D-Wave、IonQ和Rigetti下调瑞穗股价目标

瑞穗降低了量子计算股票D-Wave Quantum（QBTS）、IonQ（IONQ）和Rigetti Computing（RGTI）的价格目标，但维持了这三只股票的跑赢大盘评级。

该公司将D-Wave的目标价格从40美元下调至31美元，将Rigetti的目标价格从43美元下调至33美元，将IonQ的目标价格从80美元下调至61美元。

尽管价格目标下调，但以Vijay Rakesh为首的分析师表示，他们继续看到超过100%的上涨空间，并在拐点的早期阶段对长期量子计算路线图保持乐观。

“假设C30 E在QC [量子计算]市场的市场份额为16%，F26/27 E Rev同比增长81%/42%，GM [毛利率]为~44%/~51%。我们看到IONQ继续推动捕获离子QC领导地位，TAM [总可寻址市场]以约68%的2025- 35 E复合年增长率[复合年增长率]增长，到2035 E市场超过2000亿美元。IONQ仍然资本充足，拥有DecQ [12月季度]现金、等值物和投资33亿美元，同时也是陷阱离子质量控制领域的主要领导者，并从SKYT交易结束后将其铸造业务纳入内部，从而长期受益，”Rakesh和他的团队说道。

分析师假设到2030年QC市场的市场份额将达到10%，2026/2027财年收入同比增长约300%/约100%，毛利率约39%/约49%。

分析师表示：“我们看到RGTI将继续完善其小芯片超导技术，因为RGTI仍然资本充足，拥有约5.9亿美元的DecQ现金、等效物和投资，同时还指出，向萨斯喀彻温大学出售新的9量子位Novera QPU可能会带来一些短期乐观情绪。”

到2030年，Rakesh和他的团队已在QC市场占据近10%的市场份额，2026/2027财年收入/每股收益同比增长82%/93%，毛利率超过75%。

分析师补充道：“我们认为QBTS作为第一家提供多种解决方案的供应商将继续推动其双平台热处理和高温处理方式，从长远来看，这可能会使其在与同行相比处于领先地位。”