领益智造：预计2026年4月30日公布一季报，预测一季度营业收入120.00~134.06亿元，同比增长4.0%~16.6%

中邮证券认为：领益智造2025年年报显示，公司营业收入和归母净利润均实现显著增长，分别同比增长16.20%和30.34%。AI硬件业务收入增长9.84%，汽车及低空经济业务收入增长39.56%，海外工厂收入大幅增长。公司通过内生增长和外延扩张，推动人形机器人、AI眼镜、折叠屏终端、AI服务器液冷及电源等新业务快速发展。

分业务来说：

1) 人形机器人：与全球头部品牌合作，提供电机、减速器等产品与服务，实现战略合作。

2) 折叠屏终端：量产出货超薄钛合金折叠屏支撑件等产品，高端VC散热项目取得重要突破。

3) AI服务器：收购立敏达切入液冷散热核心供应链，降低开发成本和验证周期，AMD高端显卡散热模组批量出货。

4) 汽车业务：完成对浙江向隆、江苏科达的收购，实现从Tier2向Tier1的转型升级，提升盈利能力与业务协同性。

国盛证券认为：领益智造2025年报显示，公司营收和利润均创历史新高，营收达514.29亿元，同比增长16.20%，归母净利润22.88亿元，同比增长30.34%。毛利率和净利率分别同比增长至15.80%和4.52%。AI硬件业务收入约447.93亿元，同比增长9.84%，毛利率为17.21%。公司在散热、电池、快充等方面取得显著进展，特别是在高端智能手机散热方案和电源管理技术上。折叠屏、AI眼镜、机器人业务快速发展，已为多家企业提供硬件/整机组装服务。AI服务器领域，公司通过自研技术和收购，完善了散热和电源布局。汽车零部件领域，公司通过收购实现转型升级，收入和毛利率均显著提升。

（注：本文内容基于朝阳永续AI技术生成，文中相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）

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