从恶性内卷到供需改善，有机硅正迎来周期修复与格局升级双重红利

（来源：淘金ETF）

1. 东岳硅材

成立于2006年，2020年在深交所创业板上市，主营有机硅材料的研发、生产与销售 。公司具备完整产业链，从金属硅粉加工到有机硅单体、中间体及下游硅橡胶、硅油、硅树脂、气相白炭黑等深加工产品一体化生产，拥有520多个牌号产品 。目前有机硅单体年产能约60万吨，为国内主要有机硅生产商之一 。公司为高新技术企业，拥有超百项专利，技术覆盖单体合成、流化床、副产物综合利用等环节 。产品应用于建筑、电子、新能源、纺织等领域，客户超2000家，出口30多个国家和地区 。2025年受行业周期及生产事故影响业绩承压，2026年一季度随行业回暖盈利显著改善 。

2. 新安股份

1965年创立，1999年上交所上市，实行“硅基新材料+作物保护”双主业模式。有机硅板块为国内第二大单体企业，现有单体权益产能50万吨/年，工业硅30万吨/年，终端产品超20万吨、品类3000余种。公司形成氯-磷-硅循环经济，草甘膦副产氯甲烷用于有机硅生产，资源利用率超90%。开化基地2026年Q1投产后，新增特种有机硅25万吨、高纯聚硅氧烷3.56万吨，高端产能进一步扩大。产品覆盖硅橡胶、硅油、硅树脂及硅烷偶联剂等，应用于建筑、新能源、电子电气等领域。公司在有机硅合成、改性及应用技术方面积累深厚，产业链完整度与成本控制能力行业领先。

3. 恒星科技

1995年成立，2007年深交所上市，传统主业为金属制品，2020年后拓展有机硅业务。有机硅板块由子公司内蒙古恒星化学运营，一期“年产12万吨高性能有机硅聚合物项目”已投产 。2025年上半年有机硅相关营收4.29亿元，毛利率17.2% 。2026年3月公告拟投12亿元建设有机硅二期项目，涵盖现有装置技改扩建及新建20万吨/年环线分离、2万吨/年甲基硅油装置，进一步延伸产业链 。公司有机硅产品以110胶、107胶、含氢硅油等为主，聚焦提升装置效率与产出率 。目前有机硅为第二增长曲线，与金属制品、光伏金刚线、矿业等业务并行，形成多元业务结构。

4. 合盛硅业

2005年成立，2017年上交所上市，为全球硅基新材料龙头，构建“煤-电-硅”一体化闭环 。公司工业硅年产能约230万吨、有机硅单体约173万吨，均居全球第一。新疆基地依托自备电厂实现低成本电力，云南基地利用水电进一步优化成本。有机硅产品覆盖DMC、硅橡胶、硅油、硅树脂等，自供工业硅原料，一体化成本优势显著。同时布局碳化硅半导体材料，6英寸衬底量产、8英寸小批量试制。产品应用于航天军工、电子通讯、汽车、光伏、医疗等领域，客户遍布全球 。

5. 硅宝科技 

1998年成立，2009年创业板上市，专注高端有机硅密封胶研发、生产与销售 。主营产品包括建筑密封胶、光伏胶、汽车胶、电子胶及硅烷偶联剂等，为国内有机硅密封胶龙头 。2025年营收37.51亿元，销量30.73万吨，行业领先 。公司布局新能源材料，5万吨/年锂电硅碳负极及粘合剂项目稳步推进，2025年已建成3000吨/年负极、1万吨/年动力电池有机硅粘合剂生产线 。2026年计划再新增7000吨/年负极、5000吨/年粘合剂产能 。产品应用于建筑、新能源汽车、光伏、电子等领域，在建筑工程领域为国内一线品牌，技术与市场份额领先 。

6. 鲁西化工

前身为1976年聊城小氮肥厂，1998年深交所上市，实控人为中国中化。公司为综合性化工龙头，形成“化工新材料+基础化工+化肥”三大板块。有机硅现有年产能40万吨，40万吨新产能建设中，建成后总产能将达70万吨。依托园区一体化优势，实现原料隔墙供应，成本控制能力突出。有机硅产品包括单体、DMC、硅橡胶等，应用于建筑、电子、新能源等领域。公司同时拥有聚碳酸酯40万吨、己内酰胺/尼龙6 70万吨、甲酸40万吨（全球第一）等产能。2026年随有机硅价格回升及产能释放，相关业务盈利弹性显著提升。

7. 晨光新材

2006年成立，2020年上交所上市，为功能性硅烷行业首家主板上市公司 。主营功能性硅烷基础原料、中间体及成品研发生产，产品涵盖氨基硅烷、环氧硅烷、乙烯基硅烷等，年产能10万吨。氨基硅烷全球市占率超15%，出口30余国。公司推进龙山基地项目，总投资12.4亿元，建成后新增21.5万吨硅基新材料产能，涵盖功能性硅烷、气凝胶等 。产品应用于橡胶、塑料、涂料、光伏、玻璃纤维等领域，提升材料性能 。2025年受行业低迷影响业绩亏损，2026年随新项目投产及行业回暖，经营有望逐步改善。

8. 富祥药业

2002年成立，2015年创业板上市，传统主业为抗感染药物原料药及中间体。近年拓展新能源材料与特种有机硅业务，形成医药、新能源、合成生物三大板块 。有机硅方面推进特种有机硅项目，规划年产5000吨甲基苯基二氯硅烷、2500吨甲基苯基环三硅氧烷、1000吨硅氮烷等产品。新能源材料为核心增长极，现有VC 8000吨/年、FEC 3700吨/年产能，2026年Q2 VC将扩至1万吨。医药板块舒巴坦全球市占率38%，为国内唯一通过国际认证供应商 。2026年一季度业绩同比大幅增长，主要受益新能源材料量价齐升。

9. 三友化工

1999年上交所上市，构建“纯碱、氯碱、化纤、有机硅”四大主业循环体系。有机硅单体年产能40万吨，为华北地区重要生产商。依托盐碱化工产业链，氯气、甲醇等原料自给，成本协同优势明显。产品包括有机硅单体、107胶、110胶、硅油等，应用于建筑、纺织、电子等领域。公司纯碱年产能340万吨（全国第三）、粘胶短纤80万吨、烧碱53万吨，各板块协同稳定经营 。2026年推进“三转”战略，向绿色高端转型，有机硅业务随行业复苏盈利逐步改善。

10. 三孚股份

2006年成立，2017年上交所上市，聚焦硅基新材料与电子特气 。有机硅相关产品包括硅烷偶联剂（年产能7.3万吨）、气相二氧化硅（6000吨）。无机硅板块为核心，三氯氢硅年产能12.22万吨，国内市占率约25%。光纤级高纯四氯化硅年产能3万吨，市占率超90%，为国内唯一规模化供应商。半导体材料加速布局，电子级二氯二氢硅、三氯氢硅、正硅酸乙酯等逐步进入测试与供应阶段。公司依托“两硅两钾”循环经济，资源综合利用效率高，成本优势突出 。产品应用于光伏、光纤、半导体、有机硅深加工等领域 。

11. 江瀚新材

是国内专注于功能性硅烷及硅基新材料的高新技术企业，主要从事功能性有机硅烷的研发、生产与销售，产品广泛应用于橡胶、轮胎、涂料、复合材料、光伏等多个领域。公司在生产工艺、环保治理、成本控制方面具备较为成熟的体系，产能规模位居行业前列，产品质量稳定性较强，在国内外客户中拥有稳定的合作基础。随着全球橡胶工业、绿色建材及新能源领域对功能性硅烷需求持续提升，公司业务与有机硅产业链深度绑定，受益于行业整体供需格局改善。在有机硅行业反内卷、海外产能加速退出的大背景下，公司依托稳定的产能与客户结构，经营具备较强韧性，长期发展与有机硅行业景气度高度相关。

12. 润禾材料

是专业从事高端有机硅新材料研发、生产与销售的国家高新技术企业，主营有机硅深加工产品及纺织印染助剂，核心产品包括硅油、硅橡胶、硅乳液、特种改性有机硅材料等，聚焦中高端应用市场。公司产品主要面向纺织、电子、日化、新能源等领域，在高端有机硅表面活性剂与深加工环节具备技术积累，产品线丰富，应用场景多元。随着国内有机硅行业从低端同质化向高端化转型，公司在细分赛道的优势逐步显现。在行业实施动态价格锚定与联动减产机制后，上游价格趋于稳定，有利于公司成本端平稳，经营质量持续改善，长期受益于有机硅材料国产替代进程。

13. 晨化股份

主要从事硅橡胶、阻燃剂、表面活性剂等精细化工产品，其中硅橡胶为公司有机硅板块核心产品，按照硫化方式分为高温硫化硅橡胶与室温硫化硅橡胶，广泛应用于建筑密封、电子电器、工业粘接等领域。公司具备稳定的生产装置与成熟的工艺路线，产品性价比突出，在中端应用市场具备较强竞争力。有机硅业务是公司重要的营收来源之一，与行业周期波动趋势基本一致。2025年以来，随着有机硅行业反内卷机制落地，库存与开工率同步优化，公司上游原料价格波动减弱，盈利稳定性有所提升，长期跟随有机硅行业复苏节奏稳步发展。

14. 新亚强

是有机硅细分领域领先的特种化学品供应商，核心业务聚焦有机硅功能性助剂与特种材料，产品以高附加值、专用型为主，广泛应用于高端制造、电子、橡胶、塑料制品等领域。公司在特种有机硅助剂领域拥有较强技术壁垒，产品结构偏向中高端，受低端价格竞争影响相对较小。在全球有机硅产能向国内集中、海外装置持续退出的背景下，公司凭借专用化、差异化优势，市场空间持续拓展。随着有机硅行业整体走出低谷，下游需求逐步修复，公司订单与开工情况保持稳健，经营质地优良，长期受益于行业格局优化与高端化发展趋势。

15. 集泰股份

在有机硅密封胶领域拥有多年技术沉淀，产品涵盖建筑工程用胶、新能源用胶、工业用胶等多个系列，在建筑密封胶领域定位中高端，已跻身国内一线品牌行列。公司在产品质量、技术创新、客户服务方面具备明显优势，与下游大型房企、基建工程、新能源企业保持长期合作。有机硅行业供需改善后，公司成本压力得到缓解，盈利空间逐步修复。随着光伏、装配式建筑对有机硅胶需求持续增长，公司在传统优势业务基础上不断拓展新能源应用场景，业务结构持续优化，长期发展与有机硅行业景气度高度联动。

16. 德联集团

主营汽车精细化学品，在有机硅领域与国际化工企业合作，并自主研发电池用有机硅胶产品，主要供应新能源汽车电池Pack密封、绝缘、粘接等场景，已进入主流车企供应链体系。依托汽车产业链优势，在车用有机硅材料领域具备稳定的市场份额，产品聚焦汽车热管理与安全密封，技术适配性强。随着新能源车渗透率持续提升，车用有机硅需求稳步增长，为公司带来新的增长动力。在有机硅行业周期向上、海外供给收缩的背景下，公司成本端压力有所缓解，业务具备较好的成长韧性。

17. 吉华集团

通过旗下子公司布局有机硅涂料、高性能不粘涂料等产品，年有机硅相关涂料产能达6000吨，主要应用于家电、五金、厨具等金属表面涂装，是国内多家知名炊具及家电企业的核心供应商。有机硅产品侧重耐高温、耐腐蚀、不粘特性，在民用涂料细分领域市场地位稳固。有机硅行业整体回暖有利于原料价格稳定，进而改善公司涂料业务的盈利水平。随着家居消费与家电行业逐步复苏，公司有机硅涂料需求保持平稳，业务稳健性较强，长期受益于有机硅材料在民用领域的广泛普及。

18. 达威股份

在皮革化工领域布局有机硅系列产品，包括防水剂、加脂剂、手感剂、消泡剂等，均已实现规模化生产与市场销售，有机硅材料是公司未来重点发展方向之一。公司将有机硅优异的耐候、疏水、柔软特性与皮革化学品深度结合，提升产品附加值，在中高端皮革处理剂市场具备一定竞争力。有机硅行业供需格局改善，有助于公司原料采购成本稳定，生产经营连续性增强。随着下游轻工制造行业温和复苏，公司有机硅相关产品需求稳步提升，业务结构持续优化。

19. 美思德

国内聚氨酯泡沫稳定剂龙头企业，拥有年产2.2万吨有机硅表面活性剂产能，产品以有机硅改性助剂为主，广泛应用于家具、家电、建筑保温等领域，市场占有率位居行业前列。公司在有机硅表面活性剂领域具备规模优势、品牌优势与技术优势，是国内少数能与国际品牌竞争的企业。有机硅行业周期修复与供给侧改革，有利于公司上游原料供应稳定，盈利质量持续提升。随着绿色建材与保温材料需求增长，公司有机硅助剂业务有望保持稳健发展，长期受益于行业格局优化。

20. 飞鹿股份

在有机硅领域布局成熟，拥有光伏用胶、轨交用硅酮胶、耐高温有机硅涂料、钢结构硅氧烷涂料等多款产品，广泛应用于光伏电站、高铁、城市轨道交通、桥梁工程等领域。公司在轨道交通与新能源用有机硅材料方面具备资质壁垒与项目经验，客户资源优质。在有机硅行业反内卷机制见效、海外产能加速退出的背景下，公司成本可控性增强，订单充足度提升。随着基建投资与新能源装机持续推进，公司有机硅业务具备稳定增长支撑，发展前景较为明朗。

21 新亚制程

公司主要为电子行业提供配套化工材料，核心有机硅类产品包含RTV硅橡胶、液态光学胶、底部填充胶、高导热硅脂等，主要应用在消费电子、通信设备以及工业控制产品中，承担粘接、密封、导热、绝缘等关键功能，整体业务与电子制造业景气度以及上游有机硅原料价格走势关联度较高。随着有机硅行业供需格局持续改善，行业内动态价格锚定与联动减产机制稳步运行，原料价格波动逐步收窄，企业成本端压力得到有效缓解，生产与订单交付保持相对稳定。企业长期专注电子胶水赛道，依托成熟的客户资源与产品应用经验，在有机硅深加工领域保持稳定发展，整体经营态势平稳，跟随新材料行业升级节奏持续推进。

22 博菲电气

公司专注于电气绝缘材料领域，有机硅材料是核心产品与重要原料方向，主要应用于电机、电器、风电及电网绝缘场景，侧重耐高温、绝缘、防潮等高性能要求，产品以定制化为主，面向中高端装备制造市场，受行业低端同质化竞争影响较小。在国内有机硅行业反内卷、海外产能持续退出的背景下，上游原料价格趋于稳定，企业生产计划与成本控制更加可控，凭借细分领域技术与资质壁垒，业务韧性较强。随着新能源与工业装备不断发展，有机硅绝缘材料需求保持稳健，企业整体经营稳健，聚焦专精特新路线持续深耕。

23 回天新材

公司是国内工程胶粘剂领域重要企业，有机硅系列产品为核心业务，覆盖建筑、工业、新能源、电子等众多应用场景，在技术研发、品牌渠道与客户资源方面具备较强积累，深度受益于行业供需格局优化。动态价格锚定与联动减产机制落地后，上游原料价格波动减弱，企业盈利空间逐步修复，产品结构持续向高端化调整，重点拓展新能源用胶等成长方向。业务发展与有机硅行业复苏趋势高度契合，在行业周期修复、海外供给收缩的大背景下，凭借全产品线覆盖与下游广泛布局，保持稳定健康的经营状态。

24 凯盛科技

公司业务涵盖新材料与显示材料等板块，有机硅相关业务主要包括硅烷、电子级硅溶胶及配套副产品，2025年已实现小批量市场化订单，同时合成石英砂项目与硅基材料形成产业协同，相关业务尚处于培育拓展阶段，规模相对较小，主要配套内部产业与高端客户。受行业周期波动影响有限，在全球有机硅产能向中国集中、高端材料需求提升的背景下，业务具备一定成长空间，依托集团产业资源优势，整体经营平稳，稳步推进有机硅相关新材料领域的布局与拓展。

25 阳谷华泰

公司以橡胶助剂为主营业务，通过子公司布局有机硅上游关键原料，主要产品包括三氯氢硅、氯丙基三氯硅烷等，配套硅烷偶联剂全产业链，与橡胶、轮胎、复合材料等下游行业需求紧密联动。企业依托化工园区循环经济体系，在生产工艺与成本控制方面具备一定优势，相关业务随有机硅行业整体复苏稳步运行。随着行业供给侧持续优化、稳价机制不断完善，上游原料业务盈利稳定性有所增强，整体经营保持平稳，与有机硅行业景气度保持较高相关性。

26 皇马科技

专注特种表面活性剂领域，有机硅改性材料是重点布局方向，主要生产烯丙醇聚醚、烯丙醇封端聚醚等产品，用于提升有机硅新材料性能，走高端精细、差异化路线，应用于纺织、工业、涂料等多个领域。在有机硅行业从规模扩张转向高质量发展的过程中，特种助剂与改性材料需求持续提升，为企业带来稳定发展机遇。公司财务结构健康，经营质地稳健，受益于有机硅行业高端化、精细化发展趋势，在细分赛道保持较强竞争力。

27 宏柏新材

是有机硅产业链重要配套企业，主营功能性硅烷、气相白炭黑等硅基新材料，广泛应用于橡胶、轮胎、玻璃纤维、光伏、涂料等领域，产能规模较大，客户覆盖国内外市场，拥有完整的生产与销售体系。2025年行业反内卷会议后，供需格局持续改善，叠加海外产能加速退出，企业产业链地位进一步巩固。下游新能源与建材需求逐步复苏，带动订单与开工率维持稳定，业务发展与有机硅行业整体周期高度相关，经营具备较强确定性。

28 高盟新材

在胶粘剂与复合材料领域深耕多年，核心高端产品为核电及高铁电机用环保有机硅浸渍树脂，具备耐高低温冲击、绝缘稳定等优良特性，已在下游重点企业实现批量应用，技术水平位居国内前列。产品聚焦高端工业场景，竞争格局清晰，盈利稳定性较强，有机硅行业周期回暖与原料价格平稳，有利于高端产品持续放量。随着高端制造、轨道交通行业不断发展，企业整体经营质量稳步提升，受益于国产高端材料替代与下游需求增长。

29 宜安科技

公司业务聚焦新材料与精密制造领域，涉及有机硅材料配套应用，主要在消费电子、汽车零部件、医用配件等场景实现产品落地，以精密成型与新材料融合为发展方向，相关业务紧密依托下游制造业景气度。随着有机硅行业复苏、高端应用场景不断拓宽，材料配套空间持续扩大，企业经营保持平稳。业务结构多元，抗风险能力较强，长期发展依托制造业复苏与新材料渗透率提升，整体运行稳健。

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