德州资本Bancshares Q1 2026盈利电话会议

德克萨斯资本银行（纳斯达克股票代码：TCBI）周四公布了第一季度财务业绩。该公司第一季度财报电话会议记录如下。

此内容由Benzinga API提供支持。有关全面的财务数据和成绩单，请访问www.example.com。

完整的财报电话会议可在www.example.com上获取

德克萨斯资本银行股份有限公司报告称，总收入增长16%，达到3.24亿美元，调整后的季度每股收益同比增长72%，达到1.58美元。

宣布了战略领导层变动，包括Jay Clingman和Dustin Koospel的新职位，以加强私人和商业银行业务，以及John Cummings担任首席运营官。

该公司启动了季度普通股现金股息，反映了对盈利势头和强劲资本状况的信心。

投资银行费用同比增长89%，达到4，230万美元，其中银团、资本市场以及销售和交易的重要贡献。

公司资本充足率保持强劲，有形普通股与有形资产比率为9.87%，CET 1比率为11.99%。

运营方面，该公司强调继续专注于新客户获取和扩展手续费收入领域，非利息收入占总收入的21%。

德克萨斯资本银行股份有限公司在本季度成功回购了约7500万美元的普通股，表明人们对该特许经营权的信心。

管理层重申了全年指引，预计总收入将出现中高个位数增长，并维持平均LHI（不包括抵押贷款融资）35至40个基点的拨备前景。

萨米（主持人）

大家好，感谢大家今天参加我们的TCBI 2026年第一季度财报电话会议。我的名字是萨米，我今天将协调您的电话。在演示过程中，您可以通过按STAR键注册问题，然后在电话键盘上按一个问题。如果您改变主意，请在电话键盘上按STAR，然后按2键，以将自己从问题队列中删除。我现在将开始向主持人Jocelyn Kokulka移交投资者关系主管。请继续。

Jocelyn Kokulka（投资者关系主管）

早上好.我们带着明确的信念进入本季度，我们的战略和继续为我们的股东和客户释放巨大价值所需的严格执行。第一季度的业绩反映了我们的战略重点转向一致的执行和充分发挥投资潜力。本季度，我们采取了果断措施，使我们的组织结构与这一当务之急保持一致。我很高兴宣布战略高管领导任命，进一步增强我们的增长定位。Jay Clingman在成功建立和扩大我们的中间市场和商业银行特许经营权五年后，将过渡到私人银行和家族办公室负责人。达斯汀·科维纳（Dustin Kogram）担任商业银行主管，监督房地产银行业务、中间市场银行业务和商业银行业务。这一转变使该公司能够通过更全面和集成的解决方案来推动私人银行和商业银行业务的客户成果。约翰·卡明斯（John Cummings）被任命为首席运营官，负责推动持续的卓越运营并进一步定位我们的平台的规模。德克萨斯资本首席财务官马特·斯科洛克（Matt Scurlock）将担任德克萨斯资本银行行长，进一步协调整个组织的财务、运营和业务领导力。我们还任命杰夫·胡德（Jeff Hood）为首席人力资源官，以确保我们的人才、战略和文化与我们的运营和商业抱负保持一致。他将于五月初加入该公司。谈到季度业绩，整个公司的贡献使又一个季度的财务取得了强劲的进展，调整后的季度每股收益较上年同期增长72%，达到每股1.58美元，总收入同比增长16%，达到3.24亿美元，这是由净利息收入增长8%和非利息收入增长56%的推动。我们重点领域的费用收入同比增长59%，本季度达到5，880万美元，创下公司历史新高。值得注意的是，所有三个重点领域都实现了创纪录的季度费用收入，证明了该平台的持续成熟和增强的跨职能实力。这不是一个单一的司机故事。它反映了咨询资本市场、财富和金库服务的内在动力，所有这些都得益于整个平台出色的客户银行业务覆盖。新客户收购仍然是平台价值的根本驱动力。每个季度，该公司都会招募在多个服务线上创造收入的客户，这一结构性优势确实会随着时间的推移而加剧。投资银行费用为4，230万美元，同比增长89%，涉及银团、资本市场以及销售和交易的广泛贡献，反映了我们通过一系列产品解决方案提供高质量客户成果的独特能力。财资产品费用为1，210万美元，增长14%，原因是现有客户继续利用我们的差异化支付能力，新客户也在加快步伐。财富管理费也连续第三个季度增长，反映了我们预计将在全年持续的增长势头。总费用收入占总收入的21%，而一年前为16%，这表明我们多年来向更多元化的资本效率和弹性收入基础转变的成功。这一轨迹直接反映了严格的客户选择和我们随着时间的推移加深关系的能力。我们第一季度的资本状况凸显了我们平台的实力和资本管理方法的纪律性。每股有形资产净值为75.67美元，同比增长11%，这是这一重要指标连续第八个季度创下新高。本季度，我们以每股96.82美元的加权平均价格回购了约7500万美元的普通股，证明了我们对特许经营权的信心se以及我们对盈利势头将持续的信念。有形普通股无形资产为9.87%，超过同行水平，CET 1为11.99%，远高于我们既定的11%目标，并且内部评估的风险概况如前所述，我们不会按照预期的经济情景管理公司。相反，我们定期评估宏观经济对信贷质量和盈利能力的潜在影响。过去几个季度的详细审查包括人工智能对私人信用的干扰和对数据中心供应链的暴露等主题，所有这些都证实了我们对纪律性客户选择和勤奋的集中管理的坚持，导致了最近的中东冲突。我们评估大宗商品定价上涨对一系列客户群体的影响，包括依赖氦气、铀和铝等大宗商品投入的商业客户，以及其客户可能受到价格上涨影响的客户。虽然我们对这些主题领域的评估表明对特定客户的影响或目前只是轻微的，但我们在准备金计算中继续假设信用姿态，越来越依赖于下行情景。加权，我们维护的资产负债表是有意定位的，携带资本和储备金，提供有意义的灵活性，并提供广泛的产品和服务，使公司在任何环境中与我们的客户保持相关性。这种姿态是一种选择，是我们一贯做出的选择，也是我们从强势地位进入不确定时期并在市场中处于领先地位的原因。我们的盈利轨迹是可持续的，我们的资产负债表强劲，我们的平台能够实现持久增长。今天，我们很高兴宣布启动季度普通股现金股息，这切实表达了我们对盈利势头的信心，以及我们在为持续有机增长提供资金的同时向股东返还资本的承诺。这笔股息反映了成熟的平台、我们的资本状况的实力以及管理层对公司长期轨迹的信念。感谢您对德克萨斯资本的持续关注和支持。我将把它交给马特，了解本季度财务业绩的详细信息。

谢谢罗伯，早上好。从第4张幻灯片开始，受净利息收入增长8%和非利息收入增长56%的推动，第一季度总收入同比增长4，350万美元，增幅为16%。净利息收入同比增加1，870万美元，达到2.547亿美元，与1月份2.55亿美元的指引一致，该指引预计季度相关小幅下降1，270万美元，与第一季度典型的季节性一致。净息差同比扩大24个基点，达到3.43%，连续第六个季度同比扩大，较上一季度提高5个基点。经调整后，非利息费用同比增长5%至2.136亿美元。非利息费用为2.122亿，较去年第一季度增加910万。随着基于费用的生产力的持续实现，预期收入增长和增量新投资与特定的能力建设领域直接一致，拨备前净收入同比增长3，300万美元，即43%，达到1.104亿美元。调整后的PP & R达到3，440万件中的111.8万件，即44%，连续第五个季度同比扩张。1600万美元的信贷损失拨备同比稳定，反映了预期的季度信贷趋势以及管理层的持续假设，即经济形势比共识估计严重得多。净利润为6，950万美元，同比增长2，670万美元，增幅63%，调整后净利润增长65%至7，050万美元。强劲的财务表现加上严格的多年期股票回购计划，不断为我们的股东带来可观的每股收益增长。第一季度每股收益达到1.56美元，同比增长70%，调整后每股收益为1.58美元，同比增长72%。每股市净率为75.71美元，每股有形市净率为75.67美元，均同比增长11%，连续第八个季度末创下新高。而信用损失拨备相对稳定，为3.31亿，占LHI总额的1.32%和LHI总额的1.81%。不包括Mort，LHI总额为252亿美元，同比增长13%，与商业和抵押贷款金融投资组合期间的贡献相关的季度增长5%。商业贷款125亿美元，同比增长12亿美元，这是由于各行业和地区的一致贡献以及目标客户收购持续季度增长。挂钩季度商业贷款增加3.36亿件，增幅为3%，这是商业贷款连续第九个季度增长，并延续了我们的银行家在商业银行、中间市场和企业银行业务领域推动的风险适度和回报增值投资组合扩张的轨迹。商业房地产贷款53亿美元，同比下降9%，环比下降2%，因为回报率继续超过客户对资本配置的需求。尽管预计季节性季度回调，但此前预计全年平均CRE余额将下降约10%，保持不变。平均抵押贷款融资贷款同比增长32%，至52亿美元，期间失衡增加至70亿美元，比本季度平均水平高出33%，这与第一季度末进入春季和夏季购房季节时的年度发行量增长模式不一致，增强的信贷结构目前占期末抵押贷款融资余额的67%，高于2025年第四季度的59%，进一步将组合的混合风险权重提高至53%。我们预计，未来几个季度可能会有5%的增量迁移到增强型结构，届时我们应该解读该投资组合的最大近期潜力。季度末存款总额285亿美元同比增长9%， 8%与季节性纳税相关的带息存款减少以及经纪人存款适度水平的补充，以支持第一季度末抵押贷款融资量的临时且可预测的增长。期末商业管理生息存款增加了7600万份，增幅为2%，自2025年第三季度以来，目前为3.09亿份，平均商业无息存款仍占本季度存款总额的13%。平均无息抵押贷款金融存款为42亿美元，同比减少2.88亿美元，使本季度自有资金比率降至80%，因为八个季度的重点减少明显改善了资产负债表的弹性和盈利创造。我们现在已经建立了一个更加平衡的存款基础，完整的国债产品越来越多地嵌入到我们的客户平台中，预计抵押贷款融资自筹资金比例在中短期内将达到70%至80%之间。大多数抵押贷款融资无息存款通过关系定价得到补偿，这导致将利息抵免应用于客户的抵押贷款融资或商业贷款收益率。薪酬归属定期评估，并确定更新60%的抵押贷款融资和40%的商业分配，以反映抵押贷款融资业务的演变，导致70%的抵押贷款融资和30%的商业分配。从今年1日开始，随着我们继续为银行关系增加价值，而不仅仅是价格，带息存款的平均成本在季度末下降了15个基点，同比下降了65个基点，至3.32%。自本轮宽松周期开始以来，我们在本季度完成了将于2032年到期的4亿美元固定浮动优先票据发行，其价格为5.301%，部分证明了这一点。发行收益将部分用于赎回控股公司5月份的3.75亿美元固定利率至浮动利率次级票据，利用与增强的信贷结构相关的改进风险加权资产定位，以实现控股公司的现金目标。成本较低的工具。当前的预期资产负债表定位继续反映有意对市场利率变化更具弹性的资产负债表和业务模式。由于市场利率走势与我们之前传达的通过掉期账簿增加久期的偏好一致，本季度我们建模的风险收益如预期那样有所改善。第一季度，有3.5亿份掉期到期，收到率为3.31%。这些被5亿份固定SOFR掉期取代，按3.45%执行，其中1亿份于3月1日生效，其余将于4月1日生效。展望未来，我们将继续遵守纪律，适当增加我们业务模式中所包含的利率下降盈利，但目前我们对我们在一系列远期利率路径上的短期定位感到满意。当季净利息收入为2.547亿美元，下降了1，270万美元，主要与季节性抵押贷款融资动态和季度天数减少有关，但存款成本的季度改善部分抵消了这一点。LHI（不包括抵押贷款融资）收益率适度压缩，与预期的SOFR相关贷款重新定价一致，根据利息支出调整后为2.12亿美元，较2025年第一季度增加了5%，反映了对费用收入重点领域一线人才的持续投资，并提高了技术支持能力，旨在改善客户体验，同时为公司定位持续规模。第一季度调整后的工资和福利增加了2，900万美元，达到1：3，790万美元，原因是1，700万美元的季节性薪酬、年度激励重置、新的一线人才以及剩余时间的年度绩效工资上涨 2026.我们继续预计每季度的工资和福利约为1.25亿美元，所有其他非利息费用约为7500万美元。正如Rob所描述的那样，非利息收入同比增长56%，季度末增长15%，创下了该公司的多项纪录。非利息收入占总收入的比例从2025年第一季度的16%上升到本季度的21%，这与我们通过扩大整个平台提供的产品和服务来增加非利息收入占收入的战略优先事项一致。投资银行和交易收入为4，230万美元，同比增长89%，得益于整个平台广泛贡献。财富管理和信托自由收入440万份也创下历史新高，在管理资产44亿份的支持下，同比增长11%，有机净流入和有利的市场条件同比增长16%。产品费用为1210万美元，也创下历史新高，同比增长14%，得益于客户持续采用以及支付和现金管理能力的扩展，过去五年中有四年的支付总额增长了10%以上。第二季度非利息收入总额预计为6500万至7000万美元，其中投资银行业务以及销售和交易收入约为4000万至4500万美元。如果剔除抵押贷款融资拨备和相关贷款余额的影响，包括表外准备金在内的信用损失拨备总额为3.31亿美元，仍接近历史最高水平。本季度该津贴相对持平，占HI总额的1.81%，是同龄人群体中的前十分位数。本季度净减记为1740万美元，即LHI的30个基点，并与商业投资组合中之前确定的信贷相关。在之前讨论的本季度，商业房地产多户信贷的评级进一步下调，因为项目和租赁继续需要持续的租赁优惠才能获得或维持入住率。尽管这些净营业收入会影响评级调整，但材料、项目特定股权和赞助商支持让我们对基本投资组合质量充满信心。一年过去了。资本比率仍然强劲，远远超过我们内部评估的风险状况，有形普通股与有形资产的比率为9.87%，CET 1比率为11.99%。本季度，该公司以7，460万美元的加权平均价格回购了约770，000股股票，相当于上个月每股有形账面价值的127%。我们仍然致力于谨慎的资本使用，通过我们认为相对于公司内在价值具有吸引力的股票回购来平衡有机增长和有形账面价值增值。此外，在整个平台的盈利创造更加持久且结构性更高的背景下，董事会已批准启动每股0.20美元的季度普通股股息，为代表我们的股东有效管理资本提供了另一种工具2026年全年。我们的总体前景与1月份给出的指引保持不变，因为我们继续实现多年期平台的规模投资指引将在12月份再次降息，年底联邦基金利率为3.5%。我们预计，受行业领先的客户采用以及我们重点收费收入领域的持续增长的推动，总收入将在中高个位数范围内增长，全年非利息收入预计将达到2.65亿至2.9亿。预期非利息费用增长为个位数，反映出薪酬费用同比增加，这与业绩改善、有针对性的扩张和明确的客户覆盖领域以及持续的平台投资有关。鉴于持续的经济不确定性和我们对运营的承诺 从财务弹性的立场来看，我们重申全年拨备展望为平均LHI（不包括抵押贷款融资）35至40个基点。这一前景反映了又一年的积极运营杠杆和可持续盈利。接线员，我们现在要开始提问。谢谢

Jocelyn早上好，感谢您加入我们参加TCBI 2026年第一季度财报电话会议。我是Jocelyn Kokulka，投资者关系主管。在我们开始之前，请注意，这次电话会议将包括基于我们当前对未来结果或事件的预期的前瞻性陈述。前瞻性陈述受到已知和未知的风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与这些陈述存在重大差异。我们的前瞻性陈述截至本次电话会议之日，我们不承担任何更新或修改它们的义务。今天的演示将包括某些非GAAP指标，包括但不限于调整后的运营指标、调整后的每股收益和资本回报率。有关这些和其他非GAAP指标与相应GAAP指标的对账，请参阅收益新闻稿和我们的网站。本次电话会议上发表的声明应与今天的收益发布、我们最近的10 K表格年度报告以及随后提交给SEC的文件中包含的警告声明和其他信息一起考虑。我们将在今天的演示中参考幻灯片，这些幻灯片可以与新闻稿一起在www.example.com的投资者关系部分找到。今天电话会议的发言人是董事长、总裁兼首席执行官Rob Holmes和首席执行官Matt Scurlock，首席财务官。在我们准备好的发言结束时，运营商将打开问答电话。我现在将电话转给罗布，请他发表开场白。

Rob Holmes（董事长、总裁兼首席执行官）

马特·斯克洛克

操作者

非常感谢要提出问题，请在电话键盘上按Star键，然后按1键。现在，如果您改变主意，请在准备提问时按Star键，然后按2键，请确保您的设备在本地解除静音。我们的第一个问题来自Keith Barrett和Woods的Woody Ley。您的线路已开通，伍迪。请继续。

Woody Ley（Keith Barrett and Woods股票分析师）

嘿，早上好伙计们。所以盈利势头确实很好。您提到了中东的一些不确定性，并对您的客户感觉良好，因为这与投资银行管道有关。我知道去年，由于关税的一些噪音，我们看到一些时间被推迟到了下半年。如果这种不确定性在本季度持续更长时间，您预计这里会发生类似的动态吗？我首先要说的是，我们真的很高兴我们的跟踪记录，找到正确的解决方案，为我们的客户继续本季度，无论是银行债务或非银行债务。因此，本季度我们是该国中型市场银团信贷的头号发行商，同时为我们的客户在银行市场以外安排了超过110亿美元的债务。然后我们在新股票上筹集了超过10亿美元，仍然是新股票平台。因此，当你想到我们如何利用投资银行作为市场的差异化因素时，我认为覆盖银行家在利用产品合作伙伴赢得新关系方面做得非常好，特别是与我们的目标潜在客户。我认为这在一定程度上可以从过去六个月我们在银行业获得新客户的同时产生的销售和交易以外的银行费用投资中得到证明。因此，这些创纪录的费用季度继续受到更精细的交易量的支撑。因此，这些不是几个大的交易，真正持久的，一致的方法来提供服务的市场。我们仍然对本季度的4000万至4500万美元和全年的160万至175万美元感到非常满意。

马特·斯克洛克

我只是补充一件事，伍迪。马特清楚地阐述了我认为非常好的统计数据。但请记住，我们不会与不同的客户进行投资银行业务。我们这样做的地方是让低端投资者资深人士向我们的中间市场和企业客户提供产品，因为我们的中间市场和企业银行家与这些客户建立了良好的关系，这为投资银行和银行家进入房间时提供了信誉。我认为这是这个平台的差异化部分。

Woody Ley（Keith Barrett and Woods股票分析师）

明白了。这很有帮助。颜色，也许只是转移到抵押贷款业务。期末贷款余额远高于历史水平。我知道这可能是一种波动与时间，但只是任何预期的平均余额，因为我们进入第二季度。是的，30年期固定利率抵押贷款在第一季度有相当大的波动。上个季度我们的数据低至598左右。抱歉，2月份最后一周，然后在3月份最后一周达到了高点，约为664。如果您还记得的话，全年增长15%的指引是基于2.3万亿美元的原始市场和平均6.3%的30年期固定利率抵押贷款，虽然一路上可能会出现一些波动，但我们仍然认为这是全年的正确数字。这使您全年平均仓库余额约为60亿美元。因此，我们认为这实际上是伍迪第二季度的数字，平均抵押贷款融资额约为60亿美元。你应该结束在72亿左右。平均抵押贷款融资存款约为45亿美元。因此，自筹资金比例应该会降至75%左右，这应该有助于收益率从本季度的399左右上升到第二季度的405左右。我最后要指出的是，我们显然已经彻底重组了该业务，目前67%的余额位于增强型信贷结构中，该结构正在产生大量资本，因为对于结构中的贷款来说，加权平均风险权重为30%，整个投资组合的风险权重为53%。其中78%的客户与我们和经销商合作，其中100%在我们的资金平台上。因此，抵押贷款融资业务的增量对我们来说比以往任何时候都更有利可图。

马特·斯克洛克

我只是认为，新的信贷增强结构从根本上改变了公司。收购了一家根据定义仅限贷款业务的业务，并将其与一个新的产品和服务平台相协调，在该平台上，我们正在与这些客户做很多很多事情，并通过改进的、大幅降低风险的结构向他们贷款，从而可以获得更高的回报并释放资本。所以我们，它从根本上改变了我们看待该业务的方式，它更像是一个垂直行业，而不是抵押贷款仓库。伍迪，再举几个数字，我的意思是，在过去12个月里，我们的贷款增加了28亿美元，即13%，我们还回购了该公司6%的股份，即2.28亿美元，每股87美元以内，同时实际上将CET 1提高了36个基点。因此，这不仅是结构性提高盈利能力的一个关键因素，而且使我们能够以各种不同的方式部署资本。说得好

Woody Ley（Keith Barrett and Woods股票分析师）

是的好吧，好吧，我就这么多了。谢谢，谢谢回答我的问题。

操作者

我们的下一个问题来自自主研究中心的凯西·黑尔。您的电话已开通，凯西，请继续。

杰克逊·辛格尔顿

嗨，早上好，这里是杰克逊·辛格尔顿为凯西·黑尔主持的节目。马特只是想从尼姆开始。您可以向我们介绍进入第二季度的司机的颜色吗？

马特·斯克洛克

是的，杰克，很高兴，很高兴能够经历这一切。因此，我们对在一系列利率环境下实现NII改进的能力感到非常满意。正如我们在之前的电话会议中所谈到的那样，这实际上取决于存款重新定价的改善，对我们来说，这是由于与客户更相关，并且只是有意远离历史上成本较高的融资来源的结果。也就是说，我们在之前的电话中一直非常直言不讳。我们认为，随着时间的推移，该行业的资金成本将会上升。我们的战略和观点资源分配试图考虑我们需要的业务和服务组合，以在现实情况下获得可接受的回报。因此，我们没有在全年指南中纳入额外的存款成本降低。对于第二季度，我们确实预计生息存款量将略有增加。抱歉，有息存款成本是为了支持我们刚刚讨论过的抵押贷款融资季节性、可预测和临时增加所需的数量。那里的预期增长。因此，正如你所看到的，抵押贷款融资在第二季度增长，这显然是一种收益率较低的资产。因此，收益率从399上升到405，抵押贷款融资业务以外的所有其他贷款的收益率约为665。因此，总体贷款收益率从604下降，称为中高590，这应该会将利润率推低至335，340，而更大的资产负债表上的NII实际上增加至260。265.

杰克逊·辛格尔顿

明白了。好的，超级有帮助。然后我只跟进一项。鉴于CT 1仍远高于11%，但您的席位、您的TCE现在约为10%，这是软目标附近，我们应该如何考虑未来的回购。然后你显然就宣布了股息。那么，对于管理层如何考虑今年剩余时间的回购，您可以提供任何颜色吗？

马特·斯克洛克

是的，我们还有1.25亿的剩余授权。我们已经表现出回购1.3倍有形资产的倾向，这基本上是每股有形资产2至3年后的账面价值。我希望我们对这些价格持建设性态度。然后，围绕回购或最近宣布的股息的决定（罗布可以与之交谈）不受监管资本待遇潜在变化的影响。但对于你来说，杰克，我的意思是，如果你真的看到这些变化发生的话，红色上限的潜在上升幅度大约为100个基点。因此，我们对当前的盈利水平、资本状况、储备水平、流动性充满信心，并很高兴拥有另一种工具来有效配置资本。

Rob Holmes（董事长、总裁兼首席执行官）

是的，我只想说，我认为我们被证明是资本分配的相当好的管理者，分配政策对股东和我们来说都很重要，股息表明了我们对平台和我们的银行家、我们未来的盈利和前景以及我们的资本和风险姿态的极大信心。因此，在我们前进的过程中，能够拥有另一个收件箱并添加到分配政策中，真的非常兴奋。

杰克逊·辛格尔顿

太好了感谢所有的帮助。我来设置。

操作者

作为提醒。要提出问题，请在电话键盘上按星号键，然后按1键。下一个问题来自摩根大通的安东尼·里昂。线路已开通，请讲。

迈克·佩特里尼

早上好，我是迈克·佩特里尼为托尼报道，所以我想我就开始了。我很好奇你们是否能提供任何关于推动NPA季度增长的因素。任何特别脱颖而出的行业。您提供的任何内容都将是伟大的。是的，这些是之前确定的一些学分，我们已经保留了多个季度。他们继续以一种我们认为对公司最大受益的方式进行锻炼。所以没有行业集中。有一个多家庭和几个企业学分，符合我们的年度35至40个基点规定指南。好的太好了然后只是一个关于费用的。你们如何看待补偿费用和非补偿费用之间的分配？是的，当你剔除第一季度的所有季节性补偿和福利费用时，大约是1700万美元。然后再加上年度激励报酬应计，新员工的影响主要是费用收入领域作为重点。然后是几周的绩效增加，并在上午晚些时候处理。我认为第二季度这一数字将升至125，然后我们继续预计所有其他非利息费用将在75左右。值得注意的是，这主要关注与将新功能投入市场相关的费用。因此，入住率、营销和技术费用的增长，另一种思考方式是支持收入的费用。因此，我们喜欢第二季度的2亿美元，并认为这对于第三季度和第四季度来说也是一个相当不错的数字。提醒一下，这足以涵盖收入指南的高端。因此，如果您在指南的高端中看到收入，尤其是费用，您就会有一些抵消和非利息费用。太好了，谢谢。没问题

Jarrod Shaw（巴克莱股票分析师）

我们的下一个问题来自巴克莱银行的Jarrod Shaw。您的线路已开通，贾罗德，请继续。贾里德，你的电话线开通了。请继续提问。

马特·斯克洛克

不好意思早上好.你知道，随着自筹资金比率的下降，这对我们下个季度的期末总额和平均TDA余额意味着什么？是的，我们希望下个季度的抵押贷款平均余额为45亿美元，然后你会看到这个数字在季度末会有所上升。但自筹资金的比例，我们认为在这一点上，我们基本上已经正确的规模，我们的存款在这一特定的部分，几乎所有的客户有适当的资金关系。所以贾里德，我不认为自筹资金的比例真的会下降很多。我认为70%到80%之间可能是今年剩余时间思考这个问题的正确方式。好吧好的谢谢我认为您已经阅读了第二季度的NII指南或展望。

Jarrod Shaw（巴克莱股票分析师）

是260到265。

马特·斯克洛克

我没听错吧？你说对了。你说对了。260，265。保证金335 340.谢谢没问题

Max

我们的下一个问题来自Jefferies的David Schiberini。你的电话线开通了，大卫。请继续。

马特·斯克洛克

嘿，伙计们，你们好吗？麦克斯接大卫。只是一个简单的问题。关于CNI及其管道，我知道您将很大一部分增长归因于实际的新客户增长，而不仅仅是高利用率。因此，我有点希望您能讨论一下2026财年新客户增长与高利用率线路的情况。是的，利用率上升了1%。季度末，同比下降2%。我们继续徘徊在45%的水平附近。大部分增长继续来自新客户的收购。承诺增加28亿美元，同比增加近15%。我认为需要记住的一件重要事情是，我们在前面的问答中指出的是，当我们通过银行垂直领域收购这些客户或与他们做其他事情时，他们经常在关系开始时产生投资银行费用。其中超过90%的人与我们开展国库业务，这就是为什么您会看到国库产品费用持续上涨。因此，与新客户收购和CNI相关的增量盈利能力非常重要。

Rob Holmes（董事长、总裁兼首席执行官）

就马特早些时候的观点而言，当你为客户安排110亿美元的债务时，那不是银行债务，而是定期贷款B、高收益率和私人信贷以及接近10亿美元的股权，你的新客户不会通过贷款增长出现。他们以其他方式出现在公司。

马特·斯克洛克

明白了。非常感谢你的颜色。我很感激。只是快速跟进CRE贷款。本季度减薪再次减少。你可以添加什么颜色吗？您预计今年剩余时间CRE下降有什么具体情况吗？我们仍然认为平均余额至少下降了10%。去年平均收入为57亿美元。你认为至少下跌了10%。你可以看到未来三个季度每个季度都有1亿美元的损失。这一领域的信贷供应远远超过需求。我们相当专注于多户家庭和工业，拥有大量客户，这些空间的开工率处于10年来的最低水平。因此，这些余额的减少只不过反映了我们的客户交易减少，我们有很多机会。将资本配置到其他地方，这样就不会追逐边际客户的低收益率。太好了非常感谢

马特·奥尔尼

我们的下一个问题来自史蒂文斯的马特·奥尔尼。马特，您的线路已开通，请继续。

Rob Holmes（董事长、总裁兼首席执行官）

是的，是的，谢谢。早上好.我的大部分问题都得到了解决。只是想回到资本领域，我很欣赏有关普通股息和回购的评论。我只是好奇就并购而言，并购在今年的资本优先级名单中排名第几？谢谢，马特。那里什么都没有改变。这是菜单的一部分。在战略连续体上，我们继续关注并购中的机会主义替代方案，无论是整个银行还是其他。我们将继续这样做。所以好消息，你知道，你会厌倦听我这么说的。好消息是我们不需要做任何事情。你知道，我们的并购交易是一次转型，我们仍然拥有大量的协同效应，无论是成本还是收入，我们可以利用，这将在未来很长一段时间内造福股东。因此，我们非常非常兴奋能够处于我们所处的位置，而不必采取战略性的行动来实现我们的目标。好的谢了

马特·奥尔尼

这都是我的。

操作者

作为提出问题的另一个提醒，请在电话键盘上按星号键，然后按1键。我们的下一个问题来自加拿大皇家银行的约翰·阿姆斯特朗。约翰，你的电话线开通了。请继续。

约翰·阿姆斯特朗

谢谢.大家早上好嘿，约翰。嘿很少有后续行动。

马特·斯克洛克

马特，你喜欢科技吗？支出是您关注的驱动因素之一。您能否简单谈谈您在技术方面的支出，以及您知道您在那里进行的哪些项目是什么？是的，我的意思是，约翰，我们希望目前我们在外部有效投资技术平台方面拥有良好的记录，该平台要么产生新产品，为目标客户带来收入，要么推动真正的结构性效率。这里的授权也不例外。因此，我们继续积极研究自动化、简化和消除流程的方法，以改善客户体验、改善员工体验并降低运营风险。因此，如果我们考虑技术支出的逐年增长，其中一些只是资本化的项目组合，其结果应该是减少费用或显示平台上其他地方的收入增加。然后我们非常专注于找出内部利用人工智能的方法。因此，您也可以看到其中一些费用来自技术费用。

Rob Holmes（董事长、总裁兼首席执行官）

是的，约翰，我会告诉你，不久前我对我们在人工智能方面的进展感到有点沮丧。然后我们意识到要将人工智能做得非常非常好，你必须有一个很棒的数据平台。幸运的是，我们在过去的五年里一直在建设它。它被称为大天空。你先说，我们在云中。这是一个现代技术基础设施。我们拥有超过250个人工智能所需的内部API。所以我们拥有了我们需要的所有东西。然后在过去的短时间内，我们已经取得了很大进展。我们拥有自己的安全多LLM AI平台，名为Ranger。我们的大多数员工都可以使用它。它是由我们的技术团队建造的。大约80%的员工可以访问过去四周内使用过它。所以它被广泛使用和广泛采用。然后我们在人工智能上有一个三管齐下的战略。第一，我们有广泛的代理商。现在他们在制作贷款操作和欺诈。下个季度我们会有信贷代理人来做投资组合评估等等。信贷团队的大力支持。我们也为公司范围内的代理商绘制了170多个流程。我的意思是每个公司都有流程图，但它们是垂直完成的，而不是水平完成的。所以他们完成了风险技术操作，你知道，前线产品服务，但他们不像你那样单独在整个平台上完成一个连续体，包括发起批准，板载监控等。因此，我们有大约170多个流程，将研究数字化、改进或应用人工智能。除了流程映射之外，我们还有Agent Builder，其中大约有64名员工，他们创建了280个他们想要使用的代理。我们正在追踪这些特工。因此，如果你知道，八名员工都创建了同一个代理，那么，我们将创建一个更好的代理，让这七名员工退休，留下一个，并在整个公司使用它以供采用。最后，我们正在选择性地部署第三方解决方案，因此，我们也将使用针对某些事物的人工智能解决方案。因此，我们认为这是前进的正确方式，我们对此真的非常兴奋。我们对开发、就业和部署的每个阶段都有正确的嵌入式治理和风险管理，我认为这很重要。

约翰·阿姆斯特朗

是的，好的，很好。这非常非常有帮助。关于晋升的一个问题并恭喜马特。但私人银行和家族办公室的头衔，你知道，也是领先的财富能力，这是我第一次看到私人银行和家族办公室的名字以及您的任何头衔或文件。那里的计划是什么？其中是否包括财富管理？你知道，你认为自己在发展该业务的时间轴上处于什么位置？

Rob Holmes（董事长、总裁兼首席执行官）

所以这项业务是这里的遗留业务。然而，像大多数事情一样，我们发现那里的基础设施真的非常差。因此，我们必须接受新的托管，我们必须改善客户的数字化旅程。我们必须做一件事，我们必须重组服务，我们必须改变很多不同的事情。现在它的状态非常非常好。您知道，我们拥有美国评级最高的高收益储蓄数字账户之一。因此，我们知道如何以数字方式改善客户旅程。现在，我们私人银行平台上的客户旅程与我们的货币中心银行一样好。我建议你去尝试一下。如果你愿意的话，我们可以登上你约翰。我们的监护权现在有效。我们的投资组合在竞争力方面一直表现得非常非常好，我的意思是，或者比风险投资组合的竞争更好。但现在，有了正确的基础设施和正确的客户旅程，我们认为我们可以真正支持这项业务并发展它。就像记住，我们的银行家已经打电话给所有这些客户、这些公司的经理和品牌已经赢得了他们的信任和信心。因此，就像中间市场银行家一样，这是投资银行业的矛头。现在他们可以为财富做同样的事情，并且更加自信。杰伊之前曾在德克萨斯州经营过一家财富公司，所以这是他熟悉和了解的事情。他了解我们的客户，他可以与达斯汀非常非常好地合作，达斯汀曾经向杰伊汇报商业房地产运营情况，他们可以真正合作，在整个平台上发展业务。所以这是我们非常非常兴奋的事情。我们只是对家族办公室感到兴奋。这是新的。截至六个月前，也许六个月前，我们聘请了在西海岸经营该业务的货币中心银行的人来到这里。德克萨斯州的家庭办公室数量比全国任何其他州都多，达拉斯的家庭办公室数量比德克萨斯州任何其他城市都多。因此，我们认为这是区分私人银行以及投资银行和财政部的真正关键组成部分。

约翰·阿姆斯特朗

好.然后是我最后一个关于股息的问题。我喜欢这个决定，但我只是有点好奇董事会层面的争论有多激烈，或者你认为这只是一个相对容易的决定，而且你知道就公司的生命周期而言是理性的。

Rob Holmes（董事长、总裁兼首席执行官）

好消息是，约翰，董事会对这个管理团队和在这里工作的人员完全有信心。我们在董事会层面创造了很大的信誉，就像我希望我们在投资者层面与监管机构之间建立的信誉一样。通过完全按照我们所说的在很长一段时间内（无论是短期还是长期）做，我们银行家中后台的新员工已经兑现了我们所说的内容。因此，当你们进行这些对话时，他们充满信心和经过验证的业绩使他们有信心完全支持股息。我想说这是一个重要的决定，但并不费力。

约翰·阿姆斯特朗

好的谢谢感激

Rob Holmes（董事长、总裁兼首席执行官）

谢谢，约翰。

操作者

我们现在没有其他问题了，所以我想让董事长兼首席执行官Rob做一些总结发言。

Rob Holmes（董事长、总裁兼首席执行官）

只想对大家的来电表示感谢，并期待下一季度的到来。

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