科技股一歇息，资金就捡“老登股”

（来源：腾讯自选股财经）

“开门红、关门绿”，A股的经典戏码隔三差五就得上演一遍。

早上三大指数集体高开，气势十足，仿佛昨天的涨势还没消化完，还要继续往上冲。

结果，三分钟没到就泄气了，像个没拧紧的气球，一点一点漏风，最终上证跌0.32%失守4100点，深成指跌0.88%，创业板指跌0.87%。

看指数，好像也没跌多少；看账户，感觉今天活着真难。

成交量倒是实打实的，两市合计近2.8万亿，连续三天扛在2.5万亿上方，钱没跑，但钱在场内打架，没帮多少人赚到，全市场超4000家个股飘绿，涨跌比将近1:3，跌多涨少的格局下，指数这层遮羞布，今天遮得有点勉强。

今天全场的绝对王者，属于绿电。

绿电概念午后强势拉升，算电协同方向领涨，节能风电、粤电力A、绿发电力、华电辽能、晶科科技集体10cm涨停，板块内个股也都纷纷上涨。

最直接的原因就是，中办、国办联合发文，要推进算力设施节能降碳、更高水平做好绿色能源工作，政策一出，资金立刻扑过，绿电相关ETF也有明显净申购。

这种“政策点名+资金跟进”的组合，向来是板块短期爆发最直接的催化剂。

这板块的特点自选哥说过无数遍——跌的时候没人看，涨的时候才被想起来。但今天能在全市场超4000只个股下跌的背景下逆势走强，还有顶层文件站台、真金白银持续净流入，不是讲故事，是政策、资金、产业趋势三方共振。

另外，白酒板块今天也有点“闷声撑场面”。迎驾贡酒开盘直接涨停，老白干酒、山西汾酒、古井贡酒等涨幅都不小。

最直接的火苗是业绩，迎驾贡酒发布2026年一季报，营业总收入为22.30亿元，同比较去年同期上涨8.91%，归母净利润为8.35亿元，同比较去年同期上涨0.73%。2026年3月PPI同比上涨0.5%，结束连续41个月下降趋势。

科技股回调的时候，总有一批资金会回头捡“老登股”，今天就是这样。

全场普跌的情况下，就看谁跌得更惨。

有色金属今天跌了3.59%，是最惨的大板块，前期黄金、铜价在高位，涨幅不小，今天就是典型的获利了结。

按理说GDP增5%是好消息，有色应该受益，结果反跌，这就是A股，涨的时候不看基本面，跌的时候也不看。

半导体、CPO、算力硬件这条线今天集体降温，中际旭创盘中市值都摸到万亿了，整个板块却跟着跌了近2%，前期涨得太快的赛道，总要找机会喘口气。

有一条消息值得记一下：今天一季度GDP同比增长5%的数据出来了，打破了外媒一轮轮的唱空预期。

基本面没问题，A股近期也走出了跟美股相对独立的节奏，这是今年少见的，只是独立行情不代表天天涨，震荡消化、结构切换，才是当下市场的主旋律。

说完今天的A股复盘，咱们再唠唠盘后发生了哪些大事。

1、香农芯创：第一季度净利润同比增长7835% 电子元器件产品销售规模扩大

香农芯创一季度净利润同比增长7835%，核心就四个字：量价齐升。

单季利润13.27亿元，已是去年全年利润的两倍以上，背后是AI算力需求井喷，带动企业级存储产品价格持续攀升。

作为SK海力士、联发科等全球龙头的一级分销商，公司卡位AI存储产业链核心环节，下游绑定阿里、腾讯、字节等大厂客户，充分吃到了本轮存储涨价的弹性。

当前存储供需缺口明确，高盛预计缺货格局至少持续至2027年，景气上行是明牌，但业绩的高波动性也意味着：周期向上时暴利，周期向下时同样会快速缩水，别把贝塔当阿尔法做。

2、 特斯拉第三代人形机器人Optimus V3（擎天柱第三代）预计年中亮相，2026年7-8月启动正式投产，2027年投入外部场景应用

特斯拉机器人的节奏比很多人预期的要快。

V3年中亮相、7-8月就启动投产，这个时间表如果兑现，意味着Optimus从“展示品”变成“工厂工人”只差几个月。马斯克一贯喜欢画饼，但Optimus V2去年在特斯拉工厂已有小批量实际作业，V3不是从零开始，可信度比以往高一些。

2027年进入外部场景应用是真正的商业化节点——那意味着不只是特斯拉自用，而是开始向外部客户交付。

对A股的传导很直接：减速器、丝杠、传感器、灵巧手等核心零部件供应商会再度被资金盯上，消息落地前，相关板块大概率会提前躁动一波。

3、 中办、国办：制定“十五五”碳达峰行动方案 实现煤炭消费总量和石油消费总量达峰

这份文件把“双碳”目标从方向性倡导，推进到了可量化、可考核的硬约束阶段。

最核心的变化是两点：

一是给化石能源划定了明确天花板——煤炭和石油消费总量要在“十五五”达峰，煤电装机和发电量也要合理控制，这不是“鼓励少用”，而是“不许再多了”。

二是力争新增用电量由清洁能源逐步全覆盖，这句话等于给绿电装上了确定性最强的需求增长引擎，全社会用多少新电，绿电就配套多少。

更关键的是，考核结果直接挂钩领导干部的选拔任用，这意味着减碳从“加分项”变成了“必答题”，地方政府的执行动力会发生根本性变化。

对市场而言，绿电的长期需求空间被政策锁死了，但也要注意，执行节奏和配套细则才是决定行情节奏的关键，别把长期逻辑当成短线追涨的理由。