朝阳门并购堂 | 2026年3月并购重组市场观察

（来源：中信建投证券投行委）

一、新增重组事件

（一）洁美科技（002859.SZ）停牌筹划重组

（二）锴威特（688693.SH）停牌筹划重组

（三）美心翼申（920833.BJ）筹划重组

（四）经纬辉开（300120.SZ）筹划重组

（五）东吴证券（601555.SH）停牌筹划重组

（六）高凌信息（688175.SH）停牌筹划重组

（七）TCL 科技（000100.SZ）公布重组预案

（八）首钢股份（000959.SZ）停牌筹划重组

（九）睿能科技（603933.SH）停牌筹划重组

（十）长源东谷（603950.SH）停牌筹划重组

（十一）万得凯（301309.SZ）停牌筹划重组

（十二）广和通（300638.SZ）筹划重组

（十三）京投发展（600683.SH）筹划重组

二、上会重组案例

2026年3月，上交所并购重组审核委员会召开了2026年第3次共1次会议，共审核了1家企业的重组方案；深交所并购重组审核委员会未召开审核会议。

北自科技（603082.SH）通过审核

三、全球并购资讯

（一）GIP 与 EQT 领衔财团拟以 107亿美元（股权价值）将公用事业巨头 AES 私有化

美国当地时间 3 月 2 日，全球公用事业巨头 AES Corporation（NYSE: AES，以下简称 AES）宣布，已与由贝莱德（BlackRock）旗下的全球基础设施合作伙伴（GIP）和 EQT 基础设施基金领衔的投资财团达成最终协议。该财团将以全现金的方式收购 AES，AES 股东将获得每股 15.00 美元的现金，对应总股权价值约 107 亿美元，交易隐含的企业总价值约为 334 亿美元（包含买方承担的现有债务）。该要约收购价较 AES 在潜在并购交易消息首次公开传出前的 30 天成交量加权平均价（VWAP）溢价高达 40.3%。

AES 是全球最大的企业清洁能源供应商。AES 官方表示，此次私有化旨在解决公司在 2027 年及以后支持业务增长所面临的庞大资本需求。若不进行此交易，公司为满足未来增长投资的资金需求，将很可能需要减少或取消股息，或进行大规模的新股增发。交易完成后，作为一家私人持股公司，AES 将继续对公用事业资产进行稳健投资；此外，AES 印第安纳和 AES 俄亥俄将继续作为受监管的公用事业实体在本地进行运营与管理，并维持对社区的承诺与投资。该交易已获 AES 董事会一致批准，预计将于 2026 年底或 2027 年初完成交割。

（二）礼来拟以最高 78 亿美元总价值收购 Centessa Pharmaceuticals

美国当地时间 3 月 31 日，礼来（Eli Lilly，NYSE: LLY）宣布已与临床阶段的生物制药公司 Centessa Pharmaceuticals（Nasdaq: CNTA，以下简称 Centessa）达成最终协议。礼来将以每股 38.00 美元的现金（前期现金对价约 63 亿美元），外加一项不可转让的或有价值权（若达成特定里程碑，最高对应每股 9.00 美元现金）的方式收购 Centessa 的全部流通股，交易潜在最高总价值约为 78 亿美元。此次每股 38 美元的首期现金对价，较 Centessa 在潜在并购交易消息传出前的 30 天成交量加权平均价（VWAP）溢价高达 40.5%。

Centessa 是一家临床阶段的制药公司，其以发现、开发并最终为患者提供具有变革意义的药物作为自身使命。Centessa 的食欲素受体 2（OX2R）激动剂项目正开创一类全新的潜在疗法，旨在治疗横跨神经系统、神经退行性以及神经精神类疾病的过度日间嗜睡、注意力受损、认知缺陷和疲劳症状。礼来表示，此次收购将把礼来的神经科学产品组合及能力扩展至睡眠医学领域。该交易预计将于 2026 年第三季度完成。