“大空头”转多软件股：技术性踩踏背后，是一场被错杀的机会？

知名投资人、电影《大空头》原型人物迈克尔·伯里（Michael Burry）据悉正重新布局此前大幅下跌的软件股，押注近期抛售更多是由技术性因素驱动，而非企业基本面恶化所致。

他认为，这一轮下跌反而创造了新的买入机会。

伯里周三在Substack发文称，股价下跌与与软件公司相关的银行债务压力之间，形成了一种“反身性的正反馈循环”，加速了股价的下跌。他写道：

“我不认为由私募信贷/软件债务问题带来的技术性压力足以在更长时间内继续影响这些股票。”

伯里指出，这些公司均不依赖私募信贷市场。过去几个月，散户投资者持续从一类私募信贷基金中撤资，而这些基金中的许多贷款与软件公司相关。

此次重新加仓发生之际，市场对人工智能可能颠覆软件行业大部分领域的担忧正在加剧，这对商业模式及长期增长假设构成挑战。

例如，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF(IGV.N)自9月高点以来已下跌约28%，进入熊市区间，凸显出市场情绪对这一曾经最受华尔街青睐板块的迅速转变。

伯里表示：“我确实看到有少数公司由于其商业模式的特定原因，正受到先进（大语言模型）的严重影响。但对于我所选择的公司以及其他相当数量的公司，我并未看到这种情况；我已基本完成对这些公司的法证分析、竞争分析和基本面分析，以评估其投资潜力。”

伯里披露，他已建立约3.5%的PayPal(PYPL.O)持仓，同时继续持有Fiserv(FI.N)、Adobe(ADBE.O)、Autodesk(ADSK.O)和Veeva Systems(VEEV.N)的股份。

他还表示，已经计划在当地时间周四早些时候增持Salesforce(CRM.N)和MSCI(MSCI.N)。