加州银行2026年第一季度盈利电话会议记录

谢谢安，大家早上好。我们很高兴地报告加州银行又一个强劲的季度，盈利同比增长、净息差扩大以及持续积极的运营杠杆。受净息差持续扩大和正运营杠杆的推动，第一季度每股收益较上年同期增长50%，至0.39美元。税前拨备前收入增长了28%，而我们调整后的效率率同比提高了近500个基点。更重要的是，该季度增强了我们对未来盈利轨迹的信心。我们继续看到特许经营权的核心驱动力持续增长，包括利润率扩张、存款结构改善、严格的费用管理和嵌入式资产负债表重组，这应该会支持未来几个季度的盈利能力和股东价值。有效利用资本仍然是我们的重要优先事项。第一季度，我们回购了170万股股票，并将回购计划延长至3月27日，并将股息从每股0.10美元增加至每股0.12美元。我们还宣布了5月份赎回3.85亿美元次级债务的计划。这些行动既反映了我们对正在建立的长期价值的信心，也反映了我们为股东利益深思熟虑、机会主义地部署资本的承诺。我们的核心盈利引擎继续以健康的速度创造资本，季度末CET 1比率为10.18%，而我们的每股有形账面价值环比增长1.5%至17.77美元。本季度核心存款趋势是建设性的，平均无息存款按年率计算持续增长4%，存款结构有所改善，nib约占平均存款总额的29%。我们继续稳步吸引新的业务关系，并且无息存款余额也在增加，之前开设的账户中，每个账户的平均余额较上一季度增长了2.5%。这反映了我们团队建立的关系的质量以及我们基于关系的存款策略的实力。本季度贷款生产和发放仍保持强劲，达到21亿美元，整个投资组合的活动健康且广泛。强劲的生产水平继续推动资产负债表从较低的固定利率遗留CRE贷款转向较高利率贷款。尽管利率环境下降，这种重新混合仍有助于保护我们的整体贷款收益率和净息差。我们预计，由于新产量的利率远高于到期贷款，从而为投资组合提供了内在收益上行空间，因此重新混合的利润率将持续下去。第一季度新产量的利率为6.65%，而固定利率和混合贷款重新定价或年底到期的加权平均票息为4.7%。我们认为持续的重新混合是未来净利息收入增长的重要驱动力。本季度我们继续积极管理信贷，保持快速升级、缓慢降级。这导致本季度出现了一些信贷迁移，集中在一些特定的房地产信贷中，并没有反映投资组合业绩或承保标准的广泛变化。我们相信，这种严格的信用管理方法很重要，因为它使我们能够尽早解决问题，并有助于降低以后出现更大意外的风险，并且在我们继续增长盈利的过程中，应该防止信贷成为更有意义的逆风。与过去一样，我们将在适当的时候转移信贷，以采取积极主动的行动。我们预计这些比率将在几个季度内改善，重要的是，这种迁移不会扰乱我们的盈利轨迹。本季度的拖欠和特别提及流入主要是由有限数量的具有明确解决途径的信贷推动的。特别提到的流入和拖欠流入，我们主要由LIHTC或与长期客户相关的低收入住房税收抵免贷款推动，我们与该客户的关系已经超过20年，没有历史损失。这些贷款的贷款价值较低，个人担保到位，抵押品价值较强，我们预计它们将在第二季度末之前到期。分类流入主要与两笔多家庭贷款有关，该贷款与该公司的一名长期客户有联系。这些贷款经过了信用增强重组，预计不会造成任何损失。总体而言，根据我们强大的抵押品和明确的解决途径，我们预计转移贷款不会出现损失。净冲销为1，380万美元，年化23个基点，是由两种已经确定并积极管理的具体情况驱动的。净冲销还包括与25年第一季度转为不良状态的酒店物业相关的部分冲销，以及对余额进行了调整以反映最新评估的办公室贷款。虽然贷款仍然有效，但我们并不认为这些项目表明我们的任何投资组合都存在更广泛的恶化趋势。重要的是，储备水平保持稳定。我们在移民地区酌情增加储备。总而言之，我们预计本季度的信贷迁移不会扰乱储备收益轨迹。我们的资产负债表仍然强劲，资本和流动性状况良好。我们还对围绕资本要求提出的监管改革的建设性背景感到鼓舞，如果基本上按提议敲定，将提供1.5亿至1.6亿美元的额外CET 1比率，这将在我们评估有吸引力的资本部署机会时创造额外的灵活性，包括进一步优化我们的资产负债表以加速我们的盈利轨迹。支持审慎的资产负债表增长并向股东返还资本。15万至1.6亿美元是基线预测，在各种情况下可能更高。总体而言，这是加州银行又一个强劲的季度。我们继续以正确的方式建设公司，严格执行、强大且有弹性的资产负债表以及明确关注可持续增长和长期股东价值。现在让我把它交给Joe，以获取一些额外的财务细节，然后我会回来。

乔谢谢你贾里德。我们报告本季度净利润为6200万美元，即每股稀释39美分，较上年同期的每股稀释26%增长了50%。净利息收入为2.516亿美元，同比增长8%，与上一季度相对持平。净利息收入较一年前的增长反映了融资成本的大幅改善，而相关季度差异主要是由于第一季度比第四季度减少了2天，由于购买高收益证券和联邦住房贷款银行（FHLB）股票的130万美元特别股息，第一季度证券利息收入也有所增加。净息差扩大至3.24%，较第四季度上升4个基点，较一年前上升16个基点，主要是由于融资成本下降。我们的NIM赔率为3 - 31 - 3.22。在联邦住房贷款银行（FLCC）特别股息正常化后，我们预计NIM将在强劲的生产、持续的资产负债表重组以及严格的存款定价和组合的支持下在今年剩余时间内继续扩张。这些顺风在我们今天的投资组合中表现得很明显。因此，我们继续预计平均季度NIM扩张三到四个基点，尽管路径可能并非完全线性。一如既往，我们不会假设美联储会在我们的前景中降息。平均贷款收益率下降9个基点至5.74%，而第四季度贷款收益率为5.83%，与12月31日现货收益率5.75%相对持平。第一季度贷款收益率反映了美联储两次降息对新生产利率和占贷款总额38%的浮动利率贷款组合的全季度影响。我们第一季度末的现货贷款收益率稳定在5.75%。平均贷款余额总额年化增长4%，而第一季度贷款产量强劲。期末贷款较上一季度小幅下降，主要是由于偿还和偿还额增加，主要是仓库基金融资和其他CRE。我们继续预计全年贷款增长将达到个位数，具体取决于更广泛的经济状况。存款趋势保持稳健，本季度平均无息存款继续增长，不包括单向ICS存款销售的平均核心存款也小幅增长。我们在第一季度使用单向ICF销售将存款移出资产负债表并管理过剩流动性。通过单向ic销售额从资产负债表上抹去的平均余额为2.71亿美元。由于经纪人存款和零售CD存款下降，期末存款较第四季度略有下降。我们继续预计今年存款将以个位数的速度增长。受第四季度美联储降息和成本较高存款持续流失的影响，存款成本下降11个基点至1.78%。我们在定价上保持了严格的纪律，并在第一季度实现了57%的附息存款Beta值。3月31日存款现货成本为1.78%。我们的资产负债表仍然能够在不同利率环境下表现良好，并且从净利息收入的角度来看，对利率变化基本上保持中立。处于中性状态，我们可以灵活地管理资产负债表，以在任何利率环境下优化结果。例如，在利率上升的环境中，我们预计管理存款Beta比在降息周期中更加有衡量性，并且利率影响将被可变利率贷款合同重新定价的利息收入的影响所超过。与此同时，我们预计持续的资产负债表重组将继续支持整个利率环境中的净利息收入扩张。固定利率和混合贷款重新定价或年底到期的加权平均票息为4.7%，远低于当前的生产率，预计约32亿美元的多家庭贷款将在未来两年半内到期或重新定价。这种嵌入的重新定价机会仍然是一个重要的盈利顺风.非利息收入为3530万美元，剔除第四季度600万美元的租赁剩余收益后，环比相对持平。非利息费用为1.814亿美元，与上一季度相对持平，比一年前下降1%。由于季节性因素，包括第一季度工资税和福利的重置，薪酬费用增加了相关季度。由于第四季度降息对MCR成本的影响，客户相关费用环比下降110万美元。更广泛的费用基础仍然得到良好控制，我们继续通过收入增长、利润率扩大和严格的费用管理来实现积极的运营杠杆。信贷准备金水平保持稳定，ACL比率稳定在1.12%，经济覆盖率稳定在1.60%。980万美元的拨备费用反映了第一季度的迁移和其他信贷活动的影响，而穆迪更新的经济预测（包括CRE价格指数的显着改善）将支持准备金释放。就我们的方法而言，我们继续保持更保守的前景，并增加不利情景的权重以抵消这一好处。我们仍然相信总体贷款准备金水平是适当的，特别是考虑到增长持续转向历史上较低的损失类别，这些类别目前占投资贷款的34%。展望2026年剩余时间，我们对今年的强劲开局以及我们在建立公司盈利能力方面取得的进展感到高兴。我们重申税前拨备前收入增长20%至25%和非利息费用增长3%至3.5%的指导。我们盈利增长的净驱动力仍然坚定存在，包括持续的贷款组合重组、严格的费用管理、健康的客户活动以及存款重新定价和组合的进一步收益。总而言之，这些杠杆使我们能够很好地了解今年剩余时间的持续盈利增长，然后我将把电话转回贾里德。

加州银行（纽约证券交易所代码：BANC）周四举行了第一季度财报电话会议。以下是通话的完整文字记录。

此内容由Benzinga API提供支持。有关全面的财务数据和成绩单，请访问https://www.benzinga.com/apis/。

完整的财报电话会议可在https://edge.media-server.com/mmc/p/nsw7ch8h/

加州银行报告2026年第一季度财务表现强劲，每股收益增长50%至0.39美元，税前拨备前收入增长28%。

战略举措包括股票回购计划、增加股息以及赎回次级债务的计划，反映了对长期价值创造的信心。

该公司预计净息差将持续扩大，信贷质量稳定，并计划进一步优化其资产负债表并利用人工智能提高运营效率。

尽管利率环境下降，贷款产量仍保持强劲，达到21亿美元，推动资产负债表重新混合，转向更高利率的贷款。

管理层重申了2026年税前拨备前收入增长20-25%和非利息费用增长3-3.5%的指导，凸显了对其战略执行的信心。

操作者

大家好，欢迎来到加州银行2026年第一季度财报电话会议。如果您需要接线员帮助，请按星号，然后按零。我现在将把它交给加州银行投资者关系主管Ann DeVries。请继续。

Ann DeVries（投资者关系主管）

早上好，感谢您参加加州银行第一季度财报电话会议。今天的通话正在录音中，录音副本将于今天晚些时候在我们的投资者关系网站上提供。今天的演示还将包括非GAAP指标。这些措施的对账和额外所需信息可在我们的投资者关系网站上获取的盈利新闻稿和盈利演示中获取。在我们开始之前，我们还要提醒大家，今天的电话会议将包括前瞻性陈述，包括有关我们2026年及以后的目标、目标、战略和前景的陈述，这些陈述受到我们控制之外的风险、不确定性和其他因素的影响，实际结果可能会有重大差异。有关可能影响我们业绩的一些风险的讨论，请参阅我们关于收益发布和收益演示中包含的前瞻性陈述的安全港声明，以及我们最新的10-K的风险因素部分。与我一起参加今天电话会议的还有董事长兼首席执行官Jared Wolf和首席财务官Joe Couder。在我们准备好的讲话之后，我们将回答分析师界的问题。我现在想把电话会议交给贾里德。

贾里德·沃尔夫（董事长兼首席执行官）

乔·库德（首席财务官）

贾里德·沃尔夫（董事长兼首席执行官）

谢谢你乔。这是加州银行又一个强劲的季度，关键领域持续取得进展，运营杠杆率积极，核心盈利驱动因素增长，资产负债表基本面强劲，费用和信用管理严格，当然还有深思熟虑的资本部署。我们结果的一致性反映了我们所建立的特许经营权的质量以及我们团队在展望未来时继续执行的纪律。我们仍然关注中东冲突带来的不确定性以及对增长、通胀和客户活动可能产生的二级影响。也就是说，我们今天在业务领域看到的情况非常积极。凭借强大的管道、弹性的客户基础和健康的资产负债表，我们的团队继续在所有业务领域赢得关系，并且我们对强大的管道仍然非常乐观。重要的是，我们的前景主要受到已经启动的公司特定杠杆的支持，而不是更有利的宏观环境的需要。我们对未来的道路仍然充满信心，因为我们的盈利增长动力是有形的、多元化的，并且已经在进行中。我们拥有宝贵的存款特许经营权、有吸引力的业务部门、强大的管道和健康的资产负债表。随着时间的推移，我们还拥有有意义的嵌入盈利机会，包括正如乔提到的那样，大约80亿美元的低收益资产的流失、包括优先股在内的昂贵资本的赎回，以及随着监管背景的改善进一步优化资产负债表的机会。这些杠杆提供了额外的灵活性，以加速盈利增长和复合股东价值。我们在整个公司广泛部署人工智能工具方面也取得了长足的进展，员工几乎普遍访问、强大的副驾驶、活跃用户率、广泛的开发人员采用，并且超过80%的开发人员在日常工作流程中使用人工智能。我们将人工智能视为生产力、运营杠杆、风险管理和可扩展增长的实际推动者，并且我们已经看到代码开发、报告、合规支持和工作流程自动化方面效率提高的早期迹象。我们还正在开发许多有针对性的用例，包括BSA审查支持和客户服务应用程序。随着时间的推移，我们预计这些努力将有助于建立更高效的运营模式并改善客户服务。我们的重点仍然是通过为客户提供良好服务、建立强大的新关系、保持严格的承保和费用管理以及进一步优化资产负债表以推动长期股东价值，继续增长高质量、一致和可持续的收益。我们喜欢业务的势头。我们看到未来盈利增长的多种嵌入杠杆。我们相信加州银行已经做好了在26年及以后继续取得进展的准备。我要感谢我们的员工为推动公司前进所做的一切。他们的执行力、承诺和专注继续让我们在所有市场中脱颖而出。通过该操作员，让我们打开提问热线。

操作者

谢谢我们现在开始问答环节。要提出问题，您可以按电话键盘上的Star，然后按1。如果您使用的是免持话筒，请在按键前拿起听筒。如果您的问题已得到解决并且您想撤回您的问题，请按Star然后2键。此时，我们将暂停片刻以整理我们的名单。第一个问题来自Jefferies的David Cheverini。请继续。

David Cheverini（股票分析师）

嗨感谢您回答问题。早上早上所以我想从信贷质量开始。你稍微提到了这一点。但您能详细介绍一下增加特别提及贷款和不良贷款的计划吗？

贾里德·沃尔夫（董事长兼首席执行官）

您提到了通过信用增强重组的两个学分。您能谈谈这些增强措施是什么吗？这些借款人是否为其项目贡献了更多股权？是的，他们在这两种情况下贡献了更多的股权。在那些被下调评级的贷款中，它们带来了更多的股权。我们希望看到更多的时间，我们希望看到他们按计划工作。我们完全期望我们会。但当我们谈论快速降级和缓慢升级时，我们不会仅仅因为他们提供了信用提升而立即改变评级。我们希望看到随着时间的推移的表现。我们预计，随着时间的推移，这些项目将恢复正常，并在几个季度内进行改进升级。我们还了解这些分类中我们预计升级的其他项目。这就是为什么随着时间的推移，我们不仅希望从这些项目中看到好处，而且还希望从这些类别的其他项目中看到好处。

David Cheverini（股票分析师）

明白了。非常有帮助。然后转向净利差，听起来你有一些很好的顺风，特别是665产量与47滚动

贾里德·沃尔夫（董事长兼首席执行官）

低于季度扩张的3至4个基点。这应该有多线性？并提醒我们对降息的敏感性，因为今年晚些时候我们确实会降息。是的，我会开始，然后我会让乔加入。所以我们今天的立场相对中立。我们相信，正如乔提到的那样，我们有能力根据利率环境进行调整。你知道，我们已经看到，在降息的环境下，我们的净息差会扩大。在利率上升的环境中，我们预计存款增长将缓慢且缓慢得多。我们受益于浮动利率贷款组合和新产量的利率上升。因此，我们预计也会在利率上升的环境中受益。我们认为，这些好处将足以抵消MCR在加息环境中将做出的任何贡献。这样子Joe，您想具体评论我们的NIMS应该如何线性移动吗？是的，就是这样。

乔·库德（首席财务官）

因此，从理论上讲，这一年的NIM应该是相当线性的，随着时间的推移，NIM的改善和收益会随着我们的资产负债表的增长而增加，随着我们增加更多的高收益贷款，并继续管理我们的信贷成本，NIM的改善和收益将随着时间的推移而扩大。

贾里德·沃尔夫（董事长兼首席执行官）

大卫，我们那里没有的是加速的吸积。因此，我们有这80亿美元的贷款，我们知道我们将在某个时候偿还或偿还。当这种情况发生时，我们将从合并期间标记的部分中获得加速的增长。

操作者

谢谢是的下一个问题来自Matthew Clark和Piper Sandler。请继续。

马修·克拉克（股票分析师）

嘿，早上好。早上好.仅就支出运行率而言，与去年相比，您的增长率将会持平，并且保持在3.5%到3.5%的增长指引。我想我们应该考虑哪些即将上线的事情会导致今年的运行率增长？

乔·库德（首席财务官）

当我们展望未来几个季度时，您会看到随着年终通胀调整和其他因素的开始，薪酬费用将继续增加。工资税和即将到来的其他福利调整将在一定程度上减轻这些影响，但应该稍微提高一点。然后我们可能还会对我们的平台进行更多投资。因此，随着我们推进一些非常重要的项目以增加收入和帮助资产负债表，您会看到一些专业费用和其他费用可能会有所增加。

贾里德·沃尔夫（董事长兼首席执行官）

好的太好了我只想说，我们将继续遵守纪律。我认为，如果我们找到抵消这些增长的方法，预计全年的增长是正常的。我们会这样做，只是因为我们相信我们可以继续寻找效率。我的意思是人工智能的东西是真实的，我们看到了一些早期的迹象和一些早期的胜利，所以我们不会失去机会，以管理费用，因为我们一直有。当然了好吧然后就MCR存款余额而言，了解对利率的敏感性，但今年没有降息，假设没有降息，是否有任何努力尝试重新混合这些存款或尝试逐步降低这些成本？我们正在寻找全面提高存款成本的方法。最大、最重要的方法是引入依赖我们的服务、没有收益预期的无息存款。我们正在做出很多努力。我们继续在那里取得进展。我对我们团队所做的事情真的很满意。我每天都会看到客户来到银行并带来更多的故事。我的团队与我分享的故事让我感到非常兴奋。甚至今天早上，听到一位客户被收购，收购他们的公司也决定将所有存款保留在我们银行，因为我们提供的服务比他们更好。他们带来了更多的存款。还有另一个故事，是关于一位客户在合并后离开到一家大型银行，但没有得到他们预期的服务，带回了300万美元的存款。我的意思是，这些故事很有意义。因此，我们能做的第一件事就是恢复运营账户并扩大运营账户。我们正在这样做，我认为我们的团队做得很好。其次是非常积极主动地对待存款成本，无论美联储降息或加息是否会进行利率调整，并研究如何管理与ecr相关的存款成本。我们通常每年都会提出这些合同，当它们提出时，根据我们的存款灵活性，我们将与他们谈判以改善我们的定位。过去两年的情况就是如此。由于我们的存款状况变得更好，我们能够就这些账户进行谈判以使我们受益。好的太好了谢谢谢谢

操作者

下一个问题来自大卫·费斯特和雷蒙德·詹姆斯。请继续。

David Feaster（股票分析师）

嘿，早上好。早上贾里德，我想跟进你在首都方面谈到的一些评论。只是监管资本减免。您能谈谈目前您的首要任务是什么吗？显然，回购非常有吸引力，但我想知道您是否有任何其他资本部署或优化机会。

贾里德·沃尔夫（董事长兼首席执行官）

听着，我认为我们运行了很多不同的场景，显然回购是其中的一个重要组成部分。用它来赎回我们计划中的首选或东西。如果我们这样做，我们就不需要其他资金来源。显然，我们会查看我们的资产负债表，查看低挂的水果，查看价格不佳的东西，看看我们可以用这些做什么以及可以赚多少钱。但我想说，1.5亿至1.6亿是对我们在这些新规则下可以实现的目标的非常保守的估计。我们仍在进行分析，但初步分析我们让第三方查看了，他们认为我们会得到更多。所以我对我们的这个机会感觉非常好，我们可以做很多事情。好吧，这很有帮助。这是一笔不错的意外之财。也许可以转向贷款增长方面。我感谢你们重申了贷款增长指南。我想深入研究。今年如何实现个位数的增长速度？显然，仓库季节性疲软，但产量稳定，本季度实现了多元化。我只是有点好奇，您如何看待今年的生产，背后的一些关键驱动因素，以及持续的回报和减薪如何影响其中的一些期望和竞争。我们在卡片中添加了一个新的图表，我相信人们会关注它，它位于第14页。对不起，第15页显示了生产和支出以及支付和支付，以便人们可以分解并查看生产有多重、实际基础有多广泛以及平均费率。该图表最好的事情之一是，它显示，尽管利率环境下降，但自去年第一季度以来，我们的加权平均贷款利率一直持平。这正是我们谈论的。随着存款成本下降，我们的投资组合重新组合导致我们的利润率扩大，并在平坦的资产负债表上赚了更多钱。我们知道这将继续存在。因此，无论我们是否实现净增长，还是只是从高产量中重新混合，我们都将继续赚更多的钱。如果我们也扩大资产负债表。我们将更快地赚钱。盈利增长速度将比我们的预期更快。我们的预算通过资产负债表来达到我们的数字，而资产负债表不需要那么快增长。如果我们发展得更快，我们就会赚更多的钱。所以我们对此感到非常有信心。我们可以看到回报是什么以及它们在哪里。我们认为，第一季度的业绩有所提高，而且是历史性的。他们是否保持高位还很难知道。但目前看来，在可预见的未来，产量将超过回报和支付速度。我们希望情况确实如此。如果我们认为有必要，我们可以购买某些贷款池来改善资产负债表。但总体而言，我们仍预计贷款增长为个位数。只是四分之一。去年也发生过这种情况，我们在早期或某些季度的产量有所下降，但最终仍然基本实现了目标。根据我们所看到的一切，现在就说我们不会实现目标还为时过早。但例如，即使我们的净增长较低，根据我们的估计，我们仍然实现了基于重新混合资产负债表的能力的盈利目标。这就是为什么我们把它放在那里，因为我们认为它的力量非常重要。

操作者

这很有帮助。谢谢.谢谢下一个问题来自巴克莱银行的贾里德·肖。请继续。

贾里德·沃尔夫（董事长兼首席执行官）

嘿大家好。谢谢.嘿我想就坚持这一点吧。当我们观察产量数字时，保持相对稳定，下降一点，但相对稳定，要发生什么才能真正看到产量增长？贾里德，您已经谈到了您所工作的经济体的实力以及所发生的竞争破坏。我想是什么阻碍了产量真正增长？

Jared Shaw（股票分析师）

嗯，我的意思是，我认为第一季度的产量通常会低一点。它可以。所以去年我们的水平是2.1，而去年的水平是2.2。第四季度我们的人口为27亿。这些都是相当不错的数字。240亿美元的贷款组合将在240亿美元的贷款组合中增长80亿美元的产量。有没有什么事情我们可以走得更快？我们可能可以，但我认为我们可以要求我们的各个业务部门扩大规模，增加头寸并提供更多资本。但我们确实相信平衡增长是必要的。我们看看存款流量，我们看看我们的整体资产负债表，我们显然处于贷款与存款比率，这是非常舒适的。我们可以把它提前。但我并不一定希望尽可能快地增长。我们希望以一种非常可持续、可靠的方式实现这一目标，以便收益具有可重复性，并且是一致、可靠、高质量的收益。所以我想，贾里德，我想说我们可以行动得更快。感觉我们现在的步伐相当快，而且我们的发展速度比周围的经济快一点。感觉这是一个很好的节奏。好吧好的谢谢然后，对于确定的80亿目标径流，需要多长时间才能通过系统？

贾里德·沃尔夫（董事长兼首席执行官）

所以我们有60亿美元的多家庭贷款，将重新定价或到期，其中一半将在未来两年半内到期或重新定价。这是大部分内容，我们在第16页有一个图表，它展示了这些贷款的重新定价过程.但有一些相当大的多家庭贷款，一年内到期的重新定价为17亿美元，然后11亿美元是一到两年。还有很大一部分是三年多的时间，即23亿美元。因此，我们预计未来1.5到两年将有28亿美元，然后大约有10亿美元。那是接下来的两到三年。这就是在两年半内达到3.2的方法。是啊好吧好吧，很好。然后在押金方面，你有没有。第二季度初的资金流动情况如何？我知道第一季度的一些流量显然有很大的季节性，但从期末与平均水平来看，有什么颜色吗？是的我们这个季度的业绩比上个季度同期有所上升。因此，相对于上一季度和上一季度，本季度初的流入量更高。我们的平均分在第一季度末相当高。通常情况下，在第一季度的事情出来的税收和类似的事情。我真的没有想太多。我们的平均水平改变了资产负债表，感觉就像我们一样

Jared Shaw（股票分析师）

一个非常好的季度。但到目前为止，本季度的涨幅高于上季度。

贾里德·沃尔夫（董事长兼首席执行官）

好吧，如果我能在津贴比例中再挤一个。您谈到了利用更多不利情况来防止更多储备释放。以目前的贷款账簿来看，96个基点是一个不错的水平吗？假设没有更广泛的经济背景变化，那么今年剩余时间的预期水平是否不错？我想是的我们的ACL为1.12，我们的经济覆盖范围约为160。我认为这感觉非常舒服。这假设我们继续在本季度的这个水平上进行拨备。九个、九个半，我猜根据产量可能会达到10个或11个。但感觉这是正确的水平。

操作者

太好了谢谢谢谢下一个问题来自史蒂文斯的安德鲁·特雷尔。请继续。

安德鲁·特雷尔（股票分析师）

嘿，早上好。早上我想问一个关于经纪人定期存款的问题。看起来，你知道，在过去的一年里，这些增加了5亿美元左右。只是好奇，我听到了您对早期2季度存款流量的一些评论。但正如我们考虑今年的中等个位数存款增长一样，我们是否应该预计全年将增加更多经纪人存款来支持这一增长，或者您认为另一方面今年是否有机会重新混合经纪人头寸？好吧，我会让乔详细介绍一下，但我的初步回答是，我们专注于总体存款成本，并保持在一个范围内进行经纪，我们将机会主义地使用它，特别是当我们看到我们在某些地区出现还款时，我们有大量存款正在流失。当我们发现经纪市场的定价比我们可能看到的相对于存款的其他一些东西更好时，我们会有选择地进入经纪市场。因此，我们继续降低存款成本，因此我们不介意选择性地使用经纪人。乔，你有更多细节吗？

乔·库德（首席财务官）

是的，我们的经纪人本季度占总资金的9.3%，而第四季度为9.6%、7%。当我年复一年地观察它时，它相当平淡。我想说的另一件事也是，这有点取决于贷款增长。因此，如果我们确实看到贷款增长有所回升并且加速，我们就能够将真正优质的贷款记入账簿。我们确实需要使其与存款保持平衡，但有时我们并不害怕稍微使用经纪业务来帮助将这些贷款纳入我们的资产负债表，因为我们知道存款会追上。

贾里德·沃尔夫（董事长兼首席执行官）

是的，我们实际上，到那时，我的意思是，我们看到贷款来得晚，我们看到平均余额下降，我们说好吧，让我们抓住一些，让我们保持贷款存款比率平衡，让我们抓住一些经纪人。这样我们就可以确保保持平衡，如果我们有多余的，我们就会投资，所以有点。我认为我们的团队非常擅长资产负债表管理。如果我们愿意的话，我们也可以让我们的贷款与存款比率浮动。是的，是的，有道理。我知道你在借款方有一些期限，但经纪人存款组合中有任何期限吗？是短期利率还是浮动利率？我们有.去吧乔我刚想说我们，

安德鲁·特雷尔（股票分析师）

你知道，我们做一个小学期。大部分，大部分，你知道，这么说吧，都不到一年，但大部分在三到六个月内。然后有一小部分时间会延长到9个月或12个月。好的太好了感谢您回答问题。

贾里德·沃尔夫（董事长兼首席执行官）

下一个问题来自KBW的Chris McGrady。请继续。太好了贾里德值得赞扬的是，你们也经历过类似的事情。当你去年下调了一些投资组合评级时，我很感兴趣地进行比较，最终你完成了事情。有什么不同或。或者今年类似，因为你会经历这个过程。是的所以在不同时间的情况非常相似。首先，这些是一些更大的遗留关系，我们正在试图将它们迁移到与去年类似的更可管理的水平。我们迁移了这个。它并没有妨碍收入，我们只是继续通过它赚钱。逐渐我们的比率提高了。这是最后一块吗？可能吧已经很接近了。你永远不要说“永远”，因为当你说这句话的那一刻，其他的东西就会弹出。但我对我们所处的位置感觉很好，现在是时候转移东西了。你有对话和关系，你说，看，我们不希望这些关系再这么大了。我们希望您更快地移动这些东西。其中一些贷款就是这种情况。在其他一些贷款中，我认为他们只是没有很好地管理。我们看着他们，我们有点把他们的脚放在火上，说，看，你们需要以不同的方式做这件事，我们会要求你们坚持下去。正如我们提到的，我们得到了个人保证和大量支持。这些LIHTC贷款是非常有价值的贷款，它们确实是很好的项目，而且是税收和税收优惠中迫切需要的住房。所以我并不担心结果，但有时这是正确的事情。因此，我想说的是，这与我们去年的做法有相似之处，我们预计这些比率在几个季度内会有所改善。有很大的关系，我认为我们只是把期望设定得比过去对借款人的期望更积极一点。好的，谢谢你。然后，也许你可以发言，而我们正在谈论信贷，你可以只谈谈遗产广场一本书从太平洋西部？显然，软件是一个很大的主题，但只是提醒我们整体的构成这本书。我知道我们独立后的这些年里，你对科技的态度发生了变化。

操作者

所以这是。我们的风险生态系统总体而言，它在我们的甲板上概述了这一点，因为整个方形生态系统不仅仅是引用。所以我认为列出一切是什么很重要。因此，我们有基金融资，即对私募股权风险投资公司的资本募集额度或信贷。这大约是14亿，其存款也大致相同。因此有14亿存款和14亿贷款。这些是基金融资，我们企业的其余部分和第一个生态系统是大约9.5亿美元的贷款，在基金融资之间平均分配。打扰一下，技术和生命科学平均分配。所以称之为科技450或475，生命科学475。他们有50亿美元的存款，而9.5亿美元的贷款。在450名科技公司中，我们分析了我们认为软件可能会被人工智能扰乱的地方，或者我们的任何科技客户可能会被人工智能以负面方式扰乱，从而导致他们的商业模式被扰乱或融资潜力被扰乱。我们以几种不同的方式进行了处理，我们提出了一些贷款和略高于400万美元的未偿贷款，我们认为这些贷款在观察名单上，在高风险观察名单上。就是这样。所以我要说的是，虽然我们继续监控这一点，我们必须继续关注它，但我们并不认为它会严重扰乱我们今天的投资组合，尽管我们将继续关注它。但重要的是要记住，在我们的240亿贷款中，科技集团有4.5亿，4.75亿美元，其中一小部分与人们认为的可能被破坏的软件以及科技和生命科学之间的50亿美元存款有关。这是一个很棒的来电者，谢谢。谢谢

乔·库德（首席财务官）

下一个问题来自DA Davidson的Gary Tenner。请继续。谢谢.早上好.我对NIM问题进行了跟进。乔，你提到了NIM今年的扩张速度。只是想知道，是扩展和您的

贾里德·沃尔夫（董事长兼首席执行官）

预测完全由资产方面和收益方面驱动，或者在这一年中进一步降低融资成本是否有任何实质性贡献？嗯，我会说两者都有。贷款持续增长肯定会带来好处。但是，正如我们，你知道，我们的存款增长与我们的贷款增长，然后你知道，存款增长是希望，你知道，我们的重点，我们真的专注于带来无息存款。它是我们生命的血液，我们将继续努力培养它。每次，你知道，我们可以做的事情很少比增加无息存款更有利可图。因此，您看到本季度NIB百分比略有增长，我们预计今年NIB百分比有望继续增长。随着我们的存款组合越来越多地偏向NIB和其他较低成本利息，我们预计将从中以及贷款增长中获得一点NIM。加里，我认为这个季度，加里，我认为这个季度我们看到了整个季度的更多贡献，受益于美联储第四季度降息的存款成本下降。但事实上，我们的贷款组合、贷款收益率在利率下降的环境中持平，这一事实相当有力。因此，我认为在上升的环境中，你会从贷款收益率中看到更多，我认为在下降的环境中，你会从存款方面看到更多。是的，不，这是有道理的。我的意思是，只是考虑一下也许在今年剩下的时间里可能会出现一个未来的中立环境，有点只是试图获得一种与另一方的空间感。是的，我认为在中立的环境中，你知道，就你的观点而言，很多可能是基于贷款的，因为我们发放的贷款的利率比发放的贷款高得多。所以我认为这可能是一个公平的思考方式。是的，有道理。然后我只是想问您，您是否对BankEdge产品有任何想法可以分享，因为几个月前聘请了Chris Healy来领导该业务。是的，谢谢关心。Chris在团队中做得很好，实际上，我本周收到了一份更新的预算，我们正在考虑对BankEdge（我们的商户收单平台）以及我们正在发行的卡产品的期望。而且两人都做得非常好。我们预计今年下半年必须就我们认为这些事情将如何做出贡献提供更多指导。但我真的很高兴我们在这里的重点，我认为克里斯会向银行带来一些他给他之前的机构带来的想法，关于他们如何通过合作伙伴关系和直销加速卡端和商户收单端的增长。更多内容。

操作者

太好了，谢谢。谢谢下一个问题来自安东尼·埃利安和摩根大通。请继续。

安东尼·埃利安（股票分析师）

大家好。在上季度的NII中，您给我们提供了全年增长10%至12%的范围，包括增长。感觉这仍然是正确的水平吗？

乔·库德（首席财务官）

您能谈谈今年NII的节奏吗？是的我们仍然对我们在25年底提供的所有指导感到非常满意，你会看到随着贷款的增加，正如你所知，我们肯定Jerry已经提到了我们确实有一些季节性。第一季度通常是历史上较弱的季度之一，通常在第二季度略有回升，并持续全年。因此，我们仍然对这些数字以及这些数字感到非常有信心。好吧然后，关于补偿费用，乔，您能否量化季节性重置对第一季度的贡献，以及您预计第二季度和未来将产生多少？谢谢好吧，我认为你可以看看非利息费用页面，你可以看到报酬金额从第四季度到第一季度增加，这几乎都是由重置驱动的。抱歉，问题的第二部分是什么？我想你回答了。预计会出多少钱？好吧，并不是所有的事情都会曝光。因此，在一年内，可能有一半到三分之二的增长是随着人们达到社会保障限额或达到401匹配限额而出现的。这些会滚下来。谢谢

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