成绩单：World Kinect 2026年第一季度盈利电话会议

非常感谢布劳利奥，大家下午好。首先，我想说的是，我为我们的团队感到多么自豪。尽管环境比任何人预期的都更加不稳定和不可预测，但在强劲的执行力和我们专注的投资组合策略的持续收益的推动下，我们为2026年取得了良好的开局。中东冲突升级后，情况迅速变化，导致全球能源市场价格急剧波动，不确定性加剧。我们的团队仍然专注、纪律严明，并与客户和供应商深度接触。他们应对现实世界的复杂性，管理快速的价格变化、物流挑战和紧缩的条件，同时保持明确、一致的重点，安全、高效地为我们的客户服务。执行力、专业精神和专注的结合是我们组织的决定性优势，也是我们不断脱颖而出的优势。重要的是，您在这些结果中看到的不仅是在不稳定的运营环境中的弹性，而且是我们成功执行投资组合优化策略的证据。正如我们所讨论的那样，我们退出非核心和利润率较低的活动，特别是在土地领域，增强了我们的财务灵活性，并增强了我们专注于投资于回报更可预测、持久和有吸引力的领域的能力。我们今天宣布，World Kinect将作为我们统一的企业和商业品牌，用于几乎所有内部和外部目的。这是我们重新定位努力的合乎逻辑的下一步，反映了我们的战略清晰度和价值创造方法的信念。我们在世界各地的客户已经知道我们是World Kinect，这个品牌清楚地反映了我们今天的身份，一家值得信赖的交通、燃料和补充服务提供商。同样重要的是，这种回归反映了我们在简化业务方面取得的进展，并使我们的团队能够完全专注于从规模中受益、产生稳健回报并为长期增长提供有意义的机会的核心活动。正如我们的财报中指出的那样，WorldConnect将继续作为我们的企业法定名称，我们的股票代码将继续作为wkc。在将内容交给Mike来介绍本季度的财务状况之前，我想概述我们每个核心运营部门的情况。海事业绩与我们长期以来沟通的情况一致，当价格大幅上涨且波动性增加时，该业务表现异常出色。这种事以前发生过，现在又发生了。值得注意的是，这不仅仅是市场为我们发挥作用的一个季度。绩效是由在压力下执行的团队推动的，他们积极实时管理定价、信用风险和运营风险，同时在充满挑战的市场条件下继续为客户提供支持。我们认为这是一个了不起的结果，我想表彰我们整个海军陆战队团队在第一季度取得的成就。本季度航空业也超出了预期，因为价格上涨和波动性增加扩大了我们核心商业业务的机会，同时也推动了政府相关活动的增加。环球旅行支援服务业务的整合进展顺利，我们对该业务的表现及各团队的有效合作感到满意。土地核心业务的表现基本符合预期，强劲的卡锁和零售业绩被我们天然气业务的温和疲软所抵消。正如我之前提到的，我们在投资组合退出方面取得了重大进展，预计绝大多数工作将在第二季度末完成。不包括这些退出活动，LAND的营业利润率显着高于上一年，反映了持续的势头和我们投资组合期权的好处在整个企业以及我们所服务的更广泛的市场中进行化努力。客户越来越依赖具有规模、财务实力和执行能力的值得信赖的交易对手。我们的全球平台、长期的供应商关系和强大的资产负债表使我们能够满足并超越客户的期望，并在可靠性最重要的时候继续交付。总而言之，这反映了一种更简单、更专注的业务，其规模、严格的执行和资产负债表可以在广泛的市场条件下进行改革。从盈利的角度来看，我们在第一季度实现了增量盈利，其业绩得到了整个市场的高价格、高波动性环境的支持。虽然考虑到日常的不可预测性，可能会出现更多的上行空间，但我们对全年剩余时间的核心预期没有改变，我们的全年假设只是进行了调整，以反映第一季度已经产生的盈利能力。迈克稍后将浏览我们更新的指南。本季度的业绩增强了我对我们平台、团队实力以及客户和供应商关系持久性的信心。我们强劲的结果证明了我们的模型在广泛的市场条件和我们的运营纪律中的一致性。说完，我将把电话转给迈克，让他更详细地了解财务业绩。

迈克谢谢艾拉，大家下午好。在讨论结果之前，我想简单地谈谈我们对非GAAP指标的使用。正如我们之前所述，我们的GAAP业绩可能包括不反映我们持续经营业绩的项目，例如重组和退出成本、减损、非核心资产剥离和业务退出的经营业绩以及其他非经常性项目。我们在投资者关系网站和今天的网络广播材料上提供对账。第一季度非GAAP调整总额约为1600万美元或当时的1300万美元。现在来看看我们的综合业绩，其中不包括这些非GAAP调整。正如艾拉提到的那样，受益于充满活力的市场环境，我们第一季度表现强劲。虽然我们的业绩基于我们的核心业务表现符合上季度设定的预期，但我们团队强大的执行力和从定价和波动性驱动的机会中捕捉额外优势的能力进一步增强了这些业绩。我们第一季度业绩受到中东冲突和相关市场动态的影响。在这样的环境中，我们已经证明了我们有能力平衡我们作为客户关键合作伙伴的角色，同时利用我们的规模、供应商关系和资产负债表来捕捉市场驱动的机会。这是World Fuel平台的关键优势，也使我们能够灵活地在机会出现时创造增量价值。虽然这些机会并不总是可预测的，但它们可以对我们的整体业绩做出有意义的贡献，正如我们在本季度的综合基础上看到的那样，第一季度产量为40亿加仑，同比下降6%，而第一季度毛利润为2.54亿美元，同比增长10%，这超出了我们本季度的预期。由于海军陆战队是我们本季度强劲业绩的主要驱动力，所以我们从这里开始吧。第一季度的发货量约为400万吨，同比增长4%，毛利润为6600万美元，同比增长86%。这种强劲的表现标志着我们海军陆战队有记录以来第三好的季度。我们在进入本季度时预计价格较低、波动性较低的环境。然而，3月份情况迅速发生变化，波动性急剧加剧，平均燃油价格环比上涨约70%。通过利用我们的供应商关系和强大的资产负债表，该团队尽了他们最擅长的事情，并且执行得非常好，为我们的客户提供支持，同时在我们的核心转售业务和实物库存地点获得了强劲的风险调整回报。正如我们过去讨论的那样，Marine在低价、波动性较低的环境中的基线表现在最低的运营资金要求的情况下提供了稳健的回报。然而，当价格上涨时，信贷可用性就会收紧，波动性就会增加。业务的现货性质使我们处于有利地位，使我们能够在客户最需要的时候继续为他们提供他们所需的产品、服务和信贷。我们的海事业务在这些环境中执行任务的同时保持严格的风险管理方面拥有良好的记录，本季度也不例外。这一表现证明了我们团队的能力，并凸显了我们模型中嵌入的选择性。我们继续将其视为主要的差异化因素和明显的价值驱动力。展望第二季度，我们预计随着价格和波动性放缓，Marine毛利润将连续下降，但毛利润应该会显着同比上升。现在转向航空，第一季度航空量如预期下降了5%。然而，毛利润为1.38亿美元，同比增长20%，超出了我们的预期。进入本季度，我们核心产品的基线表现符合预期，同比增长ncreain主要是由Universal Trip Support收购推动的，该收购于去年11月完成，目前正在按计划进行。核心航空业绩超过了我们的引用，主要是由有利的市场条件推动的，这创造了一些短期机会，为我们的核心商业业务产生增量回报，同时也推动了政府相关活动的增加。展望未来，我们对航空业的前景仍然充满信心，但随着今年的进展，我们将密切关注全球供应格局。我们认识到，如果对中东的信心持续很长一段时间，它可能会开始更广泛地影响全球供应和客户需求，超出迄今为止普遍受到的控制范围。从基线的角度来看，正如我们上季度讨论的那样，我们预计我们扩大的服务能力和不断增长的国际活动带来的好处将超过抵消任何竞争压力。进入第二季度，我们预计我们的航空毛利润将连续上升，部分原因是活动典型的季节性增长以及当前市场环境的一些持续贡献，并且同比上升。随着纳入通用旅行支持收购，我们的土地业务第一季度的业绩符合我们的预期，成交量和毛利润分别同比下降15%和38%，反映了我们的投资组合行动和之前宣布的业务退出的影响。其余退出相关活动正在按计划进行，预计将在第二季度末实质完成。虽然这些回报较低的业务是我们2025年投资组合的重要组成部分，但它们不是我们未来核心增长战略的一部分。然而，我们继续投入资源，以支持客户顺利过渡。本季度，我们的汽车零售业务表现良好，得益于严格的收益管理，在价格上涨的环境下，利润率与更高的营运资金成本和信贷要求保持一致。这些业绩被我们的天然气业务所抵消，该业务受到1月份中西部恶劣天气的负面影响。我们预计第二季度毛利润将连续上升，但较上年有所下降，主要是由于我们已经退出或正在退出的业务以及由此产生的对比较期的影响。尽管如此，我们仍然预计我们的核心土地业务将进一步改善并推动有意义的同比增长，营业收入仍有望增加近一倍，营业利润率将大幅提高，朝着2026年30%的目标迈进。接下来，我将支付运营费用和净利息费用。第一季度运营费用为1.81亿美元，同比增长2%。同比增长反映了包括通用旅行支持业务以及更高的可变薪酬成本，部分原因是我们第一季度的强劲业绩。这些运营费用的增加大部分被我们一直采取的土地简化行动所带来的成本降低所抵消。本季度净利息支出较上年同期增加2600万美元，部分原因是利息收入减少以及本季度价格上涨导致的额外营运资本需求。在这种背景下，让我们转向我们的展望和指导框架。作为2026年的提醒，我们将提供全年调整后的EPS指引。我们认为，这种方法更好地反映了我们如何管理业务账户的季节性，并为投资者提供了一个更清晰的框架来评估第二季度的业绩。虽然我们预计Marine不会重复其第一季度的出色表现，但我们预计整体调整后的ETF将同比增长。对于2026年全年，我们正在更新调整后的每股收益指导，从最初的每股2.65美元上调至每股2.85美元。r范围为每股2.20美元2.40美元。这反映了我们迄今为止的超额表现，其基础是基准预期仍在正轨上。至于现金流，主要受大宗商品价格大幅上涨影响了营运资金，我们第一季度的营业现金流为负4600万美元，自由现金流为负6000万美元。虽然我们预计价格将在未来几个季度正常化，但我们正在积极管理我们的风险敞口，并相信我们仍然处于有利地位，拥有强大的流动性，能够在2026年提供与往年一致的正自由现金流。最后，提醒我们，第一季度我们通过股息和股票回购向股东返还了8600万美元的资本。这包括我们1月份完成的7500万股股票回购。正如二月份电话会议中讨论的那样。展望今年剩余时间，我们将继续严格遵守资本配置框架，重点关注回报资本和为股东创造长期价值。作为总结，我想给您留下一些关键要点。首先，我们今年开局非常强劲，业绩远超预期。虽然我们的核心业务按目标执行，但我们在更高的价格和更不稳定的市场（尤其是船舶）中获得了额外的优势。虽然这些情况一直持续到四月份，但我们的前景假设市场环境将恢复到更加正常化的状态。重要的是，此类时期强化了我们作为客户值得信赖的合作伙伴的角色，为他们提供市场专业知识并获得强大信用和流动性状况支持的关键供应商关系。其次，正如我们所讨论的那样，Marine在动荡的市场中取得了极其强劲的业绩，使我们能够抓住以纪律严明的风险管理为基础的有吸引力的市场驱动机会。我们团队的实力和市场领先地位使我们能够显着超出本季度的预期。第三，航空业的表现优于本季度，我们继续受益于强大的全球网络和扩展的服务能力。我们继续专注于严格的回报，对通用旅行支持业务的整合正在步入正轨，并相信我们有能力实现有意义的同比增长。第四，Land在我们上季度讨论的退出和资产剥离中进展顺利。随着投资组合更简单、更有针对性以及运营杠杆的提高，我们开始看到我们的核心产品做出更稳定、更可预测的基线贡献。我们预计将在这一趋势的基础上再接再厉，重点关注增长并同比改善营业收入和营业利润率。最后，财务纪律仍然是我们运营的核心。从成本管理到资本配置，我们仍然专注于执行我们的战略，保持强劲的资产负债表并实现一致的核心盈利增长和现金流产生。说完，我就把电话转给接线员进行问答环节。谢谢

World Kinect（纽约证券交易所代码：WKC）周四公布了第一季度财务业绩。该公司第一季度财报电话会议记录如下。

Beninga API提供对财报电话记录和财务数据的实时访问。请访问www.example.com了解更多信息。

在www.example.com上观看网络广播

World Kinect报告称，尽管中东冲突导致市场状况波动，但在有效执行和投资组合优化策略的收益的推动下，2026年开局强劲。

该公司宣布了一项品牌重塑计划，使用World Fuel作为企业和商业用途的统一品牌，反映了战略清晰度并简化了业务运营。

在财务方面，第一季度的毛利润同比增长10%，其中海洋部门的贡献很大，由于价格波动，该部门的毛利润增长了86%。

航空业毛利润增长20%，超出预期，部分原因是收购Universal Trip Support，而Land则因投资组合持续退出而出现预期下降。

World Kinect提供了2026年更新后的每股收益指导范围为2.65美元至2.85美元，反映了第一季度的强劲表现，但由于市场不可预测性，对今年剩余时间保持保守估计。

管理层强调了他们对严格的风险管理、资本配置和维护强大的客户关系的关注，并继续强调核心业务增长和盈利能力。

操作者

感谢您随时待命，欢迎参加World Kinect Corporation 2026年第一季度财报电话会议。此时，所有参与者都处于仅听模式。演讲者演讲结束后，将进行问答环节。要在会议期间提出问题，您需要按电话上的星号11。要将自己从队列中删除，您可以再次按星号11。我现在想把电话交给FP & A和投资者关系高级总监Braulio Medrano。

Braulio Medrano（FP & A和投资者关系高级总监）

大家下午好，欢迎参加WorldConnect 2026年第一季度财报电话会议，该会议将与我们的实时幻灯片演示一起进行。今天的演示文稿还可以通过我们的投资者关系网站上的网络广播进行。我是Braulio Medrano，FP & A和投资者关系高级总监。今天与我通话的有首席执行官Ira Burns、执行副总裁兼首席财务官Mike Tejada和总裁John Rao。现在我想回顾一下我们的安全港声明。今天发表的某些陈述，包括对我们对未来计划和绩效的预期的评论，都是前瞻性陈述，受到一系列不确定性和风险的影响，可能导致实际结果出现重大差异。可能导致结果出现重大差异的因素可以在我们向美国证券交易委员会提交的最新10 K表格和其他报告中找到。我们没有义务根据新信息或未来事件修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修改结果。本演示文稿还包括某些非GAAP财务指标。这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账包含在我们的新闻稿中，可以在我们的网站上找到。我们将首先进行几分钟准备好的发言，然后是问答时间。此时我要介绍我们的首席执行官艾拉·伯恩斯（Ira Burns）。

艾拉·伯恩斯（首席执行官）

Mike Tejada（执行副总裁兼首席财务官）

操作者

谢谢为了提醒提问，您需要按手机上的Star 11才能将自己从队列中删除。您可以再次按星11。请在我们编制问答名单时待命。我们的第一个问题来自美国银行的肯·赫克特（Ken Hexter）。肯，你的线路开通了。

Ken Hexter（股票分析师）

太好了，谢谢接线员。嘿，下午好。晚上好.艾拉、迈克和团队。所以，干得好。在动荡的环境中，我们的估计全年至少比您高出44美分。你的目标是45美分。所以迈克，也许你在最后一部分回答了这个问题，但我想也许你可以深入研究一下。您期待回调吗？对的如果你有。仅根据您的估计，今年剩余时间还剩下2美元。所以每季度大约0.66美元。那么您预计经济会持续回调，全年都会回调？也许只是告诉我们应该如何思考这一点。是啊嘿，肯，谢谢你的问题。你知道我们正在经历什么吗？你知道，我们的指导是从第一季度开始有所回升，而我们在四月份面临一些阻力，显然，你知道，这是一个充满活力的市场，相当不稳定。顺风。顺风。抱歉，抱歉，抱歉纠正你。是的，不好。所以，你知道，我们正在平衡。还剩很多四分之一。因此，我们对今年剩余时间的指导始终有效。增加的指导确实反映了我们已经记录的第一季度业绩。所以我们只是在今年剩余时间里保持以前的状态。是的，肯，以不同的方式设置，或者没有那么不同，考虑到我们在第一季度非正式指导的地方。您所说的今年剩余时间的2美元与我们认为第二季度至第四季度的情况非常一致。显然，存在一些额外的上涨机会。但正如你从今天发生的事情所看到的那样，我们每天都有不同的故事，我们只是假设我们在今年剩余时间内产生的盈利能力与我们预期的相同水平。如果有一些好处，我们会在下个季度讨论，但我们决定谨慎行事。不过，需要明确的是，你现在所说的并不是说它现在已经拉回到那个水平。只是您预计预测模型中会出现展期和回调。但目前我们仍然看到价格波动性或每公吨或每加仑剩余利润上升，或者已经回落到历史正常水平。

艾拉·伯恩斯（首席执行官）

它没有回到原来的地方。它仍然高于原来的水平。波动性峰值很明显。当这些冲突发生时，如果你把价格、波动性和不确定性结合起来，那么在一开始，疯狂总是最严重的。所以还是有一些。这与3月份的前几周不同，但显然市场的波动性仍大于2月份。没有人知道这种情况会持续多久。它可能会持续一周、一个月、一个季度。很难预测它持续的时间越长。理论上，可能会有一些额外的好处，但我认为我们任何人都无法预测这一点。同样，我们目前只是假设今年的余额按照我们在冲突开始前的预测进行。当然有可能出现一些好处，一些额外的好处，但我们会等到我们把它写进书里并结束再报告它。

Ken Hexter（股票分析师）

因此，如果我们研究船用燃料和艾拉，也许可以告诉我这是否是一本关于我们应该如何看待海军陆战队的好读物。但你的每加仑毛利润翻了一番。我们应该指望这种情况会回落吗？看起来销量有所下降，但盈利能力显然翻了一番。所以也许可以谈谈海军陆战队方面的背景。鉴于你说他们确实利用了动荡的市场，也许可以谈谈其可持续性。

Mike Tejada（执行副总裁兼首席财务官）

是的，也许只是添加一下。就像艾里斯说的。我认为迄今为止我们看到的波动性峰值是在三月份。因此，四月份肯定会摆脱这种波动水平，这是你可以看到一些额外增量的领域之一。所以，你知道，与当月平均水平不同，四月的表现更强，因为显然一月和二月也是其中的因素。所以波动性和价格肯定会越来越高。所以，你知道，对于四月份，我们肯定有一些，你知道，我们正在接受，你知道，显然更高水平的表现。但正如艾拉指出的那样，你知道，这种情况很快就会消失。你知道，当我们参加上次财报电话会议时，我们不会预测或预期整个三月份的价格和波动性上涨。我们对本季度剩余时间和全年余额持谨慎乐观的看法。回到这里，只是一些事实。3月份海洋各种产品的峰值平均价格比2月份的平均价格翻了一番。他们在4月份的最高水平上下降了约20%，但仍远高于2月份的平均水平。对的因此，您可以查看这个数字并阅读并说，如果我们保持在今天的水平，即使它低于三月份的高点，那也可能是一些增量盈利能力的机会。与三月份看到的水平不同，但利润贡献肯定比今年前两个月更大。但这个数字可能会在一夜之间发生巨大变化，或者也许不会。因此，我们正在非常仔细地关注这一点，该团队正在努力在不确定的环境中不承担任何不当风险的情况下产生最佳风险调整回报。

Ken Hexter（股票分析师）

所以，艾拉，也许这是一个好主意。或者对你或迈克来说，我想，季节性。我们如何看待四月是否已经稳定，以及您所说的第二季度到第四季度的情况？我们通常会看到第三季度的季节性大幅上涨。您认为考虑到这种波动性，这种情况会消失吗？或者您仍然会看到一些季节性的波动吗？

艾拉·伯恩斯（首席执行官）

这实际上更多的是一种不会消失的航空季节性。我们在年初的指导中考虑了季节性因素。因此，无论冲突与否，第三季度的季节性因素仍然存在。一直都是我们的。第一季度通常是我们一年中最弱的季度。显然今年的情况并非如此。我们通常在第三季度、第二季度回升一点，在第三季度达到峰值，然后在第四季度回落。

Ken Hexter（股票分析师）

因此，第三季度的故事不应该发生太大变化。

艾拉·伯恩斯（首席执行官）

显然，第一季度和第三季度之间的增量，你知道，变得比你年初想象的要小得多。所以，你知道，但是，你知道，我们可以补充一个事实。

Ken Hexter（股票分析师）

约翰，你想谈谈吗

约翰·拉奥（总裁）

有点关于，你知道，这可能有哪些风险？嗯，你知道，我们已经看到很多航空公司宣布减少航班安排。因此，这可能会抵消我们在第三季度看到的一些增长。因此，我们有可能看到一些减少。所以我们仍然会有季节性，但你知道，当然我们不知道会发生什么。但你知道，你听说汉莎航空宣布他们将削减一大堆航班，以确保安全。所以，你知道，我们可能会看到一些成交量下降，因为如果这种情况持续更长时间，但即使如此，它仍然可能是一个季节性强劲的季度。如果这些情况随着夏季的进行开始出现，今年的情况可能不会像我们想象的那么强劲。

Ken Hexter（股票分析师）

是的而航空业，要了解一下，我们看到航空业每加仑毛利润大幅增长。没有极端，我们在《海军陆战队》中看到了这一点。但我不知道，也许有多少与武装部队有关？有多少与您正在谈论的飞行模式或改变中东的飞行模式有关？

Mike Tejada（执行副总裁兼首席财务官）

我的意思是，Ken，当您查看我们第一季度的表现时，需要考虑的一件事是普遍的旅行支持。作为一家服务企业，没有与此相关的业务量。因此，当你以毛利率、每单位计算时，你知道，这将表明我们更强大，我们确实有一个良好的第一季度。所以有一些现货商业活动，你知道，还有一些与政府相关的活动。你知道，这不是我们业务的重要组成部分。你知道，这是我们能够在第一季度看到一些机会的事情，并且团队能够利用这些机会。然而，你知道，我想你看到的利润选择的一部分与服务业务有关。

Ken Hexter（股票分析师）

好吧最后一个对我来说是关于信用延期的想法？所以通常当价格上涨时，你知道，你必须延长很多时间。我们看到应收账款连续增加了近8亿。你的应付账款几乎有9亿美元。但当你看应收账款时，这是我们应该看的吗？我知道你们历来都是优秀的风险经理。有没有人能帮我们完成这个过程？是的，因为通常它会减少你的现金流，增加你的机会。艾拉，如果你想更新一下你的想法的话。

艾拉·伯恩斯（首席执行官）

问得好第一季度实际上是一场与客户面对面的战斗。显然，如果你有一个拥有X百万美元信贷额度的客户，并且他们的客户数量和价格相同，那么喷气燃料就会翻倍。您需要将他们的信用额度增加一倍才能支持这一水平的交易量。您必须决定是否想这样做。因此，该团队历来在关注每一位客户、每一种情况并确定我们在哪里拥有房间、在哪里可能没有房间、我们的选择是什么。它们都是不同的结果。但我认为我们已经解决了这个问题。迄今为止，该团队在这方面做得非常出色。显然，我们花了更多时间关注信贷相关风险。并不是说我们不一直这样做，但显然我们在这种情况下已经加强了这一游戏。正如你指出的那样，这些数字总共增加了数亿美元。但这是我们做得非常非常好的事情。上帝保佑，有些事情总是可能出错，但我们处理得很好。我们每天监控它，并尽可能接近我们的客户，尤其是风险最大的规模客户。

Ken Hexter（股票分析师）

对我来说就是这样，艾拉。周末愉快。伙计们，享受所有活动，感谢抽出时间。感激

操作者

谢谢.好季度。谢谢现在我想让艾拉·伯恩斯（Ira Burns）发表闭幕词。先生.

艾拉·伯恩斯（首席执行官）

好吧，谢谢大家。谢谢，拉蒂夫。最后，我想重申我为我们的团队以及他们在第一节做出的令人难以置信的努力感到自豪。并不是说他们不是每个季度都这样做，但你知道，这个季度我想说你可以用很多词，令人难以置信，了不起。你知道，展望未来，约翰、我和迈克非常感谢我们的努力。你知道，正如我前面提到的，我们将成为一家更简单、更专注的企业，建立在规模、严格的风险管理和强大的资产负债表之上，当然，我们还得到了我们才华横溢、经验丰富的团队的支持。正如我刚才提到的那样，我们将与客户保持密切联系，正如我在上一个答复中向Ken提到的那样，以上一个季度所看到的同样严格的执行，并继续致力于在所有市场环境中提供强劲的业绩。我们知道，我们并不总是对所有即将完成的退出和转型工作描绘出一幅清晰的画面。我觉得我们的故事越来越简单了。我们能够更加专注于我们拥有多年管理经验的核心业务。这些业务都产生了坚实的回报，他们都有不同程度的增长机会，我们现在100%关注，所以朝着正确的方向前进。我们感谢您的时间和对世界燃料的持续兴趣。我们下个季度再和你谈。非常感谢

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