美银证券：料领展房产基金(00823)处置资产得益将用于回购 维持“买入”评级目标价44港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，维持领展房产基金(00823)“买入”评级，目标价44港元，认为香港非必需消费品零售的不利因素已充分反映，而领展的租户销售在去年第四季已出现初步回稳迹象，加上今年首两个月香港行业趋势稳健，均令人鼓舞。以2027年预测股息收益率6.6%计算，领展的收益率是该行覆盖香港地产股中最高。

领展公布以2.5亿新加坡元出售其在新加坡零售物业Swing By @ Thomson Plaza的56%权益，较账面值溢价23%，较领展2023年的购入价溢价45%。该行估计是次收购价格隐含的初始收益率为3.7%，属吸引水平，料大部分所得款项将于次季完成交易后用于股份回购。

该行指，是次资产处置带来轻微惊喜，因为社区零售一向为领展策略的核心，不过亦属合理，因该资产规模较小、领展仅持有部分权益，且作价理想。随着近期中东紧张局势缓和，买家情绪可能改善，增加进一步处置资产的可能性。