Repay Holdings股东Forager Capital提出以每股4.80美元现金收购公司其余部分

Repay Holdings Corporation 3060 Peachtree Road NW，Suite 1100 Atlanta，Georgia 30305注意：董事会

亲爱的董事会成员，

我代表Forager Capital Management，LLC（“Forager”）写信给您。自Repay Holdings Corporation（“公司”）首次公开募股以来，我们一直关注该公司，目前拥有约13%的已发行和发行股份。我们高度尊重该公司及其股东，这就是为什么我们于2026年4月13日联系约翰·莫里斯、罗布·豪瑟和斯图尔特·格里桑特，要求就该公司的潜在收购进行初步探索性讨论。我们当时明确表示，我们还没有形成任何明确的计划或提案。

我们感到失望的是，董事会对探索性外展的第一反应是在不到24小时后实施股东权利计划。我们认为，这种回应很难与股东价值最大化的真正承诺相一致。

我们的建议

我们很高兴提议以每股4.80美元的价格收购公司100%已发行普通股（“交易”）。拟议每股4.80美元的价格较该公司30天成交量加权平均价格2.75美元溢价75%，并为股东提供了一定的现金价值。鉴于我们的所有权地位和适用的披露义务，我们必须公开披露这封信。我们希望这将促进与董事会的建设性讨论，目标是达成一项符合所有股东最佳利益的双方同意的交易。

我们相信，对于股东来说，这是一个绝佳的机会，可以在一笔决定性的交易中实现其股份的全部价值。我们在短期关注小型上市市场方面的经验使我们相信，该公司将最有能力执行其作为私人实体的使命，从而消除某些上市公司的成本、责任、义务和干扰。在当前环境下，我们相信我们的提案以令人信服的溢价提供了一条清晰而直接的流动性和确定性途径。

为免生疑问，本函不具约束力，须签署最终文件并完成下文所述的确认性尽职调查。

交易条件

我们可以获得足够的融资来完成交易。该提案不受融资条件的限制。我们建议通过谈判达成的合并协议完成交易。该提案仅受习惯条件的约束，包括收到所需的监管批准和执行最终合并协议，其中包含此类类型和规模交易的习惯条款和条件，包括现有的合同安排。

道路的完成

我们致力于快速有效地采取行动。由于该公司已上市，我们相信我们可以在未来几周内与合并协议谈判同时进行确认性尽职调查。为了使这一过程能够以有序和建设性的方式进行，我们准备达成一项惯例保密协议。

我们已聘请White & Case LLP就与交易相关的法律事宜向我们提供建议。我们随时准备尽早与董事会及其代表会面。

我们的记录

我们拥有快速且高度确定性完成此类性质交易的财务能力和良好记录。最近，我们上个月以约2.6亿美元成功完成了对上市公司Quipt Home Medical的收购。该交易按计划完成，没有出现任何复杂情况。我们对自己有能力在加速的时间内成功完成这笔交易充满信心，并且我们愿意为此投入大量资源。

结论

我们坚信，我们的提议符合股东的最佳利益，我们相信公司的员工、供应商和客户将受益于我们可以提供的重大增长机会。我们期待与董事会进行建设性合作，以符合所有股东的最佳利益来完成拟议交易。

真诚地，

约翰尼·威廉