忘记芯片热潮：华尔街的“终极议员贸易”有利于2026年的软件

软件和半导体领域的科技行业领导者正在接近潜在的拐点，BTIG首席市场技术员乔纳森·克林斯基（Jonathan Krinsky）概述了软件股而非芯片股的逆势转变。

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克林斯基表示，标准普尔1500指数中软件股与萨克斯指数中半导体股之间的价差已达到前所未有的水平，该比率比200日移动平均线下跌43%。

标准普尔1500指数中的软件股包括Oracle Corp（纽约证券交易所股票代码：ORCL）、Microsoft Corp（纳斯达克股票代码：MSFT）、Palantir Technology Inc（纳斯达克股票代码：PLTR）和Salesforce，Inc（纽约证券交易所股票代码：CRM）。

PHGX半导体板块或SOX指数中的半导体股票包括英伟达公司（NASDAQ：NVDA）、博通公司（NASDAQ：AVGO）、台湾半导体制造股份有限公司（NYSE：TSB）和美光科技公司（NASDAQ：MU）。

他指出，这一差距是BTIG数据集中最大的，超过了互联网泡沫形成和泡沫之后的水平，称这种设置“超乎寻常”，是潜在逆转的关键起点。

Krinsky指出了软件股的技术信号，并强调iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（BATS：IGV）是一个关键指标。该ETF持有的股票包括Oracle、Microsoft、Palantir和Salesforce。

他表示，该ETF在跌破77美元之前曾多次测试该水平，但很快就恢复了。克林斯基将这一举动描述为“虚假崩溃”，并补充说，这种模式通常会导致相反方向的急剧波动。他还指出了下跌期间出现的投降迹象，强化了他的观点，即软件股即将迎来有意义的反弹。

克林斯基将其与半导体进行了比较，称该集团是一个很难押注的“贱民行业”。然而，他警告说，某些板块，尤其是存储股，出现了爆炸性上涨。他表示，此类走势通常会急剧逆转，这表明随着势头减弱，半导体股可能面临下行压力，从而导致更广泛的转向软件行业。

价格行动：根据Benzinga Pro的数据，截至周四发布时，微软股价上涨1.98%，至419.35美元，甲骨文股价上涨5.12%，至178.50美元，Palantir科技股价上涨0.91%，至143.44美元。

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