Servisfirst Bancships 2026年第一季度盈利电话会议：完整成绩单

Servisfirst Bancshare（纽约证券交易所代码：SFBS）发布了第一季度财务业绩，并于周一召开了财报电话会议。阅读下面的完整记录。

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Servisfirst BancShares报告称，2026年第一季度贷款增长强劲，每股收益同比增长33%，净利润为8300万美元。

该公司实现净息差扩大至3.53%，效率率保持在30%以下，表明运营杠杆较强。

德克萨斯州的战略扩张正在进行中，已有18名银行家加入，第一笔贷款已关闭;人们对该市场在未来几年内做出重大贡献的期望很高。

贷款回报有所减少，在强劲的渠道和跨市场新关系的支持下，该公司对未来的贷款增长持乐观态度。

管理层强调了坚实的资本状况，普通股一级股权达到11.86%，流动性强劲，凸显了公司持续增长的能力。

操作者

问候并欢迎参加服务。First Bancshare第一季度财报电话会议。此时，所有参与者都处于仅听模式。如果有人需要接线员帮助，请按电话键盘上的星号零。正式演示结束后将进行问答环节，您可以按Star One将其放入问题队列。现在我很高兴将电话转给投资者关系总监Davis Mains。戴维斯，请继续。

Davis Mains（投资者关系总监）

下午好，欢迎参加我们的第一季度财报电话会议。我们将邀请首席执行官Tom Broughton、首席信贷官Jim Harper和首席财务官David Sporacio来报道本季度的一些亮点，然后回答您的问题。我现在将介绍我们的前瞻性陈述披露今天盈利电话会议中的一些讨论可能包括前瞻性陈述。由于我们最近的10-K和10-Q文件中描述的因素，实际结果可能与今天分享的任何预测不同。前瞻性陈述仅限于其做出之日，Servisfirst Bancshare不承担更新这些陈述的义务。说完，我就把电话转给汤姆·布劳顿。谢谢下午好，感谢您参加我们的第一季度电话会议。我们对今年的开局感到非常满意，在将其交给吉姆·哈珀提供信用更新之前，我将强调几件事。在贷款方面，我们本季度的贷款增长相当稳健。第一季度的贷款增长通常不是很强劲，但我们确实看到了一些相当不错的贷款增长。与过去两年相比，我们看到贷款回报开始减少。当然是一件伟大的事情。你知道，我不知道第二季度我们会看到什么样的趋势，但就季度迄今为止的情况而言，我们在本季度的前20天左右看到了一些非常不错的增长。在前线管道上，90多天就是90多天。这是我们历史上最强大的一次。当然，例如，90天贷款管道的收盘利率比30天贷款管道的收盘利率低得多。是的但很高兴看到我们所有市场、各个行业都建立了一长串新关系。存款方面，第一季度年化增长8%，超出了我们的预期。正如我们通常看到的那样，下半年的存款增长。我们继续努力管理存款成本以提高利润率。我们凭借强劲的财务状况、盈利能力以及我们向商业客户和代理银行提供的个人服务继续吸引新客户David将在几分钟内详细介绍，但我们的净息差持续改善。我们的效率比继续是同类产品中最好的，第一季度我们的效率率降至30%以下。截至季度末，我们确实有161家生产商。在过去12个月里，我们雇用了32名新的FTE，其中75%的FTE是一线员工。因此，你知道，随着时间的推移，我们应该看到生产力明显有所提高，利润也有所增长。我们的休斯顿团队找到了一个他们负责监管的办公室，目前还没有准备好搬进，但他们有26，000平方英尺的面积需要建造。今天我们确实有18名银行家在那里，他们的管道建设得相当顺利。我们实际上完成了在德克萨斯州的第一笔贷款，德克萨斯州是一家拥有长期合同的大型供应链公司，因此我们对那里的开始感到高兴。

吉姆·哈珀（首席信贷官）

利率贷款组合以及美联储从第四季度开始降息的全面季度影响。正如我们在前几个季度提到的那样，我们继续看到未来12个月贷款重新定价的机会。我们有大约20亿美元的机会用于更新正常支付现金流、违反契约和修改的低固定利率贷款。事实上，我们有约29亿美元的固定利率贷款将在未来三年内到期，价格低于我们当前的贷款利率。存款方面，平均附息存款成本降至2.79%，较第四季度下降22个基点，较一年多前下降61个基点。重新定价仍在持续进行，我们继续预计将带来可观的收益，因为较高利率的定期存款以当前市场利率到期和更新，资产端贷款收益率为6.18%，较第四季度下降了11个基点。这反映了利率下降环境中的正常变化，并且不代表任何系统性定价压力。投资收益率为3.78%，与第四季度基本持平，较一年前大幅上升。我还要指出的是，在第四季度，我们赎回了2027年11月到期的3000万美元和4.5%的次级票据，这是一个清理项目，在我们进入2026年时消除了高于市场的融资成本。从非利息收入的角度来看，本季度我们的收入为1080万美元，而第四季度为1570万美元。与此相关的季度下降几乎完全是由430万美元的非经常性BOLI死亡福利所解释的，该福利推动了第四季度的增长。剔除这一因素，以及本季度对波利非利息收入的负面调整，该公司的非利息收入与第四季度相比基本上增长了4%，并继续显示出同比稳健的有机增长。服务费为330万美元，尽管天数减少，但与联动季度持平，同比增长29%，充分反映了我们在2025年7月实施的服务费上涨。抵押贷款银行收入为190万美元，受二级市场交易量增加的推动，环比增长14%。信用卡净收入同比增长12%，达到220万美元，Bolling基本收入增长280万美元，比一年前增长32%，这与我们投资组合资产的增长相符。这些费用线反映了我们市场之间真正关系的加深。从非利息费用的角度来看，第一季度总额为4，740万美元，比第四季度的4，670万美元略有增长，比去年同期增长2.8%。我们很高兴效率率连续第二个季度低于30%，为29.81%。这是我们规模的银行中很少有可以声称的基准，它反映了服务第一模式的基本可扩展性，工资上涨的主要驱动力，按季度长度增长13%，同比增长17%是我们德克萨斯州银行团队的持续建设和第一季度季节性工资税上涨的结合。我们正在有意投资德克萨斯州，并预计随着时间的推移，收入贡献将超过成本的合理性。抵消了这一影响，其他运营费用同比下降37%至430万美元，第三方处理成本小幅下降，使总体费用增长仅为收入增长率的一小部分我们第一季度的有效税率为17.83%，大幅下降第四季度的19.72%和一年前的20.06%。这一减少反映了本季度投资税收抵免的购买，这是一种税收规划策略，可以立即带来公认的好处，并且非常适合我们的资本部署框架。我们继续有选择地评估类似的机会，并预计全年有效利率将保持略低于同行。第一季度我们的资本状况继续增强。普通股一级资本与风险加权资产的比例初步达到11.86% 基差，较年底上升21个基点，较一年前上升38个基点。总资本占风险加权资产的比例为13.13%。我们的一级杠杆率为10.71%。无形普通股与有形资产总额的比例为10.46%。我们正在有机地积累资本，同时支持资产负债表增长，我们相信当前的资本轨迹是高度可持续的。季度末每股净价值为34.99美元，较年底年化增长13.4%，同比增长14.5%。每股有形净现值为34.74美元。股东们看到了内在价值的真正复合增长。关于流动性。本季度末，我们拥有18.4亿美元现金，约占总资产的10%。我们没有FHLB的进展。我们没有经纪人存款。我们的资金基础完全是核心和关系驱动的，我们相信这使我们能够很好地支持持续的有机增长，特别是在我们建设德克萨斯州市场时。总而言之，第一季度是展示服务实力和一致性的季度。第一特许经营权净息差持续扩大。效率率连续第二个季度低于30%。正常化每股收益同比增长33%。资本正在积累，我们的流动性状况仍然强劲。我们仍然专注于我们控制的内容、深化关系、建立德克萨斯州的特许经营权并维持推动这些结果的运营纪律。现在我将把它交给接线员开始问答环节。谢谢我们现在将进行问答环节。如果您想进入问题队列，请按电话键盘上的星号1。确认音将表明您的线路已在问题队列中。如果您想从队列中删除您的问题，请按星号2。我们今天的第一个问题来自Piper Sandler的Steven Scouten。您的线路现已上线。嘿，大家下午好。珍惜时间。汤姆，听起来你对今年剩余时间的贷款和存款增长趋势感到非常鼓舞。你认为这会转化为什么，也许会更具体。你看到了多少新的德克萨斯队，现在他们已经开始预订贷款？我知道你提到了三月份的第一笔贷款。现在你对这支球队在球队中的潜力有了更多了解，你对他们的潜力有何看法？是的，我认为他们，你知道，他们有一个强大的管道。斯蒂芬，我不知道确切的结案百分比是多少，但有很多名字，有很多，你知道，与他们多年来共事过的人达成的新协议。因此，我们乐观地认为，他们最终会建立一个管道需要时间。但是，但到了今年年底，我们认为我们肯定会在关闭方面取得一些成功，如果我们的管道达不到我们认为的水平，我们会提供帮助。我们认为这肯定会有助于推动我们全年贷款增长更加乐观。你知道，我不贷款增长不是很好。我的意思是，如果我必须给它评分，我会给它B+。这并不容易。你知道，有很多，你知道，价格和信贷期限竞争，我们尽量不参与。你知道，如果你，他们会说，而且，你知道，如果你的竞争对手对10%的股本回报率感到满意，你正试图获得20%的股本回报率，他可能会在某些条款和利率上击败你。所以今天肯定仍然是这样。你知道，我们今天看到的情况可能比你想象的要多，因为你知道，经济非常好，事情进展顺利。所以我的意思是，我想，你知道，与消费者有关的一切的外卡当然是，你知道，汽油价格。所以我不，我认为这可能会渗入 如果我们在未来60、90天内看不到汽油价格有所放缓，整个经济就会受到影响。但这与你的问题相去甚远，斯蒂芬。我回答了你的问题吗？

现在我要把它交给吉姆·哈珀进行信用更新。谢谢汤姆。如前所述，本季度贷款年化增长稳定，为7%，尽管我们确实经历了本季度末开始的贷款活动上升，这强化了汤姆对我们远期管道的评论。从信用指标的角度来看，第一季度的净减记约为830万美元，其中大部分与一项信贷的剩余余额相关，该费用代表了对长期陷入困境的借款人的贷款的最终解决方案。与2025年底（应该是2026年）相比，我们对贷款总额的拨备保持不变，本季度末的拨备与贷款总额相比为125个基点。季度末不良资产与总资产之比为100个基点，略高于我们在25财年末报告的97个基点。然而，我们有信心短期内NPA将减少约1700万美元，略高于我们33126个NPA的9%，这是由于美国海岸警卫队购买了一所私立大学校园并承担了另外两笔长期客户的贷款。一如既往，我们继续积极、积极地管理我们的NPA和该投资组合，David将在下一个讨论我们第一季度的财务表现。

David Sporacio（首席财务官）

谢谢吉姆，大家下午好。我将向您介绍我们第一季度的财务细节，我很高兴地报告，2026年在我们跟踪的几乎所有指标上都有一个强劲的开局。总体数据反映了净息差的持续扩大、严格的费用控制、稳健的贷款和存款增长，以及运营杠杆的同比有意义的改善，所有这些都表明了2026年第一季度服务第一模式的持久性。我们报告的净利润为8300万美元，即稀释后每股1.52美元或正常化后的1.54美元。从上下文来看，我们在2025年第一季度稀释后每股收益为1.16美元，因此我们的每股收益同比增长33%。按季度计算，每股收益从我们25年第四季度报告的1.58美元回落，我想简要解释原因。第四季度包括通过非利息收入流入的430万美元非经常性Bolly死亡福利，第四季度还有更多日历日来赚取第一季度的净利息和手续费收入。我们还对博利收入进行了100万美元的前期调整，这是一个阻力。排除这些项目，核心盈利轨迹明显上升。我们本季度的平均资产回报率为1.89%，与第四季度基本持平，远高于一年前的1.45%。普通股平均回报率为17.91%。这些都是行业领先的强劲回报，反映了当贷款增长、存款重新定价和费用纪律都朝着正确的方向共同发展时，我们模型中固有的运营杠杆。第一季度净利息收入为1.482亿美元，高于第四季度的1.465亿美元和一年前的1.236亿美元。净息差扩大至3.53%，比挂钩季度好15个基点，比去年同期好61个基点。这一进展反映了两个驱动因素的协同作用，即我们的低固定资产的持续重新定价

汤姆·布劳顿（首席执行官）

David Sporacio（首席财务官）

是的，你做到了。这是，这是肯定有方向性的帮助。然后，如果我能考虑一下今年平均收入资产相对于贷款账簿的预期，你知道，过去一年你看到了非常好的贷款增长，但平均资产有点持平，平均收入资产在一年中呈下降趋势。因此，我很好奇今年您是否认为平均收入资产增长可以更接近您预期看到的贷款增长。是的，我同意这一点。斯蒂芬，这是大卫。你知道，我的意思是，我们的资产将继续增长。我们看到贷款同比增长约8%。所以你知道，我们将继续关注投资，你知道我们的存款增长良好，这将明显推动资产增长。因此，我们正在考虑利用这一点进行投资，但贷款需求不存在。所以我们可以继续这样做。因此，我预计平均资产将与贷款增长同步增长。好的太好了也许对我来说最后一件事是，我对费用方面感到好奇。显然在那里继续是班上最好的。我认为你们在其他非费用方面提出了一个特别大的举措。只是好奇您是否能提供任何细节，以及这是否是第二季度及以后考虑的良好运行率。是的，所以其他运营费用中发生了两件事。如果你还记得的话，2025年第一季度我们的运营损失相当大。大约180万美元。因此，这会增加2025年第一季度的运营其他运营费用。然后我们看到了本季度的情况，我想我也看到了其他银行在其发布的情况中发布的情况，并指出这是自2023年春季危机以来联邦存款保险公司特别评估的减少。因此我们从中看到了120万DOL。因此，我建议您不要使用4.4数字作为另一种运营费用的前进模型。我认为这是你知道的，更接近5.5的数字。

Steven Scouten（股票分析师）

明白了。大卫，这非常有帮助。感谢你们的颜色并祝贺这一季度的到来。

史蒂夫·莫斯（股票分析师）

谢谢谢谢今天的下一个问题来自雷蒙德·詹姆斯的史蒂夫·莫斯。您的线路现已上线。下午好伙计们。嘿史蒂夫，也许只是跟进一下，嘿汤姆，也许只是跟进一下这里的费用和效率比。你知道，你们进来了，你知道，低于30岁，我听说你们，从联邦存款保险公司的费用中得到了一点额外的好处。但你知道，展望未来，你知道你谈论了利润率扩大、贷款增长，你知道，只是有点好奇，似乎你们可以运行30左右，或者可能略低于30，你知道，你们如何看待今年剩余时间的支出轨迹，当你们进行投资时？是啊所以我知道我们去年在芝加哥和你们谈过，并告诉你们你们对我们的效率比很积极。对的你知道，我的意思是，30跌破30，我认为这是一个拉平点。对的我的意思是我们会，我们会继续成长为一个组织。你知道，在此基础上，我们有相当大的德克萨斯州特许经营权补充。对的他们没有创造收入。因此，随着他们在一年中创造收入，他们建立了自己的业务簿，这将有助于我们。但你知道，我的意思是，我们没有任何重大投资做在后台办公室方面。但是随着我们的不断发展，你知道，费用会增加。我的意思是，我们最大的支出是员工。我们并没有处于一个、一个周期的绩效增加。因此，您会看到每个月您都会看到员工的绩效增加，这将推动工资和福利费用上涨。所以我认为，如果你使用30%的标记，你知道，我们不会比今天29的高效率比下降太多。对的根据您所看到的情况，想想今年的费用增长，比如高个位数到低两位数，这是一个公平的假设。是的，我会说中到高个位数。我不会将其归入两位数的费用组。

David Sporacio（首席财务官）

好吧，谢谢。然后在这里的边缘，我想只是几个问题，大卫，你在评论中说核心利润率继续扩大。有点好奇，你知道，你预计会增加多少额外的利润率。还有20亿美元的贷款重新定价、到期现金流，你能想到的。只是有点好奇，增量回升与滚动收益率、滚动收益率相比是多少。

吉姆·哈珀（首席信贷官）

是的，当然，史蒂夫。所以，你知道，我坚持我一段时间以来发表的评论，我预计在固定利率环境下，利润率将扩大7至9个基点。对的显然，第四季度我们进行了几次降息，第四季度我们也受到了9月份降息的全面影响。因此，我们的存款成本大幅下降，甚至在本季度，你知道，上次降息是在12月10日。因此，我们在第四季度没有受到太大影响，但我们在本季度看到了它，你知道，显然没有人知道美联储将如何处理利率。对的我的意思是，美联储发布的最新预测是在三月初、三月中旬。他们，你知道，这是一个预测，他们将提高，对不起，他们今年将降低一次25个基点。我不知道这在今天是否成立。我的意思是，这就是汤姆的观点。我的意思是，那是在中东战争之前，汽油价格开始上涨。因此，你知道，不确定美联储将在利率方面采取什么措施。如果他们确实降低利率一次，我们将大幅降低存款利率，考虑到我们在第四季度实现的Beta值，我们将看到显着的好处。在资产规模、资产方面，您谈到了我们拥有的20亿美元，是的，我的意思是，例如，我们有12亿美元的贷款期限，这些贷款期限为固定利率、低固定利率贷款期限，其加权平均收益率为5.19。今天，我们的新贷款活动持续利率为6.5。所以我们有大量的皮卡。我并不是说我们重新定价的每一笔贷款都会获得131个基点，但我们会看到贷款重新定价的规模有所增加。因此，我们将在未来12个月内继续实现这一目标。这就是我们在边缘看到的情况。Steve.好吧，欣赏那里的颜色。然后在这里赊账，只是有点好奇，你知道，关于大借款人，你知道，1亿美元的借款人，只是有点好奇，什么是锻炼的状态。我知道你们上次提到过，这需要更长的时间，你知道，相信他们可能已经申请破产了。所以，你知道，只是有点好奇，是否还有几个季度的时间才能达到解决方案，或者它会如何发展。请记住，该借款人家族中实际上有数十个特殊目的实体。迄今为止，我们的借款人还没有申请破产。所以到目前为止这只是一个重要的区别。在这方面做得很好。我们将继续积极与借款人和相关实体合作，试图为我们拥有的所有八笔贷款找到最佳前进道路。你知道，缓慢和稳定可能是我的描述。汤姆或罗德尼可能有不同的方法，但你知道，我们正在尽可能努力地努力解决这个问题，试图产生最好的结果。我们认为我们会在接下来的两个季度，五、六个月内看到良好的进展。

史蒂夫·莫斯（股票分析师）

好的太好了好吧，欣赏这里所有的颜色和美好的亲切感。回到队列中。非常感谢，伙计们。谢谢你，史蒂夫。

大卫·毕肖普

谢谢今天的下一个问题来自Public Group的David Bishop。您的线路现已上线。嘿，晚上好，先生们。嘿，尼克。汤姆，快速问题。回到德克萨斯州市场扩张。你知道，你很漂亮，你从他们以前的特许经营权中聘请了一些相当资深的贷方。当你把它围起来的时候，你知道，展望未来几年，就数亿美元的增长而言，这是一个机会。它能接近数十亿美元吗？只是好奇你认为德克萨斯州的市场随着时间的推移会有多大？在什么时间段，戴夫？比如说，你知道，三到三到四年。一年？三到四。哦，三到四。哦是的我认为，你知道，这将更像是一个B，而不是一个M的数字，你知道，在这个时间范围内的机会和类型的贷款，球队可以解除。它在本质上更像CNI，而不是你的遗产投资组合CRE？只是好奇你如何看待这一组合出来的专营权。目前几乎全部是CNI。明白了。您是否开始看到任何存款关系发生迁移，或者仍然太老了？是的，是C和I。C和我也有关系，所以。明白了。几个季度前，我想汤米在贷款偿还方面提到了，我认为每一美元的新贷款是50美分。你知道，就贷款偿还额而言，贷款偿还额与贷款发放额相比仍然呈下降趋势吗？趋势正在下降。更像是30美分。戴夫，我们认为我们会看到情况从那时起继续缓和。所以这对我们很有帮助。第一季度有点慢。我的意思是对的但我们看到贷款的节制要好得多。可能过高的30%可能相当于预订量的20%、25%。所以这不是以前的50%、50%的回报日。明白了。然后也许可以问戴夫一个问题。您谈到了运营费用方面的一些影响和建议。然后你提到了BOLI逆风。我想大约有一百万。这适用吗？对于博尔迪线前进来说，380万是一个不错的跑动率吗？是的，这是正确的，大卫，因为正如我所说，我们遇到了与第四季度前期调整相关的100万美元阻力。因此3.8将是未来更现实的趋势。明白了。然后从信用角度来看，您注意到那里的费用。只是想知道您可以指出的非应计方面是否有任何重大的新的非应计流入或回灌。谢谢.一两个相对较小的，但老实说，我不会将其中任何一个归类为非常重要的。他们在本季度的规模都相当小，所以。明白了。我想我在序言中听到，如果我这样做，您预计短期内NPA将减少1700万美元。正确的？没错.我们对三种资产有了非常好的了解，这些资产将在非常非常短期内被质量更好的借款人偿还或取出，所以。明白了。也许是戴夫关于利润率前景的最后一个问题。如果我查看补充信息，存款成本似乎几乎高于本季度的平均水平。大部分预期的利润率扩张是否更多地取决于盈利资产方面，还是取决于盈利资产和融资成本的下降？谢谢.我的意思是，这主要是关于盈利资产。我们确实有大约13亿美元的定期存款将被重新存入。对的我的意思是，这些正在成熟。我认为这些还剩下五个月的持续时间。因此，他们将在接下来的几个季度重新定价，你知道，他们可能会降低一点融资成本，但这还不足以真正改变存款成本。它将来自资产方面。明白了。欣赏这个颜色。

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