BankUnited报告2026年第一季度业绩：完整收益电话会议记录

谢谢你杰基。感谢大家加入我们。我知道这是一个非常忙碌的早上。很多银行都有这样的电话。所以如果您加入我们的电话，我们非常感谢。我知道这不是一个容易的选择，但在我们开始讨论数字之前，我想占用你们一分钟的时间做我的公共服务公告，这是我通常在通话结束时做的，但这次我要从这个开始。你们之前在之前的财报发布中、在我与投资者举行的会议上以及我们举行的会议上就听到过我的这一消息。我们已经讨论这个问题一段时间了，但我认为值得重复。因此，我们的业务是一项相当季节性的业务，我们非常了解季节性，并且已经在几个周期、几年周期中得到了证明，我稍后会谈谈这一点。你知道，就像重温一下季节性是什么一样。存款和贷款，我会分开谈论它们，因为它们的行为是分开的。我们的存款余额，尤其是NIDDA，在12月中下旬的某个时候开始下降，并在第一季度深度触底。它们在第一季度末开始反弹，接近第一季度末，然后在第二季度直线上升。通常第二季度是NIDDA增长最强劲的季度。它们在第三季度趋于稳定，然后在第四季度趋于稳定，周期再次从12月的下降开始。现在，我们已经观察了很多很多年了。贷款生产和再次生产，不平衡贷款生产，尤其是CNI贷款生产在第一季度开始缓慢。这是我们最慢的季度。它在第二季度和第三季度加速发展，而第四季度往往是我们产量最大的季度。我们去年、前年都看到了这一点，我们预计今年也会发生同样的情况。费用有一些季节性，但我认为这不仅仅是对我们来说，就是。每个人都有FICA和第一季度发生的事情。所以我不会透露这些细节。现在当这种情况发生时，特别是NIDDA的大幅波动，它会影响我们的利润率，它会影响我们的利润率，利润率会影响我们的收入，从而影响我们的利润。每股收益和ROA。因此，当你从第四季度到第一季度时，你会发现ROA和每股收益等的收益出现相当有意义的下降。但如果你看看第二季度，它会一路反弹，如果不是一般比一路反弹更大的话。所以事实上，昨天当我写下我要在这次电话会议上说的话时，我在前一天就这样做了。我拿着一个黄色的记事本坐下来，手写我要说的话。我有一种似曾相识的时刻。我想我以前做过这个。我回去看了看我的笔记。令人惊讶的是，我实际上仍然保留着一年前打电话的笔记。这不是似曾相识的时刻，而是我以前去过那里。这正是一年前发生的事情。所以我很快记下了去年第四季度到去年第一季度发生的事情，第四季度从24到25季度。盈利、每股收益、ROA等内容发生了什么。我将其与今年发生的事情进行了比较。去年这个时候，我们的利润环比下降了1100万美元。今年他们已经拒绝了10。每股收益下降13个基点，今年为11个基点。ROA去年下降10个基点，今年为9.稍微好一点，但差不多。这只是生意的季节性。所以这个故事的寓意是，不要看季度，看看一年，一年或落后12个月。我知道这是一个瞬息万变的世界，我们都相信此时此地。但如果你只看短期，它会让你在季节性对我们不利的季度和季节性对我们有利的季度（将是下一个季度）感到失望。因此，在PSA消失后，让我来谈谈数字。因此，第一季度的收益为6200万美元。每股收益为0.83美元。我会将其与去年第一季度进行比较。就像我只是援助，去年的收入为5800万美元，每股收益为78美分。不好意思，去年的NIM是299，这次是281。拨备前净收入（PPNR）为1.06亿美元。去年，尽管NIDDA面临季节性压力，但此时的预拨净收入（PPNR）为9520万美元，增长约11.5%。正如我刚才在季度提到的那样，存款确实有所增长。非经纪人存款增长2.77亿美元。我们用其中的大部分来偿还经纪人的欠款，因此净增长约为700万。但同样，正如我提到的，应该查看年度数据或12个月的交易数据。因此，在过去12个月里，非经纪人存款增加了14亿美元。NIDDA增长了8.75亿美元。实际上，我甚至会进一步说期末余额的意义并不像平均余额那么大。NIDDA平均增长超过十亿。我想是1点50分。我正在寻找吉姆来确认，但我认为那是10亿50美元。说到贷款，去年贷款增加了9.06亿。本季度仅增长了900万。非核心贷款继续持续萎缩。这种情况已经持续了几个季度。所以那里没有什么新鲜事。让我们转向信贷。因此，本季度我们在信贷方面取得了很大进展。不良贷款减少9800万。这一数字为26%，批评和分类广告减少了1.46亿，即12%。现在26%和12%只是我们过去三个月取得的进展。这不是一个年化数字。我们的ACL与NPL的覆盖率从59%提高到76%。切换到供应。对于供应，我们继续保持谨慎。自我们上次与你们交谈以来的三个月里，地缘政治格局发生了变化，我们确实在拨备中使用了800万美元的定性因素来解释这种不确定性。汤姆可以更多地谈论这一点，但我认为我们没有看到客户告诉我们的计划和资本投资等方面有任何有意义的变化。但我也要说，他们非常敏锐地意识到中东的局势，并且正在关注它，你知道，正如他们应该的那样。聪明的资金似乎押注中东冲突将在几天或几周内结束，而不是几个月。但只有时间才能告诉我们这将如何发展。所以就像我说的，我会回去说，我们确实使用了一些定性因素来解决这种不确定性，价值800万美元。正如我所说，转向P和L Nim的其他方面，下降到2.99%。这个数字在我们12月份对这个和我们的数字进行建模时所预期的结果范围之内。所有其他数字对我来说都不是那么值得关注。我会把一些东西留给汤姆和吉姆讨论。哦，是的，我们确实按照承诺回购了130万股。所以我们在回购上有了一个好的开始，我们还有不到2亿的干粉。我们将继续使用它。最后是指导。指导没有变化。所以我们给你的东西留下来。这是我们给您的全年指导。我们仍然对这些数字感觉很好。我想.我想，自从我们在业务或经济方面为你们提供了指导以来，实际上并没有太大变化。在经济方面，你可以说中东冲突是唯一的新因素。但看起来短期内它正在朝着某种解决方案迈进。所以，我会把它交给汤姆。

太好了谢谢，拉杰。是的所以我今天也有一些我自己的公共服务公告。这是Raj接下来的PSA一天。在深入研究一些数字之前，我想先谈谈存款和存款策略，其中一些数字罗杰已经涵盖了。我想回顾一下，只是谈谈我们试图如何处理整个存款和客户账簿，以及在更长的一段时间内以及表现如何。因此，当我看到它时，我想说我们有三个主要目标。一是成为Nidda增长的顶级表现者。正如你所知，我们的Nidda主要是商业Nidda。因此，当我看到Raj所说的这个数字时，我们与去年第一季度相比有所增长，为8.75亿，即11%，这是一个非常令人印象深刻的数字。平均而言，我们增加了Raj提到的5000亿美元。所以，你知道，作为一个高级NIDDA增长组织的首要战略，也是我们业务重点的核心部分，我认为已经取得了良好的成就。第二个主要重点是成为客户的支付处理器和交易银行，并确保我们围绕我们通过商业NIDDA销售的所有产品和服务保持良好的定价纪律，并确保我们有效地交叉销售尽可能多的产品进入客户群。所以我通过我们的存款增长服务费是否大于NIDDA的增长来衡量？当情况如此时，对我来说，这似乎会产生乘数效应。因此，如果我们从第一季度到第一季度的同比存款服务费，我们的存款增长了18.8%，而存款增长了11%。所以对我来说，这意味着我们正在执行确保这本书畅销、定价合理的策略，而且，你知道，客户关系变得非常粘人。最后一部分，确实是最困难的工作，是管理存款成本。你会看到本季度的平均存款成本有所下降。我会回顾一下这些数字。但是，你知道，管理存款成本的过程，尤其是在我们预测不到联邦基金利率会下降的一段时间内，我们可以依靠这一过程。你知道，我们一直在这样做。我们只是。罗杰和我现在正在谈论我们本周将在存款簿上进行一系列降息。因此，我们正在不断分析存款簿，并寻求使其更具成本效益。因此，当我思考这三大策略时，我们在考虑客户账簿和存款账簿作为一个整体时尝试执行这些策略。因此，正如Raj提到的那样，更多的细节是，非经纪人存款比上一季度增加了2.77亿，比一年前增加了14亿。NIDDA占存款总额的30%。我们的平均存款成本较上一季度下降了6个基点，从218下降到212。批发资金比上一季度减少7000万美元，比上一年减少7.49亿美元。正如我所说，本季度服务费收入增长了18.8%。当我们展望第二季度（即存款方面）时，传统上是我们最好的季度，你知道，我们对该季度非常强劲的存款增长和NIDDA增长抱有高度的信心。这通常是我们最好的季度，你知道，截止文件中来自管道、活动和业务的所有迹象都表明，这将是贷款方面非常强劲的季度。正如Raj指出的那样，这对我们来说是相当典型的第一季度。Cree和抵押仓库贷款分别增加了7600万和7700万。CNI较上季度下降1.44亿。部分原因是我们在本季度末看到的更高的利用率而下降。第一季度，特别是在我们较大的企业业务中，由于新业务的财务报表时机，往往总是有点疲软 这是通过的。作为我们重点关注商业贷款业务的一部分，RESI持续下降。因此我认为这与我们本季度的预期相符。我通常对CREE发表的评论很少。CREE投资组合目前仅占总图书的不到30%。在CREE书中，如果您查看详细分析的第九页，您会继续看到它是所有资产类别中良好平衡的投资组合。几乎所有资产类别的比例都在20%至25%之间。因此，在CREE书中保持良好的质量平衡非常重要。您会注意到，所有房产类型的总加权平均债务偿还覆盖率为1.84，平均贷款价值比为55.4%。因此投资组合继续表现良好。这可能是最后一个季度。我实际上会指出这一点，但你知道，我们继续看到办公室书籍的改进。你会注意到第九页的办公室记录。加权平均偿债覆盖率目前已达1.78。它通常在1.54，1.55范围内运行。你知道，我们看到的是租赁业的持续改善。我们看到办公图书数量有所减少，传统办公图书现在只占图书数量的16%左右，医疗办公楼约占4%。我们每个季度也开始看到我们过去谈论过的这种缩小，即实体入住率和经济入住率之间的差距。随着租赁率下降开始，我们看到了这一趋势的结束。因此，我们看到过去几个季度加权平均债务偿还覆盖率有了相当显着的增长。你知道，1.78，这是一个目前表现相当强劲的投资组合。这就是我对cre的报道，我想我会把它交给吉姆。

太好了谢谢汤姆。你知道，当Raj走过时，你知道，值得一提的是，对于我们的大多数企业来说，第一季度是季节性较轻的季度。因此，与第四季度进行比较总是很困难。我不想重复Raj带你经历的一系列数字，但我确实想谈谈其他几个亮点。因此，如果我只关注全年趋势，你肯定会看到我们所关注的大多数关键绩效指标都在稳步改善。净利润增长5%，PPNR增长10%，ROA增长6%，每股收益增长6%，NIM增长18个基点。因此，同比的趋势确实很好，并且绝对符合我们上季度给您的指导。所以我们发布了新闻稿。为了完全透明，我们确实想在本季度列举一些值得注意的项目。两者的影响可以忽略不计，因为它们在很大程度上相互抵消。但为了强调一下，我们确实有各种年终薪酬相关项目，这在很大程度上只是由于公司去年的强劲表现以及强劲的股票表现。这被我们之前累积的FDIC特别评估的逆转所抵消。因此，正如Raj提到的那样，转向NII和nim，相对于上一季度，我们通常会看到下降趋势。我们还在第五页添加了过去几年的图表，这样您就可以轻松地看到这些趋势。认为这会有帮助。现在，今年第一季度至第四季度的跌幅比去年大了几个基点，当然比23年时要小，但只是想指出是什么导致了这种情况。这是各种各样的小事。没什么大不了的。这是我们正在模拟的所有事情。总体而言，我们看到了去年美联储降息的整个季度影响，因为它贯穿了资产负债表，特别是证券投资组合。由于某些优惠券重置，一些削减的时间更多地出现在第一季度，而不是第四季度。由于我们一直在谈论的NIDDA季节性，我们对经纪人存款的依赖也更高。我们还在投资组合中进行了一些活动。由于市场情况，我们有一些机会为一些购买或类似的事情预先提供资金。因此，本季度我们对经纪人存款的依赖程度更高，而且今年的经纪人存款比历史稍高一些。目前还不清楚到底是什么导致了这种情况。我不知道这是否是战争造成的，你知道，伊朗的活动还是其他什么，但这是我们通常不会看到的成本升高。NII比一年前增加了1600万个，即7%，正如我提到的，NIM扩大了18个基点。这是由我们一直在谈论的共同主题推动的，即我们降低存款成本的速度快于贷款收益率的下降。重要的是，nidda余额比一年前增加了8.75亿美元，即11%。这些是点，而不是平均值。在信贷方面，正如Raj提到的那样，信贷趋势总体上相当积极，这预示着未来的改善。受到批评和分类的人数比一年前减少了3.33亿，即24%。自上季度以来，不良贷款减少了9800万笔，即26%。现在，其中一些改进是通过冲销来解决的。这就是为什么本季度你确实看到了一些费用上升。是3600万。这主要是由少数CNI贷款推动的。因此，这使我们过去的12个月冲销率达到37个基点，正如我们之前所说，我们希望看到这一数字接近25个基点。所以它比我们希望看到的要高。但同样，我们最近在其中一些书中看到的趋势是，流入比流出慢得多。因此，除非出现任何经济冲击，我们预计今年晚些时候冲销情况会有所改善。正如我们提到的埃斯佩奇与指导相关的是，我们确实认为更多的拨备费用将更多地集中在前端，而不是均匀分布在全年。我们的信用损失拨备为2.09亿美元，比上季度减少1100万美元。你知道，正如我提到的，准备费用已提高到2500万美元。我们确实增加了一些定性储备，大约800万。因此，我们的覆盖率最终为87个基点，比上一季度下降了几个百分点。如果我们纯粹遵循我们的模型，它会告诉我们将这些储备再降低一点。但我们认为谨慎地在定性中添加一些，使其达到87个基点。我确实想提到，我们在第11页披露了这一点，我们的大部分冲销都来自最近的CNI投资组合。如果我们看看我们的CNI投资组合的覆盖范围，它大约是160个基点。因此，可以覆盖该投资组合中的风险。在非利息收入和费用方面，只需简单评论一下非利息收入为2500万美元。你知道，它增加了，比一年前增加了200万。如果我把一些证券收益标准化，现在我们总是有证券收益，你知道，它们从一个季度到另一个季度反弹。但如果我将其标准化，非利息收入基本持平。你知道，我们对我们在资本市场上看到的活动感到满意，费用收入，但你知道，他们取决于，你知道，季度活动，你知道，当贷款关闭时，当银团费用发生时，预订的掉期类型的大小。因此，我们总体上符合我们在今年这一点上的预期，并且仍然对我们提供的指导感到满意。在费用方面，比一年前的1.67亿有所增加。这主要是由于我们去年对进入新市场、雇用专业人士、人才等业务进行的投资，以及生活成本的增加和该领域正在发生的基本事情。因此，这符合预期，与我们的全年指导一致，而且这实际上是由员工薪酬和我们发展业务时的福利驱动的。然后，就在我把这个问题交给拉吉之前，我只想重申一条评论，他说我们不会改变全年指导。我们总是季度波动。这是我们不断谈论的主题。这只是我们商业业务的性质，但我们的表现始终符合季节性模式，符合预期，所有这些都是在我们提供指导时建模的，因此没有任何变化。这样我就会把它还给拉吉。

BankUnited（纽约证券交易所代码：BKU）周三公布了第一季度财务业绩。该公司第一季度财报电话会议记录如下。

Beninga API提供对财报电话记录和财务数据的实时访问。请访问https://www.benzinga.com/apis/了解更多信息。

完整的财报电话会议可在https://edge.media-server.com/mmc/p/mmozynmf/

BankUnited报告第一季度盈利为6200万美元，每股收益为0.83美元，比去年的5800万美元和每股收益0.78美元有所改善。

该公司强调了其业务的季节性，并指出存款和贷款产量通常在第一季度下降，但在第二季度反弹。

本季度非经纪人存款增加了2.77亿美元，过去12个月，非经纪人存款增加了14亿美元。

公司信贷取得重大进展，不良贷款下降26%，批评类贷款下降12%。

尽管地缘政治存在不确定性，BankUnited仍维持了全年指引，并对实现其目标持乐观态度，强调NIDDA的强劲增长是关键驱动力。

该公司的战略重点包括成为NIDDA增长的顶级表现者、增强支付处理能力以及有效管理存款成本。

运营亮点包括回购130万股股票，其中仍有2亿美元可用于未来回购。

管理层表示有信心继续减少NPA，并强调新客户收购对未来增长的重要性。

操作者

我们下次就知道了。你好，欢迎来到联合银行公司。S 2026年第一季度业绩电话会议。所有参与者都将处于仅限收件箱模式。如果您需要帮助，请按星号键并按零键向会议专家发出信号。今天的演讲结束后，将有机会提问。要提出问题，您可以在按键电话上按星号键，然后按1键。要回答您的问题，请按星号然后按2键。请注意，此活动正在录制中。现在我想把会议交给公司秘书杰基·布拉沃。请继续。谢谢你，克洛伊。早上好，感谢大家今天加入BankUnited Inc. S 2026年第一季度业绩电话会议。今天上午的电话会议包括董事长、总裁兼首席执行官Raj Singh;首席财务官Jim Mackey;和首席运营官Tom Cornish。在我们开始之前，请注意，我们今天的言论可能包括1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些陈述反映了当前的预期，并受到各种风险和不确定性的影响，可能导致实际结果出现重大差异。公司不承担公开更新或审查任何前瞻性陈述的任何义务，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。有关这些风险的更多信息可在该公司截至2025年12月31日年度的10-K表格年度报告以及随后的10-Q表格季度报告或当前8-K表格报告中找到，这些报告可在SEC网站上获取。就此，我想将电话转给Raj Singh先生。

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

汤姆·科尼什（首席运营官）

吉姆·麦基（首席财务官）

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

谢谢，吉姆。只有一件事我忘了提。就信贷而言，我们本季度相当有意义地削减了NPA，我预计NPA也将在今年剩余时间内削减。可能不是在同一个片段。我的意思是，如果我们做了同样的剪辑，我们将不会有任何NPA留在几个季度。所以他们会，我预计不良资产将减少第二季度，第三季度，到第四季度。还有一件事，我会告诉你们，在这次电话会议之前，我通常会做的一件事，在会议的前一两天，我会和我的首席信贷官，首席风险官，首席信贷官交谈，我通常会问他对这个季度的感觉如何。我认为，这是我在过去三个季度中接到的最好的电话。我通过通话的长度来衡量通话的成功。通话时间越长，我的感觉就越糟糕，因为他通常会告诉我他担心的事情的名字。这个电话，我不得不实际问他，这笔贷款怎么样？那笔贷款呢？他说，不，事情进展顺利。因此，这次通话可能持续了三分钟或四分钟，而三个月前的上次通话持续了更长的时间。因此，本季度才进入三周，但我对信贷感觉好多了，对我们的NPA下降幅度也感觉好多了。我还从汤姆那里获得了有关管道的类似更新。老实说，存款管道比我预期的要好，我们对此感觉很好。我会翻过来进行问答。

操作者

谢谢我们现在开始问答环节。要提出问题，您可以在按键电话上按Star，然后按1。如果您使用免提电话，请在按键之前拿起手机。如果任何时候您的问题已得到解决并且您想撤回您的问题，请按Star然后2键。此时，我们将暂停片刻以整理我们的名单。第一个问题来自坎托的戴夫·罗切斯特。请继续。

戴夫·罗切斯特

早上好，伙计们。早上好，戴夫。早上好.嗯，我想问你关于产权业务的问题。我注意到本季度存款下降了。通常情况下，当我们进入第二季度时，他们会变得更强。我想这仍然是人们的期望。我想我们现在已经落后四分之三了。所以如果你能谈谈你的前景。然后你还在那里每季度带来40多个新客户吗？如果您能向我们通报竞争背景的最新情况，那就太好了。谢谢.

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

当然.事实上，我们现在引进了40多名。因此，过去三个季度的平均水平更多。接近50。所以人际关系摄入量实际上增加了一点。我对版权业务的前景非常非常积极。这是我们业务中季节性最强的业务。对的HOA也有点季节性。没有那么多。但RTS是导致NIDDA波动的主要原因。但总体而言，在积累市场份额方面，我们并没有失去动力。事实上，我们拿起了它。我想补充的是，这也是净客户关系的增长，而不仅仅是毛增长。太好了这些关系的规模平均为200万到300万。对的平均来说，大约是三个。是啊大约300万美元，左右。是啊

戴夫·罗切斯特

您是否一直在为该业务增加更多销售人员或进行任何其他技术改进，诸如此类？

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

是的，我们在后台增加了更多的履行人员。我们在前台增加了更多人员。所以显然，是的，我们还有两个大型技术项目正在进行，这不仅会影响该业务，还会影响整个银行，但我们正在升级我们的金库平台，我们正在升级我们的支付平台。同样，正如我所说，这些都是每个业务线都会使用的基础设施。但是...但RTS也使用它们。

戴夫·罗切斯特

就在。哦，那是什么？抱歉我只想说，RTS业务的平均存款同比增长。所以有意义地上升。是啊是是也许只是最后一个。就在那里的竞争格局中，偶尔你会看到一家更大的银行介入并试图捍卫一种关系，这可能不仅仅是为了标题，而是为了其他事情。您能谈谈您从任何可能窥探的大型银行中看到的情况以及您从与您规模更大的银行中看到的情况吗？如果您看到对此类业务有任何兴趣。

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

今天的竞争肯定比一两年前更多。两者都来自。我们不时看到大型银行试图涉足这一领域，但他们无法复制我们所拥有的东西。所以他们一直未能取得太大进展。我们见过比我们小得多的银行，而且我们的规模也在某种程度上存在竞争，但老实说，我认为对他们来说，拿走市场份额要容易得多，就像我们拿走90%或89%的市场份额一样，而不是从我们手中夺走。因此竞争更加激烈。我见过非常小的社区银行试图在这个领域发挥作用，但我们领先了八年、九年，无论是什么。我们并没有某种商标或知识产权作为护城河。模式是我们拥有最大的市场份额。我们已经看到了与此相关的每一个问题。我们拥有最大的销售队伍，也是我们这样做时间最长的。我们与所有RP提供商的集成度最高，这为您提供了不断前进的优势。所以竞争更加激烈。我预计竞争将会更加激烈。但到目前为止，我们做得很好，我们并没有坐着。我们将继续专注于改善运营，在我们所做的每件事上都做得更好。所以我们让它。铁磨铁。是的，我们在后台做了相当大的投资，在履行，在客户服务和你有什么，因为这本书增长得相当快。如果你只是，你知道，当事情不断发展时，很容易聘请销售人员，因为你可以看到销售人员会增加更多收入。但你必须注意后台。这实际上可以为我们的客户保持光明，让他们长期快乐，这样他们就不会失去你。这样我们就不会失去他们。这是我们去年做的一笔很大的投资。

戴夫·罗切斯特

这是一个沉重的业务。是的，这是一项繁重的运营业务。嗯，这是一项伟大的生意，对你们来说当然是一个很好的优势。所以欣赏那里所有的颜色。

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

谢谢.谢谢谢谢

操作者

下一个问题来自巴克莱银行的贾里德·肖（Jared Shaw）。请继续。

贾里德·肖

嘿，早上好。谢谢.我想只是看看指导，当你说重申指导时，我只是回到上一季度的甲板。根据该指导，您假设了两次削减。如果我们没有得到削减，您能告诉我们在年底达到320利润率的能力吗？

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

是的，我们的资产负债表是非常非常中性的对冲，非常非常轻微的资产敏感性。因此，从数学上来说，如果美联储不降息，它可能应该给我们一个基点优势。但大部分情况确实是四舍五入的。它确实对我们没有任何帮助。我们的指引面临的风险来自市场竞争力，特别是在贷款利差方面，我们已经提出了一段时间了。我们仍然看到利差非常窄，比cni更窄。但今年的一切都收紧了，已经持续了好几个季度了。这实际上比美联储所做的风险更大。除非美联储在采取几项没有人预料到的举措时做出一些奇怪的事情，否则它确实不会影响我们的指导。所以我们并不真正担心美联储降息一两次，或者不降息不会产生影响。如果我们错过了尼达的指导。如果你无法增长，这显然将是我们面临的最大驱动力、最大的风险。第二个是贷款定价和信贷利差。

贾里德·肖

好的，好的，谢谢。然后在准备金上，您提到了800万美元的定性叠加，我们是否应该认为这只是预先加载了一些准备金，而6800万仍然是一个很好的数字，或者它真的是全年的68 + 8？不，我们仍然坚持为全年提供的指导。正如我们所说，我确实认为，根据我们看到的情况，这68个中的更多内容将是前端加载的，而不是在后台加载的。因此，您不能只是将68除以四并投影出来，而是将其更多地倾斜到第一和第二季度。是的好的谢了然后，如果我可以通过费用收入再偷偷放一个。要知道，第四季度资本市场显然非常强劲。在今年剩余时间里，我们应该如何思考费用收入增长的组成部分？

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

资本市场收入可能与CNI和CRE的产量密切相关。然后在生产中，我会说稍微大一点的贷款往往会推动这一点，就像辛迪加一样。你不会联合一千万美元的贷款，但我们会联合六千万，七千万，八千万美元的贷款。因此，第一季度的产量很低，然后在产量范围内，如果你在低端做大部分工作，那么你的资本市场收入通常会受到影响。因此，出于这两个原因，本季度资本市场收入下降。上个季度是产量最大的季度，这就是为什么资本市场收入如此强劲。因此它会随着季度的变化而变化。另外，它也有点情节性。这不像每天一美元的生意。有点凹凸不平。你可能正在做一件大事，它会转移到下一个季度。这种情况有时会发生。但总体而言，资本市场业务对我们来说应该是两位数的增长业务，外汇，这仍处于非常早期的阶段，刚刚开始积聚动力，我很难预测它会做什么，但这现在是一个非常小的数字，但这可能会在未来一两年内产生非常大的影响。我还要补充一点，如果你看看过去六个月我们在FX平台上增加的客户数量，你会发现这是一个令人印象深刻的数字。我认为即使是原始数字，虽然罗德说这是一个小数字，但也比前一年增长了100%以上。因此，我们对外汇收入抱有很大希望，尤其是在我们所在的市场。它们往往是人们进行国际贸易交易、工资交易以及其他推动业务的市场。我们预计账户业务的服务费收入增长将达到两位数。我提到比去年增长了18.8%。你知道，我们对此的期望在15%至20%之间。我认为我们坚信我们能够实现这一目标。掉期业务有点有趣，因为有。这有点像一个最佳点，因为它与业务的盈利能力有关。处于最高端。正如您所想象的那样，当您进行互换时，您坐在像吉姆这样的人对面，吉姆对互换交易中的每个基点都非常了解。如果你能在交易仍然很大的市场上走得足够远，但掉期定价有更大的空间，那么这对我们来说确实是最佳选择。因此，交易量很重要，我们认为在今年剩余时间内，这将是季节性的良好情况。但混合点往往非常非常重要，因为它可能会变化3、4个基点，对于一年中的大量交易来说，这可能是有意义的。我们确实对我们的辛迪加业务充满信心，这对我们来说是一个优势。我们为这些辛迪加团队提供了资金。我们为他们添加了非常优质的资源。我很有信心今年剩余时间的辛迪加收入将会很好。还有最后一件事要补充。

吉姆·麦基（首席财务官）

商业卡收入同比增长强劲。同样，它很小，但它在增长。Raj还发表了另一条评论，因为它从事掉期业务，与贷款业务密切相关。我们本季度看到的活动与一年前非常一致。就在上个季度，我们还进行了一两笔规模较大的交易，这使得一年前的收入比这次增加了一些。所以活动就在那里。这实际上取决于任何特定季度的交易规模。非常感谢.

操作者

下一个问题来自Jeffries的David Chiavarini。请继续。

大卫·基亚瓦里尼

嗨，感谢您回答问题。想回到信贷质量上来。在这一区混的不太好。批评，降级。但您在新闻稿中确实提到了两个学分被扣除。我们确实看到本季度士官数量有所增加。您能分享他们从事的行业吗？然后是第二部分，您提到了今年晚些时候我们应该如何看待士官数量的下降。因此，听起来我们应该预计第二季度的士官数量也会增加。这是公平的解释吗？

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

我认为有一个普遍的说法是，上半年会更好，会高于冲减，因为我们第一季度已经有35，3600万。很难逐季度准确预测，但总的来说，我想说冲销的应该是你问的两个行业。一个是医疗保健，另一个是交通。因此，这两个人占了冲锋的很大一部分，一个在亚特兰大，一个在佛罗里达州。如果你问下一个问题，地理也是。

大卫·基亚瓦里尼

我们上个季度较大的冲销来自两个与本季度完全不同的行业。是的，是的，明白了。谢谢。然后回到NIDDA的讨论。同比趋势不错，占11%。您的指南适用于12%。鉴于长期利率环境下的利率更高，这在多大程度上会成为NIDDA增长的阻力？因为在过去的几个季度里，您提到了NIM扩张是由混合转变而不是美联储推动的，但对您的想法感到好奇。

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

是的，我们的增长速度是两位数。当美联储资金超过5%时，NIDDA的增长率为两位数。所以这与定价无关。推动我们NIDDA增长的是我们的重点、我们的产品和我们建立的专业能力。这不仅仅是懒惰的钱。这不是懒人钱。这笔钱是我们进行大量付款的，这就是为什么这笔钱存在于我们的管道中，人们使用我们不是因为价格，而是因为我们为他们提供的能力。我们继续积累市场份额。因此，我并不担心利率可能会上升50个基点、下降50个基点。这不会影响我们的NIDDA前景。这将对生息存款产生影响。如果美联储下调利率，这就给了我们一个借口回去重新定价存款，而当美联储不采取行动时，这样做会更困难。但我们仍在这样做。正如汤姆本周所说，实际上，我们正在推动某些投资组合对其中一些投资组合采取一些定价行动。所以这更容易。美联储正在采取行动。美联储上涨或下跌或横向变动，并不会真正影响我们的NIDDA前景。NIDDA的增长很大程度上是由所有业务线、专业、地理位置的净新客户收购推动的，无论它属于哪个领域，都是由其推动的。可能75%至80%的增长是由此推动的。

大卫·基亚瓦里尼

很有帮助，谢谢。

操作者

下一个问题来自迈克尔罗斯和雷蒙德詹姆斯。请继续。

迈克尔·罗斯

嘿，早上好。感谢您回答我的问题。鉴于现在没有降息，我认为市场期待着随着我们的前进，围绕存款Beta预期有任何更新的想法？我认为上个季度你有点

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

谈到了80%的测试版，并进行了削减。谢谢.是的，削减是80%。但如果我们自满，不关注生息存款而放任其发展，美联储就不会采取行动。投资组合的价格上涨有一种自然的趋势。您必须做的艰苦工作是确保它的价格不会上涨，甚至可能让它下跌几个基点。不容易.这实际上是针对客户、针对投资组合的面对面战斗。但我们正在努力做到这一点。新资金竞争激烈。我认为吉姆举了一个例子，作为代理经纪人，存款比六周前增加了15个基点。现在我不够聪明，不知道为什么。我猜也许是因为中东冲突，人们只是有点紧张，他们想获得更多流动性，或者也许是其他原因。但我们确实看到了一个非常有意义的变化。也许只是利率已经上涨了两年，达到373.80，而不是接近350。也许是这样，也许是一大堆东西。但我们越来越倾向于尼达。我的意思是，如果我能按照自己的方式行事，我就没有任何成长。但是Nidda，所有的增长Nidda，这是不可能的。我们也将实现生息增长。但事实确实如此，你知道我们的工作是确保付息成本保持在合理范围内。也许稍微降低一点。但如果美联储不采取行动，就很难让它们大幅下降。但如果你不做艰苦的工作，他们自然会有上升的倾向，我们不希望这种情况发生。好的，有帮助。然后也许只是后续问题，我不想询问近期指南，但我会在这里尝试一下。因此，显然，考虑到今年的利润率指引和本季度的下降，这意味着从这里开始将出现相当陡峭的斜坡。您能否帮助我们应对第二季度的资金流入以及一些季节性因素？第二季度预期范围内的利润率可能是什么样子，因为我认为人们至少是我听到的是，您正在努力达到320全年指导方针。谢谢.我现在要做的是看一张去年的表格。所以我不打算给你一个季度一个季度的指导。我们不这样做。对的你知道，如果莱斯利在这里，她会对你大喊大叫。所以我明白了。

迈克尔·罗斯

我更好。我确信她正在听。

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

所以我要做的就是指出去年发生的事情。24年第四季度，我们的数据为284。第一季度下降到281，第二季度上升到293。好吧然后第三季度上升至3%，第四季度上升至306。现在你可以去看看那个模式了。对的我们的模式是，第二季度出现下降，然后非常强劲地反弹，然后在第三和第四季度保持了部分增长，然后在第一季度再次下降。所以我能给你的最好指导就是回顾过去发生的事情，因为它往往遵循某种模式。并非每年都完全相同。有很多活动部分。但这就是我能给你的最多指导了。我无法告诉您该季度的情况，但比我们已经说过的要多，那就是这将是NIDDA增长非常强劲的季度。完全明白了。只是想框架一下对话。也许只是最后一次跟进。显然本季度回购相当强劲。有什么理由认为随着我们前进的步伐会有所不同吗？我知道你说过今天多达2.5亿股的股票显然下跌了一点，但有什么理由认为这种速度会改变吗？不尽然我们仍然在尽可能地抓住机会主义，但与此同时我们并没有试图每天管理它。吉姆和我都有白天的工作，所以。但你知道，市场仍然存在波动性，我们试图尽可能利用这种波动性来发挥我们的优势。我们正在努力，你知道，我们正在努力稳步实现约11.5%的目标。是的，这就是我们正在努力的重心。

迈克尔·罗斯

好吧，我退后一步。感谢您回答我的问题。

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

谢谢

操作者

下一个问题来自Woody Le和kBW。请继续。

伍迪·勒

嘿，早上好伙计们。希望通过信贷跟进，正如您所指出的，即使您排除扣除福利，NPA也看到了良好的改善。那么，大约6500万次的增量改进，您可以在分辨率或升级上给出一些颜色吗？

吉姆·麦基（首席财务官）

是的，我想说，如果你看一下，你会发现有几笔相当大的贷款已经搬出了银行。你知道，他们要么在长期资本市场进行再融资，要么我们被集团中的几家大型贷款机构剔除。您有几项性能升级，这些升级将是除收费之外的其他项目的混合。

伍迪·勒

影响力比流入的轻。是啊然后也许只是认为NPA应该从这里继续下降。中东代表着一些不确定性，而且它在何时可能结束时来回摇摆。那么是什么推动了NPA持续下降的积极性呢？

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

我认为我们非常熟悉每一笔贷款，无论是不良资产还是在一个受批评的分类桶中，我们都在非常细致地观察它们，看看哪里的表现变得更差、更好或稳定。因此，我对未来NPA的评估更多地是基于对投资组合的详细了解，而不是100美元的油价可能会发生什么。所以这并不是真正的驱动力。我给你举个例子。就在两天前，CRE空间中还有一个价值约1700万美元的NPA，该NPA已经存在了近一年。看起来问题即将得到解决，我们可能会从中得到小幅复苏。我只知道投资组合中有什么以及它在哪里。我所说的这笔贷款的截止日期是六月的第三周。在电汇到位之前，我不会数钱，但这是一个很好的指标，表明1700万美元将得到解决，并且在第二季度末之前将从我们的帐上剔除。所以就是这样的事情。对的CNI空间中还有另一个。性能已经稳定下来并有所改善，但我们将其保留在NPA类别中。我们将看看结果如何。三个月前，我对该业务的表现并不那么乐观，但现在我们看到他们在过去两三个月所做的事情看起来更好了。它可能仍然是一个npa，但可能需要几个季度后才能得到解决。因此，它基于我们对贷款组合的详细了解，而不是任何重大的宏观经济知识。

吉姆·麦基（首席财务官）

是啊在某些情况下，我们知道私人信贷市场在某些情况下正在进行的再融资以及个人信贷。我们熟悉正在发生的将偿还债务的资产出售。您可能有一个部门正在出售。在一家公司内。我的意思是，正如罗德所说，我们可以逐个审查具体的事件，并确定我们认为短期内将发生的事件，从而给我们这样的信念。

伍迪·勒

明白了。这真的很有帮助。颜色.然后也许对我来说只是最后一点，我知道这在总体计划中相当小，但是，本季度略高于500万个绩效项目和薪酬，这些是包含在上季度给出的费用指南中还是额外的？是的不，包括在内。好吧，太棒了。感谢您回答我的问题。

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

谢谢

操作者

下一个问题来自加拿大皇家银行资本市场的约翰·阿姆斯特朗。请继续。

约翰·阿姆斯特朗

汤姆，也许对你来说，CNI下降还有什么需要注意的吗？您标记了第四季度的利用率。但关于商业贷款渠道以及您在那里看到的还有什么需要注意的吗？你知道，我想说，你知道，业务的不同部分运作方式不同。当我们说cni时，它实际上涵盖了更大的中间市场企业贷款，也涵盖了小型企业领域中型公司的商业贷款，你知道，我认为我们，我们可能在中等和较低的领域取得了更高水平的成功，波动性也较小。而且，你知道，信贷规模有点小。定价往往会好一点。我们看到该领域的定价压力较小。你在市场上走得越远，你面临的条款和条件竞争力的定价竞争力就越大。因此，今年管理业务增长的很大一部分是管理这种组合和管理我们所处的细分市场。我们非常抱歉，我正在寻找的是，狂热地管理细分市场，并将其保持在风险承受水平和风险偏好范围内，因为它与每个行业细分市场的总风险有关，无论是CNI方面还是下降方面。因此，我预计我们将看到，你知道，在今年剩余时间里，我们将看到，在我们所处的新市场中，特别是南方市场，亚特兰大，夏洛特，良好的渗透率。昨天我们刚刚为夏洛特的新办公室举办了一场派对，你知道，反响非常好。我们希望德克萨斯州能够继续良好发展。所以我认为这是广泛的，但我认为将会有很好的细分市场供我们成长。但现在这是一个竞争非常激烈的行业。是的好吧我们正在非常努力地管理这个保证金问题，而不是你知道的数量问题。并确保我们有良好的定价纪律。是的好吧是的，这就引出了下一个。你们认为存款定价还有多大空间？从这里？听起来你们即将降息，但是。或者一些存款定价即将下调，但你们认为自己还有多少空间

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

如果美联储不采取行动，那么我认为，你知道，这里就没有30个基点的空间了。你知道，我们可能会，你知道，现有的书籍可能会在这里或那里削减五个、十个基点，但你不能真正采取太多行动，除非美联储采取行动，而且通常进入的新资金的价格比现有书籍更高。这就是存款业务的本质。所以这将取决于市场在哪里。正如我所说，作为代理的经纪市场在三月份肯定非常激烈。我们将看看它在今年剩余的下一个季度的情况。但我们会尽可能削减开支，但如果美联储不采取行动，就不会再有大规模削减开支了。但是，但我们致力于关注这一点。我甚至不能告诉你我们花了多少时间，你知道，我们有多少痛苦的会议。我们为此折磨我们的人。我们折磨我们的人民也折磨我们自己。实际上，下一次会议是在周五讨论这个问题。你知道，这就像一个。这个账户我们可以下调三个基点吗？你知道，如果是一个大账户，3个基点就会产生影响。这是一个的帐户，一个又一个的关系，一个又一个的关系，一个又一个的推动。我可以向你保证，它不会自行发生。是的，我知道这并不容易，但是

约翰·阿姆斯特朗

到最后你还在想320分钟

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

年度最佳奖并持有规定指南。如果你能做到这一点，我认为这才是最重要的。所以我很感激。

大卫·毕肖普

下一个问题来自HVD Group的David Bishop。请继续。是的，停留在也许的话题上

吉姆·麦基（首席财务官）

我认为汤姆或吉姆在这里的NIM，你们提到了证券收益率对美联储来说有点不利。从盈利资产收益率的角度来看，您认为短期内不降息，您是否会看到平均盈利资产收益率稳定或开始转向？只是想知道您如何看待市场内相对于下跌的收益率。谢谢.嗯，是的，除了与信用利差相关的竞争。如果竞争继续加剧，并且你开始看到压力，那么定价就会有一点压力。但我们试图将这一点纳入指导中。所以真的取决于它是否比我们预期的更差或更好。是的，这也会部分受到资产收益率组合变化的影响。我的意思是，RESI的持续精简和对商业贷款类别的持续强调将有助于这一点。你知道，今年我们还有一些商业房地产信贷，你知道，今年将重新定价，这些信贷是旧固定利率账簿的一部分，我们有，你知道，贷款是七年前完成的，或者其他什么，它们是以较低的利率完成的。所以，你知道，我们正在考虑可能有7%至8%的投资组合是固定利率的，我们认为我们可以重新定价。因此，其中有不同的因素，我们认为我们可以在全年中拉动这些杠杆，以全面提高资产收益率。最后一个问题是，当您查看整个商业投资组合时，有没有特定的细分市场受到能源或天然气成本上升的影响特别大？只是好奇，当您分析投资组合时，有没有哪些细分市场在短期内可能面临风险？谢谢.是的，你知道，一切都会受到它的影响。我的意思是，我们没有，我们没有从事能源贷款业务或你会说的对它产生非常前端、直接影响的业务。但你知道，每个消费者都受到能源价格上涨的影响，在某种程度上，能源价格上涨都会推动食品消费类型的价格上涨。所以，你知道，我们没有大量的消费者贷款组合，你知道，有点B2C类型的贷款组合。我们没有太多。所以我们认为我们，你知道，与此相当。但你知道，这将影响每个消费者，并在消费者支出和国内生产总值方面推动了70%的经济。所以这有点取决于严重程度和持续时间。以及持续时间。是的，我们正在密切关注它，你知道，如果我们开始看到一些令人担忧的事情，其中之一，我们会迅速做出反应。如果我们有一家大型的食品分销公司，食品分销公司将会受到汽油价格的一定程度的影响，如果消费者开始缩小规模或降低牛肉质量或类似的产品，他们会发生什么。但这些确实很难尝试评估。除了一张一张地观看它。

操作者

你好下一个问题来自Steven Scouten和Piper Sandler。请继续。

史蒂文·斯库顿

我很好奇，当你计算你的贷款损失准备金时，你是否可以提醒一下你们在经济情景中使用了什么，也许你的投资组合会让你有信心相信什么

吉姆·麦基（首席财务官）

是一种低于同行贷款损失准备金与贷款比率的？好吧，我们主要关注穆迪的不同场景，显然还有内部观点以及叠加。但事实上，当您将我们的总覆盖范围与其他公司进行比较时，您必须考虑投资组合中的组合。例如，如果你看看我们的CNI书，我谈到了这本书中有很多减记活动。我认为我们的覆盖率与同行非常相似。你知道，我们在资源手册中的比例比我们的一些同行要大，而且对此的报道往往要少得多。那里的表演，你知道，非常好。因此，你必须真正查看部分的总和才能与其他部分进行比较。我认为当你这样做时，我们看起来更有可比性。是的，很公平。

史蒂文·斯库顿

然后我唯一的另一个问题是，我想，Raj，我喜欢你提醒我们每年都要考虑，但我确实看到，从ROA的角度来看，每年的盈利能力基本上是持平的，大约在66个基点左右，这似乎是一个核心基础。那么，每年提高ROA的最大驱动力是什么呢

吉姆·麦基（首席财务官）

今年剩下的时间里，基础？

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

NIDDA增长。如果我要选择一件事，那就是它。我们兑现承诺，我们兑现承诺，其他一切都会自行照顾。

操作者

听起来不错珍惜时间。

Raj Singh（董事长、总裁兼首席执行官）

好的谢谢

操作者

我们的问答环节就此结束。我想把会议交给拉吉·辛格（Raj Singh）发表闭幕词。

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