到26年第一季度的11亿美元，翻了一番多。休斯顿，特别是经历了最高的贷款增长的任何市场在整个公司本季度。第三是股票回购，自第三季度初以来，我们已以平均价格95.28美元回购了近4%的已发行股票。在银行估值至少在我们看来似乎与基本面表现和内在价值脱节之际，我们仍然认为这是对超额资本的一种有吸引力的使用。第四，我们热情地拥抱人工智能的潜力。我们正在部署越来越多的副驾驶许可证，并在个人用户层面培训我们的银行家。我们正在研究并开始部署部门级主要软件提供商的人工智能工具，并且我们正在寻找在企业级部门之间重新设计流程的方法。还会有更多内容，但我们对整个组织采用这些新工具的方式感到满意，目标是提高我们的速度和可扩展性。加快速度以改善客户服务，然后实现可扩展性以提高效率和股东回报。在我把它交给威尔之前，我要指出，我们已经刷新了我们的一些幻灯片，以强调成为SouthState股东的价值主张。我们的故事没有改变，也并不复杂。我们正在建立优质存款特许经营权，并在美国增长最快的市场这样做。我们坚持地理和当地市场领导地位的商业模式。这一模式使我们的部门总裁能够定制他们的团队产品和定价，为他们独特的当地社区提供卓越的服务，同时，建立在地理盈利能力之上的激励制度，灌输首席执行官和股东的心态。这是一个能够产生持久结果的模型，在存款成本、资产质量和总体回报方面优于同行。过去一年、过去五年和过去20年的优异表现是一致且持久的。最终在多个周期内实现前四分之一股东回报。威尔，我会把它交给你，让你仔细了解一下你的细节阿特。

SouthState（纳斯达克股票代码：SSB）周五举行了第一季度财报电话会议。以下是通话的完整文字记录。

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完整的财报电话会议可在www.example.com上获取

SouthState报告2026年第一季度资产回报率为1.37%，有形普通股回报率为17.6%。

该公司正专注于扩大其商业银行销售队伍，实现有机增长、系统性股票回购和利用人工智能。

自去年夏天以来，贷款渠道增加了50%，导致年化贷款增长稳健，德克萨斯州和科罗拉多州的贷款增长显着。

自2025年第三季度以来，SouthState以95.28美元的平均价格回购了近4%的股份，认为这是对过剩资本的有吸引力的使用。

由于存款成本高于预期，净息差指引略有缺失，但该公司对贷款渠道强劲的持续增长仍然持乐观态度。

非利息收入达到1亿美元，略高于预期，资本市场和财富表现强劲。

该公司正在采用人工智能来提高效率和客户服务，并计划在各个层面集成人工智能工具。

南州保持强劲的信贷质量，不良资产稳定，并通过战略招聘专注于长期增长，特别是在德克萨斯州和科罗拉多州市场。

总体资本水平保持健康，由于战略性股票回购，派息率高于长期预期。

Audra（会议运营商）

早上好，我的名字是奥德拉，今天我将担任您的会议接线员。此时，我欢迎大家参加南州银行公司2026年第一季度财报电话会议。今天的会议正在录制中。所有线路均处于静音状态，以防止出现任何背景噪音。演讲者发言后，将进行问答环节。如果您想在此期间提出问题，只需按星号键，然后按电话键盘上的数字1即可。如果您想撤回您的问题，请再次按星号1。此时，我想将会议移交给首席财务官William Matthews。请继续。

威廉·马修斯（首席财务官）

早上好.欢迎参加SouthState 2026年第一季度财报电话会议。这是威尔·马修斯，我和约翰·科贝特、史蒂夫·杨和杰里米·卢卡斯在一起。我们将遵循简短发言后问答的模式。我将向您推荐我们网站的“投资者关系”选项卡下的收益发布和投资者演示。在我们开始发言之前，我想提醒您，我们发表的评论可能包括联邦证券法律和法规含义内的前瞻性陈述。我们可能做出的任何此类前瞻性陈述均受安全港规则约束。请查看新闻稿和演示文稿中的前瞻性免责声明和安全港语言，了解有关我们的前瞻性陈述以及现在可能影响我们的风险和不确定性的更多信息。我会把电话转给你。John.

约翰·科贝特（首席执行官）

威廉·马修斯（首席财务官）

谢谢约翰。我们的净息差为379，略低于380至390的指导。这次轻微的失误主要是由于存款成本比我们的预期高出几个基点。尽管较上一季度改善了6个基点，但贷款收益率为596，略低于本季度新贷款生产票息609。新增3，880万美元符合预期，比第四季度水平低1，150万美元。剔除增长后，我们的净息差（NIM）上升了一个基点。净利息收入为5.62亿美元，比第四季度减少1900万美元，其中日算影响为1，260万美元。正如约翰指出的那样，我们又迎来了一个良好的贷款增长季度，贷款增长了8.96亿笔，年化增长率为7.5%。平均贷款年化增长率为6.5%。我们的德克萨斯州和科罗拉多州团队在贷款增长方面领先于公司，公司内的每个银行集团在第一季度都增加了贷款。我们对贷款的持续增长持一些乐观态度，因为我们的季度末管道比年底增加了33%。1亿的非利息收入处于55至60个基点指导范围的高端。我们的资本市场和财富表现强劲，季节性较低的存款费用被抵押贷款收入的强劲抵消，而抵押贷款收入的强劲则得到了扣除对冲后MSR资产价值的增加的帮助。NIE为3.595亿，符合预期。展望未来，我们在今年剩余时间内的NIE指导没有变化，但如果我们在招聘工作中取得更大成功，并且我们对迄今为止的成功感到满意，NIE当然可以有所提高。净冲销1000万美元，相当于本季度9个基点的年化利率，这一金额与我们的信用损失拨备相匹配。非应计贷款和不良贷款略有下降。支付表现仍然非常好，我们继续对我们的信用质量感觉良好。转向资本，我们本季度以加权平均价格100.84美元回购了150万股股票。这使得过去两个季度共有350万股回购，季度末我们的股票数量为9，790万股，低于一年前的1.015亿股。与去年第四季度一样，第一季度的派息率高于我们长期维持的预期，但我们认为现在是更加积极的时机。我们强大的贷款渠道和招聘成功让我们感到一些乐观。我们需要保留资本来支持健康增长。即使资本回报率较高且年化贷款为7.5%，季度资本水平的增长仍然非常健康。CET 1收盘价为11.3%，TCE为8.64%，每股有形账面价值为56.90美元。我要指出的是，尽管过去几个季度的资本回报率较高，但我们的每股TBV比去年同期上涨了近7美元或14%，我们的TCE比率较2025年3月上涨了39个基点。接线员，我们现在回答问题。

Audra（会议运营商）

谢谢我们现在开始问答环节。如果您已拨入并想提出问题，请按电话键盘上的星号1举手加入队列。如果您想撤回您的问题，只需再次按Star One即可。我们首先关注kBW的凯瑟琳·穆勒（Kathryn Mueller）。谢谢.早上好.

凯瑟琳·穆勒（股票分析师）

嘿凯瑟琳，我想看看我们是否可以从边缘开始。您会谈论一下利润率如何略低于存款成本的范围吗？如果您仍然认为380至390的范围对今年来说是公平的，或者存款压力是否使该范围略低于该范围，您会感到好奇。谢谢.

史蒂夫杨

当然.谢谢.凯瑟琳，这是史蒂夫。让我回顾一下我们的各种假设，并根据上一季度更新它们。因此，就你的观点而言，是的，我们是，你知道，我们认为第一季度的利润率将从380多度开始，并在年内呈上升趋势。看起来我们在今年年初就错过了几个基点。如果你看一下，你就会知道真正构成我们预测中指导的四件事：生息资产水平、利率预测、我们的贷款增加预测是什么以及存款成本。所以这四件事，如果你看看赚取利息的资产，我认为我们对第一季度的预测将在60到60.5之间。我认为我们最终是60.2。所以正确的，就在中间我们说过，今年我们的生息资产平均在610亿至620亿美元之间。我认为我们所处的位置，我们认为它是有潜力的。我们在重申这一点，但我们确实认为贷款增长可能会推动这一数字略有上升。现在下结论有点为时过早，但你知道，与第四季度相比，今年年底的利息收益资产可能会在6300万、6400万美元范围内，甚至10亿美元范围内。但平均水平可能会更接近我们所认为的高端，因为它与利率预测有关。上个季度我们认为2026年将有三次降息，而目前市场相对于冲突等处于零水平。我认为两年期和五年期国债利率较本季度早些时候的低点上涨了40个基点。因此，我们现在在对贷款增长的预测中剔除了降息，这是我们的第三次降息，我们预测26年全年将有1.25亿美元，实际上没有变化。所以这符合我们的预期。最后一个是存款成本，我们最初的存款Beta预测为27%。然后，你知道，看起来我们本季度的收入约为20%。所以你知道，如果你回去看看这部电影，我认为在前100个基点的削减中，我们得到的24个基点的Beta值为38%，然后在最后75个基点的Beta值为20%。所以你将所有这些结合在一起，我们的Beta值为30%，为175个基点。但当我们展望未来并思考我们所处的存款环境时，在增长轨迹的平坦环境中，我们认为存款成本将在170年代中期，而我们早期预测为170年代中期。因此，基于所有这些假设，我们预计NIM将在375至380范围内。如果中间，如果增长在中间个位数，我们预计它们将处于区间的高端。如果增长像我们预期的那样，稍微高一点，那么我们预计NIM将处于区间的低端，净利息收入更高。所以希望这有助于告诉您所有不同的假设。

凯瑟琳·穆勒（股票分析师）

那太好了然后带我们去思考大局。我是说感觉这和成长有关，对吧？因此，当你思考你的模型和预测时，NII美元是否有很大的变化，或者平均收益资产是否更高，这意味着利润率会有所下降。但就美元而言，你们处于同一个位置。

史蒂夫杨

是的，我认为如果你看看我们2026年的模型，因为增长需要一段时间才能加速并进入预算26，净息差（NIM）是，如果你在短期内有较低的净息差（NIM），它会让你在26年减少净息差（NII）美元。但如果你看看2027年，你会发现这一切都赶上了更高的增长。所以这就是我描述净利息收入的方式。

Audra（会议运营商）

这就说得通了太好了，谢谢。我们将转向Truist Securities的John McDonald。

John McDonald（股票分析师）

太好了，谢谢。我希望您能够深入了解您在贷款增长方面看到的情况。是什么让你有信心在那里看到高端产品，然后在总产量与回报和利用率方面进一步深入研究。

约翰·科贝特（首席执行官）

早上好约翰我是约翰·科比特。你知道，我们第一季度的生产贷款产量与第四季度非常相似，这对我们来说是创纪录的，近40亿美元。但大部分增长发生在本季度后半段。我们最终达到7.5%，上季度贷款增长为8%。事实上，增长是广泛的，既有我们正在进行的贷款类型，也有地理位置。我的意思是，投资者CRE上涨了9%。CNI上涨9%。单户住宅业主占中个位数。我认为威尔在开场白中说，从地理的角度来看，每一个地理区域都在增长，以德克萨斯州和科罗拉多州为首，这让我们脸上露出了笑容，去年继德克萨斯州和科罗拉多州之后，我们完成了整合。十亿美元。佛罗里达州和南卡罗来纳州各生产约6.4亿美元。格林维尔是南卡罗来纳州最强大的。正如我之前提到的，休斯顿的产量是整个公司最高的。但是，你知道，时光倒流，即使生产了38亿美元，我们也没有耗尽生产线.管道保持满了，我们的管道实际增长了33%。所以，你知道，从今年年底起，这一数字上升到了64亿美元。为48亿美元。你知道，佛罗里达州和德克萨斯州发生了很多这样的事情。因此，随着我们看到的管道增长的势头，我们认为我们可以保持这种势头，我们认为我们可以在我们的指导，我们给你之前的上端。

John McDonald（股票分析师）

好的太好了然后，为了跟进存款成本，您能否向我们透露您在竞争动态方面所看到的情况以及您在存款组合方面所做的事情？有什么促销策略吗？今年的押金成本有哪些变数？当然可以约翰，这是史蒂夫。是的，有几件事。你知道，我们关注我们如何在本季度筹集的新资金，你知道，我们关注货币市场利率和CD利率。因此，本季度我们以2.68%的新货币市场利率筹集了约4亿美元的新资金。我们的新CD和更新CD的销量为3.6。所以这就是资金流入的地方。你知道，我们还，如果排除公共资金的季节性径流，我们的客户存款实际上增长了7%，约8.5亿美元。其中大部分是在商业领域。上涨了10%。所以很多财务管理，等等。所以我认为，你知道，这可能是我们继续努力的地方。你知道，从地理位置的角度来看，如果你看看我们的存款特许经营权，因为我们运行一种去中心化的损益模型，我们一起跟踪所有不同的部门和银行集团。我们遗留的东南部足迹的存款成本是在140年代中期，然后在德克萨斯州和科罗拉多州，相对于增长来说，存款成本显然是一个很好的季度，但存款成本在210左右。因此，我们认为，随着时间的推移，随着财务管理、零售、小企业产品的增加，将会有机会降低这些风险。但这需要时间。但我们认为随着时间的推移，那里会有一些机会。而且，你知道，平衡行为是，你知道，存款增长与盈利能力。因此我们正在围绕这一点调整旋钮。关于存款，我想说的最后一件事是，我会告诉你，你知道，回到本季度存款或利率曲线的增长方式，我们确实看到了本季度末更多的竞争。因此，我们的新货币市场利率本季度开始在240范围内，结束在3%范围内。所以我认为这告诉你的是，在我们能够稍微降低利率之前，我认为我们在存款方面会有机会。但现在我认为这只是一个艰难的环境，正如你所知。好吧，这很有帮助。谢谢，史蒂夫。

Audra（会议运营商）

我们将搬到Piper Sandler的Steven Scouten旁边。

史蒂文·斯库顿

是的，早上好。谢谢. NIM方面的另一个问题可能是指南的变化。您认为其中有多少与您关于存款竞争进展与取消这三项削减的最后评论有关？我认为曾经每25个基点可能会有一到两个基点的帮助，但我认为随着时间的推移，这一点已经减弱。所以只是有点想知道投入。

史蒂夫杨

是的，我想可能是一半一半。所以我的意思是，我认为有两件事导致NIM稍低，你知道，在375和380之间与380、390之间，可能有两件事完好无损。一个是，我认为我们对增长的看法与我们最初给予你们的看法。所以这可能是一半，另一半可能是存款竞争比我们预期的要高。所以问题是，当我们进行到存款Beta的最后一英里时，从20%上升到27%，你知道，利率在季度末上升。因此，我假设，当我们回到降息周期时，情况会有所缓解，我们将能够实现一些降息，特别是在一些新市场。但如果有帮助的话，这就是我对它的描述。

史蒂文·斯库顿

非常有帮助。然后也许可以更多地深入研究招聘计划和活动。显然，我认为您在演示中将其作为您的首要战略目标。那么我们可以了解本季度这个数字的最新情况吗？我认为上季度是26。然后，如果你继续更多地关注德克萨斯州、科罗拉多州，也许是新的IBTX市场，甚至可能是纳什维尔市场，我认为这对你们来说是一个新的市场。

约翰·科贝特（首席执行官）

是的，斯蒂芬，我们在第三季度初启动了一项计划，在未来几年内将商业银行销售队伍扩大10%至15%。这就是你必须抓住机会主义的事情。这不会直线发生，但团队做好了准备，他们建立了一个有数百人的招聘管道，我们已经将商业银行团队的规模从10月1日到3月31日增加了7%。大部分增长，即球队的净增长发生在德克萨斯州和科罗拉多州。Dan Strodel和团队在将品牌和旗帜宣传方面做得很好。我可能希望他们整合这一领域，吸收团队，也许不会发展得太快。但我希望看到我们在传统东南市场的团队继续利用这种增长。所以，你知道，我想也许到今年年底，当我们结束时，我想这将是连续四个季度的第三季度。也许我们正处于10%的净增长率。

史蒂文·斯库顿

好的，超级。如果我能再偷偷溜进去一个。只是想知道您如何看待总支出比率。显然，过去几个季度非常激进，但我知道威尔说，你知道，你可能需要持有更多资本来实现增长。那么我们如何考虑您可以从总支出中做什么呢？

威廉·马修斯（首席财务官）

早上好，斯蒂芬。真的吗？我们的指导是40%到60%，你知道，中长期仍然有效。我认为这是有道理的，如果你想一想，你知道，称之为有形普通股17%的回报率。如果我们，如果我们的增长范围为8至10%，那么46%的派息率本质上将使我们的资本水平保持相当稳定。你知道，你知道，我们不仅在第四季度超过了这一数字，而且在第一季度也超过了这一数字。我认为第一季度是93%左右。但我们认为这是一个合适的时机，因为我们认为股价错位在我们心中，而且我们更加活跃。但你知道，我们，我也会说，除了增长之外，我们的资本政策和对资本的看法，我认为我们还有一个相当复杂的资本压力测试框架，这也影响了我们的资本想法。所以我们，你知道，我们整合了这一点，我们喜欢在11%到12%的CET 1范围内旅行。

史蒂文·斯库顿

非常有帮助，威尔。伙计们，谢谢今天早上的所有颜色。

Audra（会议运营商）

我们将转向摩根大通的安东尼·埃利安（Anthony Elian）。

安东尼·埃利安

大家好。您会重申上季度您给我们的4%的支出前景吗？只是考虑季度支出的节奏。它与剩余每个季度或您对季度支出模式的任何要求是否非常一致？

威廉·马修斯（首席财务官）

是的，我会称之为几件事，并说，当然，有些事情会随着收入而变化。你有一些基于收入的费用，但只是我们多年来看到的一些总体趋势以及一些嵌入的结构性内容。所以你知道，我们大多数员工的年度激励，我的意思是年度基本工资上涨通常发生在7月1日。所以这吸引了你。这将在第三节开始。这是需要记住的一件事。你知道，我们的所有权模型激励人们支持和经营一家有收入的企业来思考如何花钱。有时你会在今年早些时候看到更多的保守主义，有时，你知道，如果你看看去年的第四季度，你会看到在NIE支出方面不那么保守主义。所以那里也有一点。你知道，第一季度你会遇到一些正常的事情，比如更高的FICA费用，通常401 k会比这类事情高一点。所以无论如何。但我们仍然坚持我们今年给出的指导方针，即大约4%的范围。随着今年的推移，我们将继续解决这一更新问题。正如约翰所说，其中一些当然取决于我们招聘计划的机会主义性质。你知道，你不能、不一定能准确地在你想要的时候，当优秀的人有空的时候。

安东尼·埃利安

谢谢然后约翰，你在准备好的发言中说，你可能会在未来几个月放慢招聘速度。考虑到你所看到的成功，你似乎有很大的空间来继续招聘。招聘放缓的可能性是由于密切关注短期内费用可能造成的，还是请您告诉我们这一点。

约翰·科贝特（首席执行官）

谢谢你，安东尼。这与费用增长无关。我的意思是，雇用员工的这笔费用实际上是对银行长期增长的投资。你看看我们公司的核心价值观，这一切都与长期视野及其复合影响有关。所以实际上，这与此无关，而更多的只是同化过程。你知道，我们在六个月内聘请了75或80名商业银行家。很多这样的事情都发生在德克萨斯州和科罗拉多州，你只是想确保人们能够很好地融入那里银行的信贷文化。因此，我可能会在德克萨斯州、科罗拉多州放慢一点脚步，并继续在东南部抓住机会主义。

安东尼·埃利安

谢谢

Audra（会议运营商）

我们将在雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）的迈克尔·罗斯（Michael Rose）旁边观看。

迈克尔·罗斯

嘿，早上好伙计们。感谢您回答我的问题。嘿，史蒂夫，本季度平均资产的费用略高于目标。我认为有61个基点。你知道，显然那里有一些良好的势头。对此有什么想法吗？根据您认为的变化率曲线，我们能否获得有关通讯员业务的最新信息。谢谢.

史蒂夫杨

当然.当然.谢谢迈克尔。好的当然关于非利息收入，就你的观点而言，我认为我们对全年的指导平均资产对平均资产来说不感兴趣，在55至60个基点之间。我们最终达到61个基点。我们在第12页放置了一张新幻灯片，您可以在其中查看趋势。好消息是，如果你按年计算，你知道，我们的人口从2025年第一季度的8600万增加到现在的1亿。所以这真的很健康，你知道，逐年健康增长。我想说，当你考虑通讯员收入时，你可以看看第12页上的图表，它确实推动了其中的一半。一年前我们是16、7，大约是24 4。因此，我认为在一月份早些时候的电话会议中，我们提到，我们可能认为我们的通讯收入平均为每季度2500万美元。这确实没有改变。我们是24.4。所以基本上是正确的。我认为没有太大的变化。你知道，可能有四分之一会好一点，四分之一会差一点，但我认为这总体上是好的。我认为，我们相对于非利息收入与平均资产的总体基调继续保持在55至60个基点之间的中间区间。是的，随着我们的成长，我们将不断扩大资产基础。是的

迈克尔·罗斯

是的，很感激。也许只是后续报道，就像它涉及到有关管道的评论一样，约翰。我想你说过他们仍然坚强有力。你能帮我们测量一下吗？而且，也许考虑到你在德克萨斯州和科罗拉多州市场招聘的成功，你知道，这可以对特许经营权的增长做出什么贡献，你知道，随着时间的推移，我预计它会，你知道，以越来越高的速度增长。因此，考虑到一些成功，显然也存在一些合并破坏，这种组合将偏向这两个市场。谢谢.

约翰·科贝特（首席执行官）

是啊只是为了勾勒出管道的规模。一年前，年初的管道是32亿美元。现在是6.4。所以翻了一番。其中三分之二的增长发生在佛罗里达州、德克萨斯州和科罗拉多州。这些州有一点混合轮班变化。去年我们确实看到所有的增长都是CNI，而商业房地产的增长非常非常少。该管道的商业房地产部分已从一年前的35%有所增加。现在该管道仍占管道的45%左右。CNI占其中的大多数。

迈克尔·罗斯

好的，有帮助。我会退后一步。谢谢.

Audra（会议运营商）

我们将移至道明银行的Janet Lee旁边。

诺亚·卡斯滕

早上好，我是诺亚·卡斯滕。我支持珍妮特·李。早上好.第一个问题，随着证券投资组合的上升，你能谈谈你是如何考虑在证券和贷款之间进行权衡的吗？

史蒂夫杨

当然.你知道，我认为对于我们来说，当我们考虑资产负债表增长时，我们主要关注的是它相对于贷款增长的情况。我认为我们很舒服。我认为我们的证券资产在13%左右。我认为，在这种环境下，除非我们再降息几次，并且存在更多的套利交易，否则我们可能不会试图为新的证券购买提供资金。我预计证券账簿不会真正变动。我会告诉你，今年剩余时间我们大约有9亿人。到2027年，这一数字将达到约9亿美元。加权平均率约为3，360。所以，你知道，我们可能会得到大约100个基点，只是保持这本书，你知道，再投资。但我不指望我们能大幅扩充这本书。

诺亚·卡斯滕

明白了。谢谢。这很有帮助。然后是后续行动。欣赏甲板上的人工智能幻灯片。我想知道从成本的角度来看，您在节省费用方面看到了任何可以量化的东西，然后我们什么时候开始看到这些东西流向底部？

约翰·科贝特（首席执行官）

是的，人工智能的边际增量成本和费用并没有那么高。我们所看到的是，我们目前拥有的许多主要软件提供商，他们正在将这些人工智能工具嵌入到已经存在的软件中。然后在个人用户层面上，副驾驶执照，这是一项开支，但相对较小。你知道，有趣的是，这是学习个人用例和它的力量。我们这周在开会，我们拥有一家保理公司，在那里，个人需要大约2分半钟的时间来加载发票。其中总是存在一些人为错误。因此每张发票需要两分钟半。我们使用了一款人工智能工具，可以在两分钟半内以100%的准确率开具1，000张发票。所以，你知道，这些都是小用例，但这让每个人都很兴奋。但就费用运行率而言，我没有看到一个大的建设，在运行率。其中很多都嵌入在我们目前使用的软件中。

史蒂夫杨

我认为这是对此的后续行动，我认为我们正在考虑的长期成功，而不是明年的任何时候，但也许未来18至24个月是我们正在衡量和监控的事情之一，是我们的收入来源数量与我们的支持人员数量。因此，对我们来说，我们应该认为人工智能热潮应该发生的事情和效率是，随着我们增加收入来源，我们的支持人员应该保持相对持平，这应该会打开一定的利润空间。这就是我们考虑在下周对其进行监控的方式。

诺亚·卡斯滕

知道了谢谢你的颜色

Audra（会议运营商）

接下来我们将转向检察官戴维森的加里·特纳。

加里·坦纳

谢谢.早上好.我有几个问题。嘿，首先，只是为了跟进资本评论和之前的支付率问题，对新资本规则对您的资本水平的潜在影响有没有初步计算？

威廉·马修斯（首席财务官）

是的，加里，我们对此进行了一些计算，你知道，这意味着我们的风险加权资产减少了大约7%，这将对我们的CET 1水平产生大约85个基点的积极影响。现在，我要说的是，你知道，我们目前运营的公司并不是监管限制是我们的控制因素。还有很多其他因素，正如我所说，包括我们的资本压力测试以及确保我们保持评级机构的信心等等。所以我不知道它是否一定会改变我们的想法，但肯定是新的东西，我们必须进一步研究。

加里·坦纳

谢谢，非常感谢。然后再跟进费用方面的问题。只是好奇存款账户的收费标准。显然，在2025年，你有一个非常大的斜坡，这个季度似乎比典型的季节性下降更多一点。所以很好奇你如何看待全年或全年的线趋势。谢谢.当然.这是史蒂夫。是的，通常在第四季度，由于季节性借记卡和圣诞节期间发生的费用等，通常会达到一年中的高点。你知道，我认为从我们的角度来看，我认为同比趋势将在，我认为在我们的建模中，它在3%、4%的范围内。因此，如果你看看这一点并倾向于更高，我认为这可能是思考它的方式。但我认为所有这些都在我们建模时，都在55至60个基点的指导范围内。是的，明白了。谢谢。

奥德拉（会议运营商）

我们将与花旗的本·古林格（Ben Gurlinger）一起讨论。

本·古林格

嘿，早上好。我只是想跟进星球银行课程。我知道你们说每季度25左右，一年100。我知道对利率有点敏感。那么，这是否只是更多的商业活动，然后考虑更长期，如果我们确实再削减几次，25会变成30吗？或者我们应该如何思考

史蒂夫杨

整体业务运营情况如何？当然.不，这是个好问题。让我把它框起来。其中一件事，我认为上个季度有一点混乱，就是整个毛额与净额。因此，当我谈论通讯员收入时，我指的是总收入。所以你在第12页上有这个图表。2440万美元是总收入。另一个，-3是变异保证金，实际上是利差。但实际上产生的费用是24.4。这就是我对业务以及我们沟通方式的看法，你知道，我想，你知道，看看业务的范围。因此，在我们最好的年份，该业务的收入约为1.1亿美元。最糟糕的一年大约有70岁。所以我们有点接近更高端。但当然，我们正在有机地发展业务。因此，我认为它的好处，即一些新产品的推出，确实不会在26日产生太大影响，但可能会有更多27日，这将围绕大宗商品来支持我们的能源业务，将是我们的一些外汇。我们做外汇，但我们做的是更多的对冲。这应该会增加几百万美元。因此，就利润而言，它可能有一些合理的上涨空间，但我不认为3000万是一个很好的运行率。例如，在27年。我不知道我们是否知道这一点。但随着今年的进一步发展，随着我们推出这些产品并了解它们的发展情况，我认为这将给我们更多的信心，也许在10月份能够为您提供更好的预测。但目前，波动性很大。当然，我们的弧形业务做得非常好。我们的债券和交易业务也开始表现良好。所以这些事情正在走到一起。问题是，考虑到所有的波动性，未来一两个季度的情况将如何发展。但我只是希望，正如我们所看到的那样，正如我们所预测的那样，在我们迈出下一步之前，它会在一段时间内相当坚固和稳定。你了好吧，那太好了。颜色.然后只需跟进抵押贷款即可。有公允价值标记或其他什么吗？它看起来很大。

威廉·马修斯（首席财务官）

是啊是啊嘿，本，我是威尔。正如我在准备好的讲话中提到的那样，我们按照正常做法审查MSR评估，本季度我们对MSR评估产生了约450万美元的积极影响。你知道，有些人对我们不利，有些人则将其转变为积极的。本季度是积极的。

本·古林格

给你四个半。好的太好了

Audra（会议运营商）

我们接下来将是杰富瑞的大卫·希伯里尼（David Schiberini）。

大卫·希贝里尼

嗨，感谢您回答问题。希望深入探讨存款增长前景。因此，随着贷款强劲增长，第一季度存款方面非常强劲。但鉴于贷款方面强劲的增长前景，您对再次维持这种增长水平的能力有何看法？

威廉·马修斯（首席财务官）

大卫？这是一个好问题。我认为这是目前最困难的部分。我认为您看到收益率曲线中的成本在本季度上升。您看到本季度短期融资成本上升。所以显然，此时的情况与一月份的情况有所不同。我的猜测是，随着我们消除一些波动性，事情会变得容易一点。但正如我前面提到的那样，你知道，本季度我们的客户存款增长了7%。你知道，显然我们有季节性公共基金的事情，通常会出现一些情况。我们那里的资金已经减少了4亿。但你知道，我们的商业账户、我们的业务增长了10%，其中很大一部分是财务管理。所以你知道，很难预测，因为正如我提到的货币市场利率，新的开放在本季度从240上升到接近3。所以我想我们显然可以产生存款。问题是代价是什么？你知道，如果我们能让融资市场下降一点，那将是有帮助的。但总的来说，业务正在增长。问题是代价是什么？

大卫·希贝里尼

谢了然后转向信贷质量，在五个季度趋势中考察不良资产。所以那里看起来非常稳定。但东南部和德克萨斯州的一些同行正在表现出一些上升。好奇您的观点是否有您更密切关注的区域。

约翰·科贝特（首席执行官）

大卫，你知道，我们经历了这个时期，利率飙升了5%，我们为许多商业房地产提供了3%的利率冲击。这就是为什么我们看到很多商业房地产投资组合的特别提及和分类广告。我们在第18页插入了一张新幻灯片。我不知道你是否看到了，我们在那里推出了投资者商业房地产投资组合。考虑到贷款价值和付款表现，实际上几乎不担心该投资组合中的损失内容。我们按每个类别进行了细分，我们的加权平均贷款与这些问题贷款价值的比例为56%，其中98%是当前贷款。这包括非应计收益。所以这确实不是一个值得关注的领域。这些领域通常是经济中的正常领域，我们看到较低收入范围的消费者越来越弱，然后是一些小企业，特别是SBA贷款，因为其中很多都是浮动利率，他们也必须应对5%的利率冲击。但其中75%自然得到了政府的保证。所以无论如何，这是我们对信贷看法的粗略概述，但现在感觉相当稳定。特别提及即将到来。分类广告按百分比略有下降。费用继续保持在低位。

大卫·希贝里尼

很有帮助，谢谢。

戴夫·毕肖普

接下来我们将关注Hubde Group的Dave Bishop。是的，阿米特，信用话题也是如此。感谢NDFI贷款部分的标准时段。您是否在这些桶中看到了任何形式的信用压力，您注意到，您知道，您的水平远低于同行。任何兴趣甚至增加对其中一些细分市场的接触。

约翰·科贝特（首席执行官）

是的，我们不是信贷团队，你知道，当这一切成为新闻焦点时，我们花了很多时间与丹·博克霍斯和信贷团队一起分析和深入挖掘这个投资组合。正如你指出的那样，这确实是一个我们接触不多的领域。这是我们同行中NDFI风险敞口第三低的国家，为1.7%。其中最大的一部分是资本提款，您知道我们的预付率平均为50%。所以你知道一件事，如果你退后一步思考一下该市场面临的压力，你会发现过去几年该市场有了很大的增长。因此，如果您认为存在压力，那么承保标准可能会提高，其中一些业务可能会从高层角度转移回银行业。

戴夫·毕肖普

接下来，关于一些纽约银行家融入德克萨斯州、科罗拉多州市场的评论，好奇的是，就这些雇用而言，这些银行家是否是通过非竞争和非招揽协议达成的？我很好奇他们此时正在产生大量的贷款管道。谢谢.

约翰·科贝特（首席执行官）

是的，这是根据具体情况而定的，但我想说丹·斯特罗德尔告诉我，他在过去六个月引进的新员工的贷款管道高达4亿美元。因此，早期生产情况良好。其中少数人将达成某种就业协议，我们将通过。因此，他有了一个良好的开端，能够将您的产量增加一倍并进行集成转换。从5亿增加到11亿。那个团队做得非常出色。

戴夫·毕肖普

欣赏它的颜色。

奥德拉（会议运营商）

我们的问答环节就此结束。我现在将把会议交给约翰·科贝特（John Corbett）发表闭幕词。

约翰·科贝特（首席执行官）

好吧，奥德拉，谢谢你。一如既往，我们要感谢大家对公司的关注和支持。如果您有任何后续问题，请随时联系我们。我们今天有空，希望你今天过得愉快。

奥德拉（会议运营商）

今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。

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