Blackstone的BCRED在私人信贷混乱中发行8.5亿美元债券

据彭博社报道，黑石集团的私人信贷基金BCRED正在营销一笔8.5亿美元的投资级债券交易。

此举出台之际，业务发展公司（BDS）在一段时间有限发行后加大了借贷力度。

BCRED希望通过投资级票据出售筹集5亿美元。该公司已聘请德意志银行、摩根士丹利、富国银行、三菱日联金融集团和加拿大皇家银行参与该交易。

五年期国债的收益率预计为国债2.3个百分点，根据早期的价格指引，收益率约为25个基点，并将分配给“一般企业用途”。"

一份监管文件称，1月份，BCRED为其私人信贷基金筹集了7亿美元的总本金。

这笔交易是在市场低迷之际达成的，市场低迷已导致可比基金债务的利差达到多年来的最高水平。

这种扩大的部分原因是对承保质量以及该行业对软件公司的风险敞口的担忧，而这些公司可能会因人工智能的进步而受到干扰。

摩根士丹利最近的一份报告指出，“虽然某些人工智能中断风险在狭隘的背景下是有效的，但在我们看来，许多风险被夸大了，特别是对于关键任务的企业级软件系统，其中的耐久性、合规性、专有数据和集成深度仍然是最重要的。”

摩根士丹利认为，人工智能可能会成为“处于有利地位的软件现任者的净积极顺风”，而不是预示着衰落。

本月早些时候，Blue Owl Capital（纽约证券交易所代码：OWL1）举行了类似的BDS发行，从债券投资者那里筹集了4亿美元。

该债券由Blue Owl Capital Corp（ObDC）发行，是投资级债券。根据SEC提交的文件，这些债券的收益率为6.4%，将于2028年9月到期，

太平洋投资管理公司（PIMCO）不久后收购了所有4亿美元的债券发行，但目前尚不清楚该银行是否计划保留这些债券。追踪数据显示，自发行以来，至少已经发生了一笔超过500万美元的二级市场交易。

与此同时，高盛的私人信贷基金筹集了7.5亿美元的2031年到期的6.150%优先无担保票据。惠誉评级报告称，非交易性BDS筹集资金是为了偿还担保信贷安排的借款和一般企业用途。

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