完整成绩单：ASGN 2026年第一季度盈利电话会议

谢谢Kim，感谢您参加我们的2026年第一季度财报电话会议。今天是我们公司的一个重要里程碑。这将是我们以ASGN名义进行的最后一次财报电话会议，周五我们将正式开始以Everforth的身份运营，并以我们的新股票代码EVALY进行交易。这一转变反映了我们业务的持续转型，将我们的能力整合在Everforth品牌下，以支持专注于更高价值解决方案和更深层次的客户关系的更加集成的运营模式。通过走这条道路，我们将进一步扩大规模并增加交叉销售机会。作为这一发展的一部分，我们还更新了我们的商业部门报告，以更清楚地反映我们如何按行业而不是交付模式发展业务。这一变化是有意为之的，与我们在去年11月的投资者日上预览的下一波增长战略和行业主导的方法一致。最终，我们参与的交付结构远不如我们推动的成果和我们为客户创造的强大价值有意义。因此，我们将通过镜头提供对我们在商业领域的竞争最重要的色彩。我们的五个行业和六种解决方案能力。除了帮助跟踪对我们高价值工作的需求和我们在市场上获胜的能力之外，我们还将向比尔披露我们的商业咨询书籍，与我们在前几个季度分享的内容一致。以此为背景，让我们讨论一下第一季度的业绩。第一季度收入为9.683亿美元，与上年和我们的指导一致，商业部门收入由人工智能和数据、云基础设施以及应用工程和现代化的需求推动。我们的人工智能和数据、云和基础设施管道继续在我们的这些业务领域建立增强势头。过去12个月内，商业咨询账簿与账单的比例为1.1倍。联邦部门新合同授予总额为1.513亿份，即过去12个月的帐比为0.7倍。季度末联邦合同积压约为28亿份，覆盖率为该部门过去12个月收入的2.4倍。与商业部门类似，人工智能和数据工作对我们联邦业务的收入、预订和管道做出了坚实的贡献。网络安全合同也对本季度的收入和预订做出了很好的贡献。继二月初联邦预算通过后，我们开始看到许多政府机构的颁奖活动有所增加。尽管如此，我们国土安全部经历了一些资金延误，该部正在应对政府关门和领导层过渡。重要的是，我们没有看到与伊朗冲突相关的资金发放有任何中断。相反，随着机构寻求加强决策专业知识，我们看到合作伙伴合作的要求不断变化，特别是围绕网络威胁分析以及数据管理和分析。虽然我们的收入在指导范围内，但调整后EBITDA利润率为8.6%，低于我们对本季度的预期。这一失误主要是由于业务组合导致的，与我们在商业领域的一些利润率较高的解决方案的贡献低于预期。尽管如此，我们仍继续密切管理开支。正如投资者日期间讨论的那样，我们正在对业务进行战略转型，这将使我们长期处于有利地位。这些变化是由我们的客户本身的发展方式以及他们对能够支持他们完成这一变化的合作伙伴的期望决定的。我们的客户正在应对一个非常不稳定的宏观环境，人工智能和企业软件等技术最终将如何影响技术格局以及他们的IT支出持续不确定。虽然这种动态可以创造一些接近 由于长期可变性，我们专注于通过建立更统一的品牌、加强我们的市场准入方法以及保持严格的费用管理和资本配置来巩固我们的基础。这些行动让我们相信，我们正在建立一个更强大、更有弹性的平台，符合客户需求，并能够推动收入增长和利润率扩大。在此背景下，我想退一步重新审视我们的下一波增长战略。我们在执行长期计划方面继续取得进展，第一季度我们采取了几项重要行动，强化了我们的战略优先事项。首先，我们宣布了商业和联邦政府部门的关键领导任命，以支持我们下一阶段的增长。我们欢迎Ashish Jandial担任北美商业总裁、Sanjita Singh担任印度国际总裁以及Donnie Scott担任联邦政府部门总裁。每位领导者都拥有丰富的经验来扩展全球服务组织、推动人工智能支持的数字化转型以及构建专为长期价值创造而设计的交付平台。总的来说，这个团队增强了我们执行战略的能力，同时在现有的坚实基础上再接再厉。我们还成功完成了对Quinox的收购，这标志着我们推进提高解决方案能力和利润率战略的又一个重要里程碑。Quinox有意义地扩大了我们为商业客户提供端到端技术应用工程和现代化解决方案的能力，同时为我们在印度的离岸交付平台奠定了坚实的基础。尽管早期整合进展顺利，而且我们已经在共同销售他们的服务。最终，这些行动增强了我们支持客户对跨行业人工智能主导的转型、可扩展交付和基于成果的解决方案不断增长的需求的能力。我们仍然专注于遵守纪律执行，并永远建立更高的价值，更加集成。说完，我就把电话转给希夫。

谢谢特德，大家下午好。正如TED指出的那样，我们通过结合行业和解决方案专业知识进入市场。我们相信，行业是了解客户需求的出现以及我们的客户如何优先考虑IT投资的最有意义的视角。考虑到这一点，我将首先介绍商业部门第一季度的行业业绩，我们在医疗保健、消费品和工业以及TMT行业实现了同比增长，反映了对人工智能和数据、云和基础设施、应用工程和现代化以及企业平台的广泛需求。医疗保健行业以高个位数的速度增长，这是由于医疗保健行业同行的参与度增加。消费者、工业和TMT行业在软件、公用事业和工业客户的支持下实现了中等个位数的增长，充分利用了我们在人工智能和数据云方面的网络安全经验。虽然金融服务业是其中最大的支出者之一，同比下降了个位数，但我们看到保险客户的个位数增长率很高，其中应用程序，工程和人工智能的参与继续获得牵引力。与典型的第一季度季节性因素（某些项目在年底结束）一致，大多数行业连续走软，TMT相对平稳。尽管如此，我们在消费品和工业等多个行业中看到了一些实力。例如，在应用工程、云和基础设施以及人工智能和数据需求的支持下，公用事业公司实现了较低的个位数增长。转向我们的联邦部门，我们跟踪四种客户类型的联邦收入，包括国防和情报、国家安全、民用和其他客户。国防、情报和国家安全客户继续占我们联邦总收入的约70%，其余余额来自民事机构、政府支持的实体、州和地方机构以及精选商业客户。国家安全客户在该部门实现了同比和环比最强劲的增长。这主要是由支持dhs内的持续诊断和缓解或CDM服务计划的网络安全工作推动的。我们还看到以美国邮政服务为首的其他客户同比增长中等个位数，我们部署了专门构建的人工智能应用程序，旨在显着减少无法投递的邮件并提高运营效率。在行业讨论的基础上，我想过渡到我们的解决方案性能，该解决方案能够清晰地了解当今客户需求最强烈的领域以及它的发展情况。人工智能和数据仍然是我们投资组合需求的重要驱动力。我们的客户越来越关注数据基础的现代化，以支持分析、人工智能决策和运营敏捷性。让我举几个例子。在消费行业，我们与一家全球领先的运动服装和鞋类公司合作，设计和部署了一个由Databricks genie提供支持的统一分析平台，这是一个代理人工智能接口，可以安全访问受管辖的数据。通过将产品分类、规划、需求预订和销售整合到单一的受监管体验中，我们的客户改进了产品创建、决策和上市速度，同时还建立了可重复使用的基础，以扩展到更广泛的需求规划和供应链用例。Databricks是我们的核心战略合作伙伴之一，本季度我们的商业业务被认定为Databricks Silver Tier合作伙伴。利用这种合作伙伴关系，我们的工业团队支持一家财富100强能源和公用事业公司从传统架构迁移到基于数据库的集成。这项努力使客户与其企业数据战略保持一致，同时还降低了长期风险并加强了治理。随着该项目的成功， 我们的客户正在让我们的团队参与支持将遗留迁移到组织其他领域的数据库中。我们还帮助客户在云中释放现代超大规模人工智能服务的全部价值。在TMT垂直领域。例如，我们的人工智能和云团队与AWS合作，支持一家财富50强媒体公司构建其流媒体平台的数字孪生体。该解决方案将先进的云工程与人工智能模拟相结合，帮助我们的客户在一些通常吸引超过1亿观众的全球最大流媒体体育赛事之前主动识别性能风险。作为一个成功的项目，我们现在拥有了一个可重复的用例，可以在具有类似流媒体和游戏环境的TNT客户端之间扩展。随着人工智能采用和数据量的加速，网络安全已成为医疗保健行业几乎每个客户参与的日益重要的组成部分。我们与一家大型国民保险公司获得了延期，以使用SailPoint实现其身份治理现代化。这项工作建立了一个中央身份框架，支持监管合规性，同时保护敏感的患者和会员数据。除了这项现代化工作之外，我们还继续提供持续的SailPoint平台支持，加强我们在联邦市场的长期客户关系。我们通过上述CDM计划通过提供安全信息和事件管理作为服务来支持网络安全和基础设施安全局（CISA）。该功能使联邦机构的安全数据收集同步化，并实现实时威胁检测和快速响应。我们还为美国海军提供了首个ATO认证的开发环境，这是一个安全的政府批准的工作空间，团队可以在其中安全地构建、测试和管理软件和数据。通过将我们的Dev实验室和软件工厂与Elastics云基础设施和人工智能自动化相结合，我们创建了一个符合国防部零信任要求的开发环境。企业平台也仍然是我们客户数字化转型的核心，特别是当组织希望将人工智能嵌入其记录系统时。我们继续在合作伙伴生态系统中推进联合销售和联合开发工作，重点是通过自动化、数据准备和代理支持的工作流程加快价值实现时间。在我们的商业业务中，我们正在帮助客户在核心数据平台、超大规模云环境和企业记录系统中嵌入代理功能。在本季度，我们成为Snowflake Cortex代码首选合作伙伴，与Snowflake密切合作，建立实验室、开发人工智能准备案例研究并利用Cortex Snowflake的原生代理工程能力创建面向客户的应用程序。与AWS类似，我们正在合作构建一个工作日数据学习代理，该代理将AWS的统计技术与Topblocks专有的智能加载器工具相结合。通过Salesforce，我们正在投资Agentforce，以实现人工智能驱动的数字工作，支持更快的交付周期和更好的测试结果。通过ServiceNow，我们成为推出员工Works的十大全球合作伙伴之一，这是一项将人工智能协助与工作流程自动化集成的新产品。尽管我们看到企业平台的工作取得了进展，但我们的购买环境更加深思熟虑。随着客户对大型长期计划采取更有分寸的方法，决策周期有所延长。同时他们评估人工智能如何融入其更广泛的技术路线图。企业软件市场也正在经历变革，从关注消费而不是按座位的不断发展的市场进入模式，到随着销售和高管领导层的变化而进行组织重组。也就是说，我们认为这是一个时刻。虽然客户更加谨慎地考虑如何、何时和何地投资，我们没有看到他们离开企业平台，也没有看到人工智能取代这些记录系统。事实上，人工智能正在增强其相关性。企业平台仍然是数据、工作流程和治理所在的地方，没有这个基础，人工智能就缺乏上下文和规模。我们的角色是帮助客户实现这些平台的现代化、集成和优化，同时实现实用的人工智能应用程序，以推动可衡量的业务成果。随着支出正常化和ID计划的推进，我们有能力支持整个生态系统的客户。至此，我将致电我们的首席财务官Marie Perry，讨论我们2026年第一季度的业绩和第二季度的指导。

谢谢，希夫。第一季度，收入总计9.683亿美元，在我们的指导范围内，与上年同期一致。考虑到收购结束的时间，Kinox对季度业绩的贡献还不到一个月。商业部门收入为6.755亿美元，较上年增长0.5%。联邦政府部门的收入为2.928亿，同比下降1.1%。至于利润率，2026年第一季度毛利率为27.5%，较上年下降90个基点。商业分部毛利率总计31%，同比下降140个基点。联邦政府部门的毛利率为19.6%，同比增长10个基点，但由于本季度成本加收入的贡献高于预期，毛利率略低于我们的预期。正如TED所提到的那样，利润率下降主要是由业务组合驱动的，该业务组合与我们商业领域一些利润率较高的解决方案的贡献低于预期。我们还经历了与墨西哥交付中心相关的外汇汇率变化的阻力。本季度SG & A为2.244亿，而2025年第一季度为2.145亿。SG & A费用包括1，280万美元的收购、整合和战略规划费用，这些费用未包括在我们之前宣布的指导估计中。不包括这些费用，SG & A费用与上年相对一致。第一季度净利润为550万美元。调整后EBITDA为8，360万，调整后EBITDA利润率为8.6%。由于刚才讨论的毛利率较低，调整后的EBITDA利润率低于我们的指导范围。此外，我们的估计假设有效税率为28%。本季度的有效税率为48.1%，反映了我们指南中未包含的一次性离散项目。如前所述，我们于3月份完成了以2.9亿美元对Kinox的收购。我们还动用了3900万现金以平均股价47.69美元回购了80万股股票。截至季度末，我们的10亿股股票回购授权还剩约9.34亿股。现金及现金等值物为1.436亿美元。截至季度末，我们的5亿美元高级安全左轮手枪有约1.6亿美元可用。本季度末我们的净杠杆率为3.1倍。我们致力于随着时间的推移减少债务，以使我们的净杠杆率接近2.5倍的目标。我们将继续机会主义地平衡资本部署与股票回购的有机投资，并继续积极回购股票。第二季度自由现金流为910万。虽然第四季度的自由现金流总体上季节性疲软，但低于过去几个季度的通常情况，主要是由于DSO的增加。关于指导，我们对2026年第二季度的财务估计载于我们的收益发布和补充材料中。这些估计基于当前的市场状况，并假设我们所服务的市场不会进一步恶化。当我们执行战略计划时，我们预计会继续进行一些前期投资。我们第二季度的估计包括与执行下一波增长战略相关的800万至1000万美元的战略规划费用，我们预计这一费用将在未来几个季度下降。正如我们在投资者日强调的那样，除了这些投资之外，我们还在实施有针对性的举措，为企业带来有意义的结构性成本节约。这些努力正在按计划进行，因为这是2026年第二季度的背景，我们估计收入为9.7亿至10亿美元，净利润为800万至1，370万美元，调整后EBITDA为8500万至9500万美元，调整后EBITDA利润率为8.8%至9.5%。谢谢我现在要转身了 电话回给特德。

周三，ASGN（纽约证券交易所代码：ASGN）在财报电话会议上讨论了第一季度的财务业绩。完整的文字记录如下。

此内容由Benzinga API提供支持。有关全面的财务数据和成绩单，请访问www.example.com。

访问www.example.com的完整电话ei = 1752404&tp_key = 9e787f2747

ASGN公司报告2026年第一季度收入为9.683亿美元，与上年同期一致，并在指导范围内。

该公司正在转型为Everforth运营，与其综合运营模式和下一波增长战略保持一致。

受人工智能、数据、云和基础设施需求的推动，商业部门收入小幅增长，但调整后EBITDA利润率为8.6%，低于预期。

新的领导层任命和收购Quinox旨在增强解决方案能力并支持战略优先事项。

2026年第二季度的指导包括9.7亿美元至10亿美元的收入和8.8%至9.5%的调整后EBITDA利润率。

操作者

欢迎参加ASGN Inc 2026年第一季度财报电话会议。此时，所有参与者都处于仅听模式。正式演讲后将举行问答环节。如果任何人需要操作帮助，请按电话键盘上的0。现在，我很荣幸地向各位介绍主持人，投资者关系副总裁Kim Esterkin。谢谢

Kim Esterkin（投资者关系副总裁）

下午好.感谢您今天参加ASGN 2026年第一季度电话会议。与我一起的有首席执行官Ted Hanson、总裁Shiv Iyer和首席财务官Marie Perry。在我们开始之前，我想提醒大家，我们的评论包含前瞻性陈述。尽管我们相信这些陈述是合理的，但它们存在风险和不确定性，因此我们的实际结果可能与这些陈述存在重大差异。今天的新闻稿和我们向SEC提交的文件中描述了其中某些风险和不确定性。我们不承担任何义务更新本次通话中所做的声明。为了您的方便，我们准备的评论和补充材料可在www.example.com的投资者关系部分找到。另请注意，在这次电话会议上，我们将参考某些非GAAP指标，例如调整后的EBITDA、调整后的净利润和自由现金流。这些非GAAP指标旨在补充可比的GAAP指标。今天的新闻稿中包含了GAAP措施和非GAAP措施之间的一致性。我现在将电话转给首席执行官特德·汉森（Ted Hanson）。

特德·汉森（首席执行官）

希夫·艾耶（总裁）

玛丽·佩里（首席财务官）

特德·汉森（首席执行官）

谢谢玛丽。当我们退出本季度时，最重要的收获是我们的战略和行动之间的一致性。今天经历的项目说明了我们的行业深度和解决方案能力如何转化为应对日益复杂的环境的客户有意义的成果。收购Quinox增强了我们提供端到端应用工程和现代化规模的能力，而我们今年早些时候增加的领导力进一步让我们的公司能够执行下一波增长战略。这些都是经过深思熟虑的行动，专注于建立一个更高价值，更统一的公司，以实现持久的长期增长和扩大利润率。这一长期定位是我们将于本周晚些时候发布的年度股东信的中心主题。这封信讨论了企业技术的发展，以及这些变化如何塑造我们的战略重点。随着人工智能从实验转向更广泛的企业采用，它正在推动跨IT环境的更大集成和现代化，并增加了对复杂服务的需求，以支持这一转变。能够实现数据和基础设施现代化并将人工智能嵌入现实生活中的业务流程和工作流程的解决方案提供商最有能力取得成功，而这些都是我们拥有明确立场和获胜权的领域。我们多元化的客户群、差异化的交付模式、深厚的行业关系和按需解决方案组合共同在人工智能驱动的世界中创造了结构性优势，在我们开始提问之前，我要感谢我们的员工在过去一个季度的奉献精神。您对客户的适应能力和承诺是我们进步和未来的基础。正如我在今天讨论开始时指出的那样，这次通话标志着我们准备一如既往地运营和报告的重要转变，因为我期待着下个季度以我们的新名称继续与您对话。至此，让我们开始提问。

操作者

谢谢我们现在将进行问答环节。如果您想问问题，请按电话键盘上的星号1。确认音将表明您的线路在问题队列中。你可以按星号2退出队列。对于使用扬声器设备的参与者，可能需要在按星号键之前拿起手机。请稍等。当我们对问题进行民意调查时，我们的第一个问题来自BMO资本市场的杰夫·西尔伯（Jeff Silber）。请继续回答您的问题。

特德·汉森（首席执行官）

太感谢了在您准备好的评论中，您多次谈到一些利润率较高的商业解决方案的贡献低于预期。我们能在上面多一点色彩吗？我只是很好奇，因为通常有很好的可见性。我只是想知道这里发生了什么。谢谢杰夫。是的，我认为，看，从第四季度开始，你自然会有某些项目结束，并且在第一季度开始了新工作。打扰一下。我认为在这个季度我们发现了什么，而这始终是问题。利润率更高的解决方案，特别是在我们的企业软件领域，比我们设定指导时的预期要慢，而且进入本季度的时间要晚。所以你知道，实际上我们在EBITDA利润率方面看到的是毛利率问题，而不是费用问题。我们在现金LGA方面的调整幅度低于我们的预期。但在我们咨询业务的商业方面，我们确实看到本季度贡献项目的利润率比正常情况发生了更大的变化。第二点，杰夫在我们的联邦业务中超额完成了收入预期。其中的实质是在成本加区域。您之前听我们说过，成本加合同的毛利率较低。你知道，我们的总体毛利率通常为20%到20.5%。你知道，这些成本加合同的毛利润率可以是高个位数到低两位数。所以这肯定是一种影响。因此，虽然我们在联邦方面的收入方面做得很好，但毛利率低于我们的预期。然后正如Marie所说，我们从外汇中产生了一些负面影响。所以如果你愿意的话，这实际上是这三件事的总和。

Jeff Silber（股票分析师）

好吧，这很有帮助。让我在这里扮演魔鬼代言人。您在准备好的讲话中提到了，或者抱歉，在回答过去的问题时，您知道，企业软件领域的一些软弱。我知道股市，你知道，那里似乎存在很多人工智能破坏风险。我们怎么知道这不是问题？这更多的是一个结构性问题，而不是其他任何问题。

特德·汉森（首席执行官）

好吧，听着，我认为我们的客户，我的意思是，我们在第四季度取得了我所说的创纪录的预订，特别是在工作日领域以及ServiceNow和我们的Salesforce实践中的稳定预订，这是我们的三个主要企业软件实践。我们只是没有看到收入的转化率达到历史水平。因此，这些是我们利润率最高的解决方案领域。我们本季度的预期与实际发生的情况之间的增量是，这些预订量的增加比第四季度的预订量要慢得多。我确实认为，客户正在非常密切地关注人工智能的故事，并确保他们如果正在进行新的实施、重大升级或采用新的SKU，那么这笔钱投资得很好。我认为，我们在本季度末看到的退出（如果你愿意的话），本季度进入四月上半年，无论是获得预订还是开始看到预订的转变，这都是一种更正常的模式。所以我认为这是暂时的，杰夫，因为有很多负面评论，显然对这些企业软件股也有很多负面影响。我认为顾客也做出了相应的反应。但我们在这里寻找更好的贡献。四月份本季度的前几周告诉我们情况就是这样。我不认为这将是一个橡皮筋，但我认为它会建立，我们会看到一个更好的利润率剖面。显然，我们在第二季度的指导意见中给了你一个更好的利润率，这完全是因为第二季度商业咨询和联邦咨询的毛利率都有所提高。好吧，感谢来电者。

Jeff Silber（股票分析师）

非常感谢

操作者

谢谢我们的下一个问题来自玛吉·诺兰和威廉·布莱尔的路线。请继续回答您的问题。

Maggie Nolan（股票分析师）

嗨谢谢我们应该如何解读金融服务业的同比下降，因为它可能与今年的余额有关，您是否在第二季度的前几周看到了任何变化，然后考虑到这是一个通常有大量支出的细分市场。有没有其他细分市场？

希夫·艾耶（总裁）

是的，玛吉，听着，正如我们在讲话中提到的，我们看到的是最大的金融服务部门，特别是大银行的支出继续严格管理。所以如果你想一想，

特德·汉森（首席执行官）

它们已经稳定下来，但我们在该领域确实没有看到支出以任何可衡量的速度增长。话虽如此，我们看到保险领域出现了一些萌芽，多元化金融领域也出现了一些萌芽，我们预计这将在第二季度转化为我们的收入光学。但我们在大银行中看到的持续压缩或更确切地说是缺乏光学，这是我们看到持续下降的原因，因为它们是金融服务业中支出最大的机构。我认为，玛吉，如果你看看该行业的连续增长和补充，你会发现第四季度到第一季度的负三个半。由于我们一直在谈论的所有季节性原因，从第四季度到第一季度，我们总是会出现3到5%的下降。所以我要说的是，正在发生转变。我认为，代表这些客户，有很多非常谨慎的地方。但同时，你知道，这与我们在季节性上看到的情况有点一致。所以我认为真正的信息是，你没有看到激增或回升，而不是连续下降。

Maggie Nolan（股票分析师）

好的，太好了，谢谢。然后在1.1法案的商业IT书籍中，我认为这是令人鼓舞的。你能给它多一点色彩吗？也许是最近胜利的质量和持续时间。您是否看到了周期较短的项目与混合的项目、较长期的解决方案LED工作，以及这如何转化为您今年剩余时间的可见性。

希夫·艾耶（总裁）

所以玛吉，我认为，如果你从预订角度考虑我们看到的优势，你会发现它在多个领域相对广泛。除了特德提到的一些企业平台动态之外，我们还看到技术垂直领域的一些云和基础设施类型工作出现了相当大的增长，特别是在我们向软件公司提供的服务方面。这些通常是长期预订。所以这是健康的。从混合的角度来看。我们还看到了网络安全方面的长期预订，并且我们的持续实力有所增强，我应该说，在我们的应用现代化和应用工程能力方面。我不认为这些持续时间发生了重大变化，但由于一些云和基础设施工作，总体持续时间正在向右移动，并且长环变长。我们看到的数量与我们的软件提供商的数量相关。

Maggie Nolan（股票分析师）

谢谢

操作者

谢谢我们的下一个问题来自瑞银的Kevin McVeigh。请继续回答您的问题。

Kevin McVeigh（股票分析师）

太好了，非常感谢。嘿，我认为你提到了第四季度的一些意想不到的费用。您能帮助我们将其维度化吗？然后你知道，第一季度，你知道，刚刚结束投资者日，我不记得他们被提及。这是什么新鲜事还是，你知道，也许我在投资者日错过了它。

玛丽·佩里（首席财务官）

对的我是凯文。嗨，我是玛丽。因此，我们引用的12.8，即1280万，这些是EBITDA的添加回。因此，当我们谈论我们将在三年内实现8000万美元的节省时，我们在第一季度呼吁中提供的资金与这些资金的实施有关。因此，当你想到12.8时，有一个成分就是Quinox。因此，Quinox交易存在相关成本。还有我们的市场准入、我们的后台外包以及我们的企业资源规划。因此，我们在第二季度的指南中给出了800万至1000万美元的范围。这些成本将在26年内下降。

特德·汉森（首席执行官）

因此，凯文通常认为，这些战略整合收购费用并不重要，因为现在几个季度的收购费用稍微高一些，而且由于我们有更好的可见性，它们更为人所知。Marie刚刚能够点名他们，并为您提供了下一季度指南的范围。

Kevin McVeigh（股票分析师）

好吧然后我想只是。Marie，您能提醒我们Quinox对第二季度收入和EBITDA指导贡献了多少吗？

玛丽·佩里（首席财务官）

我们只使用了几个星期。所以只有几百万？不，不，下一个季度。Ted.哦，下一个季度，玛丽。是的，与我们对待顶级球员凯文的方式类似，我们给出了全年收入贡献。因此，对于Quinox来说，其规模为1亿，增长率为中低至十几岁，EBITDA利润率为低20%。是啊因此，25国刚刚增加或略低于1亿，我们预计26国将出现两位数的低增长率

Kevin McVeigh（股票分析师）

第二季度数字为2500万。这公平吗？

玛丽·佩里（首席财务官）

这是关于数学的。

Kevin McVeigh（股票分析师）

谢谢谢谢

操作者

谢谢我们的下一个问题来自Truist Securities的Toby Sommer。请继续回答您的问题。

托比·索默（股票分析师）

谢谢.我想知道您是否可以给我们一些关于作业业务的色彩，并了解那里的趋势。是的，我就从这个开始。谢谢

特德·汉森（首席执行官）

是啊所以托比，就像Q4到Q1。我想说的是，它的表现和我们预期的一样。它下降了一种中等个位数，低到中等个位数，季度到季度。这是我们每年看到的季节性变化。所以没有什么惊喜。按账单付费，利润率相当稳定，烫发的贡献相当持平。所以如果你愿意的话，我认为在任务方面没有任何惊喜。在总统预算请求的政府咨询方面，对企业有何影响？如果可以的话，你我可能会从国防和情报以及民事角度考虑一些机构的削减。谢谢.是的，我认为我们很漂亮，我的意思是，我们觉得我们在这里处于非常有利的位置，能够应对预算资金的流动。显然，尽管我们所有的合同都受到支持，但DHS中有一个值得关注的项目。但如果你愿意的话，我认为不会出现与防守方面正在发生的情况相称的净增长。但在防守方面，显然有一个很大很大的新组成部分即将到来。人工智能无疑将成为其中的重要组成部分。数据将成为其中的重要组成部分。网络安全将继续成为其中的重要组成部分。所以我认为在我们打球的那些领域，我们的位置很好，我会说。这笔钱的发放一直很慢。我认为，在第一季度，至少在本季度的前两个月，没有太多的活动，因为它真的没有发生，直到本季度中期。你知道，本季度后半段没有发生太多事情，因为政府关注的还有很多其他事情。但我认为现在你看到了更好的释放。我们看到了新的颁奖活动的循环，走上街头，增加数量。因此，我认为，至少在我们的预计预订渠道中，第二季度在该领域肯定会好于第一季度。

托比·索默（股票分析师）

最后一个问题，我是否可以谈谈您向整个组织更广泛地咨询的过渡。你们最近宣布了几名高管的招聘，我想知道销售人员是否如何吸收这一点？我不知道，您是否在内部做出了任何改变，以便更好地协调激励和薪酬，以推动整个组织未来的变革？

特德·汉森（首席执行官）

是的，听着，我认为我们正在发生正常的变化。我的意思是，我们当然正在为所有这些账户带来更多的变化。因此，如果你愿意的话，销售团队必须适应这一点。您知道，我们所做的不仅仅是为这些大客户提供IT人员配备。所以，你知道，我们的销售团队已经习惯了，你知道，带来工具箱中的所有东西。激励措施每年都会在很大程度上根据我们试图攻击的内容而变化。您知道，我们如何、我们如何将奖金分配给某些目标、佣金计划可能是什么、您知道、我们如何针对客户机会提供资源。如果你的某个行业或多个行业具有非常好的增长前景，那么你就在向其中投入资源。如果你还有其他行业，你知道，你想长期发展，但现在效果不佳，你可能会从这个等式中减去资源。所以我认为在年初，这种活动总是在进行。所以，你知道，你会和人们交谈，他们说他们看到了这一切的正常潮起潮落。

托比·索默（股票分析师）

好吧，但没有什么比斯塔克更好的了，你知道，通常在执行任务时。我认为制片人每周都会获得全科医生的报酬。就变化而言，没有什么比根本性的了。

希夫·艾耶（总裁）

不，不，不。正如特德所说，你总是在寻求进行调整和调整，以激发正确的行为和您想要的与您的战略保持一致的正确事情。但该计划的核心原则并没有改变。

托比·索默（股票分析师）

谢谢

操作者

谢谢我们的下一个问题来自富国银行的Jason Haas。请继续回答您的问题。

Jason Haas（股票分析师）

太好了感谢您回答我的问题。我们看到临时帮助的非农就业指数在第一季度略有反弹。我很好奇您的业务是否出现了萌芽。谢谢

特德·汉森（首席执行官）

你说的再说一次，你说的是临时的。是的，我们跟踪，我不知道，我不知道它有多大帮助，但我们跟踪这个非农就业指数以寻求临时帮助，老实说，它已经下降了好几年，并且在第一季度有所反弹。我不知道这是否是您将其视为一个指标，但很好奇您是否看到任何需求增加的迹象，这将是在任务方面。是的，老实说，我的经验是IT确实跟踪IT支出。对的因此，如果我们的客户在他们的技术堆栈上花钱，那么这就是我们业务的驱动力。如果他们更安静，那就是一个更艰难的环境。如果你，你所看到的在人员配置方面的广泛发展，如果你像商业一样下降到低端，你会看到这是有弹性的，我会说通过这一切。但在白领单品上，尤其是IT单品上，并没有遵循同样的趋势。

Jason Haas（股票分析师）

好的，明白了，这很有帮助。作为后续行动，您之前提到，一些利润率更高的解决方案等产品的销售在本季度晚些时候放缓。这些是否像推进到第二季度？

希夫·艾耶（总裁）

是的，我想只是为了澄清一下，我们所说的是我们第四季度的预订量创纪录，我们第一季度的指南假设了这些事情的历史转换。因此，第一季度有两个动态。对的你知道，你可以，你可以看到这种模式，这些项目的加速时间比预期要慢。因此，这些销售额转化为收入的速度并不完全符合我们预期的速度，这就是您在第一季度看到的。话虽如此，从第一季度的销售角度来看，类似的动态出现在客户身上，我想说销售周期稍微变长，因为客户在扣动项目之前考虑的时间更长。我们没有看到实质性影响，其中一些影响已被纳入第二季度的指南中。但我们看到全年都会出现复苏。正如特德所说，这不是橡皮筋，因为，你知道，我们在宏中谈论的一些主题仍然存在很多不确定性。这就是我们在购买周期和转换周期中看到的情况。明白了。这有道理。

Jason Haas（股票分析师）

非常有帮助.谢谢

操作者

谢谢我们的下一个问题来自马克·马森（Mark Marson）与贝尔德（Baird）的路线。请继续回答您的问题。

马克·马森（股票分析师）

下午好，感谢您回答我的问题。只是跟进最后一点。Shiv或Ted，你知道，你提到毛利率下降了。似乎在咨询方面，我们显然加速了下滑，你知道，金融服务是一个弱点。但在这些高预订之后，我只是想知道，除了有没有方法可以分解我们在商业方面看到的纯混合与账单利率方面是否有任何变化之间的毛利率压缩和EBITDA利润率压缩之外，还有什么方法可以分解。实际执行的实际合同的利润率？从这个角度来看，您是否看到了任何形式的定价压力？随着这些客户变得更加深思熟虑，您预计这种情况会如何发展？

希夫·艾耶（总裁）

您认为随着今年的到来，情况会如何发展？听着，马克，我想如果你只是想给你更多的颜色，让我先说，我们没有看到一个实质性的压缩定价。在很多情况下，导致我们毛利率下降的最重要因素是时机。由于我们的一些利润率较高的业务并没有以同样的速度增长，你会注意到，从时间的角度来看，推动我们咨询收入的解决方案组合与我们想象的不同。简单的说我们没有看到物质的压缩。话虽如此，正如您所预期的正常潮起潮起潮落一样，我们有更高利润率的解决方案、更低利润率的解决方案。因此，当一些利润率较高的作品的组合出现偏差时，就会压低这一比例。

马克·马森（股票分析师）

好吧但是，如果我们看看它是否滑行快，你知道，或你的工作日，你知道，实践方面，你的实际定价为那些，在实际发生的项目，这些都没有改变。

希夫·艾耶（总裁）

不，他们不是。这就是为什么我们说我们将看到利润率在全年逐渐复苏，这不会橡皮筋，但你知道，单位定价和这些东西的定价，我们没有看到任何恶化。好的，然后你能解释一下

马克·马森（股票分析师）

关于DSO和Marie的情况，我们应该如何思考今年相对于EBITDA的自由现金流转换？

玛丽·佩里（首席财务官）

所以，马克，我认为一个很好的经验法则仍然是我们调整后的EBITDA转换的60%。如果你想想去年第一季度25，我们的自由现金流实际上略低于本季度报告的水平。因此，自由现金流和DSO绝对存在季节性。当我们结束25年时，我认为我们实际上以68%的转化率结束了全年。所以不是每个季度都有60%。所以全年都会逐渐达到这个水平。

马克·马森（股票分析师）

好吧，所以DSO只是正常的季节性事件，不是。您没有看到客户付款速度方面的行为有任何变化吗？

玛丽·佩里（首席财务官）

行为不改变，坏账不增加？这是正确的。

马克·马森（股票分析师）

好的太好了谢谢

操作者

谢谢问答环节已经结束。我想让首席执行官特德·汉森（Ted Hansen）发表闭幕词。

特德·汉森（首席执行官）

太好了好吧，我要感谢今天来到我们这里的所有人以及你们的问题，我们期待着与你们交谈。下个季度是我们第二季度财报发布的第四个季度。祝您度过一个愉快的夜晚，谢谢。

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