分析师：Meta回调是盈利前的买入机会

元平台公司（纳斯达克股票代码：META）第一季度盈利增长势头强劲，投资者正在权衡人工智能驱动的收益是否可以抵消成本上升。

法国巴黎银行股票研究高级分析师尼克·琼斯（Nick Jones）4月8日的一份报告强调了Meta在2026年第一季度盈利之前的建设性前景，预计将于4月最后一周发布。

该公司维持跑赢大盘评级，目标价格为955美元，较4月7日收盘价575美元上涨66%。尽管最近出现波动，但法国巴黎银行相信Meta仍然有能力在持续的顶线势头的支持下实现稳健的业绩。

投资者正在密切关注即将出版的几个关键因素。其中包括Meta资本支出规模及其对收入增长和利润率的影响、Llama等人工智能计划和更广泛的人工智能战略的进展、正在进行的重组努力以及管理层对法律和监管发展的评论。

Meta的前瞻P/E倍数目前低于六个月平均水平，反映出投资者对盈利耐久性、资本支出规模、人工智能的竞争地位以及更广泛的宏观经济状况持谨慎态度。

法国巴黎银行预计第一季度收入同比增长32%至33%，高于30.8%的共识预期。GAAP稀释后每股收益预计将超过7.00美元，而共识为6.65美元。

该公司预计第二季度的收入指引在580亿美元至610亿美元之间，而普遍预期为596亿美元。

资本支出仍然是一个关键争论。投资者普遍预计2026年资本支出指引在1，150亿美元至1，350亿美元之间，与1，240亿美元的共识估计大致一致。

Meta继续在其平台上表现出强大的参与度。尽管全球用户群超过30亿日活跃用户，但月活跃用户和日活跃用户仍在以中高个位数的速度增长。

用户参与度也仍然占据主导地位。在元平台上花费的时间占主要社交媒体平台总时间的40%以上，几乎是其最接近竞争对手的两倍。

法国巴黎银行预计，在人工智能驱动产品日益货币化和广告市场份额持续增长的支持下，Meta将实现强劲的财务业绩。

虽然资本支出预计将保持高位，但该公司认为Meta的收入轨迹应使其能够随着时间的推移吸收这些投资。在此背景下，法国巴黎银行将Meta股票最近的回调视为买入机会，并重申其跑赢大盘评级。

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